Прогнозна торгівля домінує на ринку: значні інвестиції сприяють сильній віддачі BTC
У березневому звіті ми вказали "Віддача є рухом Dao" і зазначили, що "продажі та паніка досягли максимального рівня звільнення", "другий квартал принесе реверс ринку". У результаті в квітні BTC справді відзначився різким відскоком, за місяць зроснув на 14,11%, відновивши всі попередні втрати.
Торговельні тертя, які стали домінуючими у світових фінансових ринках, офіційно почалися в квітні, завдавши потужного удару по ринку, що призвело до різкого зростання паніки та значного зниження цін на активи. Але після звільнення емоцій, разом з пом'якшенням політики та публікацією відносно стійкої економіки США та даних по зайнятості, капітал почав надходити до американських акцій та крипторинку.
BTC спочатку коригується до американських акцій, після того як американські акції завершили досягнення дна, під сильним впливом великої кількості коштів зростає. Що ще важливіше, після більш ніж 2 місяців корекції структура чіпів значно поліпшилася, внутрішній стан став більш стабільним.
Індекс S&P 500 та криптовалютний ринок вже повністю відновили всі втрати, які сталися через торгові суперечки. Незважаючи на те, що торгові спори ще не завершені, а економіка США перебуває у стані невизначеності щодо можливого спаду, ринок демонструє дуже сильну динаміку, постійно оцінюючи різноманітну нову інформацію. Однак для того, щоб ринок зміг здійснити віддачу, все ще потрібна угода щодо торгових суперечок та підтвердження економічних даних США. У цьому процесі, ймовірно, буде багато перешкод.
Макрофінанси: Очікування торгівельних суперечок викликає різкі коригування на ринку
У квітні продовжувалися торгові оцінки на основі економічних, зайнятості та процентних даних. Зокрема, висловлення політики та дії щодо торгових суперечок "м'яко" зіграли основну роль. Додатково, опубліковані в квітні економічні та зайнятість дані показали відносно сильні результати, трейдери зменшили занепокоєння щодо "економічної рецесії", зрештою, після того, як місячні коригування завершилися, прогностичні торги, що ставили на те, що торгові суперечки не призведуть до економічної рецесії, домінували на ринку. Спочатку впав, потім виріс індекс NASDAQ і BTC обидва зафіксували позитивну місячну прибутковість.
На початку квітня політичні заходи призвели до великого падіння на ринку, панічні настрої поширилися. Але згодом політика почала м'якшати, ринкові настрої покращилися. Хоча ринок на деякий час очікував, що Федеральна резервна система запустить тимчасове зниження відсоткових ставок, але ФРС залишалася жорсткою, лише під час "триразового вбивства" акцій, облігацій і валюти випустила трохи "голубиної" інформації.
Дані економіки за квітень показують, що інфляція дещо знизилася, а зайнятість залишається сильною. Це тимчасово знизило побоювання ринку щодо економічної рецесії, і в поєднанні з пом'якшенням політики, інвестори активно купують, що сприяє віддачі на ринку.
Ми вважаємо, що в короткостроковій перспективі паніка, викликана торговими тертями, була відносно повно released, дані ВВП показують, що на економіку США поки що не було значного впливу, а політика стає більш раціональною, що є причиною, чому перспективні інвестори наважуються на покупки. Наразі ринкова ціна вже достатньо повна, якщо подальше зростання потребує більше умов підтримки. Після значної віддачі ми схиляємося до нейтральної оцінки, необхідно уважно стежити за розвитком торгових тертя та економічними даними, якщо з'являться тенденції до погіршення економіки, ринок може знову знизити свої показники.
Криптоактиви: стабільна структура капіталу + зростання частки довгострокових інвесторів
4 квітня BTC демонструє "Віддачу" у торгівлі, купуючи на фоні страху, і чекаючи, поки ринок заспокоїться, ціна активів швидко відновлюється.
За весь місяць BTC зріс на 14,11%, місячна амплітуда досягла 26,12%. Динаміка спочатку знижувалася, а потім зростала, найнижча точка була зафіксована 7 квітня, після чого відбулося відновлення з поступовим зростанням. За 30 торгових днів днів зростання значно більше, ніж днів падіння.
Технічно, BTC тричі відновився на річній лінії в умовах падіння американських акцій, завершивши підтвердження довгострокового тренду, і 22 квітня впевнено прорвав 200-денну лінію, повернувшись до "Трампівського дна" та наближавшись до "першої висхідної трендового лінії" цього циклу бичачого ринку.
Порівняно з американськими акціями, BTC демонструє дуже сильну динаміку, що пояснюється тим, що корекція цін почалася ще в березні, а також збільшенням позицій довгострокових власників та великих гравців, а також підтримкою на рівні політики та застосування.
Кілька штатів просувають законопроєкти про резерви BTC. Як тільки законопроєкт у штаті Аризона набуде чинності, очікується, що темпи просування в інших штатах також прискоряться.
Розширення застосування BTC та зростання цін перебувають у процесі взаємного підсилення. У березні-квітні глобальні фінансові ринки зазнали тимчасових потрясінь через торгові спори. Але внутрішня структура володіння криптовалютою та ринкові рухи залишаються цілісними та стабільними, і щойно панічні настрої зникнуть, BTC знову набере обертів. У майбутньому все ще будуть злети та падіння, прорив попереднього максимуму залежить від завершення торгових спорів та від того, щоб економіка США не впала в рецесію.
Структура капіталу: довгострокові утримувачі, великі гравці нарощують позиції, довгострокові покупці скуповують
З березня цього року довгострокові власники перейшли від продажу до накопичення. Група великих власників, які тримають від 100 до 1000 BTC, також продовжувала накопичувати під час падіння, прискоривши покупки наприкінці квітня, усього за місяць збільшивши свої запаси на понад 80 000 монет, ставши опорою ринку.
Запаси BTC на біржі зменшилися приблизно на 60 тисяч монет у квітні.
Протягом останніх двох місяців ринок перебував у коливаннях, нові входження в ринок були змушені продавати під час падіння, а ситуація з недостатньою кількістю активів у діапазоні 7,4-9,4 тисячі доларів США була вирішена. Наразі короткострокові тримачі вийшли з плаваючих збитків, а частка BTC, що перебуває у плаваючих збитках, зменшилася до 14%. Паніка та тиск на ринок, викликаний збитками, значно покращилися.
Капітал: рятувати ситуацію, великі кошти намагаються купити
У першій половині квітня капітал загалом вийшов, але капітал стабільних монет продовжує надходити. У середині місяця капітал ETF почав активно скуповувати, що швидко підняло ціну BTC.
У квітні загальний приплив коштів досяг 8,4 мільярда доларів США, що стало шостим за величиною місяцем припливу в цьому циклі. Додатково до 2,2 мільярда доларів США від однієї компанії, у квітні загальний приплив коштів на ринку перевищив 10 мільярдів доларів США.
Хоча з лютого по квітень ринок зазнав різких коливань, але з огляду на аналіз тенденцій капіталу та тривалих утримувачів, ми вважаємо, що ринковий цикл все ще перебуває в стадії бичачого ринку. Ця корекція допоможе зміцнити структуру капіталу, і коли вплив торгових суперечок зменшиться, ринкова активність відновиться, а ціна BTC, ймовірно, знову зросте.
Висновок
Після кількох місяців коригування та перерозподілу капіталу, внутрішня структура крипторинку стала більш стабільною, що забезпечує надійну підтримку для зростання. Але зовнішня невизначеність все ще велика, потрібно бути обережними з потенційним руйнівним впливом торгових суперечок на капітал, емоції та глобальну економіку.
Ми впевнені в тенденціях BTC у другій половині року та в довгостроковій перспективі, але потрібно бути обережними щодо непередбачуваних руйнувань, які можуть бути викликані торговими суперечками на фінансові потоки, емоції та світову економіку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
BTC Віддача 14% Капітал активно надходить, що сприяє поліпшенню структури чіпів
Прогнозна торгівля домінує на ринку: значні інвестиції сприяють сильній віддачі BTC
У березневому звіті ми вказали "Віддача є рухом Dao" і зазначили, що "продажі та паніка досягли максимального рівня звільнення", "другий квартал принесе реверс ринку". У результаті в квітні BTC справді відзначився різким відскоком, за місяць зроснув на 14,11%, відновивши всі попередні втрати.
Торговельні тертя, які стали домінуючими у світових фінансових ринках, офіційно почалися в квітні, завдавши потужного удару по ринку, що призвело до різкого зростання паніки та значного зниження цін на активи. Але після звільнення емоцій, разом з пом'якшенням політики та публікацією відносно стійкої економіки США та даних по зайнятості, капітал почав надходити до американських акцій та крипторинку.
BTC спочатку коригується до американських акцій, після того як американські акції завершили досягнення дна, під сильним впливом великої кількості коштів зростає. Що ще важливіше, після більш ніж 2 місяців корекції структура чіпів значно поліпшилася, внутрішній стан став більш стабільним.
Індекс S&P 500 та криптовалютний ринок вже повністю відновили всі втрати, які сталися через торгові суперечки. Незважаючи на те, що торгові спори ще не завершені, а економіка США перебуває у стані невизначеності щодо можливого спаду, ринок демонструє дуже сильну динаміку, постійно оцінюючи різноманітну нову інформацію. Однак для того, щоб ринок зміг здійснити віддачу, все ще потрібна угода щодо торгових суперечок та підтвердження економічних даних США. У цьому процесі, ймовірно, буде багато перешкод.
Макрофінанси: Очікування торгівельних суперечок викликає різкі коригування на ринку
У квітні продовжувалися торгові оцінки на основі економічних, зайнятості та процентних даних. Зокрема, висловлення політики та дії щодо торгових суперечок "м'яко" зіграли основну роль. Додатково, опубліковані в квітні економічні та зайнятість дані показали відносно сильні результати, трейдери зменшили занепокоєння щодо "економічної рецесії", зрештою, після того, як місячні коригування завершилися, прогностичні торги, що ставили на те, що торгові суперечки не призведуть до економічної рецесії, домінували на ринку. Спочатку впав, потім виріс індекс NASDAQ і BTC обидва зафіксували позитивну місячну прибутковість.
На початку квітня політичні заходи призвели до великого падіння на ринку, панічні настрої поширилися. Але згодом політика почала м'якшати, ринкові настрої покращилися. Хоча ринок на деякий час очікував, що Федеральна резервна система запустить тимчасове зниження відсоткових ставок, але ФРС залишалася жорсткою, лише під час "триразового вбивства" акцій, облігацій і валюти випустила трохи "голубиної" інформації.
Дані економіки за квітень показують, що інфляція дещо знизилася, а зайнятість залишається сильною. Це тимчасово знизило побоювання ринку щодо економічної рецесії, і в поєднанні з пом'якшенням політики, інвестори активно купують, що сприяє віддачі на ринку.
Ми вважаємо, що в короткостроковій перспективі паніка, викликана торговими тертями, була відносно повно released, дані ВВП показують, що на економіку США поки що не було значного впливу, а політика стає більш раціональною, що є причиною, чому перспективні інвестори наважуються на покупки. Наразі ринкова ціна вже достатньо повна, якщо подальше зростання потребує більше умов підтримки. Після значної віддачі ми схиляємося до нейтральної оцінки, необхідно уважно стежити за розвитком торгових тертя та економічними даними, якщо з'являться тенденції до погіршення економіки, ринок може знову знизити свої показники.
Криптоактиви: стабільна структура капіталу + зростання частки довгострокових інвесторів
4 квітня BTC демонструє "Віддачу" у торгівлі, купуючи на фоні страху, і чекаючи, поки ринок заспокоїться, ціна активів швидко відновлюється.
За весь місяць BTC зріс на 14,11%, місячна амплітуда досягла 26,12%. Динаміка спочатку знижувалася, а потім зростала, найнижча точка була зафіксована 7 квітня, після чого відбулося відновлення з поступовим зростанням. За 30 торгових днів днів зростання значно більше, ніж днів падіння.
Технічно, BTC тричі відновився на річній лінії в умовах падіння американських акцій, завершивши підтвердження довгострокового тренду, і 22 квітня впевнено прорвав 200-денну лінію, повернувшись до "Трампівського дна" та наближавшись до "першої висхідної трендового лінії" цього циклу бичачого ринку.
Порівняно з американськими акціями, BTC демонструє дуже сильну динаміку, що пояснюється тим, що корекція цін почалася ще в березні, а також збільшенням позицій довгострокових власників та великих гравців, а також підтримкою на рівні політики та застосування.
Кілька штатів просувають законопроєкти про резерви BTC. Як тільки законопроєкт у штаті Аризона набуде чинності, очікується, що темпи просування в інших штатах також прискоряться.
Розширення застосування BTC та зростання цін перебувають у процесі взаємного підсилення. У березні-квітні глобальні фінансові ринки зазнали тимчасових потрясінь через торгові спори. Але внутрішня структура володіння криптовалютою та ринкові рухи залишаються цілісними та стабільними, і щойно панічні настрої зникнуть, BTC знову набере обертів. У майбутньому все ще будуть злети та падіння, прорив попереднього максимуму залежить від завершення торгових спорів та від того, щоб економіка США не впала в рецесію.
Структура капіталу: довгострокові утримувачі, великі гравці нарощують позиції, довгострокові покупці скуповують
З березня цього року довгострокові власники перейшли від продажу до накопичення. Група великих власників, які тримають від 100 до 1000 BTC, також продовжувала накопичувати під час падіння, прискоривши покупки наприкінці квітня, усього за місяць збільшивши свої запаси на понад 80 000 монет, ставши опорою ринку.
Запаси BTC на біржі зменшилися приблизно на 60 тисяч монет у квітні.
Протягом останніх двох місяців ринок перебував у коливаннях, нові входження в ринок були змушені продавати під час падіння, а ситуація з недостатньою кількістю активів у діапазоні 7,4-9,4 тисячі доларів США була вирішена. Наразі короткострокові тримачі вийшли з плаваючих збитків, а частка BTC, що перебуває у плаваючих збитках, зменшилася до 14%. Паніка та тиск на ринок, викликаний збитками, значно покращилися.
Капітал: рятувати ситуацію, великі кошти намагаються купити
У першій половині квітня капітал загалом вийшов, але капітал стабільних монет продовжує надходити. У середині місяця капітал ETF почав активно скуповувати, що швидко підняло ціну BTC.
У квітні загальний приплив коштів досяг 8,4 мільярда доларів США, що стало шостим за величиною місяцем припливу в цьому циклі. Додатково до 2,2 мільярда доларів США від однієї компанії, у квітні загальний приплив коштів на ринку перевищив 10 мільярдів доларів США.
Хоча з лютого по квітень ринок зазнав різких коливань, але з огляду на аналіз тенденцій капіталу та тривалих утримувачів, ми вважаємо, що ринковий цикл все ще перебуває в стадії бичачого ринку. Ця корекція допоможе зміцнити структуру капіталу, і коли вплив торгових суперечок зменшиться, ринкова активність відновиться, а ціна BTC, ймовірно, знову зросте.
Висновок
Після кількох місяців коригування та перерозподілу капіталу, внутрішня структура крипторинку стала більш стабільною, що забезпечує надійну підтримку для зростання. Але зовнішня невизначеність все ще велика, потрібно бути обережними з потенційним руйнівним впливом торгових суперечок на капітал, емоції та глобальну економіку.
Ми впевнені в тенденціях BTC у другій половині року та в довгостроковій перспективі, але потрібно бути обережними щодо непередбачуваних руйнувань, які можуть бути викликані торговими суперечками на фінансові потоки, емоції та світову економіку.