Минулого тижня одна з відомих інвестиційних фондів вирішила відкликати свою заявку на ETF Етер, що викликало широкий інтерес на ринку. Цей фонд має ETF Біткоїна, який наразі займає четверте місце на ринку, з приблизно 6% частки ринку, поступаючись лише кільком великим фінансовим установам. Проте, незважаючи на високе місце, згідно з ринковим аналізом, прибутковість цього ETF не є оптимістичною.
Основною причиною такої ситуації є загалом низькі ставки криптовалютних ETF. Наразі більшість ставок ETF Біткоїна знаходяться в діапазоні від 0,19% до 0,25%, що значно нижче традиційних ETF. Хоча ця стратегія низької ставки вигідна для залучення інвесторів, вона також значно стискує прибутковість фондів.
В якості прикладу можна взяти ETF Біткоїна цього фонду, за оцінками, річний дохід від управлінських зборів становитиме близько 7 мільйонів доларів. Враховуючи, що витрати на операції можуть бути приблизно такими ж, це означає, що прибутковість цього ETF є вкрай обмеженою. У таких умовах запуск ETF Етера може стати збитковим бізнесом, що також пояснює, чому фонд в підсумку вирішив відмовитися від цього плану.
З комерційної точки зору, ситуація може бути ще більш серйозною для криптовалют з меншою капіталізацією, таких як SOL. Капіталізація SOL становить лише близько 5% від капіталізації Біткойна. Щоб покрити щорічні витрати в 7 мільйонів доларів, ETF SOL повинен управляти принаймні 20 мільйонами монет SOL. Однак ця кількість вже наближається до 4,5% теоретичного обсягу обігу SOL, що значно перевищує частку Біткойна, якою управляє нинішній найбільший ETF Біткойна (приблизно 1,5%).
Крім того, потрібно врахувати такі фактори:
SOL важче залучити інвесторів, ніж Біткойн. На ланцюзі SOL можна отримати близько 8% прибутку, тоді як продукти ETF не можуть запропонувати функцію Staking через регуляторні причини. Це означає, що інвестори, які вкладають у SOL ETF, втрачатимуть потенційний прибуток у 8%, тоді як інвестори Біткойн ETF втрачають лише близько 0,2% управлінського збору. Історичні дані також показують, що максимальний обсяг утримання продуктів, пов'язаних з SOL, значно нижчий, ніж у продуктів Біткойн.
Фактична обігова кількість SOL може бути нижчою за офіційно оприлюднені 460 мільйонів монет. Це ще більше ускладнює досягнення достатнього масштабу для продуктів ETF.
Отже, з урахуванням поточної ринкової капіталізації та обігу, SOL ETF, ймовірно, буде важко принести фінансовим установам значний прибуток. У бізнес-світі проєкти, які не мають перспективи отримання прибутку, часто стикаються з труднощами в отриманні достатньої підтримки. Це, можливо, пояснює, чому нам, можливо, доведеться чекати довше, щоб побачити появу SOL ETF.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Проблема SOL ETF: комерційні труднощі в умовах низької прибутковості та високого ризику
Минулого тижня одна з відомих інвестиційних фондів вирішила відкликати свою заявку на ETF Етер, що викликало широкий інтерес на ринку. Цей фонд має ETF Біткоїна, який наразі займає четверте місце на ринку, з приблизно 6% частки ринку, поступаючись лише кільком великим фінансовим установам. Проте, незважаючи на високе місце, згідно з ринковим аналізом, прибутковість цього ETF не є оптимістичною.
Основною причиною такої ситуації є загалом низькі ставки криптовалютних ETF. Наразі більшість ставок ETF Біткоїна знаходяться в діапазоні від 0,19% до 0,25%, що значно нижче традиційних ETF. Хоча ця стратегія низької ставки вигідна для залучення інвесторів, вона також значно стискує прибутковість фондів.
В якості прикладу можна взяти ETF Біткоїна цього фонду, за оцінками, річний дохід від управлінських зборів становитиме близько 7 мільйонів доларів. Враховуючи, що витрати на операції можуть бути приблизно такими ж, це означає, що прибутковість цього ETF є вкрай обмеженою. У таких умовах запуск ETF Етера може стати збитковим бізнесом, що також пояснює, чому фонд в підсумку вирішив відмовитися від цього плану.
З комерційної точки зору, ситуація може бути ще більш серйозною для криптовалют з меншою капіталізацією, таких як SOL. Капіталізація SOL становить лише близько 5% від капіталізації Біткойна. Щоб покрити щорічні витрати в 7 мільйонів доларів, ETF SOL повинен управляти принаймні 20 мільйонами монет SOL. Однак ця кількість вже наближається до 4,5% теоретичного обсягу обігу SOL, що значно перевищує частку Біткойна, якою управляє нинішній найбільший ETF Біткойна (приблизно 1,5%).
Крім того, потрібно врахувати такі фактори:
Отже, з урахуванням поточної ринкової капіталізації та обігу, SOL ETF, ймовірно, буде важко принести фінансовим установам значний прибуток. У бізнес-світі проєкти, які не мають перспективи отримання прибутку, часто стикаються з труднощами в отриманні достатньої підтримки. Це, можливо, пояснює, чому нам, можливо, доведеться чекати довше, щоб побачити появу SOL ETF.