Relatório macroeconômico do Q3 do mercado de criptomoedas: o fluxo de fundos institucionais impulsiona um bull run seletivo, a reavaliação estrutural já começou.
Um, ambiente macroeconômico a aquecer: políticas e regulamentações impulsionam a reavaliação do mercado
No início do terceiro trimestre de 2025, o ambiente macroeconômico do mercado de criptomoedas já mudou silenciosamente. Com o Federal Reserve encerrando o ciclo de aumento das taxas de juros, a política fiscal retornando à trajetória de estímulo e a aceleração da construção de um "quadro acolhedor" de regulação global de criptomoedas, o mercado de criptomoedas está à beira de uma reavaliação estrutural.
Na política monetária, espera-se que as taxas de juros reais nos Estados Unidos diminuam gradualmente a partir de altos níveis. O mercado já formou um consenso sobre a redução das taxas de juros ao longo de 2025, e essa expectativa abriu um canal de alta para a avaliação de ativos digitais. A política fiscal está a agir em sincronia, com a expansão fiscal representada pela "Lei da Grande Beleza" a trazer um enorme efeito de liberação de capital, o que indiretamente reforçou a demanda marginal por ativos digitais.
A atitude de supervisão sofreu uma mudança qualitativa. A SEC mudou claramente sua atitude em relação ao mercado de criptomoedas, staking de ETH.

Radiant é uma plataforma de empréstimos em cadeia cruzada lançada em 2022, que simplifica as operações dos usuários e aumenta a utilização de ativos através da funcionalidade de empréstimos em toda a cadeia. No futuro, será lançada a versão RDNT V2, que otimiza o mecanismo de incentivos. Embora mostre potencial de crescimento, os investidores ainda devem estar atentos aos riscos tecnológicos.

A CARV está a construir uma infraestrutura de certificados de jogos Web3, baseada no conceito de "Data to earn", permitindo que os utilizadores ganhem recompensas em Token ao partilhar dados de jogos e participar em tarefas. Os utilizadores devem cunhar um ID CARV e vincular a conta social, podendo obter rendimento através de check-ins diários, participação em atividades, stake de Token, entre outros. Este projeto tem boas perspetivas e já atraiu investimento, mas a distribuição de recompensas ainda precisa de ser esclarecida.

O Senado dos EUA aprovou a proposta de lei GENIUS sobre moeda estável, com o objetivo de regular ativos digitais e proteger os consumidores, mas em meio a uma crise da dívida e disputas sobre política monetária, pode ser o início de uma transformação sistêmica. A proposta promove o impacto das moedas estáveis no mercado de dívida dos EUA, trazendo vantagens de financiamento direto e poder regulatório, mas também esconde problemas como a utilização política da política monetária, o risco de inflação oculta e a amplificação dos riscos de Finanças Descentralizadas. Os investidores comuns podem acabar pagando por isso.

A ponte nativa Sui é uma infraestrutura importante da rede Sui, destinada a realizar a transferência segura e eficiente de ativos e dados entre diferentes redes de blockchain. Através de mecanismos de bloqueio e cunhagem, reduz a dependência de confiança e já suporta a ponte de vários tokens na testnet. A estrutura da ponte é simples e de baixo custo, utilizando assinaturas ECDSA para aumentar a segurança. No futuro, mais funcionalidades serão expandidas para promover a interoperabilidade e o desenvolvimento do ecossistema Sui.

ETH Microstrategy: Análise de novas tendências e riscos do mercado de ações dos EUA
A partir de 2025, quatro empresas do mercado de ações dos EUA, representadas pela SharpLink Gaming, Bitmine Immersion Tech, Bit Digital e BTCS Inc., estabelecerão uma "microestratégia ETH" diferenciada do modelo tradicional de posse, através da compra em grande escala de ETH e do staking em blockchain. Esta estratégia não só reconfigura a estrutura do balanço patrimonial das empresas, mas também impulsiona a narrativa do Ethereum no mercado de capitais. Este artigo aborda dez questões-chave, sistematizando a lógica central das quatro empresas em relação a caminhos de financiamento, implementação em blockchain, motivações estratégicas e governança de riscos.
Situação de posição e atividade principal
Até julho de 2025, a SharpLink Gaming possui cerca de 358K ETH, seguida pela Bitmine, que possui cerca de 300,7.

Memeland: A exploração da Era das Descobertas e a ascensão do Token $MEME
Fundo
Memeland era inicialmente uma terra desolada, repleta de tesouros de ouro esperando para serem descobertos. Com o passar do tempo, algumas formas de vida primitiva, como os seres biológicos de batata, começaram a aparecer neste lugar. Ao mesmo tempo, os capitães e suas tripulações de piratas também começaram a explorar este mar fragmentado, em busca do tesouro de ouro perdido.
Introdução
Memeland é uma marca e comunidade centrada em NFT criada pela equipe 9GAG. No futuro, também será lançado o token $Meme e funcionalidades relacionadas à economia dos criadores.
Equipe
A 9GAG foi fundada em 2008 e tem sede em Hong Kong. É um site de conteúdo gerado por usuários, abrangendo várias categorias, incluindo pegadinhas, comédia, jogos, cinema e televisão. A missão da 9GAG é tornar o mundo mais feliz.
Atualmente, 9GAG possui uma presença significativa em várias plataformas de redes sociais.

Esta semana, o preço do Bitcoin ultrapassou os 90 mil dólares, atingindo um novo recorde histórico, impulsionado pelo apoio do novo presidente dos EUA às políticas de encriptação. A indústria de Finanças Descentralizadas está a receber várias inovações, como a plataforma de Futuros Perpétuos lançada pela SynFutures e a normalização do stake de Bitcoin pelo Solv Protocol. O fundo de pensões do Reino Unido investiu diretamente em Bitcoin pela primeira vez, marcando uma ascensão no reconhecimento dos ativos encriptados.

Com a nova presidência, o mercado de ativos de criptografia aqueceu, com o Bitcoin e o Ethereum a apresentar um desempenho forte. As empresas aumentam as suas participações em Bitcoin, enfatizando a importância da descentralização. A plataforma de agentes de IA foi atualizada, e os projetos relacionados com IA continuam a ser uma tendência no mercado, os investidores devem seguir a dinâmica da zona.

Após a quarta redução para metade do Bitcoin, a receita dos mineiros caiu drasticamente, o número de endereços com grandes quantidades de moeda aumentou, os investidores de curto prazo enfrentam perdas, o fluxo de capital no mercado e a demanda estão fracas, e o ecossistema geral precisa buscar um novo equilíbrio.

A Wikipédia, desde a sua fundação em 2001, reuniu a sabedoria global através de um modelo de edição aberto por usuários, tornando-se a maior enciclopédia online. Ela depende de doações de usuários e doações empresariais para suportar suas operações, ao mesmo tempo que enfrenta desafios como instabilidade econômica, conflitos internos de gestão e falta de diversidade de conteúdo. O sucesso da Wikipédia oferece lições para o desenvolvimento sustentável de outros bens públicos.

Recentemente, o apetite por capital no mercado esfriou, podendo enfrentar riscos de volatilidade em altos níveis. Embora o ambiente macroeconômico esteja relativamente aquecido, a entrada de ETFs está a abrandar, e o sentimento do mercado entrou em fase de espera. Grandes investidores estão a reduzir posição, enquanto pequenos e médios investidores estão a aumentar a sua participação, indicando uma mudança na composição do mercado, e os investidores devem estar atentos aos riscos de ajuste potenciais.

A origem do Web3: dos computadores pessoais aos supercomputadores globais
A origem filosófica do Web3 pode ser rastreada ao surgimento dos computadores pessoais na década de 1960. Sua ideia central é dar ao indivíduo o poder de controlar a privacidade e os ativos, permitindo que as pessoas moldem suas vidas de acordo com sua própria vontade. Esse pensamento continua a filosofia de computação pessoal desde os anos 60.
Embora as pessoas frequentemente associem o Web3 à evolução da internet ou à revolução das criptomoedas, essas perspectivas não tocam o núcleo espiritual mais profundo. A essência do Web3 é devolver o controle tecnológico aos indivíduos, permitindo que os usuários criem e gerenciem contas e carteiras sem intermediários, interajam com estranhos sem a necessidade de confiança e participem livremente na governança da rede.
Esta ideia alinha-se com a onda de contracultura que ocorreu desde meados da década de 60 até meados da década de 70, e posteriormente se integrou ao movimento de código aberto e ao espírito da internet. Já em tempos, o termo "Web3" foi formalmente proposto.

As vulnerabilidades de segurança do Web2 representam uma ameaça séria ao ecossistema Web3, e os ativos digitais dos usuários podem ser comprometidos devido a falhas nas infraestruturas subjacentes. Já existem vários casos que provam que a segurança do Web3 deve seguir a segurança subjacente do Web2, exigindo medidas de segurança abrangentes e monitorização em tempo real, promovendo a colaboração da indústria para melhorar o nível geral de segurança.

O artigo discute as limitações da Rede de iluminação do Bitcoin e a solução inovadora Thunderbolt protocolo. A Rede de iluminação enfrenta problemas como altos tempos de confirmação e taxas em pagamentos de baixo valor, enquanto o Thunderbolt melhora a escalabilidade e a segurança do Bitcoin através de tecnologias e mecanismos centrais, mas a aplicação real ainda está em estágio inicial, enfrentando desafios como a complexidade da implementação.

Com o surgimento das Finanças Descentralizadas, a simplificação das operações atrai usuários, mas também esconde enormes riscos, e a falta de conscientização dos usuários sobre esses riscos pode levar à perda de controle dos ativos. A redução da barreira tecnológica não é sinônimo de sucesso; mecanismos de incentivo para atividades econômicas reais, como o PoL, tornam-se especialmente importantes. As blockchains públicas devem se concentrar nas necessidades reais de transação e na retenção de usuários para alcançar um desenvolvimento sustentável.

No primeiro semestre de 2023, o setor de ativos de criptografia passou por eventos significativos, como o colapso de um banco digital nos Estados Unidos, a atualização do Ethereum e ajustes nas políticas de Hong Kong. Embora tenha havido flutuações de curto prazo, o impacto a longo prazo é limitado. No segundo semestre, espera-se que a melhoria do desempenho do Ethereum, a inovação na tecnologia de carteiras e o progresso nas solicitações de ETF de TradFi possam impulsionar o desenvolvimento do setor.

ArtexSwap: explorar uma nova arquitetura de DEX baseada em segurança
Desde o nascimento do Ethereum, as exchanges descentralizadas (DEX) tornaram-se a pedra angular das finanças descentralizadas (DeFi). Como plataformas que operam na blockchain, as DEX permitem que os usuários realizem transações diretamente, sem a necessidade de supervisão de instituições de terceiros, criando assim produtos financeiros mais avançados.
A arquitetura principal do DEX
Atualmente, os DEX no ecossistema Ethereum estão florescendo, dividindo-se principalmente em duas categorias:
1. DEX baseado em livro de ordens: através de um algoritmo de correspondência, efetua automaticamente a correspondência de ordens de compra e venda, adequado para cenários que exigem correspondência de preços eficiente e estratégias de negociação flexíveis.
2. Automated Market Maker ( AMM ): Através de pools de liquidez para determinar preços e liquidez, os market makers fornecem liquidez para duas tipos de ativos.
O valor do DEX
Até 9 de julho de 2024, existem cerca de 835 DEX conhecidas em todo o mundo, 24 horas

O ecossistema Algorand alcançou um marco importante, com o lançamento oficial do mercado monetário AlgoFi e do protocolo de algoritmo stablecoin, atraindo a atenção dos investidores. O AlgoFi está crescendo rapidamente, com um valor de posição de bloqueio próximo a 30 milhões de dólares, e firmou um plano de mineração de liquidez de 3 milhões de dólares com a Fundação Algorand. O projeto adota a estratégia "Guarded Launch", com planos para abrir mais oportunidades de participação no futuro. Investidores de alto risco são essenciais nos estágios iniciais do ecossistema, e a equipe do AlgoFi, com sua experiência em TradFi, está impulsionando a inovação em Finanças Descentralizadas, apoiando o desenvolvimento do ecossistema Algorand.

Wisp Swap é um inovador protocolo DeFi na Sui Network, que oferece serviços de negociação, empréstimo, stake, entre outros. Seus quatro componentes principais incluem um formador de mercado de liquidez concentrada assimétrica, um mercado de previsão descentralizado, o modelo econômico de Token (3,3) e a governança DAO. Atualizações recentes melhoraram a experiência do usuário e impulsionaram a inovação financeira no ecossistema Sui.