2023年以太坊发展回顾：质押总额增长60%，L2快速崛起

2023年，以太坊的发展主要围绕两条主线展开：流动性质押和Layer2（L2）。

4月，以太坊完成上海升级，开放质押提款，进入"利率调控"时代。与市场担忧相反，升级后不仅没有造成大规模抛压，反而随币价上涨吸引更多存款，流动性质押成为最热门的DeFi赛道。

与此同时，L2生态蓬勃发展。Arbitrum空投再次续写"造富神话"，同时拉高其他L2空投预期。Base的成功和坎昆升级的临近，让模块化、并行EVM、数据可用性、去中心化排序器等技术关键词成为热点。L2快速发展，代表资产价格大涨，使其成为2024年最受期待的领域。

以下是2023年流动性质押和L2的主要数据回顾：

1. 上海升级后至年末，以太坊存款总额约1730.61万ETH，赎回总额约811.35万ETH。累计质押总额增量1082.42万ETH，涨幅约60%，但质押增速快速下降。

2. 相关性分析显示，在小周期内，当价格明显下跌时，资金从DeFi流向质押存款，可能存在"虹吸"作用；当价格明显上涨时，资金同时从质押和DeFi活动流出，不存在反向"虹吸"。

3. 2023年，以太坊累计燃烧手续费约109.35万ETH。供应量减少约34.18万ETH，降幅约0.28%。ETH总体实现小幅通缩，但通缩幅度和趋势不显著。

4. 34条L2中，各有11条采用Optimistic Rollup和ZK Rollup。大部分处于技术早期阶段，17条处于STAGE 0阶段，包括OP Mainnet、Base、zkSync Era、Starknet等。

5. L2中TVL最高的是Arbitrum One，达93.70亿美元，其次是OP Mainnet，60.50亿美元。年内TVL增幅较高的有Manta Pacific、Starknet、Polygon zk EVM。

6. 2023年全年累计交易次数最多的是Arbitrum One，超2.75亿次。其次是zkSync Era，超2.18亿次。两者在年末的TPS一度超过以太坊。

7. 2023年L2的独立地址和日活跃地址数大幅增长。独立地址年增幅最高的是Base，增长超7166%。日活跃地址数年增幅最高的是Mantle，增长超886%。

8. 4条主要Rollup类L2中，zkSync Era年收益最高，达2226万美元，其次是Arbitrum，1653万美元。Base和Optimism都不到600万美元。

9. 2023年币价涨幅最高的是IMX，上涨超454%，其次是METIS和OP，都上涨超300%。ARB表现平平，全年仅上涨14.81%。

上海升级后质押总额增长近60%但增速下滑，全年ETH燃烧总额超109万，实现小幅通缩。

以太坊自4月12日完成上海升级后至年末，存款总额约1730.61万ETH，赎回总额约811.35万ETH。赎回总额呈倒"U"型，4月和12月较高。存款总额基本稳定，除5月吸引382万ETH外，其他月份约168万ETH。

年内累计质押总额从1816.59万ETH增至2899.01万ETH，增量1082.42万ETH，涨幅约60%。Lido和Coinbase是质押总额增长最多的两大主体，分别增长455.97万ETH和170.87万ETH。

然而，全年数据显示质押总额增速快速下降。5月，累计质押总额平均日环比增速达峰值0.48%，此后逐月下降，12月降至0.03%，下降趋势明显。这表明人们对质押存款的热情有所减退。

尽管质押利率从年初4.18%降至年末3.09%，仍是稳定的理财收入。但数据分析显示，总体上不能证明以太坊质押活动存在"虹吸效应"。

在短期内，当价格明显下跌时，更多资金从DeFi流向质押存款，可能发生"虹吸"作用。当价格明显上涨时，资金同时从质押和DeFi活动流出，不存在反向"虹吸"。

2023年，以太坊累计燃烧手续费约109.35万ETH。5月燃烧量最多，达20.46万ETH；10月最少，仅4.13万ETH。年末燃烧量再次回升至10万ETH以上。

ETH供应量从1.2053亿下降至1.2018亿，减少约34.18万ETH，降幅约0.28%。2023年ETH总体实现小幅通缩，平均每日减少939 ETH。但通缩趋势微弱，不显著。

L2领域在2023年快速发展，OP Stack占据大半市场，同时出现模块化发展、并行EVM、去中心化排序器、第三方DA解决方案等新技术趋势。

34条L2中，各有11条采用Optimistic Rollup和ZK Rollup，8条采用Validium，4条采用Optimium。大多数L2处于技术早期阶段，17条处于STAGE 0，包括OP Mainnet、Base、zkSync Era、Starknet等。

L2中TVL最高的是Arbitrum One，达93.70亿美元，其次是OP Mainnet，60.50亿美元。其他L2的TVL都不超过7亿美元。市场份额基本由Arbitrum One和OP Mainnet分享。

2023年新发布的L2表现亮眼。Manta Pacific、Starknet和Polygon zk EVM的TVL增长均超2000%。Metis Andromeda和Linea也实现了显著增长。

交易方面，2023年全年累计交易次数最多的是Arbitrum One，超2.75亿次，其次是zkSync Era，超2.18亿次。年末，受铭文热潮影响，两者TPS一度超过以太坊。

用户规模方面，L2都实现显著增长。独立地址年增幅最高的是Base，增长超7166%。日活跃地址数年增幅最高的是Mantle，增长超886%。

尽管发展迅速，L2的资金和用户规模仍有限，反映在收益上并不高。zkSync Era年收益最高，达2226万美元，其次是Arbitrum，1653万美元。Base和Optimism都不到600万美元。

L2代币表现分化。IMX涨幅最高，超454%，METIS和OP涨幅超300%。ARB尽管其他数据亮眼，但价格表现平平，全年仅上涨14.81%。

2024年可能有更多L2项目发行代币。如何平衡手续费收入和DA成本，为代币提供价值支撑，将是L2未来发展的重要问题。