Giao dịch tiên phong dẫn dắt thị trường: Lượng lớn vốn đổ vào thúc đẩy BTC bật lại
Trong báo cáo tháng 3, chúng tôi đã nhấn mạnh "Bật lại" và chỉ ra rằng "các đợt bán tháo và sự hoảng loạn đã được giải phóng đến mức tối đa", "quý hai sẽ đón nhận thị trường đảo chiều". Kết quả là vào tháng 4, BTC thực sự đã có một đợt tăng mạnh, tăng 14.11% trong tháng, phục hồi toàn bộ mức giảm trước đó.
Cuộc chiến thương mại dẫn dắt xu hướng thị trường tài chính toàn cầu chính thức bắt đầu vào tháng 4, tạo ra cú sốc mạnh mẽ cho thị trường, khiến tâm lý hoảng loạn gia tăng và giá tài sản giảm mạnh. Tuy nhiên, sau khi cảm xúc được giải tỏa, cùng với sự nới lỏng chính sách và việc công bố các dữ liệu kinh tế và việc làm tương đối mạnh mẽ của Mỹ, dòng tiền bắt đầu đổ vào thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử.
BTC đã điều chỉnh trước thị trường chứng khoán Mỹ, sau khi đồng bộ với việc hoàn thành điểm đáy của thị trường chứng khoán Mỹ, đã tăng mạnh dưới sự thúc đẩy của lượng lớn vốn. Quan trọng hơn, sau hơn 2 tháng điều chỉnh, cấu trúc cổ phiếu đã được cải thiện đáng kể, tình trạng nội bộ trở nên ổn định hơn.
Chỉ số S&P 500 và thị trường tiền điện tử đã hoàn toàn phục hồi tất cả các khoản giảm kể từ khi xảy ra cuộc chiến thương mại. Trong khi cuộc chiến thương mại chưa hoàn toàn kết thúc và sự không chắc chắn về việc liệu nền kinh tế Mỹ có suy thoái hay không, thị trường vẫn đang có xu hướng rất mạnh mẽ, liên tục định giá các thông tin mới nhất. Tuy nhiên, để thị trường có thể đảo chiều, vẫn cần phải có thỏa thuận về cuộc chiến thương mại và xác nhận dữ liệu kinh tế của Mỹ. Trong thời gian đó, sẽ có nhiều trắc trở.
Tài chính vĩ mô: Giao dịch kỳ vọng về căng thẳng thương mại gây ra sự điều chỉnh mạnh mẽ trên thị trường
Trong tháng 4, tiếp tục thực hiện các phán đoán giao dịch dựa trên dữ liệu kinh tế, việc làm và lãi suất. Trong đó, các phát biểu và hành động "mềm hóa" của chính sách liên quan đến căng thẳng thương mại đóng vai trò chính. Thêm vào đó, dữ liệu kinh tế và việc làm được công bố trong tháng 4 có sự thể hiện tương đối mạnh mẽ, khiến các nhà giao dịch giảm bớt lo ngại về "suy thoái kinh tế", cuối cùng, sau khi tình hình điều chỉnh hàng tháng kết thúc, các giao dịch mang tính dự đoán rằng căng thẳng thương mại sẽ không dẫn đến suy thoái kinh tế đã chiếm ưu thế trong xu hướng thị trường. Chỉ số Nasdaq và BTC đều ghi nhận lợi nhuận dương hàng tháng sau khi giảm rồi tăng.
Các biện pháp chính sách đầu tháng 4 đã gây ra sự sụt giảm lớn trên thị trường, nỗi sợ hãi lan rộng. Nhưng sau đó, chính sách bắt đầu nới lỏng, tâm lý thị trường cải thiện. Mặc dù thị trường từng kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất tạm thời, nhưng Cục Dự trữ Liên bang vẫn giữ thái độ cứng rắn, chỉ phát đi một chút thông tin "diều hâu" trong bối cảnh thị trường chứng khoán, trái phiếu và ngoại hối "bị giết".
Dữ liệu kinh tế tháng 4 cho thấy lạm phát đã hạ nhiệt, việc làm vẫn mạnh mẽ. Điều này tạm thời giảm bớt lo ngại của thị trường về suy thoái kinh tế, kết hợp với chính sách nới lỏng, vốn đầu tư hướng tới tương lai đã mua vào mạnh mẽ thúc đẩy thị trường bật lại.
Chúng tôi cho rằng, trong ngắn hạn, sự hoảng loạn do tranh chấp thương mại đã được giải phóng tương đối đầy đủ, dữ liệu GDP cho thấy kinh tế Mỹ chưa bị ảnh hưởng lớn, chính sách cũng có xu hướng hợp lý, đây là lý do mà các quỹ tiên đoán dám mua vào. Hiện tại, định giá thị trường đã tương đối đầy đủ, nếu tiếp tục tăng cần thêm điều kiện hỗ trợ. Sau khi bật lại mạnh, chúng tôi có xu hướng đánh giá trung lập, cần theo dõi chặt chẽ tiến trình tranh chấp thương mại và dữ liệu kinh tế, nếu xu hướng suy giảm kinh tế xuất hiện, thị trường có thể sẽ điều chỉnh giảm lần nữa.
Tài sản mã hóa: Cấu trúc chip vững chắc + Người nắm giữ dài hạn gia tăng sở hữu
Diễn biến BTC tháng 4 là một ví dụ điển hình của "giao dịch ngược chiều", trong đó mua vào trong tâm lý lo sợ và chờ đợi thị trường dịu lại, giá tài sản nhanh chóng bật lại.
Trong suốt tháng, BTC tăng 14,11%, biên độ giao dịch cao nhất đạt 26,12%. Xu hướng cho thấy giảm trước rồi tăng sau, điểm thấp nhất xuất hiện vào ngày 7 tháng 4, sau đó chạm đáy phục hồi và dần dần tăng. Trong 30 ngày giao dịch, số ngày tăng cao hơn nhiều so với số ngày giảm.
Về mặt kỹ thuật, BTC đã ba lần quay trở lại đường trung bình năm trong bối cảnh sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán Mỹ, hoàn thành xác nhận xu hướng dài hạn, và vào ngày 22 tháng 4, đã mạnh mẽ vượt qua đường trung bình 200 ngày, trở lại "đáy Trump" và tiến gần đến "đường xu hướng tăng đầu tiên" của đợt tăng giá này.
So với thị trường chứng khoán Mỹ, BTC có xu hướng rất mạnh mẽ, nhờ vào việc giá đã điều chỉnh từ tháng 3, sự gia tăng nắm giữ của những người nắm giữ lâu dài và nhóm nhà đầu tư lớn, cũng như sự hỗ trợ tích cực từ chính sách và ứng dụng.
Nhiều tiểu bang đang thúc đẩy các dự luật về dự trữ Bitcoin. Khi dự luật của tiểu bang Arizona có hiệu lực, dự kiến tiến độ của các tiểu bang khác cũng sẽ tăng tốc.
Việc mở rộng ứng dụng của BTC và sự gia tăng giá cả đang trong một quá trình phản hồi liên tục, mà ở đó hai yếu tố này củng cố lẫn nhau. Trong tháng 3-4, sự hỗn loạn trên thị trường tài chính toàn cầu do chiến tranh thương mại gây ra đã tạm thời làm gián đoạn quá trình này. Tuy nhiên, cấu trúc nắm giữ tài sản và chuyển động thị trường trong nội bộ thị trường tiền điện tử vẫn giữ được sự ổn định và toàn vẹn. Một khi tâm lý hoảng sợ lắng xuống, BTC sẽ lấy lại đà tăng. Thị trường trong tương lai vẫn sẽ có những biến động, việc vượt qua mức cao trước đó còn phụ thuộc vào việc chấm dứt chiến tranh thương mại và nền kinh tế Mỹ không rơi vào suy thoái.
Cấu trúc chip: Người nắm giữ lâu dài, nhà đầu tư lớn tăng cường, người mua dài hạn đang quét hàng
Kể từ tháng 3, những người nắm giữ lâu dài đã chuyển từ bán tháo sang mua thêm. Nhóm nhà đầu tư lớn nắm giữ từ 100-1000 BTC cũng liên tục tăng cường nắm giữ trong quá trình giảm giá, đẩy nhanh việc gom hàng vào cuối tháng 4, trong suốt tháng đã mua thêm hơn 80.000 BTC, trở thành lực lượng trụ cột hỗ trợ thị trường.
Khối lượng BTC trên sàn giao dịch đã giảm khoảng 60.000 đồng vào tháng 4.
Thị trường đã biến động trong hai tháng qua, các nhà đầu tư mới đã bị buộc phải bán tháo trong bối cảnh giảm giá, trong khi tình trạng thiếu hụt đồng BTC trong khoảng 7.4-9.4 triệu đô la đã được lấp đầy. Hiện tại, những người nắm giữ ngắn hạn đã thoát khỏi tình trạng thua lỗ, trong khi BTC trên toàn chuỗi cũng đã giảm xuống còn 14%. Áp lực bán trên thị trường do hoảng loạn và thua lỗ đã được cải thiện đáng kể.
Vốn: Lực vẫy vùng, lượng vốn lớn đang thu mua
Trong nửa đầu tháng 4, tổng lượng vốn đã chảy ra, nhưng vốn stablecoin vẫn tiếp tục chảy vào. Sau giữa tháng, vốn ETF bắt đầu thu mua, nhanh chóng đẩy giá BTC lên cao.
Vào tháng 4, tổng dòng vốn chảy vào đạt 8,4 tỷ USD, là tháng có dòng vốn lớn thứ sáu kể từ đầu chu kỳ này. Cộng với việc một công ty đã tăng cường thêm 2,2 tỷ USD, dòng vốn chảy vào toàn thị trường trong tháng 4 đã vượt qua 10 tỷ USD.
Mặc dù thị trường có sự biến động mạnh trong tháng 2-4, nhưng dựa trên phân tích xu hướng vốn tổng hợp và nhà đầu tư dài hạn, chúng tôi cho rằng chu kỳ thị trường vẫn đang trong giai đoạn tăng giá. Sự điều chỉnh lần này giúp củng cố cấu trúc vốn, khi ảnh hưởng của căng thẳng thương mại giảm bớt, sự nhiệt tình của thị trường sẽ được khôi phục, giá BTC có khả năng cao sẽ lại bứt phá lên trên.
Kết luận
Sau nhiều tháng điều chỉnh và phân bổ lại chip, thị trường tiền điện tử bên trong đã ổn định hơn, cung cấp hỗ trợ vững chắc cho sự tăng trưởng. Tuy nhiên, sự không chắc chắn từ bên ngoài vẫn rất lớn, cần cảnh giác với những thiệt hại tiềm tàng do tranh chấp thương mại đối với vốn, tâm lý và nền kinh tế toàn cầu.
Chúng tôi rất tự tin vào xu hướng của BTC trong nửa năm sau và lâu dài, nhưng cần cảnh giác với những thiệt hại không thể đoán trước do căng thẳng thương mại đối với vốn, tâm lý và nền kinh tế toàn cầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
BTC Bật lại 14% 资金大量流入推动筹码结构改善
Giao dịch tiên phong dẫn dắt thị trường: Lượng lớn vốn đổ vào thúc đẩy BTC bật lại
Trong báo cáo tháng 3, chúng tôi đã nhấn mạnh "Bật lại" và chỉ ra rằng "các đợt bán tháo và sự hoảng loạn đã được giải phóng đến mức tối đa", "quý hai sẽ đón nhận thị trường đảo chiều". Kết quả là vào tháng 4, BTC thực sự đã có một đợt tăng mạnh, tăng 14.11% trong tháng, phục hồi toàn bộ mức giảm trước đó.
Cuộc chiến thương mại dẫn dắt xu hướng thị trường tài chính toàn cầu chính thức bắt đầu vào tháng 4, tạo ra cú sốc mạnh mẽ cho thị trường, khiến tâm lý hoảng loạn gia tăng và giá tài sản giảm mạnh. Tuy nhiên, sau khi cảm xúc được giải tỏa, cùng với sự nới lỏng chính sách và việc công bố các dữ liệu kinh tế và việc làm tương đối mạnh mẽ của Mỹ, dòng tiền bắt đầu đổ vào thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử.
BTC đã điều chỉnh trước thị trường chứng khoán Mỹ, sau khi đồng bộ với việc hoàn thành điểm đáy của thị trường chứng khoán Mỹ, đã tăng mạnh dưới sự thúc đẩy của lượng lớn vốn. Quan trọng hơn, sau hơn 2 tháng điều chỉnh, cấu trúc cổ phiếu đã được cải thiện đáng kể, tình trạng nội bộ trở nên ổn định hơn.
Chỉ số S&P 500 và thị trường tiền điện tử đã hoàn toàn phục hồi tất cả các khoản giảm kể từ khi xảy ra cuộc chiến thương mại. Trong khi cuộc chiến thương mại chưa hoàn toàn kết thúc và sự không chắc chắn về việc liệu nền kinh tế Mỹ có suy thoái hay không, thị trường vẫn đang có xu hướng rất mạnh mẽ, liên tục định giá các thông tin mới nhất. Tuy nhiên, để thị trường có thể đảo chiều, vẫn cần phải có thỏa thuận về cuộc chiến thương mại và xác nhận dữ liệu kinh tế của Mỹ. Trong thời gian đó, sẽ có nhiều trắc trở.
Tài chính vĩ mô: Giao dịch kỳ vọng về căng thẳng thương mại gây ra sự điều chỉnh mạnh mẽ trên thị trường
Trong tháng 4, tiếp tục thực hiện các phán đoán giao dịch dựa trên dữ liệu kinh tế, việc làm và lãi suất. Trong đó, các phát biểu và hành động "mềm hóa" của chính sách liên quan đến căng thẳng thương mại đóng vai trò chính. Thêm vào đó, dữ liệu kinh tế và việc làm được công bố trong tháng 4 có sự thể hiện tương đối mạnh mẽ, khiến các nhà giao dịch giảm bớt lo ngại về "suy thoái kinh tế", cuối cùng, sau khi tình hình điều chỉnh hàng tháng kết thúc, các giao dịch mang tính dự đoán rằng căng thẳng thương mại sẽ không dẫn đến suy thoái kinh tế đã chiếm ưu thế trong xu hướng thị trường. Chỉ số Nasdaq và BTC đều ghi nhận lợi nhuận dương hàng tháng sau khi giảm rồi tăng.
Các biện pháp chính sách đầu tháng 4 đã gây ra sự sụt giảm lớn trên thị trường, nỗi sợ hãi lan rộng. Nhưng sau đó, chính sách bắt đầu nới lỏng, tâm lý thị trường cải thiện. Mặc dù thị trường từng kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất tạm thời, nhưng Cục Dự trữ Liên bang vẫn giữ thái độ cứng rắn, chỉ phát đi một chút thông tin "diều hâu" trong bối cảnh thị trường chứng khoán, trái phiếu và ngoại hối "bị giết".
Dữ liệu kinh tế tháng 4 cho thấy lạm phát đã hạ nhiệt, việc làm vẫn mạnh mẽ. Điều này tạm thời giảm bớt lo ngại của thị trường về suy thoái kinh tế, kết hợp với chính sách nới lỏng, vốn đầu tư hướng tới tương lai đã mua vào mạnh mẽ thúc đẩy thị trường bật lại.
Chúng tôi cho rằng, trong ngắn hạn, sự hoảng loạn do tranh chấp thương mại đã được giải phóng tương đối đầy đủ, dữ liệu GDP cho thấy kinh tế Mỹ chưa bị ảnh hưởng lớn, chính sách cũng có xu hướng hợp lý, đây là lý do mà các quỹ tiên đoán dám mua vào. Hiện tại, định giá thị trường đã tương đối đầy đủ, nếu tiếp tục tăng cần thêm điều kiện hỗ trợ. Sau khi bật lại mạnh, chúng tôi có xu hướng đánh giá trung lập, cần theo dõi chặt chẽ tiến trình tranh chấp thương mại và dữ liệu kinh tế, nếu xu hướng suy giảm kinh tế xuất hiện, thị trường có thể sẽ điều chỉnh giảm lần nữa.
Tài sản mã hóa: Cấu trúc chip vững chắc + Người nắm giữ dài hạn gia tăng sở hữu
Diễn biến BTC tháng 4 là một ví dụ điển hình của "giao dịch ngược chiều", trong đó mua vào trong tâm lý lo sợ và chờ đợi thị trường dịu lại, giá tài sản nhanh chóng bật lại.
Trong suốt tháng, BTC tăng 14,11%, biên độ giao dịch cao nhất đạt 26,12%. Xu hướng cho thấy giảm trước rồi tăng sau, điểm thấp nhất xuất hiện vào ngày 7 tháng 4, sau đó chạm đáy phục hồi và dần dần tăng. Trong 30 ngày giao dịch, số ngày tăng cao hơn nhiều so với số ngày giảm.
Về mặt kỹ thuật, BTC đã ba lần quay trở lại đường trung bình năm trong bối cảnh sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán Mỹ, hoàn thành xác nhận xu hướng dài hạn, và vào ngày 22 tháng 4, đã mạnh mẽ vượt qua đường trung bình 200 ngày, trở lại "đáy Trump" và tiến gần đến "đường xu hướng tăng đầu tiên" của đợt tăng giá này.
So với thị trường chứng khoán Mỹ, BTC có xu hướng rất mạnh mẽ, nhờ vào việc giá đã điều chỉnh từ tháng 3, sự gia tăng nắm giữ của những người nắm giữ lâu dài và nhóm nhà đầu tư lớn, cũng như sự hỗ trợ tích cực từ chính sách và ứng dụng.
Nhiều tiểu bang đang thúc đẩy các dự luật về dự trữ Bitcoin. Khi dự luật của tiểu bang Arizona có hiệu lực, dự kiến tiến độ của các tiểu bang khác cũng sẽ tăng tốc.
Việc mở rộng ứng dụng của BTC và sự gia tăng giá cả đang trong một quá trình phản hồi liên tục, mà ở đó hai yếu tố này củng cố lẫn nhau. Trong tháng 3-4, sự hỗn loạn trên thị trường tài chính toàn cầu do chiến tranh thương mại gây ra đã tạm thời làm gián đoạn quá trình này. Tuy nhiên, cấu trúc nắm giữ tài sản và chuyển động thị trường trong nội bộ thị trường tiền điện tử vẫn giữ được sự ổn định và toàn vẹn. Một khi tâm lý hoảng sợ lắng xuống, BTC sẽ lấy lại đà tăng. Thị trường trong tương lai vẫn sẽ có những biến động, việc vượt qua mức cao trước đó còn phụ thuộc vào việc chấm dứt chiến tranh thương mại và nền kinh tế Mỹ không rơi vào suy thoái.
Cấu trúc chip: Người nắm giữ lâu dài, nhà đầu tư lớn tăng cường, người mua dài hạn đang quét hàng
Kể từ tháng 3, những người nắm giữ lâu dài đã chuyển từ bán tháo sang mua thêm. Nhóm nhà đầu tư lớn nắm giữ từ 100-1000 BTC cũng liên tục tăng cường nắm giữ trong quá trình giảm giá, đẩy nhanh việc gom hàng vào cuối tháng 4, trong suốt tháng đã mua thêm hơn 80.000 BTC, trở thành lực lượng trụ cột hỗ trợ thị trường.
Khối lượng BTC trên sàn giao dịch đã giảm khoảng 60.000 đồng vào tháng 4.
Thị trường đã biến động trong hai tháng qua, các nhà đầu tư mới đã bị buộc phải bán tháo trong bối cảnh giảm giá, trong khi tình trạng thiếu hụt đồng BTC trong khoảng 7.4-9.4 triệu đô la đã được lấp đầy. Hiện tại, những người nắm giữ ngắn hạn đã thoát khỏi tình trạng thua lỗ, trong khi BTC trên toàn chuỗi cũng đã giảm xuống còn 14%. Áp lực bán trên thị trường do hoảng loạn và thua lỗ đã được cải thiện đáng kể.
Vốn: Lực vẫy vùng, lượng vốn lớn đang thu mua
Trong nửa đầu tháng 4, tổng lượng vốn đã chảy ra, nhưng vốn stablecoin vẫn tiếp tục chảy vào. Sau giữa tháng, vốn ETF bắt đầu thu mua, nhanh chóng đẩy giá BTC lên cao.
Vào tháng 4, tổng dòng vốn chảy vào đạt 8,4 tỷ USD, là tháng có dòng vốn lớn thứ sáu kể từ đầu chu kỳ này. Cộng với việc một công ty đã tăng cường thêm 2,2 tỷ USD, dòng vốn chảy vào toàn thị trường trong tháng 4 đã vượt qua 10 tỷ USD.
Mặc dù thị trường có sự biến động mạnh trong tháng 2-4, nhưng dựa trên phân tích xu hướng vốn tổng hợp và nhà đầu tư dài hạn, chúng tôi cho rằng chu kỳ thị trường vẫn đang trong giai đoạn tăng giá. Sự điều chỉnh lần này giúp củng cố cấu trúc vốn, khi ảnh hưởng của căng thẳng thương mại giảm bớt, sự nhiệt tình của thị trường sẽ được khôi phục, giá BTC có khả năng cao sẽ lại bứt phá lên trên.
Kết luận
Sau nhiều tháng điều chỉnh và phân bổ lại chip, thị trường tiền điện tử bên trong đã ổn định hơn, cung cấp hỗ trợ vững chắc cho sự tăng trưởng. Tuy nhiên, sự không chắc chắn từ bên ngoài vẫn rất lớn, cần cảnh giác với những thiệt hại tiềm tàng do tranh chấp thương mại đối với vốn, tâm lý và nền kinh tế toàn cầu.
Chúng tôi rất tự tin vào xu hướng của BTC trong nửa năm sau và lâu dài, nhưng cần cảnh giác với những thiệt hại không thể đoán trước do căng thẳng thương mại đối với vốn, tâm lý và nền kinh tế toàn cầu.