Огляд реальних дохідних протоколів у сфері Децентралізовані фінанси: 7 якісних проєктів з токенами

У екосистемі Децентралізовані фінанси багато проєктів залучають ліквідність через високі винагороди токенами. Хоча цей підхід може підвищити TVL у короткостроковій перспективі, він також має потенційні проблеми: по-перше, надмірна емісія може призвести до знецінення токенів, по-друге, низька лояльність користувачів, і як тільки стимули зменшуються, вони переходять до інших проєктів.

Справжній якісний DeFi протокол повинен мати такі характеристики:

1. Висока відповідність продукту ринку, навіть без додаткових стимулів можна підтримувати активність користувачів
2. Отримання реального доходу на блокчейні через продукти
3. Доходи перевищують витрати на операції та емісію токенів
4. Сплата прибутку в ETH або стабільних монетах та інших основних криптовалютах

На основі цих стандартів, наступні 7 протоколів заслуговують на увагу:

1. BTRFLY (Редактований Картель)

BTRFLY після запуску версії V2 переходить від моделі розмивання, що залежить від облігацій, до моделі реальних доходів. Користувачі можуть отримати rlBTRFLY, заблокувавши BTRFLY, і таким чином заробляти дохід від розподілу ETH. Ці доходи походять з управління фондами BTRFLY та екосистеми продуктів.

2. Отримує мережу (Polygon)

Це децентралізована платформа для торгівлі з використанням кредитного плеча, що пропонує до 150-кратного кредитного плеча для криптовалют, акцій та валют. Наразі доступні DAI Vault та GNS-DAI LP, стейкінг однотокену GNS незабаром буде запущено.

3. Умамі (Arbitrum)

Umami пропонує два основні способи отримання прибутку:

1. Вкладіть UMAMI в mUMAMI, щоб отримувати приблизно 5% річних у WETH з доходів протоколу.

2. GLP/TCR USDC池:річна доходність приблизно 20%. Цей пул отримує комісії шляхом випуску GLP та використовує TracerDao для хеджування ринкових коливань.

4. Kujira (Екосистема Cosmos )

Екосистема Kujira включає кілька продуктів: платформа ліквідації Orca, DEX ордерна книга Fin, екосистемний ядро Blue та децентралізований стабільний токен USK. Ставка KUJI дозволяє отримати частину доходу від протоколу, наразі річна прибутковість становить 0,49%. З розвитком екосистеми очікується подальше підвищення прибутковості.

5. Трейдер Джо (Avalanche)

Як найбільша DEX на Avalanche, Trader Joe дозволяє користувачам ставити JOE для отримання sJOE, що дозволяє заробляти нагороди у вигляді стабільної монети USDC. Платформа стягує комісію у розмірі 0,05% з кожної угоди, ці збори будуть конвертовані в стабільну монету та розподілені кожні 24 години серед тримачів sJOE.

6. Synthetix ( Ethereum/Optimism)

Synthetix є одним з найінноваційніших проєктів у сфері Децентралізовані фінанси, що дозволяє користувачам створювати синтетичні активи через Kentra і торгувати різними активами в мережі, включаючи криптовалюту, валюту, дорогоцінні метали. Ставлячи SNX, можна отримати:

1. Доходи sUSD від трейдерів з Kwenta ф'ючерсів, Lyra опціонів тощо
2. Інфляційна винагорода SNX

7. GMX (Arbitrum/Avalanche)

GMX є децентралізованою біржею контрактів, яка пропонує до 30 разів кредитного плеча. Платформа стягує 30% комісії з торгівлі та кредитного плеча, обмінює її на ETH/AVAX і розподіляє між стейкерами GMX. Як найкращий dApp на Arbitrum, використання GMX постійно зростає.

Інструменти для дослідження проектів Децентралізовані фінанси

• TokenTerminal/CryptoFees: знайти дані про доходи
• Dune Analytics: надає інформаційні панелі для протоколів GMX, Gains тощо
• Messari:Токен постачання інформація
• Офіційні панелі даних кожного протоколу

При оцінці проектів Децентралізовані фінанси, необхідно звернути увагу на такі ключові питання:

• Яке джерело доходу?
• Які реальні доходи від протоколу?
• Токен постачання та викиди?
• Яким токеном сплачуються доходи?
• Де основна конкурентна перевага проекту?

Потенційні ризики

1. Модель розподілу прибутків деяких протоколів може стикатися з регуляторним тиском
2. Більшість проєктів залежать від фінансового інжинірингу, такого як контракти та опціони, мають певну складність.

Загалом, ці DeFi протоколи з реальним доходом пропонують користувачам більш стійкий спосіб захоплення вартості, який варто особливо враховувати в поточному ринковому середовищі.