Нові тренди інвестування в Web3: логіка інвестицій у формі інкубації та виклики відповідності

З наближенням нової стадії в індустрії Web3, моделі інвестування також тихо змінюються. Традиційна модель "інвестування - очікування запуску - вихід" поступово замінюється більш глибоким, інкубаційним інвестуванням. Ця нова модель не лише передбачає вкладення коштів, а й інтеграцію та підтримку ресурсів у всіх напрямках.

Ядро логіки інвестицій у інкубаційні проекти

Інвестиції у вигляді інкубації по суті перетворюють "інвестування в проекти" на "реалізацію проектів". Інвестори більше не просто надають фінансування, а використовують свої ресурси, можливості та мережі, щоб допомогти проекту вирости з нуля. Ця модель зазвичай включає кілька аспектів:

1. Екологічне надання можливостей: інтеграція каналів трафіку, інтеграція гаманців та інших ресурсів, щоб забезпечити проекту початкову користувацьку базу
2. Технічна підтримка: надання професійних технічних послуг, таких як оптимізація базової архітектури, аудит безпеки тощо.
3. Маркетинг: допомога в проведенні контентного маркетингу, управлінні спільнотами та інших рекламних активностях
4. Відповідність: надання юридичної підтримки у проведенні інвестиційної перевірки, подачі заявок на ліцензії тощо

Деякі великі торгові платформи є типовими представниками цієї моделі в інвестиціях. Вони не лише надають фінансування, а й забезпечують повну підтримку для інвестованих проектів, включаючи вихід на ринок, брендову підтримку тощо. Навіть деякі традиційні венчурні інвестиційні компанії почали пропонувати додаткові послуги, такі як найм працівників і відносини з урядом.

Юридичні виклики інвестицій в інкубаційні проекти

Однак, глибока участь також означає більші юридичні ризики. Це в основному проявляється в таких кількох аспектах:

1. Нечіткі межі ідентичності: інвестори можуть вважатися "фактичними контролерами" проекту, нести більшу юридичну відповідальність.
2. Різноманітні моделі доходу: участь у розподілі доходу, викуп токенів та інші можливі питання, що стосуються Відповідності.
3. Ризики випуску токенів: регуляторні ставлення до токенів у різних країнах різняться, а трансакції через кордон стикаються з численними викликами.

Відповідність шляхів рекомендацій

Щоб впоратися з цими викликами, інвестиції на етапі інкубації можуть розглянути такі стратегії відповідності:

1. Ідентифікаційна ізоляція: через закордонні SPV, холдингові компанії та інші структури, ізолювати особу від проєкту
2. Дизайн токенів без сек'юритизації: уникнення обіцянки прибутку, підкреслення функціональних властивостей, а не інвестиційних.
3. Вибір відповідної юрисдикції: вибір відповідного регуляторного середовища відповідно до цільового ринку.

Об'єкти інвестування в інкубаційні проекти

Ця інвестиційна модель більше підходить для тих, хто має багатий галузевий ресурс і готовий до тривалої глибокої участі в розвитку проекту. Вона вимагає не лише фінансових вкладень, а й повного залучення часу, зусиль та стратегічної синергії.

Для інвесторів, які прагнуть високої ліквідності або легкого залучення, традиційні фінансові інвестиції можуть бути більш підходящими. Але для тих, хто хоче глибоко зануритися в індустрію Web3 і зростати разом з проектами, інвестиції в інкубатори безсумнівно пропонують унікальну можливість, яка може не тільки принести значні доходи, але й дозволити глибоко брати участь у формуванні майбутньої екосистеми індустрії.