Криптоактиви ринку нова норма: зростання чотирьох паралельних циклів

Нещодавно під час спілкування з досвідченими фахівцями галузі однією з поширених думок, що викликала широке обговорення, стало те, що традиційна теорія "четвертий рік - один цикл" більше не підходить для поточного ринку криптоактивів.

Якщо ви досі тримаєтеся старих уявлень про швидке збагачення під час бичачого ринку, швидше за все, ви вже відстали від розвитку ринку. Чому так? Тому що ринок вже еволюціонував у чотири цілком різні, але одночасно функціонуючі циклічні моделі, кожна з яких має свій унікальний ритм, стратегії та логіку прибутку.

Суперцикл біткоїна: довгострокове зростання під керівництвом установ

Біткойн вже перетворився з чисто спекулятивного активу на актив для інституційного розміщення. Обсяги фінансування та логіка розміщення на Уолл-стріт, серед публічних компаній та ETF кардинально змінили традиційну модель "чередування биків і ведмедів".

Ключова зміна полягає в тому, що монети роздрібних інвесторів масово переходять у руки інститутів, представлених певною технологічною компанією. Це фундаментальне переформатування структури активів переосмислює механізм ціноутворення та волатильність біткоїна.

Роздрібні інвестори стикаються з подвійним тиском: витратами часу та втраченими можливостями. Інститути можуть витримати 3-5 років циклу утримання, щоб дочекатися реалізації довгострокової вартості біткоїна, тоді як роздрібні інвестори, очевидно, не можуть мати таку терплячість і фінансову спроможність.

В майбутньому, ймовірно, виникне тривала, більше ніж десятирічна, фаза повільного зростання біткоїна. Річна доходність може стабілізуватися в межах 20-30%, але внутрішньоденна волатильність значно зменшиться, більше нагадуючи акції стабільного зростання в технологічному секторі. Щодо остаточної цінової межі біткоїна, з теперішньої перспективи може бути важко точно спрогнозувати.

Короткий цикл MEME монети: від народного веселощів до професійних змагань

MEME монета по суті є способом спекуляції, що забезпечує "миттєве задоволення". Вона не потребує складної технологічної перевірки або детального плану розвитку, лише символ, що може викликати резонанс. Від тематик домашніх тварин до політичних алюзій, від концепцій ШІ до спільнотних IP, MEME вже перетворилася на повноцінний "індустріальний ланцюг монетизації емоцій".

Ринок MEME монет переходить від "народного свята" до "професійних змагань". Звичайним інвесторам стає все важче отримувати прибуток у цих високочастотних ротаціях. З приходом професійних команд, технічних експертів та великих капіталів, цей колишній "народний рай" стає все більш конкурентним.

Довгі цикли технологічних інновацій: терпляче чекайте проривних винагород

Справжні інновації з технічними бар'єрами, такі як розширення Layer2, технологія ZK, інфраструктура AI тощо, зазвичай потребують 2-3 роки або навіть більше часу на розробку, перш ніж можна буде побачити реальний ефект. Такі проекти дотримуються кривої зрілості технологій, а не емоційного циклу капітальних ринків, між цими двома існує очевидний часовий розрив.

Вартість технологічних проєктів часто має нелінійний стрибкоподібний характер. Для терплячих інвесторів із технічним чуттям, розміщення в перспективні технологічні проєкти на стадії "долини смерті" може бути найкращою стратегією для отримання надзвичайного прибутку. Але це вимагає від інвесторів здатності витримувати тривалі періоди очікування та ринкові коливання.

Швидка ротація короткострокових гарячих тем: використання можливостей протягом 1-3 місяців

Перед формуванням основних технічних тенденцій на ринку часто спостерігається швидка ротація різноманітних маломасштабних гарячих точок, від токенізації фізичних активів до децентралізованої фізичної інфраструктури, від AI інтелектуальних агентів до AI інфраструктури (такої як протоколи контексту моделей і комунікація між агентами), кожна з цих малих гарячих точок зазвичай має термін уваги лише 1-3 місяці.

Ця фрагментація наративу та висока частота обертання відображають подвійні обмеження браку уваги на поточному ринку та прагнення капіталу до ефективності.

Типові цикли малих гарячих точок зазвичай слідують шестиетапній моделі "перевірка концепції → перевірка капіталу → розширення громадської думки → панічний вхід → надмірна оцінка → виведення коштів". Щоб отримати прибуток у цій моделі, ключовим є входження на етапі "перевірка концепції" до "перевірка капіталу" та вихід на піку "панічного входу".

Згідно з поточними тенденціями, галузь інфраструктури ШІ, ймовірно, першою досягне прориву. Якщо нижні технології, такі як протокол контексту моделей, стандарти комунікації між агентами, розподілена обчислювальна потужність, інференція та мережі даних, зможуть органічно інтегруватися, це, ймовірно, призведе до формування значної ринкової гарячої точки, подібної до "літа ШІ".

Загалом, розуміння суті цих чотирьох паралельних циклічних моделей є надзвичайно важливим для знаходження відповідних стратегій у їхніх власних ритмах. Безсумнівно, єдине мислення "чотири роки циклу" вже не відповідає складності сучасного ринку. Адаптація до нової норми "паралельних багатоперіодів" може бути ключем до справжнього прибутку на цьому ринку.