Circle виходить на ринок, ведучи нову еру стейблкоїнів, USDC може стати у блокчейні еталоном долара.

robot
Генерація анотацій у процесі

Ринок стейблкоїнів вступає в нову еру, вихід Circle на біржу веде до змін в галузі

стейблкоїн як важлива складова екосистеми криптовалюти, зустрічає нові можливості для розвитку. Нещодавно одна з установ, що випускає стейблкоїн, Circle, успішно вийшла на біржу, що є знаковим моментом для індустрії стейблкоїнів, що вступає в нову фазу. Це не лише комерційний прорив, але й свідчить про глибокі зміни в усьому фінансовому системі. Комплаєнс-стейблкоїни більше не обмежені роллю інструментів для обігу в мережі, а стали важливим носієм глобалізації долара.

Circle IPO:стейблкоїн та "ChatGPT" момент в ланцюгових фінансах

Розмір ринку та перспективи розвитку

Очікується, що до 2030 року загальна ринкова капіталізація глобальних стейблкоїнів досягне 1,6-3,7 трильйонів доларів США. Майбутній ріст буде зосереджено в кількох сферах:

  1. Кросбортові платежі: стейблкоїни можуть суттєво знизити витрати на розрахунки, підвищити ефективність розрахунків, що робить їх надзвичайно привабливими для таких регіонів, як Близький Схід, Латинська Америка, Південно-Східна Азія.

  2. Онлайнові фінанси та токенізація фізичних активів ( RWA ): стейблкоїн як джерело фінансування, RWA як актив, обидва утворюють позитивний цикл.

  3. Віртуальні активи рідної сцени: позики на ланцюгу, деривативи тощо продовжують забезпечувати базовий попит на ліквідність для стейблкоїнів.

стейблкоїн поступово стає "ядерною ліквідністю долара" в екосистемі Web3, більше не будучи лише проміжним каналом між криптовалютами.

Circle IPO: стейблкоїн та ланцюгові фінанси "ChatGPT" момент

Аналіз конкурентного середовища

Наразі ринок стейблкоїнів демонструє двоїсту конкурентну ситуацію: з одного боку, конкуренція з іншими корінними гравцями на блокчейні в аспекті покриття ліквідності, з іншого боку, боротьба з традиційними фінансовими гігантами в питанні експорту системи стейблкоїнів.

Основні переваги Circle включають:

  • Перевага в дотриманні норм, має шанси стати представником "стейблкоїн" в системі
  • Відкриті інфраструктура та екосистема, реалізація підтримки кількох ланцюгів та крос-ланцюгових протоколів
  • Отримати довіру установ, стати основним вибором для входу основних фінансів на крипторинок

Однак, Circle також стикається з деякими викликами:

  • Ужесточення політики може зменшити частку ринку неконформістів, але також створить можливості для нових учасників.
  • Традиційні фінансові установи прискорюють впровадження бізнесу зі стейблкоїнів, що створює конкуренцію для Circle
  • Нові сценарії, такі як RWA, вимагають від Circle переходу від простого "комплаєнс-стейблкоїна" до "системної валюти на блокчейні".

Circle IPO: стейблкоїн та "ChatGPT" момент в ланцюгових фінансах

Бізнес-модель та фінансовий стан

Модель прибутку Circle наразі є досить однобокою, вона в основному покладається на дохід від процентів резервів, чутливо реагуючи на зміни процентних ставок. Одночасно, в плані каналів, вона сильно залежить від однієї торгової платформи, що призводить до тиску на маржу прибутку. У майбутньому Circle потрібно розширити джерела доходу наступними способами:

  • Розробка API для платежів на блокчейні, крос-ланцюгових каналів та іншої інфраструктури, підвищення прибутковості для бізнесу
  • Посилення співпраці з проектами RWA, створення довгострокових точок зростання вартості

З фінансових даних видно, що в 2024 році доходи Circle складуть приблизно 1,7 мільярда доларів, а чистий прибуток - 160 мільйонів доларів. Для порівняння, чистий прибуток одного з конкурентів становить більше 13 мільярдів доларів. Ця величезна різниця, насамперед, зумовлена різними витратами на комплаєнс, бізнес-моделями та іншими аспектами двох компаній.

Circle IPO:стейблкоїн та "ChatGPT" момент в ланцюгових фінансах

Circle IPO:стейблкоїн та "ChatGPT" момент в ланцюгових фінансах

Circle IPO: стейблкоїн та "ChatGPT" момент в ланцюгових фінансах

Circle IPO:стейблкоїн та "ChatGPT" момент в ланцюгових фінансах

Circle IPO: стейблкоїн та "ChatGPT" момент в ланцюгових фінансах

Circle IPO:стейблкоїн та "ChatGPT" момент ланцюгових фінансів

Circle IPO:стейблкоїн та "ChatGPT" момент в ланцюгових фінансах

Circle IPO:стейблкоїн та "ChatGPT" момент у ланцюгових фінансах

Рекомендації щодо інвестиційної стратегії

У короткостроковій перспективі ринок може отримати етапні інвестиційні можливості завдяки популярності концепції "лідерів у сфері регульованих стейблкоїнів". Однак інвестори також повинні бути обережними щодо потенційних ризиків, таких як звуження спредів внаслідок зниження процентних ставок та невизначеність доходів, пов'язана з залежністю від каналів.

У довгостроковій перспективі успіх Circle у розширенні нового бізнесу, зменшенні залежності від каналів, а також ступеня інтеграції в глобальній платіжній мережі буде ключовими факторами, що визначають його майбутній розвиток. Інвестори насправді роблять ставку на домінуючу позицію Circle у сфері платіжних операцій на блокчейні в майбутньому, а не на поточний рівень прибутку.

Висновок

Ринок стейблкоїнів переживає безпрецедентні можливості для розвитку. Як лідер галузі, Circle займає вигідну позицію: має переваги в дотриманні норм, відкриту технологічну архітектуру та отримала довіру на рівні інститутів. Проте, для досягнення довгострокового успіху, Circle все ще потрібно подолати виклики, пов'язані з односторонньою структурою доходів та залежністю від каналів, активно розширюючи нові криві зростання.

上市 Circle ознаменувало початок нової етапу інституціоналізації в індустрії стейблкоїнів. Справжнє питання, на яке варто звернути увагу, це те, чи зможе Circle виконувати роль основного протоколу в глобальній системі доларів на блокчейні. Коли його USDC справді стане "блокчейн-доларом" загального користування, історія Circle тільки почнеться.

Circle IPO:стейблкоїн та "ChatGPT" момент в ланцюгових фінансах

USDC0.03%
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • 6
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
DataBartendervip
· 07-18 08:16
стейблкоїн починає розгоратися
Переглянути оригіналвідповісти на0
BridgeTrustFundvip
· 07-17 12:15
Виявляється, не обійтися без фінансових гігантів, що грають зі стейблкоїнами
Переглянути оригіналвідповісти на0
MerkleDreamervip
· 07-16 06:12
у блокчейні нової ери досить захоплююче
Переглянути оригіналвідповісти на0
SchroedingerAirdropvip
· 07-16 06:12
USDC нормально?
Переглянути оригіналвідповісти на0
StablecoinEnjoyervip
· 07-16 06:12
Подивимось, чи наважиться Tether вийти на біржу.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SnapshotLaborervip
· 07-16 05:50
Ще один обман для дурнів прийшов.
Переглянути оригіналвідповісти на0
  • Закріпити