Ринок стейблкоїнів вступає в нову еру, вихід Circle на біржу веде до змін в галузі
стейблкоїн як важлива складова екосистеми криптовалюти, зустрічає нові можливості для розвитку. Нещодавно одна з установ, що випускає стейблкоїн, Circle, успішно вийшла на біржу, що є знаковим моментом для індустрії стейблкоїнів, що вступає в нову фазу. Це не лише комерційний прорив, але й свідчить про глибокі зміни в усьому фінансовому системі. Комплаєнс-стейблкоїни більше не обмежені роллю інструментів для обігу в мережі, а стали важливим носієм глобалізації долара.
Розмір ринку та перспективи розвитку
Очікується, що до 2030 року загальна ринкова капіталізація глобальних стейблкоїнів досягне 1,6-3,7 трильйонів доларів США. Майбутній ріст буде зосереджено в кількох сферах:
Кросбортові платежі: стейблкоїни можуть суттєво знизити витрати на розрахунки, підвищити ефективність розрахунків, що робить їх надзвичайно привабливими для таких регіонів, як Близький Схід, Латинська Америка, Південно-Східна Азія.
Онлайнові фінанси та токенізація фізичних активів ( RWA ): стейблкоїн як джерело фінансування, RWA як актив, обидва утворюють позитивний цикл.
Віртуальні активи рідної сцени: позики на ланцюгу, деривативи тощо продовжують забезпечувати базовий попит на ліквідність для стейблкоїнів.
стейблкоїн поступово стає "ядерною ліквідністю долара" в екосистемі Web3, більше не будучи лише проміжним каналом між криптовалютами.
Аналіз конкурентного середовища
Наразі ринок стейблкоїнів демонструє двоїсту конкурентну ситуацію: з одного боку, конкуренція з іншими корінними гравцями на блокчейні в аспекті покриття ліквідності, з іншого боку, боротьба з традиційними фінансовими гігантами в питанні експорту системи стейблкоїнів.
Основні переваги Circle включають:
Перевага в дотриманні норм, має шанси стати представником "стейблкоїн" в системі
Відкриті інфраструктура та екосистема, реалізація підтримки кількох ланцюгів та крос-ланцюгових протоколів
Отримати довіру установ, стати основним вибором для входу основних фінансів на крипторинок
Однак, Circle також стикається з деякими викликами:
Ужесточення політики може зменшити частку ринку неконформістів, але також створить можливості для нових учасників.
Традиційні фінансові установи прискорюють впровадження бізнесу зі стейблкоїнів, що створює конкуренцію для Circle
Нові сценарії, такі як RWA, вимагають від Circle переходу від простого "комплаєнс-стейблкоїна" до "системної валюти на блокчейні".
Бізнес-модель та фінансовий стан
Модель прибутку Circle наразі є досить однобокою, вона в основному покладається на дохід від процентів резервів, чутливо реагуючи на зміни процентних ставок. Одночасно, в плані каналів, вона сильно залежить від однієї торгової платформи, що призводить до тиску на маржу прибутку. У майбутньому Circle потрібно розширити джерела доходу наступними способами:
Розробка API для платежів на блокчейні, крос-ланцюгових каналів та іншої інфраструктури, підвищення прибутковості для бізнесу
Посилення співпраці з проектами RWA, створення довгострокових точок зростання вартості
З фінансових даних видно, що в 2024 році доходи Circle складуть приблизно 1,7 мільярда доларів, а чистий прибуток - 160 мільйонів доларів. Для порівняння, чистий прибуток одного з конкурентів становить більше 13 мільярдів доларів. Ця величезна різниця, насамперед, зумовлена різними витратами на комплаєнс, бізнес-моделями та іншими аспектами двох компаній.
Рекомендації щодо інвестиційної стратегії
У короткостроковій перспективі ринок може отримати етапні інвестиційні можливості завдяки популярності концепції "лідерів у сфері регульованих стейблкоїнів". Однак інвестори також повинні бути обережними щодо потенційних ризиків, таких як звуження спредів внаслідок зниження процентних ставок та невизначеність доходів, пов'язана з залежністю від каналів.
У довгостроковій перспективі успіх Circle у розширенні нового бізнесу, зменшенні залежності від каналів, а також ступеня інтеграції в глобальній платіжній мережі буде ключовими факторами, що визначають його майбутній розвиток. Інвестори насправді роблять ставку на домінуючу позицію Circle у сфері платіжних операцій на блокчейні в майбутньому, а не на поточний рівень прибутку.
Висновок
Ринок стейблкоїнів переживає безпрецедентні можливості для розвитку. Як лідер галузі, Circle займає вигідну позицію: має переваги в дотриманні норм, відкриту технологічну архітектуру та отримала довіру на рівні інститутів. Проте, для досягнення довгострокового успіху, Circle все ще потрібно подолати виклики, пов'язані з односторонньою структурою доходів та залежністю від каналів, активно розширюючи нові криві зростання.
上市 Circle ознаменувало початок нової етапу інституціоналізації в індустрії стейблкоїнів. Справжнє питання, на яке варто звернути увагу, це те, чи зможе Circle виконувати роль основного протоколу в глобальній системі доларів на блокчейні. Коли його USDC справді стане "блокчейн-доларом" загального користування, історія Circle тільки почнеться.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DataBartender
· 07-18 08:16
стейблкоїн починає розгоратися
Переглянути оригіналвідповісти на0
BridgeTrustFund
· 07-17 12:15
Виявляється, не обійтися без фінансових гігантів, що грають зі стейблкоїнами
Circle виходить на ринок, ведучи нову еру стейблкоїнів, USDC може стати у блокчейні еталоном долара.
Ринок стейблкоїнів вступає в нову еру, вихід Circle на біржу веде до змін в галузі
стейблкоїн як важлива складова екосистеми криптовалюти, зустрічає нові можливості для розвитку. Нещодавно одна з установ, що випускає стейблкоїн, Circle, успішно вийшла на біржу, що є знаковим моментом для індустрії стейблкоїнів, що вступає в нову фазу. Це не лише комерційний прорив, але й свідчить про глибокі зміни в усьому фінансовому системі. Комплаєнс-стейблкоїни більше не обмежені роллю інструментів для обігу в мережі, а стали важливим носієм глобалізації долара.
Розмір ринку та перспективи розвитку
Очікується, що до 2030 року загальна ринкова капіталізація глобальних стейблкоїнів досягне 1,6-3,7 трильйонів доларів США. Майбутній ріст буде зосереджено в кількох сферах:
Кросбортові платежі: стейблкоїни можуть суттєво знизити витрати на розрахунки, підвищити ефективність розрахунків, що робить їх надзвичайно привабливими для таких регіонів, як Близький Схід, Латинська Америка, Південно-Східна Азія.
Онлайнові фінанси та токенізація фізичних активів ( RWA ): стейблкоїн як джерело фінансування, RWA як актив, обидва утворюють позитивний цикл.
Віртуальні активи рідної сцени: позики на ланцюгу, деривативи тощо продовжують забезпечувати базовий попит на ліквідність для стейблкоїнів.
стейблкоїн поступово стає "ядерною ліквідністю долара" в екосистемі Web3, більше не будучи лише проміжним каналом між криптовалютами.
Аналіз конкурентного середовища
Наразі ринок стейблкоїнів демонструє двоїсту конкурентну ситуацію: з одного боку, конкуренція з іншими корінними гравцями на блокчейні в аспекті покриття ліквідності, з іншого боку, боротьба з традиційними фінансовими гігантами в питанні експорту системи стейблкоїнів.
Основні переваги Circle включають:
Однак, Circle також стикається з деякими викликами:
Бізнес-модель та фінансовий стан
Модель прибутку Circle наразі є досить однобокою, вона в основному покладається на дохід від процентів резервів, чутливо реагуючи на зміни процентних ставок. Одночасно, в плані каналів, вона сильно залежить від однієї торгової платформи, що призводить до тиску на маржу прибутку. У майбутньому Circle потрібно розширити джерела доходу наступними способами:
З фінансових даних видно, що в 2024 році доходи Circle складуть приблизно 1,7 мільярда доларів, а чистий прибуток - 160 мільйонів доларів. Для порівняння, чистий прибуток одного з конкурентів становить більше 13 мільярдів доларів. Ця величезна різниця, насамперед, зумовлена різними витратами на комплаєнс, бізнес-моделями та іншими аспектами двох компаній.
Рекомендації щодо інвестиційної стратегії
У короткостроковій перспективі ринок може отримати етапні інвестиційні можливості завдяки популярності концепції "лідерів у сфері регульованих стейблкоїнів". Однак інвестори також повинні бути обережними щодо потенційних ризиків, таких як звуження спредів внаслідок зниження процентних ставок та невизначеність доходів, пов'язана з залежністю від каналів.
У довгостроковій перспективі успіх Circle у розширенні нового бізнесу, зменшенні залежності від каналів, а також ступеня інтеграції в глобальній платіжній мережі буде ключовими факторами, що визначають його майбутній розвиток. Інвестори насправді роблять ставку на домінуючу позицію Circle у сфері платіжних операцій на блокчейні в майбутньому, а не на поточний рівень прибутку.
Висновок
Ринок стейблкоїнів переживає безпрецедентні можливості для розвитку. Як лідер галузі, Circle займає вигідну позицію: має переваги в дотриманні норм, відкриту технологічну архітектуру та отримала довіру на рівні інститутів. Проте, для досягнення довгострокового успіху, Circle все ще потрібно подолати виклики, пов'язані з односторонньою структурою доходів та залежністю від каналів, активно розширюючи нові криві зростання.
上市 Circle ознаменувало початок нової етапу інституціоналізації в індустрії стейблкоїнів. Справжнє питання, на яке варто звернути увагу, це те, чи зможе Circle виконувати роль основного протоколу в глобальній системі доларів на блокчейні. Коли його USDC справді стане "блокчейн-доларом" загального користування, історія Circle тільки почнеться.