Федеральна резервна система (ФРС)开启新一轮降息周期，资产价格将如何变化？
Федеральна резервна система (ФРС) 19 вересня оголосила про зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів, знизивши цільовий діапазон федеральної фондової ставки до 4,75% - 5,0%, що знаменує початок нового циклу зниження ставки. Це зниження перевищило багато очікувань інвестиційних банків на Уолл-стріт, оскільки в історії вперше зниження на 50 базисних пунктів відбувалося лише під час значних економічних або ринкових криз. Незважаючи на це, голова ФРС Джером Пауелл у своїй промові підкреслив, що наразі немає жодних ознак економічної рецесії, намагаючись зменшити занепокоєння ринку щодо рецесії.
Федеральна резервна система (ФРС) одночасно опублікувала більш обережну точкову діаграму, очікуючи, що цього року буде ще два зниження ставок загалом на 50 базисних пунктів, у 2025 році - чотири зниження на 100 базисних пунктів, у 2026 році - два зниження на 50 базисних пунктів, загалом зниження складе 250 базисних пунктів, а кінцева ставка становитиме 2.75%-3%. Ця траєкторія зниження ставок є повільнішою, ніж очікувалося на ринку. Пауел заявив, що це зниження на 50 базисних пунктів не слід вважати фіксованою основою, а темп подальших знижень може пришвидшитися або сповільнитися, навіть може бути призупинений, залежно від конкретних обставин кожної зустрічі.
У прогнозах економіки Федеральна резервна система (ФРС) знизила прогноз зростання ВВП цього року з 2,1% до 2,0%, суттєво підвищила прогноз рівня безробіття з 4,0% до 4,4%, а прогноз інфляції PCE знизила з 2,6% до 2,3%. Ці дані показують, що Федеральна резервна система (ФРС) більш впевнена в контролі за інфляцією, одночасно більше зосереджуючи увагу на ринку праці.
Оглядаючи цикли зниження процентних ставок з 90-х років XX століття, їх можна поділити на два типи: превентивне зниження ставок і рецесійне зниження ставок. Превентивне зниження ставок зазвичай здійснюється, коли економіка ще не демонструє очевидних ознак рецесії, як-от зниження ставок у 1995, 1998 та 2019 роках; тоді як рецесійне зниження ставок є заходом, що вживається, коли економіка вже знаходиться в стані рецесії або на межі рецесії, як-от зниження ставок у 2001, 2007 та 2020 роках.
У період зниження процентних ставок різні активи демонструють різну динаміку. Державні облігації США, як правило, мають тенденцію до зростання до і після зниження ставок, але зростання перед зниженням зазвичай є більшим і більш певним. Динаміка золота не має чіткої залежності від того, чи буде «м'яка посадка» економіки, але в цілому ймовірність і масштаб зростання перед зниженням ставок більші. Індекс Nasdaq зазвичай показує погані результати під час рецесійного зниження ставок, але після превентивного зниження часто спостерігається зростання.
Щодо біткоїну, його історія є досить короткою, тому зразків циклів зниження ставок для аналізу небагато. Під час циклу зниження ставок у 2019 році біткоїн короткочасно зріс після першого зниження, а потім увійшов у спадний тренд, максимальна корекція склала приблизно 50%. Поточна ситуація відрізняється від 2019 року: корекція біткоїну почалася раніше, але очікується, що її сила і тривалість можуть бути меншими і коротшими, ніж у 2019 році.
В цілому, після початку цього циклу зниження процентних ставок, динаміка цін на активи буде в основному залежати від того, чи зможе економіка досягти м'якої посадки. Інвесторам слід уважно стежити за економічними даними та політичною позицією Федеральної резервної системи (ФРС), гнучко коригуючи інвестиційну стратегію.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
21 лайків
Нагородити
21
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-afe07a92
· 07-15 10:52
А скорочення втрат знову прийшло
Переглянути оригіналвідповісти на0
ponzi_poet
· 07-14 20:26
бичачі трейдери підготовлені до Закриття позиції
Переглянути оригіналвідповісти на0
PhantomMiner
· 07-13 16:11
Булран знову йде?
Переглянути оригіналвідповісти на0
TxFailed
· 07-13 16:07
ngmi, btc просто буде йти своїм шляхом... класична ринкова пастка
Федеральна резервна система (ФРС) вперше знизила на 50 базова точки, Біткойн може показати короткочасне зростання після відкату
Федеральна резервна система (ФРС)开启新一轮降息周期，资产价格将如何变化？
Федеральна резервна система (ФРС) 19 вересня оголосила про зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів, знизивши цільовий діапазон федеральної фондової ставки до 4,75% - 5,0%, що знаменує початок нового циклу зниження ставки. Це зниження перевищило багато очікувань інвестиційних банків на Уолл-стріт, оскільки в історії вперше зниження на 50 базисних пунктів відбувалося лише під час значних економічних або ринкових криз. Незважаючи на це, голова ФРС Джером Пауелл у своїй промові підкреслив, що наразі немає жодних ознак економічної рецесії, намагаючись зменшити занепокоєння ринку щодо рецесії.
Федеральна резервна система (ФРС) одночасно опублікувала більш обережну точкову діаграму, очікуючи, що цього року буде ще два зниження ставок загалом на 50 базисних пунктів, у 2025 році - чотири зниження на 100 базисних пунктів, у 2026 році - два зниження на 50 базисних пунктів, загалом зниження складе 250 базисних пунктів, а кінцева ставка становитиме 2.75%-3%. Ця траєкторія зниження ставок є повільнішою, ніж очікувалося на ринку. Пауел заявив, що це зниження на 50 базисних пунктів не слід вважати фіксованою основою, а темп подальших знижень може пришвидшитися або сповільнитися, навіть може бути призупинений, залежно від конкретних обставин кожної зустрічі.
У прогнозах економіки Федеральна резервна система (ФРС) знизила прогноз зростання ВВП цього року з 2,1% до 2,0%, суттєво підвищила прогноз рівня безробіття з 4,0% до 4,4%, а прогноз інфляції PCE знизила з 2,6% до 2,3%. Ці дані показують, що Федеральна резервна система (ФРС) більш впевнена в контролі за інфляцією, одночасно більше зосереджуючи увагу на ринку праці.
Оглядаючи цикли зниження процентних ставок з 90-х років XX століття, їх можна поділити на два типи: превентивне зниження ставок і рецесійне зниження ставок. Превентивне зниження ставок зазвичай здійснюється, коли економіка ще не демонструє очевидних ознак рецесії, як-от зниження ставок у 1995, 1998 та 2019 роках; тоді як рецесійне зниження ставок є заходом, що вживається, коли економіка вже знаходиться в стані рецесії або на межі рецесії, як-от зниження ставок у 2001, 2007 та 2020 роках.
У період зниження процентних ставок різні активи демонструють різну динаміку. Державні облігації США, як правило, мають тенденцію до зростання до і після зниження ставок, але зростання перед зниженням зазвичай є більшим і більш певним. Динаміка золота не має чіткої залежності від того, чи буде «м'яка посадка» економіки, але в цілому ймовірність і масштаб зростання перед зниженням ставок більші. Індекс Nasdaq зазвичай показує погані результати під час рецесійного зниження ставок, але після превентивного зниження часто спостерігається зростання.
Щодо біткоїну, його історія є досить короткою, тому зразків циклів зниження ставок для аналізу небагато. Під час циклу зниження ставок у 2019 році біткоїн короткочасно зріс після першого зниження, а потім увійшов у спадний тренд, максимальна корекція склала приблизно 50%. Поточна ситуація відрізняється від 2019 року: корекція біткоїну почалася раніше, але очікується, що її сила і тривалість можуть бути меншими і коротшими, ніж у 2019 році.
В цілому, після початку цього циклу зниження процентних ставок, динаміка цін на активи буде в основному залежати від того, чи зможе економіка досягти м'якої посадки. Інвесторам слід уважно стежити за економічними даними та політичною позицією Федеральної резервної системи (ФРС), гнучко коригуючи інвестиційну стратегію.