Революція стейблкоїнів: від випуску до розподілу вартості
стейблкоїн вже перетворився з експериментального продукту на невід'ємний фінансовий інструмент, його ринковий обсяг досяг 2400 мільярдів доларів, річний обсяг торгівлі досягає 3,1 трильйона доларів. Проте, наступний етап зростання стейблкоїнів більше не буде залежати лише від обсягу випуску та ліквідності, а вимагатиме врахування нових факторів, включаючи розподіл економічних вигод з партнерами, зручність інтеграції на блокчейні та поза ним, а також ступінь використання програмованих характеристик.
Від випуску до розподілу цінності
На початкових етапах вартість стейблкоїнів головним чином зосереджувалася в емітента. Але з появою все більшої кількості емітентів з подібними можливостями, значення емітента зменшується. Тепер справді важливо, що користувачі можуть робити з стейблкоїнами. Тому домінування стейблкоїнів переходить від емітентів до дистриб'юторів.
Дистриб'ютори інтегрують стейблкоїни в реальні сценарії використання, контролюючи стосунки з користувачами, формуючи користувацький досвід і все більше вирішуючи, які стейблкоїни отримають увагу. Вони монетизують цю позицію. Недавні документи про IPO Circle показують, що вона сплатила партнерам, таким як Coinbase, майже 900 мільйонів доларів за інтеграцію та просування USDC, що перевищує половину її загального доходу у 2023 році.
Аналіз випадків використання стейблкоїнів на ланцюзі
централізована біржа (CEX )
Частка стейблкоїнів у загальному постачанні: 27%
За останні 30 днів частка в загальному обсязі торгівлі: 11%
Резервний дохід:30 мільярдів доларів США
З 2023 року, з моменту часткового мінімуму, обсяги провідних CEX майже подвоїлися. Але оскільки більшість активності відбувається поза ланцюгом, важко отримати конкретні дані про те, як CEX використовує стейблкоїни.
децентралізовані фінанси ( DeFi )
Займає 11% від загального обсягу стейблкоїнів
За останні 30 днів частка від загального обсягу торгівлі: 21%
Резервний дохід: 11 мільярдів доларів США
Протягом останніх шести місяців місячний обсяг торгівлі DeFi стейблкоїнів зріс з приблизно 100 мільярдів доларів до понад 600 мільярдів доларів, в основному завдяки значному зростанню DEX, ринку кредитування та заставних боргових зобов'язань.
MEV майнер/вузол верифікації
Частка стейблкоїнів у загальному постачанні: <1%
За останні 30 днів частка від загального обсягу торгівлі: 31%
MEV-роботи отримують цінність шляхом перерозподілу транзакцій, їхня висока частота дій призводить до занадто великої частки онлайнових транзакцій, і зазвичай повторно використовують однакові кошти.
Не належить гаманцю
Займає стейблкоїнів загального обсягу: 54%
За останні 30 днів частка від загального обсягу торгівлі: 35%
Резервний дохід:56 мільярдів доларів
Непридатна активність гаманців складно пояснити, але вона займає більшу частину постачання та обсягу стейблкоїнів. Ці гаманці можуть включати роздрібних користувачів, невідомі інституції, стартапи тощо.
Висновок
Екосистема стейблкоїнів увійшла в нову стадію, вартість дедалі більше буде спрямовуватись до учасників, які створюють програми та інфраструктуру. Це знаменує собою ключове дозрівання ринку, акцент зміщується з самих монет на програмовані системи, які забезпечують функціонування монет. З удосконаленням регуляторних рамок та зростанням кількості зручних для користувача додатків, стейблкоїни очікують на експоненціальний зріст, ставши основою глобальних фінансів майбутнього.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
7 лайків
Нагородити
7
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Deconstructionist
· 07-16 02:00
Такі великі амбіції?
Переглянути оригіналвідповісти на0
SmartContractPlumber
· 07-13 14:50
Аудит не провели належним чином для розподільчих прав, чекайте на вибух.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FUDwatcher
· 07-13 14:45
Просто дикого зростання
Переглянути оригіналвідповісти на0
UnluckyValidator
· 07-13 14:45
Чому здається, що дистриб'ютори хочуть монополізувати?
стейблкоїн нового часу: вартість переходить від випуску до розподілу
Революція стейблкоїнів: від випуску до розподілу вартості
стейблкоїн вже перетворився з експериментального продукту на невід'ємний фінансовий інструмент, його ринковий обсяг досяг 2400 мільярдів доларів, річний обсяг торгівлі досягає 3,1 трильйона доларів. Проте, наступний етап зростання стейблкоїнів більше не буде залежати лише від обсягу випуску та ліквідності, а вимагатиме врахування нових факторів, включаючи розподіл економічних вигод з партнерами, зручність інтеграції на блокчейні та поза ним, а також ступінь використання програмованих характеристик.
Від випуску до розподілу цінності
На початкових етапах вартість стейблкоїнів головним чином зосереджувалася в емітента. Але з появою все більшої кількості емітентів з подібними можливостями, значення емітента зменшується. Тепер справді важливо, що користувачі можуть робити з стейблкоїнами. Тому домінування стейблкоїнів переходить від емітентів до дистриб'юторів.
Дистриб'ютори інтегрують стейблкоїни в реальні сценарії використання, контролюючи стосунки з користувачами, формуючи користувацький досвід і все більше вирішуючи, які стейблкоїни отримають увагу. Вони монетизують цю позицію. Недавні документи про IPO Circle показують, що вона сплатила партнерам, таким як Coinbase, майже 900 мільйонів доларів за інтеграцію та просування USDC, що перевищує половину її загального доходу у 2023 році.
Аналіз випадків використання стейблкоїнів на ланцюзі
централізована біржа (CEX )
З 2023 року, з моменту часткового мінімуму, обсяги провідних CEX майже подвоїлися. Але оскільки більшість активності відбувається поза ланцюгом, важко отримати конкретні дані про те, як CEX використовує стейблкоїни.
децентралізовані фінанси ( DeFi )
Протягом останніх шести місяців місячний обсяг торгівлі DeFi стейблкоїнів зріс з приблизно 100 мільярдів доларів до понад 600 мільярдів доларів, в основному завдяки значному зростанню DEX, ринку кредитування та заставних боргових зобов'язань.
MEV майнер/вузол верифікації
MEV-роботи отримують цінність шляхом перерозподілу транзакцій, їхня висока частота дій призводить до занадто великої частки онлайнових транзакцій, і зазвичай повторно використовують однакові кошти.
Не належить гаманцю
Непридатна активність гаманців складно пояснити, але вона займає більшу частину постачання та обсягу стейблкоїнів. Ці гаманці можуть включати роздрібних користувачів, невідомі інституції, стартапи тощо.
Висновок
Екосистема стейблкоїнів увійшла в нову стадію, вартість дедалі більше буде спрямовуватись до учасників, які створюють програми та інфраструктуру. Це знаменує собою ключове дозрівання ринку, акцент зміщується з самих монет на програмовані системи, які забезпечують функціонування монет. З удосконаленням регуляторних рамок та зростанням кількості зручних для користувача додатків, стейблкоїни очікують на експоненціальний зріст, ставши основою глобальних фінансів майбутнього.