Аналіз проблеми MEV за хвилею мем-монет в екосистемі Solana
Нещодавно мем-торгові токени в екосистемі Solana стали центром уваги на ринку. Деякі мем-торгові токени з навмисно спотвореними написаннями знаменитостей викликали божевільний ажіотаж серед крипто-користувачів, зокрема Dogewifhat, який з'явився на кількох основних торгових платформах, а його ринкова капіталізація перевищила 3 мільярди доларів. 15 березня токен під назвою BOME за короткий проміжок часу зріс у ціні в 47 разів, а обсяг торгів перевищив 300 мільйонів доларів.
Проте, з виникненням мем-епідемії, користувачі часто стикаються з атаками "сендвіч" при покупці цих токенів на ланцюгу Solana, що призводить до підвищення цін на купівлю і втрат. Ці атаки належать до категорії MEV (максимально витягувана вартість). Отже, що таке MEV? Який його вплив на екосистему блокчейну? Як Solana реагує на виклики, що виникають через MEV? Давайте разом поглибимося в ці питання.
MEV та торгові можливості
MEV спочатку означав "вартість, яку можуть отримати майнери", що описує поведінку майнерів, які отримують додатковий дохід шляхом перетасовування транзакцій у блоках. З розвитком технології блокчейн концепція MEV розширилася на різні мережі публічних блокчейнів.
MEV можна вважати особливим "податком", який адміністратори блокчейн-мережі стягують з звичайних користувачів. Хоча це може здаватися тягарем, MEV відіграє важливу роль у підтримці розвитку мережі та стабільності екосистеми.
Звичайні стратегії застосування MEV включають:
Атомарний арбітраж: використання цінових різниць між різними ліквідними пулами для арбітражу, що допомагає збалансувати ціни активів.
Ліквідація: у сфері позик на блокчейні підтримка стабільної роботи протоколу шляхом ліквідації нездорових маржинальних позицій.
Атака «сендвіч»: використання механізму розрахунку цін AMM для вставки операцій купівлі-продажу перед і після угоди користувача для отримання прибутку.
Крім того, MEV також можна використовувати для вигідних дій, таких як попередня купівля нових випущених монет, карбування NFT тощо.
Особливості MEV Solana
Solana використовує механізм консенсусу PoS, вимоги до роботи його вузлів є досить високими, більшість валідаційних вузлів розташовані в великих дата-центрах. Валідаторам потрібно знищити 50% комісії за транзакції, цей механізм має на меті стимулювати їх обробляти якомога більше транзакцій у визначений час.
Швидкість генерування блоків в Solana складає приблизно один кожні 400 мілісекунд. На початку, завдяки механізму обробки транзакцій за принципом перший прийшов - перший обслужений, стратегії MEV здебільшого покладалися на низьку затримку, а не на високу вартість. Вузли, які можуть найшвидше зчитувати стан блоків, з більшою ймовірністю виконують вигідні транзакції.
Еволюція стратегій MEV на Solana
Сміттєва торгівля: це був найпоширеніший спосіб раптового виходу з ринку, але це може призвести до перевантаження мережі або навіть її перерви.
Пріоритетна плата за газ: новий механізм Solana, що має на меті зменшити кількість сміттєвих транзакцій шляхом створення нових стимулів для пріоритету транзакцій. Це збільшує вартість генерації сміттєвих транзакцій, одночасно дозволяючи користувачам висловлювати свої потреби щодо пріоритетного підтвердження транзакцій у справедливій конкурентній манері.
Jito-Solana: аналог Flashbots на базі Ethereum, який впроваджує механізм аукціону пам'яті та простору блоків. Користувачі можуть подавати пакети транзакцій до валідаторів, які виконують Jito-Solana, і робити ставки; пакет транзакцій з найвищою ставкою обробляється в першу чергу.
Наразі Jito-Solana став основним клієнтом перевірки для Solana, займаючи 66% ринку клієнтів вузлів перевірки. Проте, нещодавня хвиля мем-монет, запущена через Jito, завдала значних незручностей звичайним користувачам через атаки "сендвічів".
Правильне розуміння MEV
MEV не є явищем, яке можна повністю усунути. Дослідження повинні зосередитися на тому, як використати MEV, щоб принести користь звичайним користувачам та додаткам в екосистемі. Наприклад, Jito направляє Solana валідаторів обирати свій клієнт, що збільшує різноманітність клієнтів; MEV також може бути використаний для захисту активів користувачів та протоколів, а також для перерозподілу доходів, отриманих від мережі.
В цілому, MEV є двосічним мечем. Розумне використання MEV може принести позитивний вплив на блокчейн-мережі, але водночас потрібно бути обережними з його потенційними негативними ефектами. З розвитком технологій, можна вірити, що в майбутньому з'явиться більше MEV-рішень, які збалансують інтереси всіх сторін.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Аналіз ризиків MEV в екосистемі Solana: атаки-сендвічі під час буму мем-монет
Аналіз проблеми MEV за хвилею мем-монет в екосистемі Solana
Нещодавно мем-торгові токени в екосистемі Solana стали центром уваги на ринку. Деякі мем-торгові токени з навмисно спотвореними написаннями знаменитостей викликали божевільний ажіотаж серед крипто-користувачів, зокрема Dogewifhat, який з'явився на кількох основних торгових платформах, а його ринкова капіталізація перевищила 3 мільярди доларів. 15 березня токен під назвою BOME за короткий проміжок часу зріс у ціні в 47 разів, а обсяг торгів перевищив 300 мільйонів доларів.
Проте, з виникненням мем-епідемії, користувачі часто стикаються з атаками "сендвіч" при покупці цих токенів на ланцюгу Solana, що призводить до підвищення цін на купівлю і втрат. Ці атаки належать до категорії MEV (максимально витягувана вартість). Отже, що таке MEV? Який його вплив на екосистему блокчейну? Як Solana реагує на виклики, що виникають через MEV? Давайте разом поглибимося в ці питання.
MEV та торгові можливості
MEV спочатку означав "вартість, яку можуть отримати майнери", що описує поведінку майнерів, які отримують додатковий дохід шляхом перетасовування транзакцій у блоках. З розвитком технології блокчейн концепція MEV розширилася на різні мережі публічних блокчейнів.
MEV можна вважати особливим "податком", який адміністратори блокчейн-мережі стягують з звичайних користувачів. Хоча це може здаватися тягарем, MEV відіграє важливу роль у підтримці розвитку мережі та стабільності екосистеми.
Звичайні стратегії застосування MEV включають:
Атомарний арбітраж: використання цінових різниць між різними ліквідними пулами для арбітражу, що допомагає збалансувати ціни активів.
Ліквідація: у сфері позик на блокчейні підтримка стабільної роботи протоколу шляхом ліквідації нездорових маржинальних позицій.
Атака «сендвіч»: використання механізму розрахунку цін AMM для вставки операцій купівлі-продажу перед і після угоди користувача для отримання прибутку.
Крім того, MEV також можна використовувати для вигідних дій, таких як попередня купівля нових випущених монет, карбування NFT тощо.
Особливості MEV Solana
Solana використовує механізм консенсусу PoS, вимоги до роботи його вузлів є досить високими, більшість валідаційних вузлів розташовані в великих дата-центрах. Валідаторам потрібно знищити 50% комісії за транзакції, цей механізм має на меті стимулювати їх обробляти якомога більше транзакцій у визначений час.
Швидкість генерування блоків в Solana складає приблизно один кожні 400 мілісекунд. На початку, завдяки механізму обробки транзакцій за принципом перший прийшов - перший обслужений, стратегії MEV здебільшого покладалися на низьку затримку, а не на високу вартість. Вузли, які можуть найшвидше зчитувати стан блоків, з більшою ймовірністю виконують вигідні транзакції.
Еволюція стратегій MEV на Solana
Сміттєва торгівля: це був найпоширеніший спосіб раптового виходу з ринку, але це може призвести до перевантаження мережі або навіть її перерви.
Пріоритетна плата за газ: новий механізм Solana, що має на меті зменшити кількість сміттєвих транзакцій шляхом створення нових стимулів для пріоритету транзакцій. Це збільшує вартість генерації сміттєвих транзакцій, одночасно дозволяючи користувачам висловлювати свої потреби щодо пріоритетного підтвердження транзакцій у справедливій конкурентній манері.
Jito-Solana: аналог Flashbots на базі Ethereum, який впроваджує механізм аукціону пам'яті та простору блоків. Користувачі можуть подавати пакети транзакцій до валідаторів, які виконують Jito-Solana, і робити ставки; пакет транзакцій з найвищою ставкою обробляється в першу чергу.
Наразі Jito-Solana став основним клієнтом перевірки для Solana, займаючи 66% ринку клієнтів вузлів перевірки. Проте, нещодавня хвиля мем-монет, запущена через Jito, завдала значних незручностей звичайним користувачам через атаки "сендвічів".
Правильне розуміння MEV
MEV не є явищем, яке можна повністю усунути. Дослідження повинні зосередитися на тому, як використати MEV, щоб принести користь звичайним користувачам та додаткам в екосистемі. Наприклад, Jito направляє Solana валідаторів обирати свій клієнт, що збільшує різноманітність клієнтів; MEV також може бути використаний для захисту активів користувачів та протоколів, а також для перерозподілу доходів, отриманих від мережі.
В цілому, MEV є двосічним мечем. Розумне використання MEV може принести позитивний вплив на блокчейн-мережі, але водночас потрібно бути обережними з його потенційними негативними ефектами. З розвитком технологій, можна вірити, що в майбутньому з'явиться більше MEV-рішень, які збалансують інтереси всіх сторін.