Прогностическая торговля доминирует на рынке: значительные капитальные потоки способствуют сильной отдаче BTC
В марте в отчете мы указали "Отдача — это движение Дао" и отметили, что "падение и паника достигли максимальной степени освобождения", "во втором квартале нас ждет разворот рынка". В результате в апреле BTC действительно пережил мощную отдачу, увеличившись на 14,11% за месяц, восстановив все предыдущие падения.
Торговые трения, которые определяют тенденции на глобальных финансовых рынках, официально начались в апреле, оказав мощное влияние на рынок, страховая паника резко возросла, а цены на активы значительно снизились. Однако после освобождения эмоций, в сочетании с смягчением политики и публикацией относительно устойчивой экономики и данных по занятости в США, средства начали поступать на фондовый рынок США и рынок криптовалют.
BTC сначала скорректировался перед американскими акциями, а затем, после того как американские акции завершили свое падение, под сильным давлением большого объема средств, демонстрирует сильный рост. Более того, после более чем двух месяцев коррекции структура ставок значительно улучшилась, внутреннее состояние стало более стабильным.
Индекс S&P 500 и криптовалютный рынок полностью восстановили все потери с момента начала торговой напряженности. Несмотря на то, что торговая напряженность еще не полностью закончена, а неопределенность по поводу возможной рецессии в американской экономике сохраняется, рынок демонстрирует очень сильную динамику, постоянно оценивая различные новые данные. Тем не менее, для того чтобы рынок смог развернуться, все еще необходимо достичь соглашения по торговой напряженности и подтвердить данные по экономике США. В процессе этого ожидается множество трудностей.
Макрофинансы: Ожидания торговли вызывают резкие изменения на рынке
В апреле продолжали торговать, основываясь на данных по экономике, занятости и процентным ставкам. При этом политика в отношении торговых конфликтов и ее "смягчение" играли основную роль. В дополнение к этому, опубликованные в апреле данные по экономике и занятости оказались относительно сильными, что позволило трейдерам ослабить опасения по поводу "экономической рецессии". В конечном итоге, после завершения месячной коррекции, опережающие сделки, ставящие на то, что торговые конфликты не приведут к экономической рецессии, стали доминировать на рынке. Индекс Nasdaq, который сначала упал, а затем вырос, и BTC оба показали положительный месячный доход.
В начале апреля меры политики вызвали резкое падение рынка, а панические настроения распространились. Но затем политика начала смягчаться, и рыночные настроения улучшились. Хотя рынок в какой-то момент ожидал, что Федеральная резервная система начнет временное снижение процентных ставок, ФРС продолжала сохранять жесткую позицию, выпустив лишь немного "голубиной" информации в момент, когда акции, облигации и валюта одновременно потерпели "три удара".
Данные экономики за апрель показывают, что инфляция немного снизилась, а занятость остаётся стабильной. Это временно снизило опасения рынка по поводу экономической рецессии, а в сочетании с смягчением политики, прогнозные фонды активно покупают, что способствует рынку Отдача.
Мы считаем, что паника, вызванная торговыми трениями, была относительно полностью высвобождена в краткосрочной перспективе, данные по ВВП показывают, что экономика США пока не испытывает значительного воздействия, а политика становится более рациональной, что является причиной, по которой инвестиции с опережением готовы к покупке. В настоящее время рыночная цена уже достаточно сформирована, если рост продолжится, потребуется больше поддерживающих условий. После значительной отдачи мы склоняемся к нейтральной оценке, необходимо внимательно следить за развитием торговых трений и экономическими данными, если появится тенденция к ухудшению экономики, рынок может снова подвергнуться пересмотру вниз.
Криптоактивы: Устойчивая структура маржи + Увеличение доли долгосрочных держателей
Апрельская динамика BTC является образцом "обратной торговли", когда в условиях страха покупают и ожидают, пока рынок успокоится, и цена активов быстро отдает.
За месяц BTC вырос на 14,11%, а месячная амплитуда достигла 26,12%. Динамика была сначала падением, затем ростом, минимальная точка была зафиксирована 7 апреля, после чего началось восстановление и постепенный рост. В течение 30 торговых дней дней роста было значительно больше, чем дней падения.
С технической точки зрения, BTC трижды коснулся годовой линии в условиях резкого падения американского фондового рынка, подтвердив долгосрочный тренд, и 22 апреля мощно пробил 200-дневную линию, вернувшись к "дну Трампа" и приблизившись к "первой восходящей трендовой линии" текущего бычьего рынка.
По сравнению с американскими акциями, BTC демонстрирует очень сильную динамику, что связано с тем, что коррекция цен началась еще в марте, увеличением доли долгосрочных держателей и крупных инвесторов, а также поддержкой со стороны положительных политик и приложений.
Несколько штатов продвигают законопроекты о резервировании Bitcoin. Как только законопроект в штате Аризона вступит в силу, ожидается, что другие штаты также ускорят свои усилия.
Расширение применения BTC и рост его цены находятся в процессе взаимного усиления. В марте-апреле глобальная финансовая нестабильность, вызванная торговыми трениями, временно прервала этот процесс. Однако структура держателей криптовалюты и движения на рынке остаются целыми и стабильными, и как только панические настроения утихнут, BTC снова начнет расти. В будущем все еще будут колебания, прорыв предыдущего максимума зависит от окончания торговых трений и от того, не впадет ли экономика США в рецессию.
Структура чипов: долгосрочные держатели, крупные игроки увеличивают долю, долгосрочные покупатели скупают
С марта долгосрочные держатели перешли от распродаж к наращиванию позиций. Группа крупных держателей, обладающих от 100 до 1000 BTC, продолжала наращивать свои активы в процессе падения, ускорив закупку в конце апреля, увеличив свои запасы на более чем 80 000 BTC в течение месяца, став опорой рынка.
Объем BTC на бирже уменьшился примерно на 60 тысяч монет в апреле.
В последние два месяца рынок колебался, новые участники рынка были вынуждены продавать свои активы в условиях падения, а нехватка ликвидности в диапазоне 74 000 - 94 000 долларов была восполнена. В настоящее время краткосрочные держатели вышли из отрицательной зоны, а доля BTC, находящегося в убытке по всей цепочке, снизилась до 14%. Давление на рынок, вызванное паникой и убытками, значительно улучшилось.
Средства: попытка спасти ситуацию, значительные средства в покупке
В первой половине апреля средства в целом выбывали, но средства стабильных монет продолжали поступать. После середины месяца средства ETF начали активно закупаться, что быстро подняло цену BTC.
Общий приток средств в апреле составил 8,4 миллиарда долларов, что является шестым по величине притоком за этот цикл. С учетом 2,2 миллиарда долларов, вложенных одной компанией, общий приток средств на рынок в апреле превысил 10 миллиардов долларов.
Хотя с февраля по апрель рынок сильно колебался, но по综合资金 и долгосрочным держателям筹码趋势 анализа, мы считаем, что рыночный цикл все еще находится в бычьем рынке. Эта корректировка помогает укрепить структуру筹码, и когда влияние торговых трений исчезнет, рыночный интерес возродится, BTC с большой вероятностью снова пробьет вверх.
Заключение
После нескольких месяцев корректировок и перераспределения активов, крипторынок стал более стабильным, обеспечивая прочную поддержку для роста. Однако внешняя неопределенность по-прежнему велика, необходимо быть осторожными с потенциальным разрушением, которое торговые трения могут нанести финансам, настроению и глобальной экономике.
Мы полны уверенности в движении BTC во второй половине года и на долгосрочную перспективу, но необходимо остерегаться непредсказуемого разрушительного воздействия торговых трений на финансы, эмоции и мировую экономику.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
BTC отскочил на 14% благодаря большому притоку средств, что привело к улучшению структуры чипов
Прогностическая торговля доминирует на рынке: значительные капитальные потоки способствуют сильной отдаче BTC
В марте в отчете мы указали "Отдача — это движение Дао" и отметили, что "падение и паника достигли максимальной степени освобождения", "во втором квартале нас ждет разворот рынка". В результате в апреле BTC действительно пережил мощную отдачу, увеличившись на 14,11% за месяц, восстановив все предыдущие падения.
Торговые трения, которые определяют тенденции на глобальных финансовых рынках, официально начались в апреле, оказав мощное влияние на рынок, страховая паника резко возросла, а цены на активы значительно снизились. Однако после освобождения эмоций, в сочетании с смягчением политики и публикацией относительно устойчивой экономики и данных по занятости в США, средства начали поступать на фондовый рынок США и рынок криптовалют.
BTC сначала скорректировался перед американскими акциями, а затем, после того как американские акции завершили свое падение, под сильным давлением большого объема средств, демонстрирует сильный рост. Более того, после более чем двух месяцев коррекции структура ставок значительно улучшилась, внутреннее состояние стало более стабильным.
Индекс S&P 500 и криптовалютный рынок полностью восстановили все потери с момента начала торговой напряженности. Несмотря на то, что торговая напряженность еще не полностью закончена, а неопределенность по поводу возможной рецессии в американской экономике сохраняется, рынок демонстрирует очень сильную динамику, постоянно оценивая различные новые данные. Тем не менее, для того чтобы рынок смог развернуться, все еще необходимо достичь соглашения по торговой напряженности и подтвердить данные по экономике США. В процессе этого ожидается множество трудностей.
Макрофинансы: Ожидания торговли вызывают резкие изменения на рынке
В апреле продолжали торговать, основываясь на данных по экономике, занятости и процентным ставкам. При этом политика в отношении торговых конфликтов и ее "смягчение" играли основную роль. В дополнение к этому, опубликованные в апреле данные по экономике и занятости оказались относительно сильными, что позволило трейдерам ослабить опасения по поводу "экономической рецессии". В конечном итоге, после завершения месячной коррекции, опережающие сделки, ставящие на то, что торговые конфликты не приведут к экономической рецессии, стали доминировать на рынке. Индекс Nasdaq, который сначала упал, а затем вырос, и BTC оба показали положительный месячный доход.
В начале апреля меры политики вызвали резкое падение рынка, а панические настроения распространились. Но затем политика начала смягчаться, и рыночные настроения улучшились. Хотя рынок в какой-то момент ожидал, что Федеральная резервная система начнет временное снижение процентных ставок, ФРС продолжала сохранять жесткую позицию, выпустив лишь немного "голубиной" информации в момент, когда акции, облигации и валюта одновременно потерпели "три удара".
Данные экономики за апрель показывают, что инфляция немного снизилась, а занятость остаётся стабильной. Это временно снизило опасения рынка по поводу экономической рецессии, а в сочетании с смягчением политики, прогнозные фонды активно покупают, что способствует рынку Отдача.
Мы считаем, что паника, вызванная торговыми трениями, была относительно полностью высвобождена в краткосрочной перспективе, данные по ВВП показывают, что экономика США пока не испытывает значительного воздействия, а политика становится более рациональной, что является причиной, по которой инвестиции с опережением готовы к покупке. В настоящее время рыночная цена уже достаточно сформирована, если рост продолжится, потребуется больше поддерживающих условий. После значительной отдачи мы склоняемся к нейтральной оценке, необходимо внимательно следить за развитием торговых трений и экономическими данными, если появится тенденция к ухудшению экономики, рынок может снова подвергнуться пересмотру вниз.
Криптоактивы: Устойчивая структура маржи + Увеличение доли долгосрочных держателей
Апрельская динамика BTC является образцом "обратной торговли", когда в условиях страха покупают и ожидают, пока рынок успокоится, и цена активов быстро отдает.
За месяц BTC вырос на 14,11%, а месячная амплитуда достигла 26,12%. Динамика была сначала падением, затем ростом, минимальная точка была зафиксирована 7 апреля, после чего началось восстановление и постепенный рост. В течение 30 торговых дней дней роста было значительно больше, чем дней падения.
С технической точки зрения, BTC трижды коснулся годовой линии в условиях резкого падения американского фондового рынка, подтвердив долгосрочный тренд, и 22 апреля мощно пробил 200-дневную линию, вернувшись к "дну Трампа" и приблизившись к "первой восходящей трендовой линии" текущего бычьего рынка.
По сравнению с американскими акциями, BTC демонстрирует очень сильную динамику, что связано с тем, что коррекция цен началась еще в марте, увеличением доли долгосрочных держателей и крупных инвесторов, а также поддержкой со стороны положительных политик и приложений.
Несколько штатов продвигают законопроекты о резервировании Bitcoin. Как только законопроект в штате Аризона вступит в силу, ожидается, что другие штаты также ускорят свои усилия.
Расширение применения BTC и рост его цены находятся в процессе взаимного усиления. В марте-апреле глобальная финансовая нестабильность, вызванная торговыми трениями, временно прервала этот процесс. Однако структура держателей криптовалюты и движения на рынке остаются целыми и стабильными, и как только панические настроения утихнут, BTC снова начнет расти. В будущем все еще будут колебания, прорыв предыдущего максимума зависит от окончания торговых трений и от того, не впадет ли экономика США в рецессию.
Структура чипов: долгосрочные держатели, крупные игроки увеличивают долю, долгосрочные покупатели скупают
С марта долгосрочные держатели перешли от распродаж к наращиванию позиций. Группа крупных держателей, обладающих от 100 до 1000 BTC, продолжала наращивать свои активы в процессе падения, ускорив закупку в конце апреля, увеличив свои запасы на более чем 80 000 BTC в течение месяца, став опорой рынка.
Объем BTC на бирже уменьшился примерно на 60 тысяч монет в апреле.
В последние два месяца рынок колебался, новые участники рынка были вынуждены продавать свои активы в условиях падения, а нехватка ликвидности в диапазоне 74 000 - 94 000 долларов была восполнена. В настоящее время краткосрочные держатели вышли из отрицательной зоны, а доля BTC, находящегося в убытке по всей цепочке, снизилась до 14%. Давление на рынок, вызванное паникой и убытками, значительно улучшилось.
Средства: попытка спасти ситуацию, значительные средства в покупке
В первой половине апреля средства в целом выбывали, но средства стабильных монет продолжали поступать. После середины месяца средства ETF начали активно закупаться, что быстро подняло цену BTC.
Общий приток средств в апреле составил 8,4 миллиарда долларов, что является шестым по величине притоком за этот цикл. С учетом 2,2 миллиарда долларов, вложенных одной компанией, общий приток средств на рынок в апреле превысил 10 миллиардов долларов.
Хотя с февраля по апрель рынок сильно колебался, но по综合资金 и долгосрочным держателям筹码趋势 анализа, мы считаем, что рыночный цикл все еще находится в бычьем рынке. Эта корректировка помогает укрепить структуру筹码, и когда влияние торговых трений исчезнет, рыночный интерес возродится, BTC с большой вероятностью снова пробьет вверх.
Заключение
После нескольких месяцев корректировок и перераспределения активов, крипторынок стал более стабильным, обеспечивая прочную поддержку для роста. Однако внешняя неопределенность по-прежнему велика, необходимо быть осторожными с потенциальным разрушением, которое торговые трения могут нанести финансам, настроению и глобальной экономике.
Мы полны уверенности в движении BTC во второй половине года и на долгосрочную перспективу, но необходимо остерегаться непредсказуемого разрушительного воздействия торговых трений на финансы, эмоции и мировую экономику.