Na semana passada, um conhecido fundo de investimento decidiu retirar seu pedido de ETF de Ethereum, uma ação que gerou ampla atenção no mercado. O ETF de Bitcoin desse fundo ocupa atualmente a quarta posição no mercado, com cerca de 6% de participação de mercado, apenas atrás de algumas grandes instituições financeiras. No entanto, apesar de sua classificação elevada, segundo análises de mercado, a situação de lucro desse ETF não é otimista.
A principal razão para essa situação é que as taxas dos ETFs de criptomoedas são geralmente baixas. Atualmente, a maioria das taxas dos Bitcoin ETFs varia entre 0,19% e 0,25%, muito abaixo dos ETFs tradicionais. Embora essa estratégia de baixa taxa ajude a atrair investidores, ela também comprime significativamente a margem de lucro das instituições financeiras.
Tomando como exemplo o Bitcoin ETF deste fundo, estima-se que a receita anual de taxas de gestão seja de cerca de 7 milhões de dólares, de acordo com o tamanho atual. Considerando que os custos operacionais podem ser equivalentes a isso, isso significa que a rentabilidade deste ETF é bastante limitada. Nessa situação, lançar um ETF de Éter pode se tornar um negócio deficitário, o que também explica por que o fundo acabou optando por abandonar este plano.
Do ponto de vista comercial, a situação pode ser ainda mais severa para criptomoedas com menor capitalização de mercado, como o SOL, cuja capitalização é apenas cerca de 5% da do Bitcoin. Para recuperar os custos anuais de 7 milhões de dólares, um ETF de SOL precisaria gerenciar pelo menos 20 milhões de SOL. No entanto, essa quantidade já se aproxima de 4,5% da oferta teórica de circulação do SOL, muito acima da proporção de Bitcoin gerida pelo maior ETF de Bitcoin atual (cerca de 1,5%).
Além disso, é necessário considerar os seguintes fatores:
SOL é mais difícil de atrair investidores em comparação com Bitcoin. SOL oferece cerca de 8% de rendimento em cadeia, enquanto os produtos ETF não podem oferecer a funcionalidade de Staking devido a razões regulatórias. Isso significa que os investidores que investem em SOL ETF perderão esses 8% de rendimento potencial, enquanto os que investem em Bitcoin ETF perdem apenas cerca de 0,2% em taxas de gestão. Dados históricos também mostram que a máxima quantidade de produtos relacionados a SOL é claramente inferior à dos produtos de Bitcoin.
A quantidade real de SOL em circulação pode ser inferior aos 460 milhões de moedas oficialmente anunciados. Isso aumenta ainda mais a dificuldade para que os produtos ETF atinjam uma escala adequada.
Em resumo, considerando a atual capitalização de mercado e a situação de circulação, o SOL ETF pode ter dificuldade em trazer lucros consideráveis para as Instituições financeiras. No mundo dos negócios, projetos sem perspectivas de lucro costumam ter dificuldade em obter impulso suficiente. Isso pode explicar por que podemos precisar esperar mais tempo para ver a aparição do SOL ETF.
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NotAFinancialAdvice
· 07-22 13:44
Bloco Bear Market, isto é.
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ShibaMillionairen't
· 07-22 13:35
o sol ainda tem salvação?
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TaxEvader
· 07-22 13:23
Quem ainda joga com ETFs? É melhor ir tudo em Ponto.
Desafio do ETF SOL: Dilema comercial sob baixos rendimentos e altos riscos
Na semana passada, um conhecido fundo de investimento decidiu retirar seu pedido de ETF de Ethereum, uma ação que gerou ampla atenção no mercado. O ETF de Bitcoin desse fundo ocupa atualmente a quarta posição no mercado, com cerca de 6% de participação de mercado, apenas atrás de algumas grandes instituições financeiras. No entanto, apesar de sua classificação elevada, segundo análises de mercado, a situação de lucro desse ETF não é otimista.
A principal razão para essa situação é que as taxas dos ETFs de criptomoedas são geralmente baixas. Atualmente, a maioria das taxas dos Bitcoin ETFs varia entre 0,19% e 0,25%, muito abaixo dos ETFs tradicionais. Embora essa estratégia de baixa taxa ajude a atrair investidores, ela também comprime significativamente a margem de lucro das instituições financeiras.
Tomando como exemplo o Bitcoin ETF deste fundo, estima-se que a receita anual de taxas de gestão seja de cerca de 7 milhões de dólares, de acordo com o tamanho atual. Considerando que os custos operacionais podem ser equivalentes a isso, isso significa que a rentabilidade deste ETF é bastante limitada. Nessa situação, lançar um ETF de Éter pode se tornar um negócio deficitário, o que também explica por que o fundo acabou optando por abandonar este plano.
Do ponto de vista comercial, a situação pode ser ainda mais severa para criptomoedas com menor capitalização de mercado, como o SOL, cuja capitalização é apenas cerca de 5% da do Bitcoin. Para recuperar os custos anuais de 7 milhões de dólares, um ETF de SOL precisaria gerenciar pelo menos 20 milhões de SOL. No entanto, essa quantidade já se aproxima de 4,5% da oferta teórica de circulação do SOL, muito acima da proporção de Bitcoin gerida pelo maior ETF de Bitcoin atual (cerca de 1,5%).
Além disso, é necessário considerar os seguintes fatores:
Em resumo, considerando a atual capitalização de mercado e a situação de circulação, o SOL ETF pode ter dificuldade em trazer lucros consideráveis para as Instituições financeiras. No mundo dos negócios, projetos sem perspectivas de lucro costumam ter dificuldade em obter impulso suficiente. Isso pode explicar por que podemos precisar esperar mais tempo para ver a aparição do SOL ETF.