A flutuação macroeconômica intensifica, com a onda de capital e os riscos estruturais coexistindo.
Macroeconomia e ambiente de mercado
Recentes eventos macroeconômicos geraram flutuação no mercado. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA aumentaram, pressionando o mercado de ações dos EUA e o mercado de criptomoedas. O mercado de ações dos EUA pode enfrentar uma correção, com as ações de tecnologia sendo as mais afetadas, enquanto os setores financeiro e de defesa apresentaram um desempenho melhor. As criptomoedas podem experimentar uma correção, e é necessário prestar atenção aos sinais de política do Federal Reserve.
O estímulo fiscal e a expectativa de corte nas taxas de juros são positivos para os ativos de risco, mas é necessário estar atento aos riscos associados à expansão do déficit e às mudanças na posição do dólar. Se o Federal Reserve mudar para uma política de afrouxamento e a hegemonia do dólar permanecer sólida, o mercado poderá continuar a subir; caso contrário, pode ser necessário aumentar a alocação de ativos não denominados em dólar.
Estratégia recomendada: aumentar a participação em criptomoedas principais e ajustar dinamicamente a alocação de ativos globais.
Análise de fluxo de capital e estrutura do mercado de moedas de referência
Fluxo de fundos externos:
- ETF teve uma entrada líquida de 2,8 bilhões de dólares esta semana, um aumento significativo.
- A emissão de stablecoins aumentou 2,3 bilhões esta semana, com uma média diária de 321 milhões, mantendo-se em um nível elevado.