Mercado de criptomoedas: as verdadeiras razões por trás da correção
Na semana passada, o mercado de criptomoedas passou por uma grande correção. Embora o mercado em geral atribua isso aos comentários "hawkish" do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, que suscitaram preocupações sobre inflação e recessão econômica, uma análise mais profunda revela que isso pode ser apenas um fator secundário. O verdadeiro impacto veio da pressão intensa que Trump e Musk exerceram na quarta-feira passada sobre o projeto de gastos de curto prazo do Congresso, bem como da incerteza gerada pela ameaça de cancelar as regras do teto da dívida, que desencadeou uma aversão ao risco nos investimentos.
Os dados macroeconômicos não suportam o pânico do mercado em relação aos riscos da política monetária
Na madrugada da quinta-feira passada, a decisão da taxa de juros do FOMC cumpriu as expectativas do mercado, encerrando com uma redução de 25 pontos base. O mercado geralmente atribui a queda dos ativos de risco a dois fatores: primeiro, o gráfico de pontos mostrou que não houve consenso nesta reunião, com vozes a favor de manter a taxa de juros inalterada. Em segundo lugar, a mediana da taxa alvo para 2025 foi elevada, reduzindo as expectativas de cortes de juros de 4 para 2.
No entanto, ao observar atentamente as mudanças na curva de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, é possível ver que, embora as taxas de longo prazo tenham aumentado, isso não teve um grande impacto na taxa de rendimento de 1 ano. Isso indica que o mercado está preocupado com as perspectivas econômicas futuras, mas o risco não se concretizará a curto prazo.
De acordo com os preços dos contratos futuros das taxas de fundos federais de 30 dias que vencem em 25 de dezembro, as expectativas do mercado para os dois próximos cortes de taxas já estavam refletidas em novembro. Portanto, a correção parece ser principalmente atribuída ao risco de decisões futuras de taxa de juros pelo Fed, que parece carecer de uma base suficiente.
Uma análise mais aprofundada dos dados macroeconômicos, incluindo o índice PCE, a taxa de emprego não agrícola e a taxa de desemprego, bem como os detalhes do crescimento do PIB, não mostrou uma tendência de deterioração óbvia. O índice PCE permanece abaixo de 2,5, a taxa de desemprego está estável e os dados de emprego não agrícola de novembro apresentaram crescimento. O crescimento do PIB também tende a se estabilizar, sem uma queda significativa nos detalhes. Esses dados não sustentam a avaliação de um renascimento da inflação ou uma recessão econômica no próximo ano.
A queda contínua do índice Dow Jones deve-se principalmente ao risco pontual da UnitedHealth Group, e não a riscos sistemáticos. A queda acentuada das ações da UNH foi principalmente influenciada pelo assassinato de seu CEO, o que gerou uma preocupação social em relação aos custos de saúde nos Estados Unidos.
Trump ameaça cancelar o teto da dívida, provocando aversão ao risco no mercado
A principal razão para a forte reação do mercado é a pressão exercida por Trump e Musk sobre o projeto de gastos de curto prazo do Congresso, bem como a incerteza gerada pela ameaça de cancelar a regra do teto da dívida.
Na semana passada, o Congresso dos EUA teve uma intensa disputa sobre os gastos de curto prazo. O presidente da Câmara, Johnson, e os democratas chegaram a um acordo preliminar, mas foi rapidamente rejeitado após ser criticado por Musk nas redes sociais. Trump, em seguida, manifestou seu apoio à abolição das regras do teto da dívida, levantando preocupações no mercado.
Apesar de ter sido finalmente aprovada uma nova lei de despesas temporárias, evitando uma paralisação parcial do governo, a atitude de Trump em relação à eliminação do teto da dívida gerou preocupações no mercado. Tendo em conta a influência de Trump dentro do Partido Republicano e a iminente entrada em funções de novos representantes, a possibilidade de eliminação do teto da dívida aumentou significativamente.
O teto da dívida dos EUA é o limite legal para o crescimento da dívida do governo. Embora o teto da dívida tenha sido suspenso várias vezes ao longo da história, a proporção da dívida pública dos EUA em relação ao PIB atingiu um ponto histórico, superando 120%. Nesse contexto, a eliminação do teto da dívida tornaria os EUA a longo prazo isentos de disciplina fiscal, e o impacto sobre o sistema de crédito do dólar seria difícil de prever.
Trump pode querer criar espaço para sua política de redução de impostos ao eliminar o teto da dívida, passando pelo período difícil da implementação da política. No entanto, essa abordagem também prejudicou a narrativa de que as reservas de Bitcoin poderiam resolver a crise da dívida, levando a uma realização de lucros no mercado de criptomoedas.
Assim, durante o próximo período, a observação das políticas da equipe de Trump tornará-se o foco de atenção do mercado, e a sua importância poderá sobrepor-se a outros fatores.
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OfflineValidator
· 08-09 21:14
Trump está a querer destruir o mundo crypto?
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DaoDeveloper
· 08-09 21:10
analisando os primitivos de governança aqui... a ameaça de teto da dívida de trump = um vetor de ataque massivo na estabilidade do mercado, para ser honesto
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NFTArchaeologist
· 08-09 21:04
Esse velho do Trump veio mais uma vez criar confusão.
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0xSunnyDay
· 08-09 21:02
Zé, é o Trump a fazer das suas novamente.
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DefiSecurityGuard
· 08-09 20:58
alerta vermelho! trump + musk = vetor de manipulação de mercado. vendo os mesmos padrões de exploração do colapso de 2020. DYOR, mas minha análise sugere 78,3% de chance de ataque coordenado de fud
Trump ameaça cancelar o teto da dívida, provocando uma grande retração no mercado de criptomoedas.
Mercado de criptomoedas: as verdadeiras razões por trás da correção
Na semana passada, o mercado de criptomoedas passou por uma grande correção. Embora o mercado em geral atribua isso aos comentários "hawkish" do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, que suscitaram preocupações sobre inflação e recessão econômica, uma análise mais profunda revela que isso pode ser apenas um fator secundário. O verdadeiro impacto veio da pressão intensa que Trump e Musk exerceram na quarta-feira passada sobre o projeto de gastos de curto prazo do Congresso, bem como da incerteza gerada pela ameaça de cancelar as regras do teto da dívida, que desencadeou uma aversão ao risco nos investimentos.
Os dados macroeconômicos não suportam o pânico do mercado em relação aos riscos da política monetária
Na madrugada da quinta-feira passada, a decisão da taxa de juros do FOMC cumpriu as expectativas do mercado, encerrando com uma redução de 25 pontos base. O mercado geralmente atribui a queda dos ativos de risco a dois fatores: primeiro, o gráfico de pontos mostrou que não houve consenso nesta reunião, com vozes a favor de manter a taxa de juros inalterada. Em segundo lugar, a mediana da taxa alvo para 2025 foi elevada, reduzindo as expectativas de cortes de juros de 4 para 2.
No entanto, ao observar atentamente as mudanças na curva de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, é possível ver que, embora as taxas de longo prazo tenham aumentado, isso não teve um grande impacto na taxa de rendimento de 1 ano. Isso indica que o mercado está preocupado com as perspectivas econômicas futuras, mas o risco não se concretizará a curto prazo.
De acordo com os preços dos contratos futuros das taxas de fundos federais de 30 dias que vencem em 25 de dezembro, as expectativas do mercado para os dois próximos cortes de taxas já estavam refletidas em novembro. Portanto, a correção parece ser principalmente atribuída ao risco de decisões futuras de taxa de juros pelo Fed, que parece carecer de uma base suficiente.
Uma análise mais aprofundada dos dados macroeconômicos, incluindo o índice PCE, a taxa de emprego não agrícola e a taxa de desemprego, bem como os detalhes do crescimento do PIB, não mostrou uma tendência de deterioração óbvia. O índice PCE permanece abaixo de 2,5, a taxa de desemprego está estável e os dados de emprego não agrícola de novembro apresentaram crescimento. O crescimento do PIB também tende a se estabilizar, sem uma queda significativa nos detalhes. Esses dados não sustentam a avaliação de um renascimento da inflação ou uma recessão econômica no próximo ano.
A queda contínua do índice Dow Jones deve-se principalmente ao risco pontual da UnitedHealth Group, e não a riscos sistemáticos. A queda acentuada das ações da UNH foi principalmente influenciada pelo assassinato de seu CEO, o que gerou uma preocupação social em relação aos custos de saúde nos Estados Unidos.
Trump ameaça cancelar o teto da dívida, provocando aversão ao risco no mercado
A principal razão para a forte reação do mercado é a pressão exercida por Trump e Musk sobre o projeto de gastos de curto prazo do Congresso, bem como a incerteza gerada pela ameaça de cancelar a regra do teto da dívida.
Na semana passada, o Congresso dos EUA teve uma intensa disputa sobre os gastos de curto prazo. O presidente da Câmara, Johnson, e os democratas chegaram a um acordo preliminar, mas foi rapidamente rejeitado após ser criticado por Musk nas redes sociais. Trump, em seguida, manifestou seu apoio à abolição das regras do teto da dívida, levantando preocupações no mercado.
Apesar de ter sido finalmente aprovada uma nova lei de despesas temporárias, evitando uma paralisação parcial do governo, a atitude de Trump em relação à eliminação do teto da dívida gerou preocupações no mercado. Tendo em conta a influência de Trump dentro do Partido Republicano e a iminente entrada em funções de novos representantes, a possibilidade de eliminação do teto da dívida aumentou significativamente.
O teto da dívida dos EUA é o limite legal para o crescimento da dívida do governo. Embora o teto da dívida tenha sido suspenso várias vezes ao longo da história, a proporção da dívida pública dos EUA em relação ao PIB atingiu um ponto histórico, superando 120%. Nesse contexto, a eliminação do teto da dívida tornaria os EUA a longo prazo isentos de disciplina fiscal, e o impacto sobre o sistema de crédito do dólar seria difícil de prever.
Trump pode querer criar espaço para sua política de redução de impostos ao eliminar o teto da dívida, passando pelo período difícil da implementação da política. No entanto, essa abordagem também prejudicou a narrativa de que as reservas de Bitcoin poderiam resolver a crise da dívida, levando a uma realização de lucros no mercado de criptomoedas.
Assim, durante o próximo período, a observação das políticas da equipe de Trump tornará-se o foco de atenção do mercado, e a sua importância poderá sobrepor-se a outros fatores.