Звіт про стейблкоїни: USDT, USDC та інші лідирують
Нещодавно було опубліковано всебічний звіт про індустрію стейблкоїнів, в якому проводиться глибокий аналіз ринку стейблкоїнів у першій половині 2025 року, стану ризиків, прогресу в регулюванні та майбутніх тенденцій. Звіт показує, що основні стейблкоїни, такі як USDT та USDC, відзначаються високою безпекою, ринковими показниками та відповідністю, займаючи провідні позиції в рейтингу.
Звіт вказує на те, що стейблкоїни швидко інтегруються в основну фінансову систему. У першій половині 2025 року загальний обсяг постачання стейблкоїнів у світі перевищить 2 500 мільярдів доларів США, а обсяг місячних розрахунків зросте на 43%, досягнувши 1,4 трильйона доларів США. Зі збільшенням прийняття традиційними фінансовими установами та великими компаніями стратегічна позиція стейблкоїнів постійно зростає. Одночасно, з поступовим впровадженням регуляторної політики, питання відповідності та ризиків безпеки стають все більш актуальними, а ринкова структура демонструє тенденцію до прискореного диференціювання.
Сильний ріст ринку, кілька стейблкоїнів демонструють відмінні результати
У першій половині 2025 року ринок стейблкоїнів продовжує розширюватися, загальний обсяг постачання досягає 252 мільярдів доларів США. Активність користувачів суттєво зросла, загальна кількість адрес утримувачів перевищила 120 мільйонів (станом на третій квартал 2024 року). USDT залишається найбільш поширеним стейблкоїном серед утримувачів, кількість адрес перевищує 5,8 мільйона, що приблизно в 2,6 рази більше, ніж у USDC.
Звіт оснований на професійній системі оцінки, яка охоплює шість основних вимірів: операційну стійкість, управлінські можливості, безпеку коду тощо, і системно оцінює різні основні стейблкоїни. Результати показують, що USDT, USDC та інші демонструють видатні результати в таких аспектах, як безпека, ринкова динаміка та відповідність нормам. Зокрема, USDC завдяки ліцензії MiCA та успішному виходу на ринок підняв свою ринкову капіталізацію до 61 мільярда доларів, ставши найшвидше зростаючим основним стейблкоїном.
Часті помилки в управлінні, нові стейблкоїни приносять нові ризики
У першій половині 2025 року ризикові форми, з якими стикається індустрія стейблкоїнів, зазнають значних змін. В цілому на крипторинку сталося 344 інциденти безпеки, загальні втрати сягнули 24,7 мільярда доларів США, що є історичним рекордом. Серед них, витік приватного ключа певної торгової платформи призвів до втрат у 1,5 мільярда доларів США, ставши основним джерелом втрат. На відміну від традиційних вразливостей смарт-контрактів, зловмисники поступово переключають свої цілі на операційну інфраструктуру централізованих платформ.
Звіт також попереджає, що стейблкоїни стають основним інструментом для деяких хакерів для відмивання грошей, оскільки певні мережі через їх низькі комісії та високу ліквідність стають пріоритетними. Хоча частка таких угод у загальному обсязі торгівлі зменшилася, абсолютна сума все ще досягає кількох сотень мільярдів доларів, що створює величезні ризики для дотримання. У березні 2025 року одна з бірж була закрита, що стало знаковою подією щодо посилення регулювання таких перевірок на відповідність.
Регулювання впровадження перетворює ринкову структуру
З прогресом відповідних законопроектів у Конгресі США та впровадженням регламенту MiCA в ЄС, регулювання стало ключовою силою, що формує новий ландшафт стейблкоїнів. Тиск на відповідність призводить до посилення диференціації на ринку: проекти рівня інститутів з ліцензіями та прозорими резервами отримують вищу довіру на ринку, тоді як емітенти, які ще не завершили процес відповідності, поступово маргіналізуються на основних торгових платформах.
Крім того, традиційні фінансові установи та великі підприємства активно тестували бізнес зі стейблкоїнами в першій половині року. Banque Société Générale представив доларовий стейблкоїн на основі Ethereum та Solana, ставши першим великим банком, який запустив комплаєнтний доларовий стейблкоїн; такі установи, як Bank of America та Banco Santander, також просувають розробку відповідних проектів, частина з яких вже на етапі регуляторного затвердження.
Перспективи на майбутнє: нова хвиля інновацій
Оглядаючи на другу половину року, звіт прогнозує, що стабільні монети, які підтримуються RWA та прибуткові стабільні монети, стануть основною лінією інновацій, і до кінця року можуть зайняти 8% до 10% ринку, що перевищує 3000 мільярдів доларів. Стабільні монети, підтримувані RWA, через прив'язку до державних облігацій та інших активів поза ланцюгом, високою мірою відповідають регуляторним тенденціям щодо легалізації стабільних монет у провідних світових економіках; в той час як прибуткові стабільні монети, з їхніми властивостями "онлайн-версії фондів грошового ринку", приваблюють інвесторів, які шукають стабільний дохід, особливо привертають увагу інституційних інвесторів та користувачів з високими статками.
Але такі моделі, приносячи нову прикладну цінність, також вводять більш складні ризики контрагентів і стратегічні ризики. У зв'язку з цим, у звіті підкреслюється, що суворе управління ризиками, прозора операційна механіка та активна комплаєнс-позиція стануть ключем до досягнення стабільними монетами довгострокового сталого розвитку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Звіт про стейблкоїни за першу половину 2025 року: USDT та USDC на чолі, новим стейблкоїнам слід бути обережними
Звіт про стейблкоїни: USDT, USDC та інші лідирують
Нещодавно було опубліковано всебічний звіт про індустрію стейблкоїнів, в якому проводиться глибокий аналіз ринку стейблкоїнів у першій половині 2025 року, стану ризиків, прогресу в регулюванні та майбутніх тенденцій. Звіт показує, що основні стейблкоїни, такі як USDT та USDC, відзначаються високою безпекою, ринковими показниками та відповідністю, займаючи провідні позиції в рейтингу.
Звіт вказує на те, що стейблкоїни швидко інтегруються в основну фінансову систему. У першій половині 2025 року загальний обсяг постачання стейблкоїнів у світі перевищить 2 500 мільярдів доларів США, а обсяг місячних розрахунків зросте на 43%, досягнувши 1,4 трильйона доларів США. Зі збільшенням прийняття традиційними фінансовими установами та великими компаніями стратегічна позиція стейблкоїнів постійно зростає. Одночасно, з поступовим впровадженням регуляторної політики, питання відповідності та ризиків безпеки стають все більш актуальними, а ринкова структура демонструє тенденцію до прискореного диференціювання.
Сильний ріст ринку, кілька стейблкоїнів демонструють відмінні результати
У першій половині 2025 року ринок стейблкоїнів продовжує розширюватися, загальний обсяг постачання досягає 252 мільярдів доларів США. Активність користувачів суттєво зросла, загальна кількість адрес утримувачів перевищила 120 мільйонів (станом на третій квартал 2024 року). USDT залишається найбільш поширеним стейблкоїном серед утримувачів, кількість адрес перевищує 5,8 мільйона, що приблизно в 2,6 рази більше, ніж у USDC.
Звіт оснований на професійній системі оцінки, яка охоплює шість основних вимірів: операційну стійкість, управлінські можливості, безпеку коду тощо, і системно оцінює різні основні стейблкоїни. Результати показують, що USDT, USDC та інші демонструють видатні результати в таких аспектах, як безпека, ринкова динаміка та відповідність нормам. Зокрема, USDC завдяки ліцензії MiCA та успішному виходу на ринок підняв свою ринкову капіталізацію до 61 мільярда доларів, ставши найшвидше зростаючим основним стейблкоїном.
Часті помилки в управлінні, нові стейблкоїни приносять нові ризики
У першій половині 2025 року ризикові форми, з якими стикається індустрія стейблкоїнів, зазнають значних змін. В цілому на крипторинку сталося 344 інциденти безпеки, загальні втрати сягнули 24,7 мільярда доларів США, що є історичним рекордом. Серед них, витік приватного ключа певної торгової платформи призвів до втрат у 1,5 мільярда доларів США, ставши основним джерелом втрат. На відміну від традиційних вразливостей смарт-контрактів, зловмисники поступово переключають свої цілі на операційну інфраструктуру централізованих платформ.
Звіт також попереджає, що стейблкоїни стають основним інструментом для деяких хакерів для відмивання грошей, оскільки певні мережі через їх низькі комісії та високу ліквідність стають пріоритетними. Хоча частка таких угод у загальному обсязі торгівлі зменшилася, абсолютна сума все ще досягає кількох сотень мільярдів доларів, що створює величезні ризики для дотримання. У березні 2025 року одна з бірж була закрита, що стало знаковою подією щодо посилення регулювання таких перевірок на відповідність.
Регулювання впровадження перетворює ринкову структуру
З прогресом відповідних законопроектів у Конгресі США та впровадженням регламенту MiCA в ЄС, регулювання стало ключовою силою, що формує новий ландшафт стейблкоїнів. Тиск на відповідність призводить до посилення диференціації на ринку: проекти рівня інститутів з ліцензіями та прозорими резервами отримують вищу довіру на ринку, тоді як емітенти, які ще не завершили процес відповідності, поступово маргіналізуються на основних торгових платформах.
Крім того, традиційні фінансові установи та великі підприємства активно тестували бізнес зі стейблкоїнами в першій половині року. Banque Société Générale представив доларовий стейблкоїн на основі Ethereum та Solana, ставши першим великим банком, який запустив комплаєнтний доларовий стейблкоїн; такі установи, як Bank of America та Banco Santander, також просувають розробку відповідних проектів, частина з яких вже на етапі регуляторного затвердження.
Перспективи на майбутнє: нова хвиля інновацій
Оглядаючи на другу половину року, звіт прогнозує, що стабільні монети, які підтримуються RWA та прибуткові стабільні монети, стануть основною лінією інновацій, і до кінця року можуть зайняти 8% до 10% ринку, що перевищує 3000 мільярдів доларів. Стабільні монети, підтримувані RWA, через прив'язку до державних облігацій та інших активів поза ланцюгом, високою мірою відповідають регуляторним тенденціям щодо легалізації стабільних монет у провідних світових економіках; в той час як прибуткові стабільні монети, з їхніми властивостями "онлайн-версії фондів грошового ринку", приваблюють інвесторів, які шукають стабільний дохід, особливо привертають увагу інституційних інвесторів та користувачів з високими статками.
Але такі моделі, приносячи нову прикладну цінність, також вводять більш складні ризики контрагентів і стратегічні ризики. У зв'язку з цим, у звіті підкреслюється, що суворе управління ризиками, прозора операційна механіка та активна комплаєнс-позиція стануть ключем до досягнення стабільними монетами довгострокового сталого розвитку.