Ринкові коливання на початку 2025 року: місяць правління Трампа та економічні потрясіння, викликані ШІ
На початку 2025 року значні зміни в американській політиці та технологічній сфері викликали різкі коливання на глобальних ринках. Політика, прийнята в перший місяць після повернення Трампа до Білого дому, та прориви в галузі штучного інтелекту спільно сформували економічне середовище, сповнене невизначеності.
Зміни в макроекономічній ситуації
У лютому 2025 року економіка США демонструє складну ситуацію. Незважаючи на те, що ВВП у четвертому кварталі зберіг зріст на рівні 2,3%, кілька показників свідчать про те, що економіка входить у фазу уповільненого зростання. Ринок праці помітно охолоджується, у лютому кількість нових робочих місць у сфері непідприємницької діяльності зросла на 187 тисяч, що нижче від очікувань; темпи зростання зарплат сповільнилися до 0,2%, що є найнижчим показником за останні 16 місяців. Індекс споживчої довіри протягом трьох місяців підряд знизився до 98,3, що відображає занепокоєння населення щодо зниження купівельної спроможності.
Що стосується інфляції, то в січні базовий індекс споживчих цін (CPI) зріс на 2,5% в річному вимірі, що є незначним зниженням у порівнянні з попереднім місяцем. У січні річна ставка базового індексу особистих споживчих витрат (PCE) склала 2,6%, що є найнижчим показником за останні 8 місяців. Однак нова торгова політика уряду може стати нестабільним фактором для інфляції. Очікується, що введення мит на імпортні товари з сусідніх країн підвищить CPI на 0,3-0,5 процентних пунктів.
Щодо процентної політики, ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система у короткостроковій перспективі зберігатиме існуючі процентні ставки. Однак, враховуючи невизначеність щодо інфляції та потенційний вплив тарифної політики, майбутні рішення щодо процентних ставок залишаються під питанням.
Значний прорив у сфері ШІ
Виникнення DeepSeek кардинально змінило ландшафт індустрії штучного інтелекту. Його відкриті моделі значно знизили вимоги до обчислювальної потужності завдяки оптимізації алгоритмів, перенісши акцент індустрії з "змагання за обчислювальну потужність" на "ефективність алгоритмів". Цей прорив безпосередньо кидає виклик конкурентним бар'єрам, які технологічні гіганти побудували на основі високих капітальних витрат.
Під впливом DeepSeek, а також через побоювання щодо ланцюгів постачання, викликані торговою політикою, акції технологічних компаній зазнали значних втрат. У лютому індекс Nasdaq впав на 4%, що стало найгіршим місячним показником за останні 10 місяців. Індекс промислових компаній Dow Jones та індекс S&P 500 також знизилися на 1,58% та 1,42% відповідно.
Ринок вже продемонстрував переоцінку конкурентного ландшафту американської індустрії штучного інтелекту. Навіть компанії з яскравими фінансовими показниками не змогли уникнути хвилі продажів від інвесторів. Аналітики галузі вказують на те, що панічні настрої стали домінуючим фактором на ринку.
Коливання ринку криптовалют
Ринок криптоактивів важко відокремити від інших. Шестимісячна ковзаюча кореляція між біткойном і індексом Nasdaq зросла до 0,5, досягнувши найвищого рівня за останні два роки. Це означає, що коливання американських акцій все більше впливають на крипторинок. Зниження ризикових апетитів інвесторів призводить до виведення коштів з високо ризикових активів, що створює величезний тиску на крипторинок.
Після приходу нового уряду, криптоіндустрія спочатку отримала позитивні новини. Уряд створив робочу групу з криптовалют, щоб дослідити можливість створення національного резерву криптовалюти, а регулятори також послабили вимоги до зберігання цифрових активів. Проте ці позитивні новини швидко були перекреслені іншими негативними факторами.
У лютому ринок криптовалют зазнав різкого коригування. Біткойн впав нижче психологічного бар'єру у 100 000 доларів, за місяць його зниження склало 17,39%, закрившись на рівні близько 85 000 доларів. Інші альтернативні монети впали ще більше, такі як Ethereum та Solana, які також зазнали серйозних втрат.
Варто зазначити, що деякі інституційні інвестори розглядають це зниження цін як можливість для довгострокового інвестування. Компанії, такі як Strategy та BoYa Interactive, в кінці лютого активно нарощували свої позиції в біткоїнах, що свідчить про їхню впевненість у довгостроковій цінності.
Динаміка біткойнів та золота стає подібною
З більшої часової перспективи ціни біткоїна і золота все більше збігаються. Протягом 2024 року обидва демонструють явну схожість у русі. У лютому 2025 року ціна на золото також зазнала значного коригування після встановлення історичного рекорду.
Ця конвергенція відображає посилення властивостей біткойна як "цифрового золота". Обидва вважаються альтернативами кредитним валютам, і на тлі зростаючої глобальної економічної невизначеності їхня цінова взаємозв'язок може ще більше посилитися.
Перспективи ринку
Сьогодні ринок криптовалют перебуває у певному вакуумі новин, а гранична ефективність традиційного наративу зменшується. Проте три основні тенденції формують новий ринковий ландшафт:
Перетворення регуляторної парадигми: від придушення до спрямування, щоб зняти перешкоди для входу інститутів.
Зміна ринкових драйверів: перехід від "арбитражу політики" до "створення цінності", від "спекулятивного управління" до "технологічного управління".
AI та криптовалюти: можуть стати найцікавішою новою точкою прориву.
На фоні завершення ліквідації важелів на ринку та формування нових наративів, можливо, вже дозріває новий етап зростання. Як зазначено в класичній цитаті: "Хаос — це не безодня, а сходи." У поточній невизначеності, можливо, приховані можливості майбутнього.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Початок 2025 року: ринкові коливання через політику Трампа та прориви в штучному інтелекті викликають економічні потрясіння
Ринкові коливання на початку 2025 року: місяць правління Трампа та економічні потрясіння, викликані ШІ
На початку 2025 року значні зміни в американській політиці та технологічній сфері викликали різкі коливання на глобальних ринках. Політика, прийнята в перший місяць після повернення Трампа до Білого дому, та прориви в галузі штучного інтелекту спільно сформували економічне середовище, сповнене невизначеності.
Зміни в макроекономічній ситуації
У лютому 2025 року економіка США демонструє складну ситуацію. Незважаючи на те, що ВВП у четвертому кварталі зберіг зріст на рівні 2,3%, кілька показників свідчать про те, що економіка входить у фазу уповільненого зростання. Ринок праці помітно охолоджується, у лютому кількість нових робочих місць у сфері непідприємницької діяльності зросла на 187 тисяч, що нижче від очікувань; темпи зростання зарплат сповільнилися до 0,2%, що є найнижчим показником за останні 16 місяців. Індекс споживчої довіри протягом трьох місяців підряд знизився до 98,3, що відображає занепокоєння населення щодо зниження купівельної спроможності.
Що стосується інфляції, то в січні базовий індекс споживчих цін (CPI) зріс на 2,5% в річному вимірі, що є незначним зниженням у порівнянні з попереднім місяцем. У січні річна ставка базового індексу особистих споживчих витрат (PCE) склала 2,6%, що є найнижчим показником за останні 8 місяців. Однак нова торгова політика уряду може стати нестабільним фактором для інфляції. Очікується, що введення мит на імпортні товари з сусідніх країн підвищить CPI на 0,3-0,5 процентних пунктів.
Щодо процентної політики, ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система у короткостроковій перспективі зберігатиме існуючі процентні ставки. Однак, враховуючи невизначеність щодо інфляції та потенційний вплив тарифної політики, майбутні рішення щодо процентних ставок залишаються під питанням.
Значний прорив у сфері ШІ
Виникнення DeepSeek кардинально змінило ландшафт індустрії штучного інтелекту. Його відкриті моделі значно знизили вимоги до обчислювальної потужності завдяки оптимізації алгоритмів, перенісши акцент індустрії з "змагання за обчислювальну потужність" на "ефективність алгоритмів". Цей прорив безпосередньо кидає виклик конкурентним бар'єрам, які технологічні гіганти побудували на основі високих капітальних витрат.
Під впливом DeepSeek, а також через побоювання щодо ланцюгів постачання, викликані торговою політикою, акції технологічних компаній зазнали значних втрат. У лютому індекс Nasdaq впав на 4%, що стало найгіршим місячним показником за останні 10 місяців. Індекс промислових компаній Dow Jones та індекс S&P 500 також знизилися на 1,58% та 1,42% відповідно.
Ринок вже продемонстрував переоцінку конкурентного ландшафту американської індустрії штучного інтелекту. Навіть компанії з яскравими фінансовими показниками не змогли уникнути хвилі продажів від інвесторів. Аналітики галузі вказують на те, що панічні настрої стали домінуючим фактором на ринку.
Коливання ринку криптовалют
Ринок криптоактивів важко відокремити від інших. Шестимісячна ковзаюча кореляція між біткойном і індексом Nasdaq зросла до 0,5, досягнувши найвищого рівня за останні два роки. Це означає, що коливання американських акцій все більше впливають на крипторинок. Зниження ризикових апетитів інвесторів призводить до виведення коштів з високо ризикових активів, що створює величезний тиску на крипторинок.
Після приходу нового уряду, криптоіндустрія спочатку отримала позитивні новини. Уряд створив робочу групу з криптовалют, щоб дослідити можливість створення національного резерву криптовалюти, а регулятори також послабили вимоги до зберігання цифрових активів. Проте ці позитивні новини швидко були перекреслені іншими негативними факторами.
У лютому ринок криптовалют зазнав різкого коригування. Біткойн впав нижче психологічного бар'єру у 100 000 доларів, за місяць його зниження склало 17,39%, закрившись на рівні близько 85 000 доларів. Інші альтернативні монети впали ще більше, такі як Ethereum та Solana, які також зазнали серйозних втрат.
Варто зазначити, що деякі інституційні інвестори розглядають це зниження цін як можливість для довгострокового інвестування. Компанії, такі як Strategy та BoYa Interactive, в кінці лютого активно нарощували свої позиції в біткоїнах, що свідчить про їхню впевненість у довгостроковій цінності.
Динаміка біткойнів та золота стає подібною
З більшої часової перспективи ціни біткоїна і золота все більше збігаються. Протягом 2024 року обидва демонструють явну схожість у русі. У лютому 2025 року ціна на золото також зазнала значного коригування після встановлення історичного рекорду.
Ця конвергенція відображає посилення властивостей біткойна як "цифрового золота". Обидва вважаються альтернативами кредитним валютам, і на тлі зростаючої глобальної економічної невизначеності їхня цінова взаємозв'язок може ще більше посилитися.
Перспективи ринку
Сьогодні ринок криптовалют перебуває у певному вакуумі новин, а гранична ефективність традиційного наративу зменшується. Проте три основні тенденції формують новий ринковий ландшафт:
На фоні завершення ліквідації важелів на ринку та формування нових наративів, можливо, вже дозріває новий етап зростання. Як зазначено в класичній цитаті: "Хаос — це не безодня, а сходи." У поточній невизначеності, можливо, приховані можливості майбутнього.