Análise da sensibilidade do mercado de criptomoedas a sinais de políticas: Discussão sobre o impacto da liquidez do ETF e das declarações sobre tarifas
O mercado de Ativos de criptografia tornou-se indiferente aos sinais políticos que surgem repetidamente?
Recentemente, ao conversar com muitos profissionais experientes da indústria, eles geralmente acreditam que as mudanças no mercado em 2024/2025 são difíceis de prever, e muitos traders experientes não conseguem lucrar. Um ponto de vista interessante é que 2017/2018 foi um "mercado impulsionado pela comunidade", onde novos modelos de emissão de ativos criaram um efeito de riqueza; 2020/2021 foi um "mercado impulsionado pela tecnologia", onde novas formas de ativos ( como DeFi e NFT ) trouxeram um efeito de riqueza; e 2024/2025 será um "mercado impulsionado por políticas", onde as mudanças no mercado dependem principalmente de mudanças nas políticas.
Este artigo irá focar em eventos recentes impulsionados por políticas, explorando o grau de impacto das informações públicas políticas sobre os preços dos ativos de criptografia. Antes disso, é necessário esclarecer uma suposição importante: as pessoas se tornarão gradualmente insensíveis a sinais que aparecem de forma contínua ( as razões incluem o desgaste de várias estratégias, a percepção das pessoas se torna mais lenta, etc. ). Isso é semelhante à teoria da utilidade marginal decrescente na economia.
Desde a aprovação do ETF em 2024, além das taxas de financiamento de bolsas tradicionais, taxas de empréstimo, volatilidade, gráficos K e outros indicadores técnicos, o mercado também considera os dados diários de entradas/saídas líquidas do ETF como uma referência importante para prever a tendência dos preços. Se os dados de entradas/saídas líquidas do ETF forem considerados informações públicas, como o mercado vê esses dados? Esses dados terão um impacto significativo nos preços?
Usando o ETH como exemplo, seu preço apresenta uma correlação positiva com os fluxos de entrada/saída de ETFs. Se houver um fluxo líquido de entrada no dia anterior, a probabilidade de o preço subir no dia seguinte é bastante alta, e vice-versa. No entanto, a tendência de preço do BTC não apresenta uma correlação clara com os fluxos líquidos de entrada/saída de ETFs, especialmente após a vitória de um político em novembro, quando essa correlação começou a enfraquecer.
De um modo geral, a sensibilidade do mercado à informação intuitiva do mercado aberto irá diminuir gradualmente, mas isso não significa que essa informação seja completamente ineficaz.
Recentemente, um político fez várias declarações sobre questões tarifárias, incluindo a imposição de tarifas sobre produtos do Canadá e do México, tarifas sobre aço e alumínio estrangeiros, e novas tarifas sobre laticínios e madeira do Canadá. Ao analisar o impacto desses eventos nos preços do BTC e ETH, descobriu-se que o impacto do primeiro tópico tarifário em (, 1 de dezembro de ), e do terceiro tópico em (, 4 de março de ), foi o maior, enquanto o impacto do segundo tópico em (, 13 de dezembro de ), e do quarto tópico em (, 7 de março de ), foi menor. O quinto tópico em (, 11 de março de ), até resultou em um aumento de preço.
No entanto, isso significa que o mercado já está imune à "estratégia tarifária" deste político? Analisando a situação de entradas/saídas de ETF, já havia uma grande saída de BTC ETF antes de 1 de março, presumindo que foi para evitar riscos ou sair do mercado. Isso pode explicar por que os atuais detentores de ETF não são tão afetados pela questão tarifária.
A reação do mercado nos dias 4 e 7 de março também merece atenção. A imposição de tarifas no dia 4 de março estava dentro das expectativas, mas a reação do mercado foi mais intensa devido ao aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão. As declarações sobre tarifas no dia 7 de março tiveram impacto limitado; nesse mesmo dia, também ocorreram um cimeira de ativos de criptografia e informações sobre reservas estratégicas, com as expectativas do mercado superando o impacto real das políticas.
Embora as pessoas possam sentir-se entorpecidas por informações constantes a longo prazo, a questão das tarifas ainda não atingiu esse limiar. A reação do mercado em 11 de março parece "dessensibilizada", mas a razão mais profunda pode ser que os fundos de hedge já se retiraram, e os traders que permanecem no mercado já incorporaram o fator "tarifas" em suas considerações.
O mercado não está realmente anestesiado ou dessensibilizado, mas sim calculando cuidadosamente os riscos. Assim, os investidores ainda devem prestar atenção às mudanças de política, mas também considerar fatores como o sentimento do mercado e o fluxo de capital.
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SatoshiHeir
· 07-18 01:47
Hum, vamos retroceder na discussão do quarto capítulo do White Paper de Satoshi Nakamoto, a política é apenas a manifestação do ruído de preço.
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HashBandit
· 07-15 02:18
nos dias de mineração, não nos importávamos com políticas... apenas taxas de hash e lucros smh
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CodeAuditQueen
· 07-15 02:11
Sinais de política e ataques de reentrada são semelhantes, quanto mais tempo passar, mais fácil será quebrá-los.
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Web3ProductManager
· 07-15 02:05
olhando para as métricas dau/mau, a fadiga de política é na verdade um problema de otimização de conversão, para ser honesto...
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0xOverleveraged
· 07-15 01:56
Vamos ter outro bull run, ouvi dizer que agora é tudo sobre políticas.
Análise da sensibilidade do mercado de criptomoedas a sinais de políticas: Discussão sobre o impacto da liquidez do ETF e das declarações sobre tarifas
O mercado de Ativos de criptografia tornou-se indiferente aos sinais políticos que surgem repetidamente?
Recentemente, ao conversar com muitos profissionais experientes da indústria, eles geralmente acreditam que as mudanças no mercado em 2024/2025 são difíceis de prever, e muitos traders experientes não conseguem lucrar. Um ponto de vista interessante é que 2017/2018 foi um "mercado impulsionado pela comunidade", onde novos modelos de emissão de ativos criaram um efeito de riqueza; 2020/2021 foi um "mercado impulsionado pela tecnologia", onde novas formas de ativos ( como DeFi e NFT ) trouxeram um efeito de riqueza; e 2024/2025 será um "mercado impulsionado por políticas", onde as mudanças no mercado dependem principalmente de mudanças nas políticas.
Este artigo irá focar em eventos recentes impulsionados por políticas, explorando o grau de impacto das informações públicas políticas sobre os preços dos ativos de criptografia. Antes disso, é necessário esclarecer uma suposição importante: as pessoas se tornarão gradualmente insensíveis a sinais que aparecem de forma contínua ( as razões incluem o desgaste de várias estratégias, a percepção das pessoas se torna mais lenta, etc. ). Isso é semelhante à teoria da utilidade marginal decrescente na economia.
Desde a aprovação do ETF em 2024, além das taxas de financiamento de bolsas tradicionais, taxas de empréstimo, volatilidade, gráficos K e outros indicadores técnicos, o mercado também considera os dados diários de entradas/saídas líquidas do ETF como uma referência importante para prever a tendência dos preços. Se os dados de entradas/saídas líquidas do ETF forem considerados informações públicas, como o mercado vê esses dados? Esses dados terão um impacto significativo nos preços?
Usando o ETH como exemplo, seu preço apresenta uma correlação positiva com os fluxos de entrada/saída de ETFs. Se houver um fluxo líquido de entrada no dia anterior, a probabilidade de o preço subir no dia seguinte é bastante alta, e vice-versa. No entanto, a tendência de preço do BTC não apresenta uma correlação clara com os fluxos líquidos de entrada/saída de ETFs, especialmente após a vitória de um político em novembro, quando essa correlação começou a enfraquecer.
De um modo geral, a sensibilidade do mercado à informação intuitiva do mercado aberto irá diminuir gradualmente, mas isso não significa que essa informação seja completamente ineficaz.
Recentemente, um político fez várias declarações sobre questões tarifárias, incluindo a imposição de tarifas sobre produtos do Canadá e do México, tarifas sobre aço e alumínio estrangeiros, e novas tarifas sobre laticínios e madeira do Canadá. Ao analisar o impacto desses eventos nos preços do BTC e ETH, descobriu-se que o impacto do primeiro tópico tarifário em (, 1 de dezembro de ), e do terceiro tópico em (, 4 de março de ), foi o maior, enquanto o impacto do segundo tópico em (, 13 de dezembro de ), e do quarto tópico em (, 7 de março de ), foi menor. O quinto tópico em (, 11 de março de ), até resultou em um aumento de preço.
No entanto, isso significa que o mercado já está imune à "estratégia tarifária" deste político? Analisando a situação de entradas/saídas de ETF, já havia uma grande saída de BTC ETF antes de 1 de março, presumindo que foi para evitar riscos ou sair do mercado. Isso pode explicar por que os atuais detentores de ETF não são tão afetados pela questão tarifária.
A reação do mercado nos dias 4 e 7 de março também merece atenção. A imposição de tarifas no dia 4 de março estava dentro das expectativas, mas a reação do mercado foi mais intensa devido ao aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão. As declarações sobre tarifas no dia 7 de março tiveram impacto limitado; nesse mesmo dia, também ocorreram um cimeira de ativos de criptografia e informações sobre reservas estratégicas, com as expectativas do mercado superando o impacto real das políticas.
Embora as pessoas possam sentir-se entorpecidas por informações constantes a longo prazo, a questão das tarifas ainda não atingiu esse limiar. A reação do mercado em 11 de março parece "dessensibilizada", mas a razão mais profunda pode ser que os fundos de hedge já se retiraram, e os traders que permanecem no mercado já incorporaram o fator "tarifas" em suas considerações.
O mercado não está realmente anestesiado ou dessensibilizado, mas sim calculando cuidadosamente os riscos. Assim, os investidores ainda devem prestar atenção às mudanças de política, mas também considerar fatores como o sentimento do mercado e o fluxo de capital.