東南アジアオンチェーン資金の流動特性とリスク分析

近年、東南アジア地域における暗号通貨の受容度と普及度が著しく向上しています。新興市場として、この地域は経済構造、政策環境、ユーザー行動などにおいて独特の特徴を持っています。東南アジア地域のオンチェーン資金の流れの特徴、潜在的な金融リスク、そして違法産業との関係を深く理解するために、2020年から現在までに抽出した1万のブロックチェーンアドレスサンプルに基づいて、詳細な分析を行いました。

東南アジアの暗号通貨市場の概要

東南アジアの暗号通貨市場は以下の特徴を示しています：

1. ユーザーの急速な増加：この地域は若い人口の割合が高く、モバイルインターネットの普及により、暗号ユーザーの数が急速に増加しており、数千万のユーザーがいると推定されています。

2. クロスボーダー決済の需要が強い：東南アジア地域のクロスボーダー労働者の数は膨大であり、暗号通貨は彼らに便利なクロスボーダー決済手段を提供しているため、広く利用されている。

3. 規制環境の違い：各国の仮想通貨に対する規制政策はまちまちであり、一部の国は暗号通貨の合法化を支持していますが、大部分の地域では明確な規制フレームワークが未形成であり、資金の流動に一定のコンプライアンスリスクが存在しています。

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サンプル分析と主要な発見

1. 資金の自由な流れ

分析した1万のブロックチェーンアドレスの中で、約45.23%の資金が分散型ウォレットを通じてパブリックチェーン上で自由に流通しており、総額は14.84億ドルに達し、高い流動性と分散型の特性を示しています。これは、東南アジアのユーザー間で分散型取引方式が主流になっていることを示しています。

2. ブラック・グレー産業との関連

1.1億ドルを超える資金が直接的にブラックグレー産業に関連するアドレスに流入し、その割合は12%以上に達しています。残りのアドレスの資金の流れをさらに追跡した結果、二次または多次の取引を通じて、一部のアドレスがブラックグレー産業と間接的に関連していることが判明し、ブラックグレー産業に関連するリスクアドレスの割合は16.82%に上昇しました。これは、数千万の東南アジアの暗号ユーザーの中で、数百万のユーザーが間接的または直接的にブラックグレー産業と資金のやり取りを行うリスクがあることを意味します。

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ブラックグレー産業の資金の流れとリスク分析

1. ブラックグレー産業アドレスのタイプ化

我々は、黒灰産業に密接に関連するアドレスを3つの大カテゴリ、44の小カテゴリに分類し、関係する高リスクカテゴリは主に次の通りです：

• ミキシングサービス：主に資金の流れの匿名化に使用されます
• 地下銀行：クロスボーダーの違法資金の移動とマネーロンダリングに使用される
• 詐欺プラットフォーム：虚偽の投資、ポンジスキーム、洋盤詐欺、豚殺し詐欺など

これらの高リスクアドレスタイプには、240を超える具体的なブラックおよびグレー産業の実体が含まれています。

2. 高リスクの資本フロー

研究結果は、特定の種類の資金の流れが特に顕著であることを示しています。

• 1000万ドル以上の資金が地下両替所に関連するアドレスに直接流入し、取引回数は数千回に達しています。
• 約1100万ドルの資金がネットギャンブルプラットフォームに明確に流れた。
• 2200万ドル以上の資金が詐欺プラットフォームに導入されました。

このような資金の流れは、特に暗号通貨の匿名性と国境を越えた特性の下で、違法行為者が頻繁に不正資金移転やマネーロンダリング活動を行うことを可能にする、黒灰産業活動の複雑さと隠れた性質を明らかにしています。

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制裁を受けたプラットフォームの資金流入状況

1. 制裁を受けたプラットフォームの資金流入比率

黒灰産業に直接関連する資金の約53.49%が制裁対象のプラットフォームに流入し、関連する取引回数は地下銀行に流入するものの2倍に達し、その総価値は5500万ドルを超え、制裁対象のプラットフォームが依然として高リスク資金の主要な流入先であることを示しています。

2. ケーススタディ：あるミキシングツール

一般的なミキシングツールとして、あるプラットフォームは今回の研究で受け取った資金が5400万ドルを超え、制裁対象プラットフォームへの資金流入の97.84%を占めています。しかし、2022年8月に米国財務省がそのプラットフォームを制裁対象の実体リストに載せて以来、取引量は明らかに減少し、制裁がその資金流入に対して有効な抑制効果を示していることがわかります。

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マクロリスク分析とその原因の考察

1. 暗号通貨の匿名性と高い流動性：暗号通貨の匿名性は、違法資金がオンチェーンで流れる際に追跡が難しくなります。たとえリスクのあるアドレスが技術的手段でマークされても、資金は依然としてミキシングなどの技術手段を通じて流れを隠すことができ、マネーロンダリング活動を助長します。

2. 東南アジア地域における規制体系の欠如：東南アジア各国の暗号通貨に対する規制措置はまだ不完全であり、資金の越境流動のリスクが増加しています。一部地域では暗号通貨に対して依然として様子見の姿勢を持っており、積極的な規制手段を講じていないため、ブラックおよびグレー産業の資金流動にスペースを提供しています。

3. 社会経済環境：東南アジアの一部の国では経済発展レベルが低く、貧富の差が大きいため、多くの詐欺師やギャンブル業者がここを拠点として、主に外国人を引き寄せています。

4. 技術的な監視の難しさ：暗号通貨取引所、ウォレットサービスプロバイダー、そして去中心化プラットフォームは、技術的およびアーキテクチャの制限により、取引の背後にあるリスクを効果的に監視し調査することがしばしば難しい。特に去中心化プラットフォームは、取引データの直接的な制御が欠如しており、悪意のある行為やマネーロンダリングなどのリスクをタイムリーに特定することができない。いくつかの中央集権的なプラットフォームはKYCおよびAML措置を通じて監視を強化しようとしているが、クロスチェーン取引や匿名技術は依然として資金の流れの追跡を複雑にし、安全リスクを増大させている。

結論と推奨事項

東南アジア地域のオンチェーン資金流動分析は、この地域の暗号通貨使用に高い安全リスクが存在することを示しています。オンチェーンの違法資金流動のリスクを効果的に低減するために、以下の措置を講じることをお勧めします：

1. 規制メカニズムの強化：各国政府は、包括的な暗号通貨規制政策を策定・実施し、国際的な協力を通じてオンチェーンの違法資金活動を撲滅し、各国の状況に応じて明確な仮想通貨規制フレームワークを導入すべきである。

2. ユーザーのリスク認識能力を向上させる：一般ユーザーへの詐欺防止教育を強化し、オンチェーンのリスクを理解させ、ブラックおよびグレー産業の資金を識別する能力と防止意識を高める。

3. 技術革新の促進：オンチェーン追跡およびマネーロンダリング防止技術の積極的な研究開発と応用を行い、ビッグデータ分析や人工知能などの技術手段を通じて高リスク資金の流れを正確に特定し、取り締まる。

4. マルチパーティ協力メカニズムの構築：東南アジア地域の暗号通貨取引所、ウォレットサービスプロバイダーおよび関連機関が共同作業を行い、情報共有とリスク共同防止を強化し、オンチェーンの安全係数を高めることを奨励します。

東南アジアは暗号通貨の発展が最も潜在能力のある地域の一つですが、今後も資金流出のリスクという課題に直面しています。規制を強化し、ユーザーの安全意識を高め、技術手段の革新を推進することで、オンチェーンの違法資金の流出を徐々に減少させ、東南アジアのデジタル経済の健全な発展を促進できることが期待されます。

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