2023年のイーサリアムの発展を振り返る:ステーキング総額が60%増加し、L2が急上昇

2023年、イーサリアムの発展は主に二つの主軸を中心に展開されました：流動性ステークとLayer2（L2）。

4月、イーサリアムは上海アップグレードを完了し、ステークの引き出しを開放し、「金利調整」時代に入りました。市場の懸念とは裏腹に、アップグレード後は大規模な売り圧力を引き起こさなかっただけでなく、逆に価格上昇に伴いより多くの預金を引き寄せ、流動性ステークが最も人気のあるDeFi分野となりました。

その一方で、L2エコシステムは急成長しています。Arbitrumのエアドロップは再び「富を生む神話」を続け、他のL2エアドロップへの期待も高めています。Baseの成功とカンクンアップグレードの近接によって、モジュラー、並列EVM、データ可用性、分散型オーダラーなどの技術キーワードがホットな話題となっています。L2は急速に発展しており、資産価格が大幅に上昇し、2024年で最も期待される分野となっています。

以下は2023年流動性ステークとL2の主要データ回顧です。

1. 上海のアップグレード後、年末までにイーサリアムの預金総額は約1730.61万ETH、償還総額は約811.35万ETHです。累計ステーク総額の増加は1082.42万ETHで、上昇率は約60%ですが、ステークの増加速度は急速に低下しています。

2. 相関分析は、小周期内において、価格が明らかに下落する際に資金がDeFiからステーク預金に流出する可能性がある"虹吸"効果を示しています；価格が明らかに上昇する際には、資金が同時にステークとDeFi活動から流出し、逆の"虹吸"は存在しません。

3. 2023年、イーサリアムは累計で約109.35万ETHの手数料を燃焼しました。供給量は約34.18万ETH減少し、減少率は約0.28%です。ETH全体としては若干のデフレを実現しましたが、デフレの幅と傾向は顕著ではありません。

4. 34のL2では、それぞれ11の条項がOptimistic RollupおよびZK Rollupを採用しています。ほとんどが技術的な初期段階にあり、17がSTAGE 0の段階にあります。これにはOP Mainnet、Base、zkSync Era、Starknetなどが含まれます。

5. L2で最も高いTVLはArbitrum Oneで93億7,000万ドル、次いでOP Mainnetが60億5,000万ドルです。 この年、Manta Pacific、Starknet、Polygon zk EVMのTVLは大幅に増加しました。

6. 2023年全年累計取引回数が最も多かったのはArbitrum Oneで、2.75億回を超えました。次にzkSync Eraで、2.18億回を超えました。年末には両者のTPSが一時エーテルを超えました。

7. 2023年L2の独立アドレスと日間アクティブアドレス数が大幅上昇しました。独立アドレスの年成長率が最も高いのはBaseで、成長率は7166%を超えています。日間アクティブアドレス数の年成長率が最も高いのはMantleで、成長率は886%を超えています。

8. 4つの主要なRollup型L2の中で、zkSync Eraの年収は最高で2226万ドルに達し、次いでArbitrumが1653万ドルです。BaseとOptimismはどちらも600万ドル未満です。

9. 2023年のコイン価格の上昇幅が最も高いのはIMXで、454%以上の上昇を記録しました。次いでMETISとOPがあり、どちらも300%以上の上昇を示しました。ARBは平凡なパフォーマンスを示し、年間でわずか14.81%の上昇にとどまりました。

上海のアップグレード後、ステーク総額は約60%上昇したが、増加率は鈍化し、年間のETH燃焼総額は109万を超え、小幅なデフレーションを実現した。

イーサリアムは4月12日に上海アップグレードを完了してから年末までに、預金総額約1730.61万ETH、償還総額約811.35万ETHとなっています。償還総額は逆"U"型を示し、4月と12月が高くなっています。預金総額は基本的に安定しており、5月に382万ETHを引き寄せた以外は、他の月は約168万ETHとなっています。

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年間で、累計誓約額は18,165,900ETHから28,990,100ETHに増加し、10,824,200ETH増加し、約60%増加しました。 LidoとCoinbaseは、誓約総額が最も増加した2つのエンティティであり、それぞれ4,559,700ETHと1,708,700ETH増加しました。

しかし、年間データはステークの総額の上昇速度が急速に低下していることを示しています。5月には、累積ステーク総額の平均日次前月比増加率がピークの0.48%に達し、その後月ごとに低下し、12月には0.03%に減少し、明らかな下降トレンドを示しています。これは、人々のステーク預金に対する熱意が減少していることを示しています。

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年初の4.18%から年末の3.09%にステーク利率が下がったにもかかわらず、安定した資産運用収入である。しかし、データ分析は、全体的にイーサリアムのステーク活動に"虹吸効果"が存在することを証明できないことを示している。

短期的に、価格が明らかに下落すると、より多くの資金がDeFiからステーク預金に流れ、「虹吸」作用が発生する可能性があります。価格が明らかに上昇すると、資金は同時にステークとDeFi活動から流出し、逆「虹吸」は存在しません。

! デジタルイーサリアム2023:ステーキング+60%、年間供給量-0.28%、12 L2 TVL平均+333%

2023年、イーサリアムは累計で約109.35万ETHの手数料を燃焼しました。5月の燃焼量が最も多く、20.46万ETHに達しました; 10月は最も少なく、わずか4.13万ETHでした。年末には燃焼量が再び10万ETHを超えました。

ETHの供給量は1.2053億から1.2018億に減少し、約34.18万ETH減少しました。減少率は約0.28%です。2023年にETHは全体としてわずかなデフレーションを実現し、平均して毎日939 ETH減少しました。しかし、デフレーションの傾向は微弱であり、顕著ではありません。

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L2分野は2023年に急速に発展し、OPスタックが市場の大半を占めています。同時に、モジュール化の発展、並行EVM、分散型オーダーラー、第三者DAソリューションなどの新しい技術トレンドが現れています。

34のL2のうち、11がOptimistic RollupとZK Rollupを使用し、8がValidiumを使用し、4がOptimiumを使用しました。 ほとんどのL2はテクノロジーの初期段階にあり、OP Mainnet、Base、zkSync Era、Starknetなどを含む17のL2がSTAGE 0にあります。

! デジタルイーサリアム2023:ステーキング+60%、年間供給量-0.28%、12L2TVL平均+333%

L2の中でTVLが最も高いのはArbitrum Oneで、93.70億ドルに達し、次にOP Mainnetが60.50億ドルです。他のL2のTVLは7億ドルを超えません。市場シェアは基本的にArbitrum OneとOP Mainnetで分かれています。

2023年に新たに発表されたL2は目覚ましいパフォーマンスを示しています。Manta Pacific、Starknet、Polygon zk EVMのTVLはそれぞれ2000％を超える上昇を見せました。Metis AndromedaとLineaも顕著な成長を遂げました。

! デジタルイーサリアム2023:ステーキング+60%、年間供給量-0.28%、12 L2 TVL平均+333%

取引に関して、2023年全体で最も取引回数が多かったのはArbitrum Oneで、2.75億回を超え、次いでzkSync Eraで、2.18億回を超えました。年末には、銘文の熱潮の影響を受けて、両者のTPSは一時的にイーサリアムを超えました。

! イーサリアム2023:+60%の株式、-0.28%の年間供給、+333%の平均TVLの12 L2

ユーザー規模の面で、L2はすべて顕著な上昇を達成しています。独立アドレスの年間増加率が最も高いのはBaseで、上昇率は7166%を超えています。日次アクティブアドレス数の年間増加率が最も高いのはMantleで、上昇率は886%を超えています。

! デジタルイーサリアム2023:ステーキング+60%、年間供給量-0.28%、12 L2 TVL平均+333%

! イーサリアム2023:株式+60%、年間供給量-0.28%、平均TVL12L2s+333%

急速に発展しているにもかかわらず、L2の資金とユーザー規模は依然として限られており、収益も高くありません。zkSync Eraの年間収益は最高で2226万ドルで、次いでArbitrumが1653万ドルです。BaseとOptimismは600万ドル未満です。

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L2トークンのパフォーマンスが分化しています。IMXは最高の上昇率で、454%を超え、METISとOPは300%を超える上昇を見せました。ARBは他のデータが素晴らしいにもかかわらず、価格のパフォーマンスは平凡で、年間でわずか14.81%の上昇にとどまりました。

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2024年には、より多くのL2プロジェクトがトークンを発行する可能性があります。手数料収入とDAコストのバランスをどう取るか、トークンに価値を提供する支えをどうするかが、L2の今後の発展における重要な課題となります。