Analyse des tendances d'investissement Web3 : du retrait du marché primaire à l'émergence de nouveaux modèles
Récemment, le domaine des investissements Web3 connaît une profonde transformation. Le Marché primaires reste morose, le modèle VC traditionnel fait face à des défis, tandis que le modèle d'incubateur et les investissements sur le marché secondaire deviennent progressivement des sujets d'actualité. Cet article analysera les tendances globales des investissements Web3 actuels.
Marché primaires de la détresse
À partir de la seconde moitié de 2024, le marché primaire entrera dans un hiver. Les données montrent que le montant levé par les VC en cryptomonnaies a chuté de manière significative, passant d'un sommet de 33,7 milliards de dollars en 2021 à moins de 4 milliards de dollars en 2024.
Les raisons de ce dilemme comprennent :
Sources de financement limitées : les VC crypto opèrent principalement dans des cercles restreints et ne sont pas encore complètement intégrés aux marchés financiers traditionnels.
Période de retrait longue : un marché des cryptomonnaies à forte volatilité entraîne souvent des situations de "verrouillage pendant un an, perte de la moitié".
Boucle vicieuse : le modèle de financement - lancement - dumping rend difficile la profitabilité pour les porteurs de projet, les investisseurs et le marché secondaire.
Les données montrent qu'au cours de la période 2023-2024, les nouveaux projets de cryptomonnaie lancés ont enregistré une baisse moyenne de 45 % au cours des 90 premiers jours, et 60 % des projets ont subi une perte de valeur dans les six mois. Cela reflète l'effondrement du système d'évaluation du Marché primaires et expose les limitations du modèle traditionnel de capital-risque dans le contexte actuel.
L'émergence des modes d'incubation
Face aux difficultés du Marché primaires, les investissements de type incubation gagnent en popularité. Plusieurs personnalités et institutions connues de l'industrie se tournent vers ou renforcent le modèle d'incubateur. D'ici 2032, la taille du marché mondial des incubateurs de projets Bitcoin devrait atteindre 5,7 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel composé de 19,1 %.
Les raisons pour lesquelles le modèle d'incubation est préféré incluent :
Intervention à 360 degrés : non seulement fournir des fonds, mais aussi couvrir un soutien dans divers domaines tels que la technologie et le marché.
Méthodes de sortie flexibles : en plus de l'émission de jetons, il existe plusieurs options telles que la digestion interne de l'écosystème et la rentabilité des produits.
Exigences de fonds flexibles : il est possible de réduire l'investissement en espèces par des moyens tels que "échange de ressources contre des actions/Token".
Cependant, le modèle d'incubation exige des investisseurs des compétences élevées, nécessitant une expérience et des ressources complètes dans l'industrie.
Nouvelles tendances du marché secondaire
Comparé au Marché primaires, le marché secondaire est devenu un refuge pour les fonds actuels. En 2024, le volume total des transactions au comptant sur le marché secondaire des cryptomonnaies est revenu à près de 130 000 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 40 % par rapport à l'année précédente.
Cette vague actuelle sur le marché secondaire présente de nouvelles caractéristiques :
Entrée des institutions, moteur de la stratégie : L'afflux massif d'institutions financières traditionnelles rend le marché plus rationnel.
Liquidité en vedette : les secteurs à forte liquidité comme MEMECoin, AI, RWA, etc. deviennent le centre d'attention.
La spéculation à court terme est en vogue : les investisseurs se concentrent davantage sur le retour de fonds et les bénéfices à court terme.
Choix des investisseurs
Bien que le modèle VC rencontre actuellement des obstacles, l'existence des cycles de marché signifie qu'il pourrait renaître à l'avenir. Pour les investisseurs fortunés, les voies d'investissement actuellement envisageables incluent :
Mode d'incubation : adapté aux investisseurs capables de participer en profondeur au développement des projets, avec un potentiel de retour élevé.
Marché secondaires : fournit une liquidité plus élevée et une flexibilité stratégique, adapté aux investisseurs participant par le biais de produits structurés.
Quel que soit le chemin choisi, les questions de conformité sont cruciales. Avec le renforcement de la réglementation mondiale sur les cryptomonnaies, les exigences de conformité, les risques juridiques et les arrangements fiscaux auxquels sont confrontés les différents chemins d'investissement varient. Les investisseurs doivent examiner ces facteurs avec prudence pour assurer une stratégie solide.
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Web3 investissement paysage énorme changement : Marché primaires rencontre froid, incubation et secondaire deviennent les nouveaux chéris
Analyse des tendances d'investissement Web3 : du retrait du marché primaire à l'émergence de nouveaux modèles
Récemment, le domaine des investissements Web3 connaît une profonde transformation. Le Marché primaires reste morose, le modèle VC traditionnel fait face à des défis, tandis que le modèle d'incubateur et les investissements sur le marché secondaire deviennent progressivement des sujets d'actualité. Cet article analysera les tendances globales des investissements Web3 actuels.
Marché primaires de la détresse
À partir de la seconde moitié de 2024, le marché primaire entrera dans un hiver. Les données montrent que le montant levé par les VC en cryptomonnaies a chuté de manière significative, passant d'un sommet de 33,7 milliards de dollars en 2021 à moins de 4 milliards de dollars en 2024.
Les raisons de ce dilemme comprennent :
Sources de financement limitées : les VC crypto opèrent principalement dans des cercles restreints et ne sont pas encore complètement intégrés aux marchés financiers traditionnels.
Période de retrait longue : un marché des cryptomonnaies à forte volatilité entraîne souvent des situations de "verrouillage pendant un an, perte de la moitié".
Boucle vicieuse : le modèle de financement - lancement - dumping rend difficile la profitabilité pour les porteurs de projet, les investisseurs et le marché secondaire.
Les données montrent qu'au cours de la période 2023-2024, les nouveaux projets de cryptomonnaie lancés ont enregistré une baisse moyenne de 45 % au cours des 90 premiers jours, et 60 % des projets ont subi une perte de valeur dans les six mois. Cela reflète l'effondrement du système d'évaluation du Marché primaires et expose les limitations du modèle traditionnel de capital-risque dans le contexte actuel.
L'émergence des modes d'incubation
Face aux difficultés du Marché primaires, les investissements de type incubation gagnent en popularité. Plusieurs personnalités et institutions connues de l'industrie se tournent vers ou renforcent le modèle d'incubateur. D'ici 2032, la taille du marché mondial des incubateurs de projets Bitcoin devrait atteindre 5,7 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel composé de 19,1 %.
Les raisons pour lesquelles le modèle d'incubation est préféré incluent :
Intervention à 360 degrés : non seulement fournir des fonds, mais aussi couvrir un soutien dans divers domaines tels que la technologie et le marché.
Méthodes de sortie flexibles : en plus de l'émission de jetons, il existe plusieurs options telles que la digestion interne de l'écosystème et la rentabilité des produits.
Exigences de fonds flexibles : il est possible de réduire l'investissement en espèces par des moyens tels que "échange de ressources contre des actions/Token".
Cependant, le modèle d'incubation exige des investisseurs des compétences élevées, nécessitant une expérience et des ressources complètes dans l'industrie.
Nouvelles tendances du marché secondaire
Comparé au Marché primaires, le marché secondaire est devenu un refuge pour les fonds actuels. En 2024, le volume total des transactions au comptant sur le marché secondaire des cryptomonnaies est revenu à près de 130 000 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 40 % par rapport à l'année précédente.
Cette vague actuelle sur le marché secondaire présente de nouvelles caractéristiques :
Entrée des institutions, moteur de la stratégie : L'afflux massif d'institutions financières traditionnelles rend le marché plus rationnel.
Liquidité en vedette : les secteurs à forte liquidité comme MEMECoin, AI, RWA, etc. deviennent le centre d'attention.
La spéculation à court terme est en vogue : les investisseurs se concentrent davantage sur le retour de fonds et les bénéfices à court terme.
Choix des investisseurs
Bien que le modèle VC rencontre actuellement des obstacles, l'existence des cycles de marché signifie qu'il pourrait renaître à l'avenir. Pour les investisseurs fortunés, les voies d'investissement actuellement envisageables incluent :
Mode d'incubation : adapté aux investisseurs capables de participer en profondeur au développement des projets, avec un potentiel de retour élevé.
Marché secondaires : fournit une liquidité plus élevée et une flexibilité stratégique, adapté aux investisseurs participant par le biais de produits structurés.
Quel que soit le chemin choisi, les questions de conformité sont cruciales. Avec le renforcement de la réglementation mondiale sur les cryptomonnaies, les exigences de conformité, les risques juridiques et les arrangements fiscaux auxquels sont confrontés les différents chemins d'investissement varient. Les investisseurs doivent examiner ces facteurs avec prudence pour assurer une stratégie solide.