InfoFi Depth Recherche : L'expérience financière de l'attention à l'ère de l'IA
I. Introduction : De la rareté de l'information à la rareté de l'attention, InfoFi est né.
La révolution de l'information du 20ème siècle a entraîné une explosion de la connaissance dans la société humaine, mais a également déclenché un paradoxe : lorsque l'accès à l'information coûte presque rien, ce qui devient réellement rare n'est plus l'information elle-même, mais nos ressources cognitives pour traiter l'information — l'attention. Comme l'a dit Herbert Simon, lauréat du prix Nobel d'économie, lorsqu'il a introduit pour la première fois le concept d'"économie de l'attention" en 1971, "la surcharge d'information entraîne une pauvreté de l'attention", et la société moderne est profondément enlisée dans ce problème. Face à l'énorme quantité de contenu provenant des médias sociaux, des vidéos courtes, des notifications d'actualités, les limites cognitives de l'humanité sont constamment pressées, et le tri, le jugement et la valorisation deviennent de plus en plus difficiles.
Cette rareté de l'attention s'est transformée en une bataille pour les ressources à l'ère numérique. Dans le modèle traditionnel du Web2, les plateformes contrôlent fermement l'entrée de trafic grâce à des algorithmes, et les véritables créateurs de ressources d'attention - qu'ils soient utilisateurs, créateurs de contenu ou évangélistes communautaires - ne sont souvent que des "carburants gratuits" dans la logique de profit des plateformes. Les grandes plateformes et les investisseurs récoltent les fruits de la monétisation de l'attention, tandis que les individus ordinaires qui propulsent la production et la diffusion de l'information peinent à participer au partage de la valeur. Cette rupture structurelle devient la contradiction centrale dans l'évolution de la civilisation numérique.
L'essor de la financiarisation de l'information (InfoFi) se produit dans ce contexte. Ce n'est pas un nouveau concept accidentel, mais un transfert de paradigme sous-jacent basé sur la blockchain, les incitations par tokens et l'autonomisation par l'IA, visant à "restructurer la valeur de l'attention". InfoFi essaie de transformer les comportements cognitifs non structurés des utilisateurs, tels que les opinions, les informations, la réputation, les interactions sociales et la découverte de tendances, en formes d'actifs quantifiables et échangeables, et grâce à un mécanisme d'incitation distribué, permet à chaque utilisateur participant à la création, à la diffusion et à l'évaluation des informations dans l'écosystème de partager la valeur générée. Il ne s'agit pas seulement d'innovation technologique, mais aussi d'une tentative de redistribution du pouvoir concernant "qui possède l'attention, qui contrôle l'information".
Dans la lignée narrative du Web3, InfoFi est un pont important reliant les réseaux sociaux, la création de contenu, le jeu de marché et l'intelligence artificielle. Il hérite de la conception des mécanismes financiers de la DeFi, de la dynamique sociale du SocialFi et de la structure d'incitation du GameFi, tout en introduisant les capacités de l'IA en analyse sémantique, reconnaissance de signaux et prévision de tendances, construisant ainsi une nouvelle structure de marché autour de la "financiarisation des ressources cognitives". Son cœur n'est pas simplement la distribution de contenu ou les pourboires, mais plutôt un ensemble complet de logique de découverte et de redistribution de valeur autour de "information → confiance → investissement → retour".
De la société agricole où "la terre" était le facteur rare, à l'ère industrielle où "le capital" était le moteur de croissance, jusqu'à aujourd'hui où "l'attention" devient le principal moyen de production dans la civilisation numérique, le centre de gravité des ressources de la société humaine est en train de subir un profond changement. InfoFi est l'expression concrète de cette transformation macro-paradigmatique dans le monde de la blockchain. Ce n'est pas seulement un nouveau souffle pour le marché des cryptomonnaies, mais cela pourrait également être le point de départ d'une restructuration profonde des structures de gouvernance du monde numérique, de la logique de propriété intellectuelle et des mécanismes de tarification financière.
Mais tout saut de paradigme n'est pas linéaire, il est inévitablement accompagné de bulles, de spéculation, de malentendus et de perturbations. La capacité d'InfoFi à devenir une véritable révolution de l'attention centrée sur l'utilisateur dépend de sa capacité à trouver un point d'équilibre dynamique entre la conception des mécanismes d'incitation, la logique de capture de valeur et la demande réelle. Sinon, ce ne sera qu'un autre rêve illusoire glissant de la "narration inclusive" vers la "récolte centralisée".
Deuxième point, la composition de l'écosystème InfoFi : un marché triangulaire "information × finance × IA".
L'essence d'InfoFi est de construire un système de marché composite qui intègre à la fois une logique financière, un calcul sémantique et un mécanisme de jeu dans le contexte actuel d'un réseau où l'information est abondante et la valeur difficile à saisir. Son architecture écologique n'est pas une "plateforme de contenu" ou un "protocole financier" à dimension unique, mais plutôt un point de convergence des mécanismes de découverte de valeur de l'information, des systèmes d'incitation comportementale et des moteurs de distribution intelligente – constituant un écosystème complet qui intègre le commerce d'information, les incitations à l'attention, l'évaluation de la réputation et la prévision intelligente.
D'un point de vue logique, InfoFi est une tentative de "financiarisation" de l'information, c'est-à-dire de transformer des activités cognitives telles que des contenus, des opinions, des jugements de tendance et des interactions sociales qui ne peuvent pas être évalués en actifs "quasi" mesurables et négociables, leur conférant ainsi un prix de marché. L'intervention financière fait que l'information, dans les processus de production, de circulation et de consommation, n'est plus des "fragments de contenu" épars et isolés, mais des "produits cognitifs" dotés de propriétés de jeu et de capacité d'accumulation de valeur. Cela signifie qu'un commentaire, une prévision ou une analyse de tendance peuvent non seulement être l'expression d'une cognition individuelle, mais aussi devenir un actif spéculatif comportant une exposition au risque et des droits de revenu futur. La popularité de certains marchés de prévisions est justement un exemple de cette logique mise en œuvre au niveau de l'opinion publique et des attentes du marché.
Cependant, les mécanismes financiers à eux seuls ne suffisent pas à résoudre le problème de l'inondation de bruit et de la situation où la mauvaise monnaie chasse la bonne, causé par l'explosion de l'information. Ainsi, l'IA devient le deuxième pilier d'InfoFi. L'IA assume principalement deux rôles : d'une part, le filtrage sémantique, en tant que "première ligne de défense" contre les signaux d'information et le bruit ; d'autre part, la reconnaissance des comportements, en réalisant une évaluation précise des sources d'information grâce à la modélisation de données multidimensionnelles telles que le comportement sur les réseaux sociaux des utilisateurs, les interactions de contenu et l'originalité des opinions. Certaines plateformes sont des exemples typiques de l'intégration de la technologie IA dans l'évaluation du contenu et le profilage des utilisateurs, jouant le rôle de "juge algorithmique" dans le modèle Yap-to-Earn, déterminant qui devrait recevoir des récompenses en jetons, et qui devrait être bloqué ou déclassé. Dans un certain sens, la fonction de l'IA dans InfoFi est équivalente à celle des teneurs de marché et des mécanismes de compensation dans les bourses, étant le cœur du maintien de la stabilité et de la crédibilité de l'écosystème.
Et l'information est la base de tout cela. Ce n'est pas seulement l'objet des transactions, mais aussi la source des émotions du marché, des connexions sociales et de la formation de consensus. Contrairement à la DeFi, l'actif ancré dans InfoFi n'est plus certains actifs tangibles sur la chaîne, mais des "actifs cognitifs" plus liquides, moins structurés mais plus opportuns, tels que des opinions, de la confiance, des sujets, des tendances et des insights. Cela détermine également que le mécanisme de fonctionnement du marché InfoFi n'est pas une empilement linéaire, mais un écosystème dynamique hautement dépendant des graphes sociaux, des réseaux sémantiques et des attentes psychologiques. Dans ce cadre, les créateurs de contenu agissent comme des "market makers" du marché, fournissant des opinions et des insights pour que le marché juge leur "prix" ; les utilisateurs sont des "investisseurs", exprimant leur jugement de valeur sur une information donnée par des actions telles que des likes, des partages, des paris et des commentaires, entraînant son ascension ou sa chute dans l'ensemble du réseau ; et la plateforme et l'IA agissent comme "arbitres + bourses", responsables d'assurer l'équité et l'efficacité de l'ensemble du marché.
La synergie de cette structure en trois parties a engendré une série de nouvelles espèces et de nouveaux mécanismes : le marché prédictif offre des cibles claires pour le jeu ; Yap-to-Earn encourage la connaissance comme extraction et l'interaction comme production ; le protocole de réputation transforme l'historique en chaîne et les comportements sociaux en actifs de crédit ; le marché de l'attention tente de capturer les "fluctuations émotionnelles" diffusées sur la chaîne ; tandis que certaines plateformes de contenu régulées par des tokens reconstruisent la logique de paiement de l'information via une économie de droits. Ensemble, elles forment l'écosystème multi-couches d'InfoFi : comprenant à la fois des outils de découverte de valeur, des mécanismes de distribution de valeur, ainsi que des systèmes d'identité multidimensionnels, des conceptions de seuil de participation et des mécanismes anti-sorcellerie.
C'est précisément dans cette structure croisée qu'InfoFi n'est plus seulement un marché, mais un système complexe de jeu d'information : il utilise l'information comme moyen d'échange, la finance comme moteur d'incitation, et l'IA comme centre de gouvernance, avec l'intention ultime de construire une plateforme de collaboration cognitive qui soit auto-organisée, distribuée et régulable. D'une certaine manière, il tente de devenir une "infrastructure financière cognitive", non seulement pour la distribution de contenu, mais pour fournir à l'ensemble de la société crypto un mécanisme de découverte d'information et de prise de décision collective plus efficace.
Cependant, un tel système est destiné à être complexe, diversifié et fragile. La subjectivité de l'information détermine l'incohérence de l'évaluation de la valeur, le caractère compétitif de la finance augmente le risque de manipulation et d'effet de troupeau, et l'opacité des IA pose également un défi à la transparence. L'écosystème InfoFi doit continuellement équilibrer et s'auto-réparer entre ces trois tensions, sinon il risque de glisser facilement sous l'influence du capital vers l'opposé de "jeu déguisé" ou "champ de récolte d'attention".
La construction de l'écosystème d'InfoFi n'est pas un projet isolé d'un protocole ou d'une plateforme, mais une coévolution d'un ensemble complet de systèmes socio-techniques, une tentative en profondeur de Web3 dans la direction de la "gouvernance de l'information" plutôt que de la "gouvernance des actifs". Cela définira la manière de tarifer l'information dans la prochaine ère, et même de construire un marché cognitif plus ouvert et autonome.
Trois, Mécanisme de Jeu Central : Innovation incitative vs Piège de récolte
Dans l'écosystème InfoFi, derrière toutes les apparences de prospérité se cache, en fin de compte, le jeu de conception des mécanismes d'incitation. Que ce soit la participation au marché des prévisions, la production de comportements de bouche, la construction d'actifs de réputation, l'échange d'attention ou l'exploitation des données on-chain, tout cela repose essentiellement sur une question centrale : qui fournit l'effort ? Qui reçoit les dividendes ? Qui prend le risque ?
D'un point de vue externe, InfoFi semble être une "innovation des relations de production" dans la migration du Web2 vers le Web3 : elle tente de briser la chaîne d'exploitation entre "plateforme-créateur-utilisateur" dans les plateformes de contenu traditionnelles, en restituant la valeur aux contributeurs originaux de l'information. Cependant, du point de vue de la structure interne, ce retour de valeur n'est pas naturellement équitable, mais repose sur un équilibre subtil d'incitations, de validations et de mécanismes de jeu. Si bien conçu, InfoFi pourrait devenir un terrain d'expérimentation innovant où les utilisateurs gagnent tous ; si les mécanismes sont déséquilibrés, il pourrait facilement se transformer en un "terrain de récolte pour les petits investisseurs" dominé par le capital et les algorithmes.
La première chose à examiner est le potentiel positif de "l'incitation à l'innovation". L'innovation fondamentale de tous les sous-domaines d'InfoFi est de donner à "l'information", un actif intangible qui était difficile à mesurer et à financer dans le passé, une clarté de transaction, de compétitivité et de liquidité. Cette transformation repose sur deux moteurs clés : la traçabilité de la blockchain et l'évaluabilité de l'IA.
Le marché de prédiction monétise le consensus cognitif par le biais d'un mécanisme de tarification du marché ; l'écosystème de "bouche à oreille" transforme les déclarations en comportements économiques ; le système de réputation construit un capital social pouvant être hérité et hypothéqué ; le marché de l'attention redéfinit la valeur du contenu en prenant les tendances chaudes comme objets de transaction, à travers la logique "découverte d'informations → signaux de pari → obtention de la différence de prix" ; tandis que les applications InfoFi pilotées par l'IA tentent de construire un réseau financier d'information alimenté par des données et des algorithmes, à travers la modélisation sémantique à grande échelle, la reconnaissance de signaux et l'analyse des interactions en chaîne. Ces mécanismes permettent à l'information de posséder pour la première fois des attributs de "flux de trésorerie", rendant ainsi "dire quelque chose, partager un tweet, soutenir quelqu'un" de véritables activités de production.
Cependant, plus un système est fortement incitatif, plus il est susceptible de donner naissance à des "abus de jeu". Le plus grand risque systémique auquel InfoFi est confronté est la déformation du mécanisme d'incitation et la prolifération des chaînes d'arbitrage.
Prenons l'exemple de Yap-to-Earn. En surface, il récompense la valeur de la création de contenu par les utilisateurs grâce à des algorithmes d'IA, mais dans l'exécution réelle, de nombreux projets attirent rapidement un grand nombre de créateurs de contenu au début de l'incitation, puis tombent rapidement dans le "brouillard d'information" — des comptes de matrice de robots inondent le système, des influenceurs participent à des tests anticipés, et des manipulations directionnelles des poids d'interaction par les projets deviennent monnaie courante. Un KOL de premier plan a déclaré : "Maintenant, si vous ne générez pas de volume, vous ne pouvez tout simplement pas être classé. L'IA a même été entraînée pour reconnaître des mots-clés et surfer sur la tendance." De plus, un responsable de projet a révélé : "J'ai investi 150 000 dollars pour une première campagne, et au final, 70 % du trafic provient de comptes IA et de faux comptes en compétition, les véritables KOL ne participent pas, il est impossible que je réinvestisse une seconde fois."
Sous un système de points et un mécanisme d'attente de jetons opaque, de nombreux utilisateurs sont devenus des "travailleurs gratuits" : tweets, interactions, mises en ligne, création de groupes, mais finalement sans droit de participer à l'airdrop. Ce type de conception incitative "traître" nuit non seulement à la réputation de la plateforme, mais peut également entraîner l'effondrement à long terme de l'écosystème de contenu. Certains cas de comparaison de projets sont particulièrement typiques : le premier a un mécanisme d'attribution clair lors de la phase de récolte, avec un retour de valeur en jetons élevé ; le second a provoqué une crise de confiance dans la communauté en raison d'un mécanisme d'attribution déséquilibré et d'un manque de transparence, entraînant un "anti-récolte".
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MidnightMEVeater
· 07-26 10:19
Le moment le plus savoureux pour couper des pertes est à nouveau arrivé, les arbitragistes devraient se réveiller.
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liquidation_surfer
· 07-25 22:33
Il est intéressant de noter que le Trading des cryptomonnaies est similaire à l'attention.
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FOMOmonster
· 07-24 06:51
Le grand-père ne peut plus se passer de son téléphone.
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rugged_again
· 07-23 20:09
Jouer avec des jetons pendant trois ans, l'âme des pigeons
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StableGeniusDegen
· 07-23 12:10
Encore une fois, un concept chaud.
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HashBard
· 07-23 12:06
l'attention est la nouvelle crypto... ngmi si tu ne le hodl pas fr
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ser_we_are_ngmi
· 07-23 12:02
Tsk, encore un concept qui attire l'attention par le biais de la spéculation.
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FOMOSapien
· 07-23 11:57
Ah oui, c'est trop difficile à supporter...
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DegenMcsleepless
· 07-23 11:47
J'ai été intoxiqué par l'anxiété de l'information pendant des années.
InfoFi : la révolution financière de l'attention à l'ère de l'IA
InfoFi Depth Recherche : L'expérience financière de l'attention à l'ère de l'IA
I. Introduction : De la rareté de l'information à la rareté de l'attention, InfoFi est né.
La révolution de l'information du 20ème siècle a entraîné une explosion de la connaissance dans la société humaine, mais a également déclenché un paradoxe : lorsque l'accès à l'information coûte presque rien, ce qui devient réellement rare n'est plus l'information elle-même, mais nos ressources cognitives pour traiter l'information — l'attention. Comme l'a dit Herbert Simon, lauréat du prix Nobel d'économie, lorsqu'il a introduit pour la première fois le concept d'"économie de l'attention" en 1971, "la surcharge d'information entraîne une pauvreté de l'attention", et la société moderne est profondément enlisée dans ce problème. Face à l'énorme quantité de contenu provenant des médias sociaux, des vidéos courtes, des notifications d'actualités, les limites cognitives de l'humanité sont constamment pressées, et le tri, le jugement et la valorisation deviennent de plus en plus difficiles.
Cette rareté de l'attention s'est transformée en une bataille pour les ressources à l'ère numérique. Dans le modèle traditionnel du Web2, les plateformes contrôlent fermement l'entrée de trafic grâce à des algorithmes, et les véritables créateurs de ressources d'attention - qu'ils soient utilisateurs, créateurs de contenu ou évangélistes communautaires - ne sont souvent que des "carburants gratuits" dans la logique de profit des plateformes. Les grandes plateformes et les investisseurs récoltent les fruits de la monétisation de l'attention, tandis que les individus ordinaires qui propulsent la production et la diffusion de l'information peinent à participer au partage de la valeur. Cette rupture structurelle devient la contradiction centrale dans l'évolution de la civilisation numérique.
L'essor de la financiarisation de l'information (InfoFi) se produit dans ce contexte. Ce n'est pas un nouveau concept accidentel, mais un transfert de paradigme sous-jacent basé sur la blockchain, les incitations par tokens et l'autonomisation par l'IA, visant à "restructurer la valeur de l'attention". InfoFi essaie de transformer les comportements cognitifs non structurés des utilisateurs, tels que les opinions, les informations, la réputation, les interactions sociales et la découverte de tendances, en formes d'actifs quantifiables et échangeables, et grâce à un mécanisme d'incitation distribué, permet à chaque utilisateur participant à la création, à la diffusion et à l'évaluation des informations dans l'écosystème de partager la valeur générée. Il ne s'agit pas seulement d'innovation technologique, mais aussi d'une tentative de redistribution du pouvoir concernant "qui possède l'attention, qui contrôle l'information".
Dans la lignée narrative du Web3, InfoFi est un pont important reliant les réseaux sociaux, la création de contenu, le jeu de marché et l'intelligence artificielle. Il hérite de la conception des mécanismes financiers de la DeFi, de la dynamique sociale du SocialFi et de la structure d'incitation du GameFi, tout en introduisant les capacités de l'IA en analyse sémantique, reconnaissance de signaux et prévision de tendances, construisant ainsi une nouvelle structure de marché autour de la "financiarisation des ressources cognitives". Son cœur n'est pas simplement la distribution de contenu ou les pourboires, mais plutôt un ensemble complet de logique de découverte et de redistribution de valeur autour de "information → confiance → investissement → retour".
De la société agricole où "la terre" était le facteur rare, à l'ère industrielle où "le capital" était le moteur de croissance, jusqu'à aujourd'hui où "l'attention" devient le principal moyen de production dans la civilisation numérique, le centre de gravité des ressources de la société humaine est en train de subir un profond changement. InfoFi est l'expression concrète de cette transformation macro-paradigmatique dans le monde de la blockchain. Ce n'est pas seulement un nouveau souffle pour le marché des cryptomonnaies, mais cela pourrait également être le point de départ d'une restructuration profonde des structures de gouvernance du monde numérique, de la logique de propriété intellectuelle et des mécanismes de tarification financière.
Mais tout saut de paradigme n'est pas linéaire, il est inévitablement accompagné de bulles, de spéculation, de malentendus et de perturbations. La capacité d'InfoFi à devenir une véritable révolution de l'attention centrée sur l'utilisateur dépend de sa capacité à trouver un point d'équilibre dynamique entre la conception des mécanismes d'incitation, la logique de capture de valeur et la demande réelle. Sinon, ce ne sera qu'un autre rêve illusoire glissant de la "narration inclusive" vers la "récolte centralisée".
Deuxième point, la composition de l'écosystème InfoFi : un marché triangulaire "information × finance × IA".
L'essence d'InfoFi est de construire un système de marché composite qui intègre à la fois une logique financière, un calcul sémantique et un mécanisme de jeu dans le contexte actuel d'un réseau où l'information est abondante et la valeur difficile à saisir. Son architecture écologique n'est pas une "plateforme de contenu" ou un "protocole financier" à dimension unique, mais plutôt un point de convergence des mécanismes de découverte de valeur de l'information, des systèmes d'incitation comportementale et des moteurs de distribution intelligente – constituant un écosystème complet qui intègre le commerce d'information, les incitations à l'attention, l'évaluation de la réputation et la prévision intelligente.
D'un point de vue logique, InfoFi est une tentative de "financiarisation" de l'information, c'est-à-dire de transformer des activités cognitives telles que des contenus, des opinions, des jugements de tendance et des interactions sociales qui ne peuvent pas être évalués en actifs "quasi" mesurables et négociables, leur conférant ainsi un prix de marché. L'intervention financière fait que l'information, dans les processus de production, de circulation et de consommation, n'est plus des "fragments de contenu" épars et isolés, mais des "produits cognitifs" dotés de propriétés de jeu et de capacité d'accumulation de valeur. Cela signifie qu'un commentaire, une prévision ou une analyse de tendance peuvent non seulement être l'expression d'une cognition individuelle, mais aussi devenir un actif spéculatif comportant une exposition au risque et des droits de revenu futur. La popularité de certains marchés de prévisions est justement un exemple de cette logique mise en œuvre au niveau de l'opinion publique et des attentes du marché.
Cependant, les mécanismes financiers à eux seuls ne suffisent pas à résoudre le problème de l'inondation de bruit et de la situation où la mauvaise monnaie chasse la bonne, causé par l'explosion de l'information. Ainsi, l'IA devient le deuxième pilier d'InfoFi. L'IA assume principalement deux rôles : d'une part, le filtrage sémantique, en tant que "première ligne de défense" contre les signaux d'information et le bruit ; d'autre part, la reconnaissance des comportements, en réalisant une évaluation précise des sources d'information grâce à la modélisation de données multidimensionnelles telles que le comportement sur les réseaux sociaux des utilisateurs, les interactions de contenu et l'originalité des opinions. Certaines plateformes sont des exemples typiques de l'intégration de la technologie IA dans l'évaluation du contenu et le profilage des utilisateurs, jouant le rôle de "juge algorithmique" dans le modèle Yap-to-Earn, déterminant qui devrait recevoir des récompenses en jetons, et qui devrait être bloqué ou déclassé. Dans un certain sens, la fonction de l'IA dans InfoFi est équivalente à celle des teneurs de marché et des mécanismes de compensation dans les bourses, étant le cœur du maintien de la stabilité et de la crédibilité de l'écosystème.
Et l'information est la base de tout cela. Ce n'est pas seulement l'objet des transactions, mais aussi la source des émotions du marché, des connexions sociales et de la formation de consensus. Contrairement à la DeFi, l'actif ancré dans InfoFi n'est plus certains actifs tangibles sur la chaîne, mais des "actifs cognitifs" plus liquides, moins structurés mais plus opportuns, tels que des opinions, de la confiance, des sujets, des tendances et des insights. Cela détermine également que le mécanisme de fonctionnement du marché InfoFi n'est pas une empilement linéaire, mais un écosystème dynamique hautement dépendant des graphes sociaux, des réseaux sémantiques et des attentes psychologiques. Dans ce cadre, les créateurs de contenu agissent comme des "market makers" du marché, fournissant des opinions et des insights pour que le marché juge leur "prix" ; les utilisateurs sont des "investisseurs", exprimant leur jugement de valeur sur une information donnée par des actions telles que des likes, des partages, des paris et des commentaires, entraînant son ascension ou sa chute dans l'ensemble du réseau ; et la plateforme et l'IA agissent comme "arbitres + bourses", responsables d'assurer l'équité et l'efficacité de l'ensemble du marché.
La synergie de cette structure en trois parties a engendré une série de nouvelles espèces et de nouveaux mécanismes : le marché prédictif offre des cibles claires pour le jeu ; Yap-to-Earn encourage la connaissance comme extraction et l'interaction comme production ; le protocole de réputation transforme l'historique en chaîne et les comportements sociaux en actifs de crédit ; le marché de l'attention tente de capturer les "fluctuations émotionnelles" diffusées sur la chaîne ; tandis que certaines plateformes de contenu régulées par des tokens reconstruisent la logique de paiement de l'information via une économie de droits. Ensemble, elles forment l'écosystème multi-couches d'InfoFi : comprenant à la fois des outils de découverte de valeur, des mécanismes de distribution de valeur, ainsi que des systèmes d'identité multidimensionnels, des conceptions de seuil de participation et des mécanismes anti-sorcellerie.
C'est précisément dans cette structure croisée qu'InfoFi n'est plus seulement un marché, mais un système complexe de jeu d'information : il utilise l'information comme moyen d'échange, la finance comme moteur d'incitation, et l'IA comme centre de gouvernance, avec l'intention ultime de construire une plateforme de collaboration cognitive qui soit auto-organisée, distribuée et régulable. D'une certaine manière, il tente de devenir une "infrastructure financière cognitive", non seulement pour la distribution de contenu, mais pour fournir à l'ensemble de la société crypto un mécanisme de découverte d'information et de prise de décision collective plus efficace.
Cependant, un tel système est destiné à être complexe, diversifié et fragile. La subjectivité de l'information détermine l'incohérence de l'évaluation de la valeur, le caractère compétitif de la finance augmente le risque de manipulation et d'effet de troupeau, et l'opacité des IA pose également un défi à la transparence. L'écosystème InfoFi doit continuellement équilibrer et s'auto-réparer entre ces trois tensions, sinon il risque de glisser facilement sous l'influence du capital vers l'opposé de "jeu déguisé" ou "champ de récolte d'attention".
La construction de l'écosystème d'InfoFi n'est pas un projet isolé d'un protocole ou d'une plateforme, mais une coévolution d'un ensemble complet de systèmes socio-techniques, une tentative en profondeur de Web3 dans la direction de la "gouvernance de l'information" plutôt que de la "gouvernance des actifs". Cela définira la manière de tarifer l'information dans la prochaine ère, et même de construire un marché cognitif plus ouvert et autonome.
Trois, Mécanisme de Jeu Central : Innovation incitative vs Piège de récolte
Dans l'écosystème InfoFi, derrière toutes les apparences de prospérité se cache, en fin de compte, le jeu de conception des mécanismes d'incitation. Que ce soit la participation au marché des prévisions, la production de comportements de bouche, la construction d'actifs de réputation, l'échange d'attention ou l'exploitation des données on-chain, tout cela repose essentiellement sur une question centrale : qui fournit l'effort ? Qui reçoit les dividendes ? Qui prend le risque ?
D'un point de vue externe, InfoFi semble être une "innovation des relations de production" dans la migration du Web2 vers le Web3 : elle tente de briser la chaîne d'exploitation entre "plateforme-créateur-utilisateur" dans les plateformes de contenu traditionnelles, en restituant la valeur aux contributeurs originaux de l'information. Cependant, du point de vue de la structure interne, ce retour de valeur n'est pas naturellement équitable, mais repose sur un équilibre subtil d'incitations, de validations et de mécanismes de jeu. Si bien conçu, InfoFi pourrait devenir un terrain d'expérimentation innovant où les utilisateurs gagnent tous ; si les mécanismes sont déséquilibrés, il pourrait facilement se transformer en un "terrain de récolte pour les petits investisseurs" dominé par le capital et les algorithmes.
La première chose à examiner est le potentiel positif de "l'incitation à l'innovation". L'innovation fondamentale de tous les sous-domaines d'InfoFi est de donner à "l'information", un actif intangible qui était difficile à mesurer et à financer dans le passé, une clarté de transaction, de compétitivité et de liquidité. Cette transformation repose sur deux moteurs clés : la traçabilité de la blockchain et l'évaluabilité de l'IA.
Le marché de prédiction monétise le consensus cognitif par le biais d'un mécanisme de tarification du marché ; l'écosystème de "bouche à oreille" transforme les déclarations en comportements économiques ; le système de réputation construit un capital social pouvant être hérité et hypothéqué ; le marché de l'attention redéfinit la valeur du contenu en prenant les tendances chaudes comme objets de transaction, à travers la logique "découverte d'informations → signaux de pari → obtention de la différence de prix" ; tandis que les applications InfoFi pilotées par l'IA tentent de construire un réseau financier d'information alimenté par des données et des algorithmes, à travers la modélisation sémantique à grande échelle, la reconnaissance de signaux et l'analyse des interactions en chaîne. Ces mécanismes permettent à l'information de posséder pour la première fois des attributs de "flux de trésorerie", rendant ainsi "dire quelque chose, partager un tweet, soutenir quelqu'un" de véritables activités de production.
Cependant, plus un système est fortement incitatif, plus il est susceptible de donner naissance à des "abus de jeu". Le plus grand risque systémique auquel InfoFi est confronté est la déformation du mécanisme d'incitation et la prolifération des chaînes d'arbitrage.
Prenons l'exemple de Yap-to-Earn. En surface, il récompense la valeur de la création de contenu par les utilisateurs grâce à des algorithmes d'IA, mais dans l'exécution réelle, de nombreux projets attirent rapidement un grand nombre de créateurs de contenu au début de l'incitation, puis tombent rapidement dans le "brouillard d'information" — des comptes de matrice de robots inondent le système, des influenceurs participent à des tests anticipés, et des manipulations directionnelles des poids d'interaction par les projets deviennent monnaie courante. Un KOL de premier plan a déclaré : "Maintenant, si vous ne générez pas de volume, vous ne pouvez tout simplement pas être classé. L'IA a même été entraînée pour reconnaître des mots-clés et surfer sur la tendance." De plus, un responsable de projet a révélé : "J'ai investi 150 000 dollars pour une première campagne, et au final, 70 % du trafic provient de comptes IA et de faux comptes en compétition, les véritables KOL ne participent pas, il est impossible que je réinvestisse une seconde fois."
Sous un système de points et un mécanisme d'attente de jetons opaque, de nombreux utilisateurs sont devenus des "travailleurs gratuits" : tweets, interactions, mises en ligne, création de groupes, mais finalement sans droit de participer à l'airdrop. Ce type de conception incitative "traître" nuit non seulement à la réputation de la plateforme, mais peut également entraîner l'effondrement à long terme de l'écosystème de contenu. Certains cas de comparaison de projets sont particulièrement typiques : le premier a un mécanisme d'attribution clair lors de la phase de récolte, avec un retour de valeur en jetons élevé ; le second a provoqué une crise de confiance dans la communauté en raison d'un mécanisme d'attribution déséquilibré et d'un manque de transparence, entraînant un "anti-récolte".