عصر إثيريوم الجديد: عشر أسباب لتحليل زخم الانفجار في الأشهر الثمانية عشر القادمة
عندما تطلق الجهات التنظيمية الأمريكية إشارات إيجابية، وتبدأ المؤسسات في وول ستريت في التخطيط بهدوء، ويقترح فيتالik العديد من الأفكار المبتكرة، بينما تستعد الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة، تتجمع جميع السرديات الكلية حول نفس الخط الرئيسي: إثيريوم.
تحسين البيئة التنظيمية، وتكرار التكنولوجيا، والاتجاهات الكلية وآلية العملة الانكماشية الأربعة تدفع الآن لتعبيد مسار تسريع للمستقبل من 3 إلى 18 شهراً.
استمرار زيادة تدفق أموال صندوق ETF الخاص بـ ETH، والرسوم على الشبكة على وشك تجاوز 5 ملايين قطعة، وعودة إثيريوم إلى MA200 الأسبوعي؛ معدل الرهن قريب من 30% ولا يزال في ارتفاع، من "استراتيجية ميكرو إثيريوم" الخاصة بأمريكا الشمالية SharpLink التي تدرج ETH في الميزانية العمومية، إلى Robinhood التي تفتح تداول إثيريوم L2 في أوروبا وأسواق الأسهم، وصولاً إلى هونغ كونغ التي تقبل ETH كدليل على الأصول للمهاجرين، فإن القيمة الأساسية لإثيريوم أصبحت توافقاً عالمياً.
سياسة

سوف يشهد قطاع التشفير في عام 2025 إصلاحات سياسية، وتعديلات في السوق، وابتكارات تقنية. ستركز استثمارات المؤسسات على الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية اللامركزية، بينما يعتمد نمو المستخدمين على قوة منتجات Dapp. تظهر بيتكوين، وإثيريوم، وسولانا، ومشاريع التمويل اللامركزي فرصًا جديدة. الاتجاه العام هو الانتقال من "بروتوكولات سمينة" إلى "تطبيقات سمينة"، ومن المتوقع أن تظهر المزيد من سيناريوهات التطبيقات الموجهة للمستهلكين.

دمج Web3 وAI: بناء بنية تحتية للإنترنت من الجيل التالي
تعتبر Web3 كنموذج إنترنت جديد لامركزي ومفتوح وشفاف، لديها فرصة طبيعية للاندماج مع الذكاء الاصطناعي. في ظل البنية التقليدية المركزية، يتم التحكم بدقة في موارد حساب الذكاء الاصطناعي والبيانات، كما أن هناك العديد من التحديات مثل اختناق القدرة الحاسوبية، تسرب الخصوصية، والصندوق الأسود للخوارزميات. بينما تعتمد Web3 على التقنية الموزعة، يمكنها من خلال شبكة مشاركة القدرة الحاسوبية، سوق البيانات المفتوحة، والحسابات الخاصة، أن تضخ طاقة جديدة في تطوير الذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، يمكن أن يوفر الذكاء الاصطناعي العديد من الإمكانيات لـ Web3، مثل تحسين العقود الذكية وخوارزميات مكافحة الغش، مما يساعد على بناء نظامها الإيكولوجي. إن استكشاف دمج Web3 والذكاء الاصطناعي أمر بالغ الأهمية لبناء بنية تحتية للإنترنت من الجيل التالي، وإطلاق قيمة البيانات والقدرة الحاسوبية.
البيانات المدفوعة: الأساس المتين للذكاء الاصطناعي و Web3
البيانات هي القوة الدافعة الأساسية لتطوير الذكاء الاصطناعي، مثل الوقود للمحرك. نموذج الذكاء الاصطناعي

تطور التصميم القائم على الألعاب: من الحوافز السطحية إلى العمق في المشاركة
كان تصميم الألعاب شائعًا في وقت ما، ولكن قيوده بدأت تظهر تدريجياً. غالبًا ما كانت التطبيقات المبكرة للألعاب تركز فقط على المشاركة القصيرة الأجل للمستخدمين، من خلال الحوافز الخارجية مثل النقاط والشارات لجذب المستخدمين. ومع ذلك، فإن هذه الألعاب السطحية غالبًا ما تكون غير قادرة على الاحتفاظ بالمستخدمين على المدى الطويل.
تتطلب التطبيقات الناجحة حقًا فهمًا عميقًا للمبادئ الأساسية لتصميم الألعاب ودمجها بشكل عضوي في المنتج نفسه. تشمل هذه المبادئ:
1. الدافع: إثارة الدافع الداخلي للمستخدم بدلاً من الاعتماد فقط على المكافآت الخارجية.
2. الإتقان: توفير مسارات واضحة لتطوير المهارات للمستخدمين، مما يمنحهم شعوراً بالنمو أثناء الاستخدام.
3. التغذية الراجعة: من خلال دورة التغذية الراجعة في الوقت المناسب والفعالة، تساعد المستخدمين على التعلم والتقدم.
تستخدم العديد من التطبيقات الحديثة الناجحة هذه المبادئ بذكاء. تلبي منصات وسائل التواصل الاجتماعي مثل إنستغرام وتويتر احتياجات المستخدمين في التعبير.

SocialFi كمجال ناشئ، لا يزال غير ناضج في سوق العملات الرقمية، لكنه يمتلك إمكانيات في حماية الخصوصية وإعادة توزيع قيمة الحركة. المشاريع الرئيسية مثل Lens Protocol وFarcaster وCyberConnect، لكل منها ميزاتها الخاصة، ويجب تحسين تجربة المستخدم وآليات تحفيز المحتوى في المستقبل لقيادة الثورة الاجتماعية.

شهدت أنشطة تداول الأصول الرقمية في شهر سبتمبر زيادة، على الرغم من أن أسعار العملات الرقمية الرئيسية انخفضت بشكل عام. حققت مشتقات إثيريوم أداءً بارزًا، حيث وصل إجمالي حجم السوق إلى 2.5 تريليون دولار، وأظهرت أسواق الفوري والمشتقات اتجاهات نمو، لا سيما أن إثيريوم حظيت بشعبية بين المستثمرين.

التشفير المتماثل بالكامل(FHE) هو تقنية تسمح بإجراء عمليات حسابية على البيانات المشفرة دون الحاجة إلى فك تشفيرها. لها تطبيقات مهمة في حماية الخصوصية والأمان، خاصة في مجال البلوكتشين. على الرغم من التحديات المتعلقة بكفاءة الحساب وإدارة المفاتيح، فإن FHE تتطور بسرعة وتدمج مع zk-SNARKs للتعامل مع مشاكل قابلية التوسع. من المتوقع أن تحقق FHE تقدمًا ملحوظًا في التطبيقات العملية خلال السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة.

مشاريع Layer2 لبيتكوين لم تؤدِ بشكل جيد منذ عام 2023، ويرجع ذلك أساسًا إلى نقص في مشاركة أمان إجماع بيتكوين، مما أدى إلى عدم ثقة المستخدمين. حاليًا، شبكة الإضاءة هي واحدة من القلائل القادرة على مشاركة أمان الإجماع، لكنها محدودة في سيناريوهات الدفع. في المستقبل، يجب استكشاف توسيع وظائف العقود الذكية على أساس ضمان الأمان، وإيجاد طرق مبتكرة لتعزيز تطوير Layer2 لبيتكوين.

سيُعقد مؤتمر مطوري Move لعام 2024 في شنغهاي، لمناقشة التطورات المستقبلية للغة Move والإيكولوجيا الخاصة بها، بما في ذلك الأمان، والابتكار التكنولوجي، وإدارة الأصول عبر السلاسل. ستعرض المشاريع مثل الأداء العالي لـ Sui وتقنية zkLogin، مما يدل على الإمكانات الواسعة لاستخدام إيكولوجيا Move في مجالات التمويل اللامركزي والألعاب.

يستمر شبكة Solana في التطور، حيث حافظت على التشغيل العادي لمدة 16 شهرًا متتاليًا، وأطلقت عميل جديد للتحقق يُدعى Frankendancer، مما خلق أعلى معدل مشاركة في التصويت. وقد تحسنت أداء الشبكة بشكل ملحوظ، وزادت إيرادات التطبيقات، وزادت نشاط المطورين. اقتصاد المدققين صحي، ومعدل المشاركة مرتفع، ونتطلع إلى المزيد من التحسينات والابتكارات في المستقبل.

لقد تطور سوق خيارات اللامركزية بسرعة منذ ازدهار التمويل اللامركزي في عام 2020، ولكن حجمه لا يزال صغيرًا. يواجه السوق تحديات مثل ارتفاع التكاليف، وعدم نضج السوق، ونقص السيولة. تشمل المشاريع الرئيسية الحالية Lyra وDeri وغيرها. من الممكن في المستقبل تحسين كفاءة رأس المال، ودمج المزيد من المنتجات البيئية، واستكشاف تطبيقات جديدة، وبالتالي أن تصبح جزءًا مهمًا من التمويل اللامركزي.

عملة مستقرة مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية، أنشأت نظام النقد العام داخل السلسلة، وقد وصل مزود التداول إلى 2200-2560 مليار دولار، مما يؤثر بشكل كبير على الأسواق المالية والاقتصاد الكلي. إن تدفقها السريع يجعل الدولار دوليًا، مما يضع النظام المصرفي التقليدي في مواجهة التحديات، وفي الوقت نفسه قد يؤدي إلى تفاقم التضخم والمخاطر النظامية. تعمل العملة المستقرة على إعادة تشكيل معدل الفائدة وإصدار سندات الخزانة، لتصبح جزءًا مهمًا من تدفق الدولار على مستوى العالم.

مع تطور بيئة Web3، أصبحت النقاط وآلية Alpha أدوات رئيسية في تشكيل هوية المستخدم وتطوير البيئة. النقاط تطورت من خصم بسيط على المعاملات إلى تذكرة للمشاركة في مشاريع عالية الجودة، بينما تحفز Alpha المستخدمين على المشاركة من خلال توقعات غامضة، مما يجعلها تدريجياً رمزاً للهوية. في المستقبل، ستصبح النقاط أكثر تعقيداً، تقيس قيمة المستخدم، وقد تشكل شبكة ثقة عبر المنصات. لم تعد المنافسة على المنصة تتعلق بعدد المستخدمين، بل بقدرة تصميم الآليات.

تقوم شبكة البنية التحتية المادية اللامركزية (DePIN) ببناء البنية التحتية بشكل مشترك من قبل الأفراد والشركات الموزعة عالمياً، مما يوفر تكلفة مشاركة منخفضة، ومرونة الشبكة، وتنافسية مفتوحة، لدعم تطوير Web3 الحقيقي. تشمل DePIN مجالات التخزين اللامركزي، والحوسبة، وغيرها، مما يعكس إمكانيات نمو سوق ضخمة.

التشفير توقعات المنصة : قوة ناشئة جديدة ترتفع
في السنوات الأخيرة، أصبحت منصة التشفير للتنبؤ كقوة ناشئة في صناعة blockchain، تتصاعد بسرعة وتحظى باهتمام واسع. يسمح هذا الشكل الفريد من السوق للمستخدمين بالتنبؤ بمسار الأحداث من خلال شراء وبيع الحصص المتعلقة بنتائج الأحداث المستقبلية، مما يوفر للمستثمرين قنوات استثمار جديدة، كما يوفر لمؤسسات البحث موارد بيانات قيمة. تُظهر التقارير الصناعية أن حجم منصة التشفير للتنبؤ يشهد نمواً متفجراً، ومن المتوقع أن يستمر في الاتجاه السريع للنمو في السنوات القادمة.
بين العديد من منصات التنبؤ بالتشفير، تبرز Polymarket بفضل آلية تشغيلها الفريدة والتسويق المتوافق مع الأحداث السياسية الساخنة. كمنصة سوق تنبؤات لامركزية تعتمد على البلوكشين، تسمح Polymarket للمستخدمين بالمراهنة على النتائج المستقبلية لمواضيع متنوعة باستخدام العملات المشفرة. تستخدم العقود الذكية وتعمل على بلوكشين Polygon، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف المعاملات ويقدم

سوق العملات الرقمية يدخل مرحلة تحول حاسمة، "السوق الصاعدة الانتقائية" على وشك الوصول
السوق في نقطة تحول مهمة. هذه مرحلة مليئة بالتحديات، حيث يختار معظم المشاركين الانتظار، بينما يقوم عدد قليل منهم بشكل هادئ بترتيب صفقات قد تغير مصيرهم.
علامات موسم التقليد
في الآونة الأخيرة، على الرغم من أن البيتكوين سجل أعلى سعر إغلاق شهري في التاريخ، إلا أن هيمنته في السوق بدأت تتراجع. في الوقت نفسه، تم استيعاب كميات كبيرة من الإيثيريوم بسرعة من قبل الحيتان، وانخفض رصيد البيتكوين في البورصات إلى أدنى مستوى له منذ عدة سنوات.
لا يزال المستثمرون الأفراد يتخذون موقف الانتظار، بينما تشير مؤشرات معنويات السوق إلى مستويات منخفضة. وهذا بالضبط يوفر الفرصة المثالية للرواد للدخول.
لا يزال مؤشر المضاربة على العملات البديلة في مستويات منخفضة، وأخيراً شهدت نسبة ETH/BTC ارتفاعاً أسبوعياً للمرة الأولى منذ عدة أسابيع. تم تأكيد حصول ETF على عملة معينة من إحدى البورصات المعروفة. تتجه الأموال بهدوء نحو مجالات تتماشى مع السرد السوقي مثل DeFi، والأصول الحقيقية (RWA) وإعادة الرهن.
ومع ذلك، هذا

ستقوم هيئة النقد في سنغافورة بتنفيذ إطار مزودي خدمات الرموز الرقمية (DTSP) في عام 2025، مما يتطلب من جميع شركات خدمات الأصول الرقمية الحصول على ترخيص لمواجهة التحديات التنظيمية الناجمة عن الشركات الوهمية وحالات الإفلاس البارزة. يوسع هذا الإطار نطاق التنظيم ويعزز متطلبات الامتثال للشركات، مما يمثل تحولاً في موقف سنغافورة تجاه صناعة Web3، ويدفع إعادة هيكلة الصناعة.