التداول الاستباقي يهيمن على السوق: تدفق كبير من الأموال يدفع BTC إلى الانتعاش القوي
في تقرير مارس، أشرنا إلى "الانتعاش" وأوضحنا أن "البيع المفرط والذعر قد تم إطلاقهما إلى أقصى حد"، و"سيشهد الربع الثاني تحولاً في السوق". ونتيجة لذلك، شهدت BTC في أبريل انتعاشًا قويًا، حيث ارتفعت بنسبة 14.11% في شهر واحد، واستعادت جميع الانخفاضات السابقة.
بدأت التوترات التجارية التي تهيمن على اتجاهات الأسواق المالية العالمية رسميًا في أبريل، مما أحدث صدمة عنيفة في السوق، وارتفعت مشاعر الذعر، وانخفضت أسعار الأصول بشكل كبير. لكن بعد انفراج المشاعر، ومع تخفيف السياسات وصدور بيانات الاقتصاد والعمل الأمريكية التي تتمتع بمرونة نسبية، بدأ رأس المال يتدفق إلى سوق الأسهم الأمريكية وسوق العملات المشفرة.
ارتفعت BTC قبل تعديل سوق الأسهم الأمريكية، وبعد أن أكملت سوق الأسهم الأمريكية قاعها، شهدت زيادة قوية مدفوعة بكميات كبيرة من الأموال. والأهم من ذلك، أنه بعد أكثر من شهرين من التعديل، تحسنت هيكل الحصص بشكل كبير، وأصبح الوضع الداخلي أكثر استقراراً.
لقد استعادت S&P 500 وسوق العملات المشفرة جميع الانخفاضات منذ بداية النزاع التجاري. وبالرغم من عدم انتهاء النزاع التجاري بالكامل وعدم اليقين حول ما إذا كانت الولايات المتحدة ستشهد ركودًا اقتصاديًا، فإن حركة السوق قوية جدًا، حيث تستمر في تسعير المعلومات الجديدة. ومع ذلك، لتحقيق الانعكاس، لا يزال السوق بحاجة إلى اتفاق حول النزاع التجاري وتأكيد البيانات الاقتصادية الأمريكية. في هذه الأثناء، من المتوقع أن تكون هناك العديد من التقلبات.
الاقتصاد الكلي: توقعات التجارة المتوترة تؤدي إلى تعديلات حادة في السوق
استمرت التداولات في أبريل حول البيانات الاقتصادية، والعمالة، وأسعار الفائدة. حيث لعبت التصريحات والإجراءات "الناعمة" المتعلقة بالسياسة في ظل التوترات التجارية دورًا رئيسيًا. بالإضافة إلى ذلك، فإن البيانات الاقتصادية والعمالة التي صدرت في أبريل كانت قوية نسبيًا، مما قلل من مخاوف المتداولين بشأن "الركود الاقتصادي"، وفي النهاية، بعد أن انتهت التعديلات الشهرية، هيمنت التداولات الاستباقية التي تراهن على أن التوترات التجارية لن تؤدي إلى ركود اقتصادي على اتجاه السوق. سجل مؤشر ناسداك وBTC مكاسب شهرية إيجابية بعد الانخفاض ثم الارتفاع.
أثارت التدابير السياسية في بداية أبريل انهياراً كبيراً في السوق، وانتشرت مشاعر الذعر. لكن بعد ذلك بدأت السياسات في التخفيف، وتحسنت مشاعر السوق. على الرغم من أن السوق توقع لفترة أن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض مؤقت لأسعار الفائدة، إلا أن الاحتياطي الفيدرالي ظل محافظاً على موقفه الصارم، وأطلق فقط بعض المعلومات "المتعاطفة" في وقت "مقتل الأسهم والسندات والعملات".
أظهرت بيانات الاقتصاد لشهر أبريل أن التضخم قد شهد تراجعًا، والوظائف لا تزال قوية. وهذا قد خفف مؤقتًا من قلق السوق بشأن الركود الاقتصادي، بالإضافة إلى تيسير السياسات، مما دفع الأموال الاستشرافية إلى شراء كميات كبيرة ودفع السوق إلى الانتعاش.
نعتقد أن الذعر الناجم عن النزاعات التجارية قد تم الإفراج عنه بشكل نسبي على المدى القصير، وتظهر بيانات الناتج المحلي الإجمالي أن الاقتصاد الأمريكي لم يتأثر بشكل كبير، كما أن السياسات أصبحت أكثر عقلانية، وهذا هو سبب جرأة الأموال الاستباقية على الشراء. في الوقت الحالي، تم تسعير السوق بشكل كاف، وإذا استمر الارتفاع، فسيحتاج إلى المزيد من شروط الدعم. بعد الانتعاش الكبير، نحن ميالون إلى حكم محايد، ويجب متابعة تطورات النزاعات التجارية وبيانات الاقتصاد عن كثب، وإذا ظهرت اتجاهات تدهور الاقتصاد، فقد يقوم السوق بتخفيض التوقعات مرة أخرى.
الأصول المشفرة: هيكل دعم مستقر + زيادة حيازة المستثمرين على المدى الطويل
اتجاه BTC في أبريل هو نموذج "التداول العكسي"، حيث يتم الشراء في ظل مشاعر الخوف والانتظار حتى تهدأ السوق، مما يؤدي إلى انتعاش سريع في أسعار الأصول.
ارتفع BTC بنسبة 14.11% طوال الشهر، وبلغت ذروة التقلبات الشهرية 26.12%. كانت حركة السعر تتجه أولاً للانخفاض ثم للارتفاع، حيث كان أدنى مستوى في 7 أبريل، وبعد ذلك بدأ في التعافي والارتفاع تدريجياً. في 30 يوماً من التداول، كانت أيام الارتفاع أكثر بكثير من أيام الانخفاض.
تقنيًا، لقد أكمل BTC ثلاث مرات اختبار خط السنة في ظل الانخفاض الحاد في الأسهم الأمريكية مما أكد الاتجاه طويل الأمد، وفي 22 أبريل، تمكن من اختراق خط 200 يوم بقوة، وعاد إلى "قاع ترامب" واقترب من "أول خط اتجاه صعودي" في هذه الدورة السوقية.
بالمقارنة مع الأسهم الأمريكية، فإن حركة BTC قوية جداً، وذلك بفضل بدء تصحيح الأسعار في مارس، وزيادة حيازة المستثمرين على المدى الطويل والمجموعات الكبيرة، بالإضافة إلى الدعم الإيجابي من السياسات ومستويات التطبيق.
تعمل عدة ولايات على دفع مشاريع قوانين احتياطي البيتكوين. من المتوقع أن تسرع الولايات الأخرى من تقدمها بمجرد أن يدخل قانون ولاية أريزونا حيز التنفيذ.
توسيع تطبيقات BTC وارتفاع الأسعار في عملية ردود فعل مستمرة تعزز بعضها البعض. في مارس وأبريل، تسببت الاضطرابات في الأسواق المالية العالمية الناتجة عن التوترات التجارية في إيقاف هذا العملية مؤقتًا. لكن الهيكل الداخلي لحيازة العملات في سوق التشفير وحركة السوق تبقى سليمة ومستقرة، وبمجرد تلاشي مشاعر الذعر، ستستعيد BTC زخمها. لا تزال الأسواق المستقبلية ستواجه تقلبات، وكسر أعلى مستوى سابق يتطلب إنهاء التوترات التجارية وعدم انهيار الاقتصاد الأمريكي.
هيكل الرقائق: حاملو المدى الطويل، زيادة حصة كبار المستثمرين، المشترين على المدى الطويل يقومون بالشراء
منذ مارس، تحول حاملو المراكز الطويلة من البيع إلى الشراء. كما أن مجموعة كبار المستثمرين الذين يمتلكون 100-1000 عملة BTC قد استمرت في زيادة حيازاتهم خلال فترة الانخفاض، حيث تسارعت عمليات الشراء في أواخر أبريل، ليصل إجمالي الزيادة خلال الشهر إلى أكثر من 80,000 عملة، مما جعلهم القوة الأساسية لدعم السوق.
انخفضت كمية BTC في البورصة بنحو 60,000 قطعة في أبريل.
شهد السوق تقلبات خلال الشهرين الماضيين، وتم بيع حصة المستثمرين الجدد تحت ضغط الانخفاض، بينما تم ملء الفجوة في كمية الحصص في نطاق 7.4-9.4 دولار أمريكي. في الوقت الحالي، تخلص حاملو المدى القصير من الخسائر العائمة، كما انخفضت نسبة الـ BTC العائمة في حالة خسارة إلى 14%. لقد تحسنت ضغوط البيع في السوق الناتجة عن الذعر والخسائر بشكل كبير.
الأموال: الانتعاش، كمية كبيرة من الأموال تتنافس على الشراء
في النصف الأول من شهر أبريل، تدفق رأس المال بشكل عام، لكن رأس المال الخاص بالعملات المستقرة استمر في التدفق. بعد منتصف الشهر، بدأت أموال ETF في الشراء، مما دفع سعر BTC للارتفاع بسرعة.
بلغ إجمالي تدفق الأموال في أبريل 8.4 مليار دولار، مما يجعلها الشهر السادس من حيث التدفقات الكبيرة خلال هذه الدورة. بالإضافة إلى زيادة استثمار شركة معينة بمقدار 2.2 مليار دولار، تجاوز إجمالي تدفق الأموال في السوق بأكمله 10 مليارات دولار في أبريل.
على الرغم من تقلبات السوق الحادة من فبراير إلى أبريل، إلا أن التحليل الشامل لرأس المال واتجاهات حاملي الأسهم على المدى الطويل، يجعلنا نعتقد أن الدورة السوقية لا تزال في حالة سوق صاعدة. هذه التعديلات تساعد في تعزيز هيكل الأسهم، وعند زوال تأثيرات النزاعات التجارية، من المحتمل أن تعود حماسة السوق، وBTC من المرجح أن يخترق السعر للأعلى مرة أخرى.
الخاتمة
بعد عدة أشهر من التعديل وإعادة توزيع الحصص، أصبح السوق المشفر أكثر استقرارًا، مما يوفر دعمًا قويًا للصعود. لكن لا تزال هناك عدم يقين كبير من الخارج، ويجب أن نكون حذرين من الأثر المحتمل للاحتكاكات التجارية على الأموال والمشاعر والاقتصاد العالمي.
نحن واثقون من اتجاه BTC في النصف الثاني من العام وطويل الأجل، ولكن يجب أن نكون حذرين من الأضرار غير المتوقعة للاحتكاكات التجارية على الأموال والمشاعر والاقتصاد العالمي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
انتعشت BTC بنسبة 14٪ مع تدفق كبير للأموال مما أدى إلى تحسين هيكل الرقائق
التداول الاستباقي يهيمن على السوق: تدفق كبير من الأموال يدفع BTC إلى الانتعاش القوي
في تقرير مارس، أشرنا إلى "الانتعاش" وأوضحنا أن "البيع المفرط والذعر قد تم إطلاقهما إلى أقصى حد"، و"سيشهد الربع الثاني تحولاً في السوق". ونتيجة لذلك، شهدت BTC في أبريل انتعاشًا قويًا، حيث ارتفعت بنسبة 14.11% في شهر واحد، واستعادت جميع الانخفاضات السابقة.
بدأت التوترات التجارية التي تهيمن على اتجاهات الأسواق المالية العالمية رسميًا في أبريل، مما أحدث صدمة عنيفة في السوق، وارتفعت مشاعر الذعر، وانخفضت أسعار الأصول بشكل كبير. لكن بعد انفراج المشاعر، ومع تخفيف السياسات وصدور بيانات الاقتصاد والعمل الأمريكية التي تتمتع بمرونة نسبية، بدأ رأس المال يتدفق إلى سوق الأسهم الأمريكية وسوق العملات المشفرة.
ارتفعت BTC قبل تعديل سوق الأسهم الأمريكية، وبعد أن أكملت سوق الأسهم الأمريكية قاعها، شهدت زيادة قوية مدفوعة بكميات كبيرة من الأموال. والأهم من ذلك، أنه بعد أكثر من شهرين من التعديل، تحسنت هيكل الحصص بشكل كبير، وأصبح الوضع الداخلي أكثر استقراراً.
لقد استعادت S&P 500 وسوق العملات المشفرة جميع الانخفاضات منذ بداية النزاع التجاري. وبالرغم من عدم انتهاء النزاع التجاري بالكامل وعدم اليقين حول ما إذا كانت الولايات المتحدة ستشهد ركودًا اقتصاديًا، فإن حركة السوق قوية جدًا، حيث تستمر في تسعير المعلومات الجديدة. ومع ذلك، لتحقيق الانعكاس، لا يزال السوق بحاجة إلى اتفاق حول النزاع التجاري وتأكيد البيانات الاقتصادية الأمريكية. في هذه الأثناء، من المتوقع أن تكون هناك العديد من التقلبات.
الاقتصاد الكلي: توقعات التجارة المتوترة تؤدي إلى تعديلات حادة في السوق
استمرت التداولات في أبريل حول البيانات الاقتصادية، والعمالة، وأسعار الفائدة. حيث لعبت التصريحات والإجراءات "الناعمة" المتعلقة بالسياسة في ظل التوترات التجارية دورًا رئيسيًا. بالإضافة إلى ذلك، فإن البيانات الاقتصادية والعمالة التي صدرت في أبريل كانت قوية نسبيًا، مما قلل من مخاوف المتداولين بشأن "الركود الاقتصادي"، وفي النهاية، بعد أن انتهت التعديلات الشهرية، هيمنت التداولات الاستباقية التي تراهن على أن التوترات التجارية لن تؤدي إلى ركود اقتصادي على اتجاه السوق. سجل مؤشر ناسداك وBTC مكاسب شهرية إيجابية بعد الانخفاض ثم الارتفاع.
أثارت التدابير السياسية في بداية أبريل انهياراً كبيراً في السوق، وانتشرت مشاعر الذعر. لكن بعد ذلك بدأت السياسات في التخفيف، وتحسنت مشاعر السوق. على الرغم من أن السوق توقع لفترة أن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض مؤقت لأسعار الفائدة، إلا أن الاحتياطي الفيدرالي ظل محافظاً على موقفه الصارم، وأطلق فقط بعض المعلومات "المتعاطفة" في وقت "مقتل الأسهم والسندات والعملات".
أظهرت بيانات الاقتصاد لشهر أبريل أن التضخم قد شهد تراجعًا، والوظائف لا تزال قوية. وهذا قد خفف مؤقتًا من قلق السوق بشأن الركود الاقتصادي، بالإضافة إلى تيسير السياسات، مما دفع الأموال الاستشرافية إلى شراء كميات كبيرة ودفع السوق إلى الانتعاش.
نعتقد أن الذعر الناجم عن النزاعات التجارية قد تم الإفراج عنه بشكل نسبي على المدى القصير، وتظهر بيانات الناتج المحلي الإجمالي أن الاقتصاد الأمريكي لم يتأثر بشكل كبير، كما أن السياسات أصبحت أكثر عقلانية، وهذا هو سبب جرأة الأموال الاستباقية على الشراء. في الوقت الحالي، تم تسعير السوق بشكل كاف، وإذا استمر الارتفاع، فسيحتاج إلى المزيد من شروط الدعم. بعد الانتعاش الكبير، نحن ميالون إلى حكم محايد، ويجب متابعة تطورات النزاعات التجارية وبيانات الاقتصاد عن كثب، وإذا ظهرت اتجاهات تدهور الاقتصاد، فقد يقوم السوق بتخفيض التوقعات مرة أخرى.
الأصول المشفرة: هيكل دعم مستقر + زيادة حيازة المستثمرين على المدى الطويل
اتجاه BTC في أبريل هو نموذج "التداول العكسي"، حيث يتم الشراء في ظل مشاعر الخوف والانتظار حتى تهدأ السوق، مما يؤدي إلى انتعاش سريع في أسعار الأصول.
ارتفع BTC بنسبة 14.11% طوال الشهر، وبلغت ذروة التقلبات الشهرية 26.12%. كانت حركة السعر تتجه أولاً للانخفاض ثم للارتفاع، حيث كان أدنى مستوى في 7 أبريل، وبعد ذلك بدأ في التعافي والارتفاع تدريجياً. في 30 يوماً من التداول، كانت أيام الارتفاع أكثر بكثير من أيام الانخفاض.
تقنيًا، لقد أكمل BTC ثلاث مرات اختبار خط السنة في ظل الانخفاض الحاد في الأسهم الأمريكية مما أكد الاتجاه طويل الأمد، وفي 22 أبريل، تمكن من اختراق خط 200 يوم بقوة، وعاد إلى "قاع ترامب" واقترب من "أول خط اتجاه صعودي" في هذه الدورة السوقية.
بالمقارنة مع الأسهم الأمريكية، فإن حركة BTC قوية جداً، وذلك بفضل بدء تصحيح الأسعار في مارس، وزيادة حيازة المستثمرين على المدى الطويل والمجموعات الكبيرة، بالإضافة إلى الدعم الإيجابي من السياسات ومستويات التطبيق.
تعمل عدة ولايات على دفع مشاريع قوانين احتياطي البيتكوين. من المتوقع أن تسرع الولايات الأخرى من تقدمها بمجرد أن يدخل قانون ولاية أريزونا حيز التنفيذ.
توسيع تطبيقات BTC وارتفاع الأسعار في عملية ردود فعل مستمرة تعزز بعضها البعض. في مارس وأبريل، تسببت الاضطرابات في الأسواق المالية العالمية الناتجة عن التوترات التجارية في إيقاف هذا العملية مؤقتًا. لكن الهيكل الداخلي لحيازة العملات في سوق التشفير وحركة السوق تبقى سليمة ومستقرة، وبمجرد تلاشي مشاعر الذعر، ستستعيد BTC زخمها. لا تزال الأسواق المستقبلية ستواجه تقلبات، وكسر أعلى مستوى سابق يتطلب إنهاء التوترات التجارية وعدم انهيار الاقتصاد الأمريكي.
هيكل الرقائق: حاملو المدى الطويل، زيادة حصة كبار المستثمرين، المشترين على المدى الطويل يقومون بالشراء
منذ مارس، تحول حاملو المراكز الطويلة من البيع إلى الشراء. كما أن مجموعة كبار المستثمرين الذين يمتلكون 100-1000 عملة BTC قد استمرت في زيادة حيازاتهم خلال فترة الانخفاض، حيث تسارعت عمليات الشراء في أواخر أبريل، ليصل إجمالي الزيادة خلال الشهر إلى أكثر من 80,000 عملة، مما جعلهم القوة الأساسية لدعم السوق.
انخفضت كمية BTC في البورصة بنحو 60,000 قطعة في أبريل.
شهد السوق تقلبات خلال الشهرين الماضيين، وتم بيع حصة المستثمرين الجدد تحت ضغط الانخفاض، بينما تم ملء الفجوة في كمية الحصص في نطاق 7.4-9.4 دولار أمريكي. في الوقت الحالي، تخلص حاملو المدى القصير من الخسائر العائمة، كما انخفضت نسبة الـ BTC العائمة في حالة خسارة إلى 14%. لقد تحسنت ضغوط البيع في السوق الناتجة عن الذعر والخسائر بشكل كبير.
الأموال: الانتعاش، كمية كبيرة من الأموال تتنافس على الشراء
في النصف الأول من شهر أبريل، تدفق رأس المال بشكل عام، لكن رأس المال الخاص بالعملات المستقرة استمر في التدفق. بعد منتصف الشهر، بدأت أموال ETF في الشراء، مما دفع سعر BTC للارتفاع بسرعة.
بلغ إجمالي تدفق الأموال في أبريل 8.4 مليار دولار، مما يجعلها الشهر السادس من حيث التدفقات الكبيرة خلال هذه الدورة. بالإضافة إلى زيادة استثمار شركة معينة بمقدار 2.2 مليار دولار، تجاوز إجمالي تدفق الأموال في السوق بأكمله 10 مليارات دولار في أبريل.
على الرغم من تقلبات السوق الحادة من فبراير إلى أبريل، إلا أن التحليل الشامل لرأس المال واتجاهات حاملي الأسهم على المدى الطويل، يجعلنا نعتقد أن الدورة السوقية لا تزال في حالة سوق صاعدة. هذه التعديلات تساعد في تعزيز هيكل الأسهم، وعند زوال تأثيرات النزاعات التجارية، من المحتمل أن تعود حماسة السوق، وBTC من المرجح أن يخترق السعر للأعلى مرة أخرى.
الخاتمة
بعد عدة أشهر من التعديل وإعادة توزيع الحصص، أصبح السوق المشفر أكثر استقرارًا، مما يوفر دعمًا قويًا للصعود. لكن لا تزال هناك عدم يقين كبير من الخارج، ويجب أن نكون حذرين من الأثر المحتمل للاحتكاكات التجارية على الأموال والمشاعر والاقتصاد العالمي.
نحن واثقون من اتجاه BTC في النصف الثاني من العام وطويل الأجل، ولكن يجب أن نكون حذرين من الأضرار غير المتوقعة للاحتكاكات التجارية على الأموال والمشاعر والاقتصاد العالمي.