好的,今天的一个新想法
人们喜欢争论“高风险最大收益”与“安全第一”。与此同时,90%的资金消失是因为策略的*结构*被破坏,而不是因为币或市场是邪恶的。
想象一枚公平的硬币:正面 → +100%,反面 → -60%。看起来像一个印钞机,但:
> 将整笔资金在每次翻转时下注,在一段短暂的冷 streak 后你会损失全部。真正的期望值是每次尝试 -10.6%,一旦你将胜利和失败进行复合。
> 每次翻转下注固定100$,你仍然会在幸运的连胜到来之前破产。指数优势从未显现。
课程:目标 #1 是“在跑步之前不要死”。极端的立场比错误的判断更快地杀死你。
凯利数学表示,该币的最佳点是每次翻转约⅓的 bankroll,这足以让复利效应发挥作用,同时又足够小以应对一连串的失败。
将其翻译为加密货币:
• memes→ 遠低於30%的股權。單靠變異性就會把你埋了
• 稳定币农场 → 可以接近100%。风险低,收益稳定
• 永续合约交易 → 找到你自己的凯利比例,通常每笔交易为5-15%,所以连续十次亏损不会让你损失殆尽
经验法则:
1. 除非你有一个*客观*优势超过60%,否则不要全押
2. 不要进行微剂量投資,这会使回报扁平化并扼杀指数
3. 根据账户大小调整头寸规模,否则“最佳”投注在你赢或输的那一刻就不再是最佳的
风险是管理的,而不是祈祷的。选择一个让你安心的百分比并坚持下去。其他都是细节。
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