DeFi理财新范式正在形成，简化链上投资成为焦点

4月中旬，一家名为Glider的公司完成了400万美元的融资，由某知名风投机构的创业加速器领投。Glider致力于简化链上投资这一看似简单实则复杂的领域,其发展得益于意图识别、大语言模型等技术的进步。这也反映出DeFi行业整体正面临重组，以降低投资门槛。

DeFi工具的发展经历了多个阶段。早期的"乐高式"拼接已不再适用，现在进入了安全性与理财功能深度融合的新时代。

Glider起源于2023年底某公司的内部创业项目，最初以链上机器人的形式出现，旨在整合不同操作步骤，便于用户进行投资。虽然这种模式并非首创，但在当前技术条件下，Glider有望实现:

1. 通过API接入各类DeFi工具，包括主流和新兴协议，构建面向机构和个人的客户获取逻辑。
2. 允许用户创建并分享投资策略，支持跟投、复制交易或集体投资以获取更高收益。

尽管在技术层面实现这些功能并不困难，真正的挑战在于如何运营流量和建立信任机制。涉及用户资金流转的产品总是敏感的，这也是链上产品至今未能完全取代中心化交易所的主要原因。

2020年，一家名为Furucombo的公司曾获得风投支持，主打简化用户面对DeFi策略时的操作。然而，大多数用户并未长期使用该产品。链上收益策略是一个公开市场，散户在计算能力和资金量上难以与大户竞争，导致多数收益机会无法被小投资者捕捉。

当前，ETF工具不仅应用于股市，也在加密货币交易中得到应用。某些交易所早在2021年就开始尝试，这种资产代币化的技术最终催生了实物资产上链（RWA）的模式。

市场对ETF工具的链上化需求明显。从某些数据平台的APY计算和展示，到专业策略平台的持续运营，都反映了这一趋势。然而，链上的透明性使得高效策略难以保密，导致策略间的竞争加剧，最终可能使收益率趋于平均。

未来，链上收益可能转化为面向普通投资者的资产管理时代。就像指数基金和退休金计划推动了美股的长期牛市，庞大的资金量和众多的散户投资者将对稳定收入产生巨大需求。

新一代DeFi产品可能会增加AI辅助功能。从早期的信息展示平台，到近期的稳定运行的策略平台，年化5%左右的稳定链上收益仍然具有吸引力，特别是对于那些不愿使用中心化交易所的用户群体。

随着实物资产上链的发展，传统金融也在逐步拥抱区块链技术。一些创新项目正在将交易所的流动性转移到链上，证明了这一方向的可行性。

然而，AI在投资决策中的应用也面临着责任划分的问题。可能的解决方案是将信息流和资金流分离，打造用户生成内容的策略社区，让项目方竞争，使散户受益。

尽管Glider因知名投资方而受到关注，但该领域长期存在的问题仍需解决，特别是授权和风险管理方面。这里的授权不仅指钱包和资金，还包括AI能否满足人类需求，以及AI投资失败时如何划分责任。

加密货币领域作为探索未知的公共空间，依然充满生机和可能性。