First Trust Small Cap Growth AlphaDEX ETF 现在(FYC)实力强劲的 ETF 吗？

First Trust 小盘股成长阿尔法DEX ETF (FYC) 于2011年4月19日推出，是一种智能贝塔交易所交易基金，旨在提供对市场小盘股成长类别的广泛曝光。

什么是智能贝塔ETF？

很长一段时间以来，ETF行业充斥着基于市值加权指数的产品，这些产品旨在代表更广泛的市场或特定市场细分。

相信市场效率的投资者应该考虑市值指数，因为它们以低成本、便捷和透明的方式复制市场回报。

不过，有一些投资者认为，通过优秀的股票选择可以超越市场；这一群体可能会投资于另一类基金，称为智能贝塔，这类基金跟踪非市值加权策略。

通过尝试选择那些具有更好风险回报表现的股票，非市值加权指数基于某些基本特征，或这些特征的组合。

该领域提供许多不同的投资选择，例如最简单的等权重、基本面加权和基于波动性/动量的加权方法；然而，并非所有这些策略都能带来优越的结果。

基金赞助商与指数

FYC由First Trust Advisors管理，该基金已积累超过4.576亿美元，使其成为风格盒-小型成长型ETF中的中等规模ETF之一。在费用和开支之前，FYC旨在匹配纳斯达克阿尔法DEX小型成长型指数的表现。

NASDAQ 阿尔法DEX 小型股成长指数是一种增强型指数，采用阿尔法DEX股票选择方法，从NASDAQ US 700小型股成长指数中选择股票。

成本与其他费用

在考虑ETF的总回报时，费用比率是一个重要因素。而且，如果其他所有因素保持不变，较便宜的基金在长期内可以显著超越其更昂贵的同类。

该ETF的年运营费用为0.71%，使其成为该领域最昂贵的产品之一。

它的12个月滚动股息收益率为0.61%。

行业曝光和主要持股

ETF提供了多样化的投资机会，从而减少单只股票的风险，但在投资之前深入了解基金的持仓仍然很重要。大多数ETF是非常透明的产品，许多每天都会披露其持仓情况。

该ETF在金融部门的配置最重——约占投资组合的21.9%。工业和医疗保健位列前三。

从个人持股来看，Sezzle Inc. (SEZL)占总资产的 2.86% 左右，其次是 Dave Inc. (class A) (DAVE) 和 Centrus Energy Corp. (class A) (LEU)。

故事继续，前10大持仓占管理总资产的约12.34%。

性能与风险

截至目前，First Trust Small Cap Growth AlphaDEX ETF 年初至今上涨了约 3.35%，在过去 12 个月中上涨了约 13.91% (截至 07/30/2025)。FYC 在过去 52 周的交易区间为 $61.01 至 $84.64。

该ETF的贝塔值为1.16，过去三年的标准差为22.33%，使其成为该领域的高风险选择。它大约有264个持仓，有效地分散了公司特定风险。

替代方案

First Trust 小型股成长阿尔法DEX ETF 是寻求超越市场风格分类 - 小型股成长细分市场的投资者的合理选择。然而，投资者也可以考虑该领域的其他 ETF。

iShares 阿尔法 2000 增长 ETF (IWO) 跟踪阿尔法 2000 增长指数，而 Vanguard 小盘增长 ETF (VBK) 跟踪 CRSP 美国小盘增长指数。 iShares 阿尔法 2000 增长 ETF 资产达到 117.8 亿美元，Vanguard 小盘增长 ETF 资产达到 195.5 亿美元。 IWO 的费用比率为 0.24%，VBK 变动 0.07%。

投资者如果寻找更便宜且风险更低的选择，应考虑传统的市值加权ETF，这些ETF旨在匹配风格盒 - 小型成长股的回报

底线

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First Trust 小型股增长阿尔法DEX ETF (FYC): ETF 研究报告

本文最初发表在Zacks投资研究(zacks.com)上。

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