加密市场周报：DeFi与AI赛道引领反弹趋势

市场概览

本周加密货币市场呈现明显回暖趋势，情绪指数由11%上升至35%，虽仍处于恐慌区间但显著改善。稳定币市值持续增长，表明机构资金仍在持续入场。市场回暖主要受两大因素驱动：一是美国CPI数据符合预期，二是市场对政策环境改善的乐观预期。小市值代币整体表现优于大盘，特别是DeFi和AI相关代币涨幅显著，显示出资金开始从大市值代币向小市值代币转移的趋势。

DeFi板块总锁仓量(TVL)小幅增长至535亿美元，环比增长约1%。值得注意的是，DeFAI作为DeFi与AI的结合产物，市值在一周内从6亿美元暴增至32亿美元，显示出市场对创新型DeFi应用的强烈追捧。

AI Agent板块延续了强势发展态势，从单纯的AI代币交易转向更深层的应用场景开发。DeFAI的兴起标志着AI在加密领域的应用进入2.0阶段，主要表现在四个方向：用户友好的AI接口、投资组合管理、基础设施建设和市场分析预测。龙头项目如Griffain、Anon和AXIBT的发展路径显示，市场正在从概念验证阶段向实际应用阶段过渡。

Meme币板块本周表现相对平淡，市场关注度从去年第四季度的高点明显回落。这表明投资者风险偏好正在从纯投机性质的Meme代币转向具有实际应用场景的项目。

Layer 1公链整体呈现稳定上涨态势，但增幅不及DeFi和AI板块。主流公链中，具有AI和DeFi生态优势的公链表现较好，这反映出底层公链的价值越来越依赖于其上层应用生态的繁荣程度。值得注意的是，支持AI计算的公链开始受到市场关注，预示着新一轮公链竞争可能围绕AI计算能力展开。

热点赛道

DeFAI

本周DeFAI成为市场关注的焦点，其市值由上周的6亿美元上升到32亿美元，一周内实现了4倍多的增长。DeFAI赛道可分为四类项目：抽象化/用户友好的AI、收益优化与投资组合管理、DeFAI基础设施或平台和市场分析与预测。目前DeFAI仍处于早期阶段，大部分项目集中在抽象化AI和市场分析预测方向，代表性项目包括Griffain、Anon和AXIBT。

DeFi赛道

过去一周TVL增长较快的项目主要集中在机枪池项目。值得关注的项目包括：

• Folks Finance：与DeBank达成合作，推出社交任务活动；深化与Algorand合作，推广gALGO流动性质押治理机制。
• Beets：stS质押量突破8899万，与PaintSwap合作并引入SolvProtocol。
• AlphaFi：优化流动性方案，推动Sui链DeFi发展，展示强劲社区参与度。
• Echelon Market：即将上线，积极招募工程师，组织社区讨论会。
• Astherus：推出USDF稳定币，TVL突破1亿美元，成为市场第二大永续合约交易平台。

其他赛道表现

公链

表现亮眼的公链项目包括：

• Sonic：推出多种加密货币DeFi应用，引入实时存款功能，与RedotPay合作开发全球支付解决方案。
• Hyperliquid：推出SOLV代币，实现"Day 1 三端同步"。
• Algorand：完成4.0版本升级，推出NodeKit工具，与Mastercard等达成战略合作。
• BSquared：处理超过1.01亿次交易，积极推动比特币向AI创新中心转型。
• Mode：推出"Agentic Economy"计划，发布Mode 2025 DeFAI技术栈规划。

涨幅榜概况

本周表现突出的代币包括ANON、BUZZ、CGPT、ARC和GRIFFAIN，主要集中在AI和DeFAI相关项目。

市场展望

短期市场将受政策变化影响，预计波动加剧。建议投资者在DeFAI项目选择上重点关注已有实际应用场景的项目，避免追逐纯概念炒作。在DeFi投资方面，可以关注机枪池项目的收益机会，但需要严格控制风险。在时机选择上，建议短期观望政策变化，避免盲目追高，确保投资组合的安全性。