Solv Protocol：探索BTCFi生态中的质押抽象层与流动性机制

Solv Protocol成立于2020年，旨在降低创造和使用链上金融工具的门槛，为加密领域带来多样化的资产类别和收益机会。该项目专注于铸造和交易与金融权属证书相关的NFT。2024年随着BTCFi赛道的发展，Solv Protocol将重心放在了BTCFi上，创造了全链收益比特币资产SolvBTC，为比特币持有人提供新的机会，同时创建高效的BTCFi生态系统。近期Solv Protocol推出了质押抽象层（SAL），简化和标准化跨链的比特币质押过程，抽象出比特币质押场景的复杂性，让用户和开发者可以快速采用。

项目基本信息

• 网站：solv.finance
• 上线时间：2021年6月主网上线
• Solv Protocol未发行代币

项目团队

核心团队成员包括:

• Ryan Chow：联合创始人，北京外国语大学毕业
• Will Wang：联合创始人，创造了ERC-3525半匀质化通证标准
• 孟岩：联合创始人，曾任CSDN副总裁

融资情况

Solv Protocol已通过三轮融资筹集约2900万美元:

• 天使轮：600万美元
• 种子轮：1200万美元
• 战略轮：1100万美元

投资方包括Binance Labs、Blockchain Capital、Laser Digital、经纬中国、OKX Ventures等知名机构。

开发实力

Solv Protocol自2020年立项以来,不断在降低创造和使用链上金融工具门槛的方向上深耕。项目实现了各项关键技术节点的开发,展现出技术团队的雄厚实力。在BTCFi赛道兴起后,Solv Protocol快速发行了BTC的封装资产SolvBTC,并迅速占领以BTC为基础的LST市场。

运行模式

Solv Protocol通过BTC质押解锁1.3万亿美元BTC资产潜力。2024年项目重点转移到BTCFi,推出全链收益BTC资产SolvBTC,释放BTC质押流动性。近期推出的Staking Abstraction Layer (SAL)质押抽象层,标志着Solv Protocol开始对BTC流动性进行聚合。

Solv Protocol构建了完整的比特币质押生态系统,包括四个关键角色:

1. LST发行者:创建与质押比特币挂钩的流动性收益代币
2. 质押协议:管理用户存入的比特币,提供安全收益
3. 质押验证者:验证交易,确保质押交易合法性和安全性
4. 收益分配者:确保质押收益透明公正分配给LST持有者

通过整合这四个角色,Solv Protocol实现了比特币主网与EVM兼容链的无缝交互,简化了质押实现过程。

Staking Abstraction Layer (SAL)质押抽象层

SAL是一个模块化架构,通过与Staking Parameter Matrix (SPM)交互的关键组件,促进安全高效的BTC记账。主要组件包括:

• Staking参数矩阵(SPM):标准化BTC质押的各种设置和参数
• LST生成模块:简化跨链流动性质押Token的发行
• 交易生成模块:自动生成并广播BTC质押交易
• 验证节点:实时验证质押交易的合法性和安全性
• 收益分配模块:负责将质押奖励正确映射到LST持有者

SAL整合了多个质押参与者,将复杂过程抽象封装成标准化模块,简化了质押的实施,促进更多dApp采用。

相较于其他BTCFi项目的优势

Solv Protocol在推出SAL后,与其他BTCFi项目相比具有以下优势:

1. 安全保障:整合活跃验证服务(AVS)确保质押交易安全
2. 流程优化:简化用户质押操作流程
3. 全链收益聚合平台:采用CeDeFi模式,结合CeFi和DeFi
4. 行业标准化:推动基于BTC的LST行业标准化
5. 统一的流动性:作为BTCFi行业内统一的流动性入口

项目模型

业务模型

Solv Protocol经济模型由两个角色组成:

1. BTC及LST质押者:可在多链质押BTC或封装BTC,获得SolvBTC
2. 合作项目:Solv Protocol将用户质押的资产存入各种DeFi协议获取收益

Solv Protocol的收入来源:收取一定比例的用户收益

代币模型

Solv Protocol尚未发布任何代币或发币计划。

链上数据

TVL

Solv Protocol的TVL在2024年1月至今增长迅速,由11.53亿美元增长到17.83亿美元,涨幅达54.64%。

用户数量

SolvBTC用户数量增长迅速,8月至今由185,799个增长到397,324个,增幅达113.85%。

支持项目

Solv Protocol得到了多个公链和DeFi项目的支持,其封装资产SolvBTC、SolvBTC.BBN、SolvBTC.ENA、SolvBTC.CORE在多个链和DeFi项目中被采用。

与Babylon的对比

Solv Protocol和Babylon在BTC质押领域有紧密合作,但各自定位不同:

• Babylon:专注于BTC质押的协议,扩展比特币安全性到其他网络
• Solv Protocol:全链收益与流动性协议,简化比特币质押过程

Solv Protocol的TVL(17.83亿美元)已超过Babylon(16.05亿美元)。

项目风险

1. 智能合约漏洞风险
2. 缺乏明确的代币经济模型
3. 去中心化管理的挑战
4. 流动性风险
5. 高风险DeFi协议的风险
6. 市场接受度和用户信任

总结

Solv Protocol作为BTCFi赛道的创新项目,通过SolvBTC和SAL技术整合了比特币质押生态系统,降低用户参与门槛。项目展现出快速增长的TVL和用户数量,反映市场认可。

然而,Solv Protocol也面临一系列挑战和潜在风险,如安全漏洞风险、缺乏代币经济模型、去中心化治理挑战等。尽管如此,这些风险普遍存在于BTCFi赛道项目中,并非Solv Protocol特有。

推出SAL技术后,Solv Protocol的发展方向与单纯提供基于BTC的LST项目有了显著区别,聚合全链BTC分散流动性的发展上限更大。综合来看,Solv Protocol是一个值得投资和关注的项目。