与HighFreedom的对话:宏观视角下的加密货币投资策略

一、关于交易员HighFreedom

背景介绍

HighFreedom曾在券商从事宏观经济分析工作,2016年开始接触加密货币,至今已有7-8年交易经验。

交易策略

1. 赚取方向性收益:在牛市过程中持有比特币不动,获取整体上涨收益。

2. 赚取波动性收益:在币价跌入合适区间时,以比特币为保证金做多,价格上涨后平仓,增加比特币持有量。

策略逻辑

• 避免踏空风险:持续持有比特币,不错过主升浪行情。
• 利用波动:在价格回调时增加仓位,提高整体收益。
• 控制风险:严格控制杠杆率,一般不超过50%。

预期收益

• 一个牛市周期内:3-5倍整体收益
• 回撤控制:20%-30%,极端情况下40%

适合资金规模

百万美元级别较为合适。对于期望获得更高收益的投资者,可能需要采用其他策略。

二、宏观经济与加密货币市场

为什么要关注宏观经济

1. 市场参与者构成变化:

   • 场内人:币圈老手,币多钱少,关注币圈周期、热门赛道等。
   • 场外人:通过ETF等进入市场,钱多币少,视比特币为风险资产。

2. 市场规模扩大:

   • 早期只需关注技术指标和K线形态。
   • 现在场外资金影响显著,需要关注美股和宏观经济情况。

美股市场结构与比特币定位

1. 美股市场呈金字塔结构:

   • 底层:货币基金、国债等低风险低收益资产
   • 中层:蓝筹股、科技巨头等
   • 高层:小盘股、高风险高收益资产

2. 比特币定位:

   • 介于罗素2000和ARKK之间
   • 被视为成长型数字黄金,具有一定基本面和高成长性

如何判断山寨币市场走向

1. 观察美股高风险资产表现:

   • 如ARKK、GME、AMC等表现良好,说明流动性充裕,山寨币可能上涨。

2. 关注比特币持有者行为:

   • 大约60%比特币由币圈人持有,当比特币大涨时,这部分资金可能流向山寨币。

3. 市场整体流动性:

   • 目前流动性较紧,山寨币表现可能受限。
   • 未来如出现大规模扩表,可能引发新一轮牛市。

三、交易员成长路径

基础学习

1. 考取CFA一级:系统学习金融市场基础知识。

2. 关注市场动态:分析Token涨幅背后原因,培养市场敏感度。

3. 学习风险管理:尤其是在波动较大的市场中控制杠杆。

多维度分析

1. 宏观层面:关注美元流动性、加息周期等。

2. 行业层面:了解不同币种基本面、链上数据等。

推荐关注的交易员

1. 付鹏(东北证券):对美元资产有深刻见解,擅长系统分析。

2. Arthur Hayes:对美国宏观经济有深入了解。

3. Victor:基金经理,币圈老手,对市场有独特看法。

4. Benson sunong:上一轮牛市的老手,提供关键周期指标。

四、未来市场展望

短期预期

1. 场内场外杠杆清理已基本完成。

2. 宏观层面有望出现反转,可能在四季度迎来新的牛市周期。

长期展望

1. 比特币市值占黄金市值的比例可能从当前7%-8%上升至15%-20%。

2. 机构投资者(如各州政府基金)可能成为长期持有者。

3. 山寨币行情取决于整体市场流动性和比特币涨幅。

需要关注的指标

1. 长短期持币者供应情况
2. 罗素2000、ARKK、GME等美股高风险资产表现
3. VIX恐慌指数

结语

HighFreedom预测2023年底比特币价格可能触及10万美元。他认为当前市场处于底部区域,宏观环境有望改善,新一轮牛市可能即将到来。投资者应关注场内场外因素,把握市场机会的同时做好风险管理。