Web3消费者应用范式及投资理论思考

在过去一段时间内，Alliance DAO成功孵化了Pump.fun、Moonshot等Web3消费者应用,引起广泛关注。本文总结了Alliance DAO对Web3消费者赛道的投资理念,并提出对该赛道的观察,综述当前Web3消费者应用的主流范式、面临的挑战与潜在机遇,最后总结对Web3消费者应用投资理论的思考。

Alliance DAO 对 Web3 消费者赛道的孵化

Alliance DAO Accelerator共孵化或投资了28个Web3消费者应用程序,大致可分为7类:

1. Life Style类:培养用户新颖、健康生活方式的项目,如StepN、Sleepagotchi、GM等。

2. Games类:Web3游戏或GameFi,如Axie Infinity、Genopets、Nine Chronicles等。

3. Crypto投机类:满足用户Crypto投机需求的产品,如Pump Fun、Moonshot、Candlestick等。

4. SocialFi类:将用户社交媒体影响力代币化,形成新投机标的,如fantasy.top、0xPPL、time.fun等。

5. 创作者经济类:为内容创作者提供新经济模型的Web3内容分发平台,如Koop、CreatorDAO。

6. 财务类:降低用户对Crypto使用与管理成本的产品,如Hana Network、P2P.me、Offramp。

7. 工具类:解决用户实际生活问题的产品,如Proto。

从投资偏好看,Alliance DAO 2021-2023上半年主要投资Games和创作者经济类项目,2023下半年至今偏好Crypto投机类、SocialFi类和财务类。

Alliance DAO的Web3消费者赛道投资理念主要包括:

1. 认为生态基础工具日趋完善,需要更多应用层为生态带来真正价值。

2. 创始团队应以PMF为主,避免过早引入Token导致PMF验证结果失真。

3. 目标用户按Web3接受度划分,左侧普通用户主要通过"广告代币"降低获客成本,右侧Web3原生用户围绕资产化新标的,带来投资投机需求。

4. 明确Solana生态更有利于Consumer应用成功,原因包括社区活力、生态支持、基础设施和产品壁垒等。

Web3消费者应用范式及其机遇和挑战

根据对Alliance DAO投资理念的分析和自身观察,存在三种常见的Web3消费者应用范式:

1. 利用Web3基础设施技术特点,优化传统消费者应用问题:

• 机会:极致隐私保护和数据主权;低成本全球全天候可信执行环境。
• 挑战:隐私保护难以成为核心卖点;适用场景挖掘困难。

2. 利用加密资产,设计新的市场营销策略、用户忠诚度计划或商业模式:

• 机会:通过Airdrop等降低获客成本;基于X to Earn的用户忠诚度计划;利用Token金融属性直接变现。
• 挑战:种子用户转化成本高;用户关注点从产品功能转移到收益率;不可持续的商业模式。

3. 完全服务于Web3原生用户,解决独特痛点:

• 机会:构造新叙事,创造新资产类别;提供新工具,服务未满足需求。
• 挑战:依赖"定价者"认可和支持;建设周期长,难获大额早期融资。

对Web3消费者应用投资理论的思考

1. 如何超越投机周期是Web3消费者应用首要考虑的问题

2. 投资评估主要从产品运营数据和团队两方面入手

3. 成功的定义取决于投资期限,短期关注代币价格,长期关注营收数据

4. "应用工厂模式"可能是更具确定性的经营策略

5. 下一个成功的Web3消费者应用可能具备以下特征:

• 利用KOL影响力完成冷启动
• 从真实需求出发,依靠产品力赢得市场
• 商业模式创新,如"共享经济"思维

6. 最容易找到PMF的Web3消费者应用类别:

• Web3社交类应用
• 链上交易工具类应用
• 支付类应用
• DeFi应用