好的,今天的一個新想法
人們喜歡爭論“高風險最大收益”與“安全第一”。與此同時,90%的資金消失是因爲策略的*結構*被破壞,而不是因爲幣或市場是邪惡的。
想象一枚公平的硬幣:正面 → +100%,反面 → -60%。看起來像一個印鈔機,但:
> 將整筆資金在每次翻轉時下注,在一段短暫的冷 streak 後你會損失全部。真正的期望值是每次嘗試 -10.6%,一旦你將勝利和失敗進行復合。
> 每次翻轉下注固定100$,你仍然會在幸運的連勝到來之前破產。指數優勢從未顯現。
課程:目標 #1 是“在跑步之前不要死”。極端的立場比錯誤的判斷更快地殺死你。
凱利數學表示,該幣的最佳點是每次翻轉約⅓的 bankroll,這足以讓複利效應發揮作用,同時又足夠小以應對一連串的失敗。
將其翻譯爲加密貨幣:
• memes→ 遠低於30%的股權。單靠變異性就會把你埋了
• 穩定幣農場 → 可以接近100%。風險低,收益穩定
• 永續合約交易 → 找到你自己的凱利比例,通常每筆交易爲5-15%,所以連續十次虧損不會讓你損失殆盡
經驗法則:
1. 除非你有一個*客觀*優勢超過60%,否則不要全押
2. 不要進行微劑量投資,這會使回報扁平化並扼殺指數
3. 根據帳戶大小調整頭寸規模,否則“最佳”投注在你贏或輸的那一刻就不再是最佳的
風險是管理的,而不是祈禱的。選擇一個讓你安心的百分比並堅持下去。其他都是細節。
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