加密市場週報：DeFi與AI賽道引領反彈趨勢

市場概覽

本週加密貨幣市場呈現明顯回暖趨勢，情緒指數由11%上升至35%，雖仍處於恐慌區間但顯著改善。穩定幣市值持續增長，表明機構資金仍在持續入場。市場回暖主要受兩大因素驅動：一是美國CPI數據符合預期，二是市場對政策環境改善的樂觀預期。小市值代幣整體表現優於大盤，特別是DeFi和AI相關代幣漲幅顯著，顯示出資金開始從大市值代幣向小市值代幣轉移的趨勢。

DeFi板塊總鎖倉量(TVL)小幅增長至535億美元，環比增長約1%。值得注意的是，DeFAI作爲DeFi與AI的結合產物，市值在一周內從6億美元暴增至32億美元，顯示出市場對創新型DeFi應用的強烈追捧。

AI Agent板塊延續了強勢發展態勢，從單純的AI代幣交易轉向更深層的應用場景開發。DeFAI的興起標志着AI在加密領域的應用進入2.0階段，主要表現在四個方向：用戶友好的AI接口、投資組合管理、基礎設施建設和市場分析預測。龍頭項目如Griffain、Anon和AXIBT的發展路徑顯示，市場正在從概念驗證階段向實際應用階段過渡。

Meme幣板塊本週表現相對平淡，市場關注度從去年第四季度的高點明顯回落。這表明投資者風險偏好正在從純投機性質的Meme代幣轉向具有實際應用場景的項目。

Layer 1公鏈整體呈現穩定漲態勢，但增幅不及DeFi和AI板塊。主流公鏈中，具有AI和DeFi生態優勢的公鏈表現較好，這反映出底層公鏈的價值越來越依賴於其上層應用生態的繁榮程度。值得注意的是，支持AI計算的公鏈開始受到市場關注，預示着新一輪公鏈競爭可能圍繞AI計算能力展開。

熱點賽道

DeFAI

本週DeFAI成爲市場關注的焦點，其市值由上周的6億美元上升到32億美元，一周內實現了4倍多的增長。DeFAI賽道可分爲四類項目：抽象化/用戶友好的AI、收益優化與投資組合管理、DeFAI基礎設施或平台和市場分析與預測。目前DeFAI仍處於早期階段，大部分項目集中在抽象化AI和市場分析預測方向，代表性項目包括Griffain、Anon和AXIBT。

DeFi賽道

過去一周TVL增長較快的項目主要集中在機槍池項目。值得關注的項目包括：

• Folks Finance：與DeBank達成合作，推出社交任務活動；深化與Algorand合作，推廣gALGO流動性質押治理機制。
• Beets：stS質押量突破8899萬，與PaintSwap合作並引入SolvProtocol。
• AlphaFi：優化流動性方案，推動Sui鏈DeFi發展，展示強勁社區參與度。
• Echelon Market：即將上線，積極招募工程師，組織社區討論會。
• Astherus：推出USDF穩定幣，TVL突破1億美元，成爲市場第二大永續合約交易平台。

其他賽道表現

公鏈

表現亮眼的公鏈項目包括：

• Sonic：推出多種加密貨幣DeFi應用，引入實時存款功能，與RedotPay合作開發全球支付解決方案。
• Hyperliquid：推出SOLV代幣，實現"Day 1 三端同步"。
• Algorand：完成4.0版本升級，推出NodeKit工具，與Mastercard等達成戰略合作。
• BSquared：處理超過1.01億次交易，積極推動比特幣向AI創新中心轉型。
• Mode：推出"Agentic Economy"計劃，發布Mode 2025 DeFAI技術棧規劃。

漲幅榜概況

本週表現突出的代幣包括ANON、BUZZ、CGPT、ARC和GRIFFAIN，主要集中在AI和DeFAI相關項目。

市場展望

短期市場將受政策變化影響，預計波動加劇。建議投資者在DeFAI項目選擇上重點關注已有實際應用場景的項目，避免追逐純概念炒作。在DeFi投資方面，可以關注機槍池項目的收益機會，但需要嚴格控制風險。在時機選擇上，建議短期觀望政策變化，避免盲目追高，確保投資組合的安全性。