比特幣房貸：一個6.6萬億美元的新藍海

5月27日，百年老牌華爾街機構Cantor Fitzgerald啓動了面向機構客戶的20億美元比特幣抵押貸款計劃，首批交易對象包括加密公司FalconX和Maple Finance。作爲美國國債的官方承銷商之一，這家機構的入局被視爲具有重要象徵意義的突破。

比特幣正從一種存量資產轉變爲可影響信貸體系的金融工具。

一個月後，美國聯邦住房金融局局長比爾·普爾特又拋出重磅信號。他已要求房利美和房地美兩家美國住房信貸支柱企業，研究將比特幣等加密貨幣納入抵押貸款評估體系的可行性。這一表態引發市場劇烈反應，24小時內比特幣價格漲近2.87%，重新突破108,000美元。

當前，比特幣被正式認定爲美國質押貸款資產可能產生的影響不亞於川普就任前提出的"比特幣儲備法案"。這將影響美國民衆、金融機構、政府部門等多方羣體。

多少美國人會用比特幣"買房"?

Security.org 2025加密貨幣消費者報告顯示，約28%的美國成年人(6500萬人)持有加密貨幣，其中千禧一代和Z世代佔比超過50%。隨着這些羣體在房地產市場份額增加，加密資產作爲購房支付方式可能日益流行。

RedFin的調查顯示,"賣加密貨幣買房"的人羣從2019年到2021年逐漸上升,2021年末達到近12%。4年過去,這個比例可能進一步提升。

比特幣房貸能"省"多少錢?

以50萬美元15年期抵押貸款爲例,使用比特幣抵押每月可節省約1000美元,總體利息將少19萬美元。雖然並非所有機構都能提供如此低利率,但在當前政策推動下,主力貸款機構可能會提供與普通資產類似的利率。對美國人而言,使用比特幣貸款無疑是更明智的選擇。

比特幣能釋放多少房貸"壓力"?

截至目前,比特幣總市值約2.1萬億美元,相當於美國住房抵押貸款市場的17%。若全部比特幣市值參與房貸抵押支持,可支持1.05萬億美元貸款本金(按50% LTV),約佔現有住房貸款存量的8-9%。即使僅取50%作爲抵押,仍可支持5250億美元貸款本金,佔比4-5%。

因此,比特幣房貸若被制度化,將向傳統金融釋放前所未有的資產轉換力,在不摧毀現有金融體系基礎上,開闢一條釋放BTC價值購買力的正循環路徑。這意味着,如果政策全面落地,比特幣貸款可能爲住房市場提供數千億美元級別的新增融資力量,相當於現階段加密抵押貸款市場的100倍以上。

自由市場"搶灘登入"的項目

放貸機構

1. Milo Credit:美國首批推出以加密貨幣爲抵押的住房貸款產品。允許用戶以比特幣、以太坊或USDC等作爲抵押,無需現金首付即可獲得房產價值最高100%的貸款額度。

2. Ledn:加拿大公司,提供"比特幣支持貸款",允許用戶以比特幣作爲抵押獲取法幣貸款,LTV通常爲50%。

3. Moon Mortgage:面向加密原生用戶的貸款平台,專注於爲Web3創業者、DAO成員等提供"抵押比特幣買房"服務。

4. People's Reserve:正在開發多種"比特幣驅動"的金融產品,包括自償還式抵押貸款和以房屋淨值換取比特幣流動性的借貸工具。

基礎設施

Beeline Title:致力於爲加密抵押貸款搭建產權登記與數字托管基礎設施的區塊鏈服務公司。專注於將房產登記流程數字化,並與加密資產托管機制結合。

從華爾街百年券商到聯邦住房金融監管機構,從川普公開發聲到房地產行業資本結構重塑,以比特幣爲支點的金融秩序正在自上而下滲透。比特幣的身分從"數字現金"到"電子黃金"再到現在即將成爲"信用媒介",爲傳統金融提供了新的資本組織方式。

當房利美、房地美真正接納比特幣成爲其承保模型的一部分時,一個新的金融範式與生態將誕生。比特幣所代表的不再只是財富儲藏,更是可以撬動住房、稅收、信貸乃至國家治理的新槓杆。

比特幣房貸的制度化也許會成爲川普"大而美"時代下最具象徵性的"工具"。