Friend.Tech社交平台深度分析:代幣經濟模型及前景探討

摘要

Friend.Tech作爲SocialFi領域的代表性應用,於2023年8月推出後迅速崛起。該平台允許意見領袖(KOL)將社交影響力代幣化並進行交易,吸引了大量關注。但其代幣經濟模型和商業策略也面臨挑戰。

本報告通過鏈上數據分析,深入探討了Friend.Tech的代幣經濟模型,發現:

1. 代幣價格呈冪次上升,爲KOL帶來可觀收益,但限制了粉絲社群規模。99.94%帳戶代幣持有量在0-100之間,價格基本在4 ETH以下。

2. 剛性定價機制導致高價代幣交易量迅速下降,日均交易次數從首日7次降至1次以下。當前模型的持續盈利前景不明朗。

3. 明確的套利空間吸引了大量投機者,貢獻了90.6%的總交易額。但僅18.6%投機者實現正收益,其中一半被10.8%未綁定社交帳號的純投機者獲得。

綜合分析後,我們認爲:

1. Friend.Tech的經濟模型可持續性較低。代幣價格漲後,較高持有成本和較低獲利可能導致交易量下降。

2. 該平台在社交功能上可能具有發展潛力。代幣套利空間有助於用戶自發宣傳,用戶間聯繫緊密且傾向互惠行爲。但易用性和模式創新性有待提升。

本報告旨在爲Web3行業發展提供參考。

一、Friend.Tech簡介

SocialFi模式的新嘗試

作爲Web3領域繼DeFi和GameFi後的熱門概念,SocialFi將去中心化金融與社交媒體結合,讓用戶可從社交互動和內容創作中直接獲取經濟價值。

Friend.Tech由開發者Racer於2023年8月10日推出,允許用戶用加密貨幣交易與他人一對一私聊的資格。這種將社交影響力與經濟價值直接掛鉤的模式,特別吸引熱衷討論加密貨幣的用戶。

影響力價值與經濟價值的掛鉤

Friend.Tech的主要玩法:

1. 用戶綁定Twitter帳號,每個帳號對應一組Keys(或Shares),數量無上限。

2. 初始Keys數量爲0,用戶免費領取第一個Key以激活功能。

3. 用戶可購買他人Keys成爲持有者(Holder),獲得一對一私聊資格。

4. 用戶可購買多份Keys(包括自己的),也可出售已持有的Keys。

Friend.Tech運行在Base鏈(以太坊L2)上,Keys持有信息存儲在智能合約中,交易使用ETH支付。雖需綁定Twitter帳號才能獲得區塊鏈地址,但由於智能合約開放性,不進入APP也可與合約交互。

二、代幣經濟模型概述

剛性的經濟模型

Keys採用基於總持有量的固定價格公式,而非傳統訂單簿或AMM定價:

• 購買價格:
• 出售價格:

用戶購買需額外支付10%手續費(5%給創建者,5%給項目方);出售時只能收到90%,剩餘10%同樣分配。

雖然Keys帳面價格隨持有量冪次增長,但手續費存在導致實際獲利需等待持有量增加10.6%。例如購入第200個Keys,需等待後續用戶購買22個(總付費68 ETH)才能回本。

經濟模型的優劣勢

優勢:

1. 避免早期冷啓動問題,增加持有者推廣積極性。

2. 早期識別潛力KOL可獲得投資機會。

3. KOL可通過提供社交價值獲得報酬。

4. Keys被無限炒高的可能性較小。

潛在問題:

1. 固定定價鼓勵低買高賣,吸引大量投機者和機器人。

2. Keys持有者數量有上限,高價Keys難以吸引理性粉絲。

3. 高價Keys交易活躍度可能快速衰減。

4. 平台難以依靠既有用戶持續獲利,需不斷尋找新KOL入場。

三、鏈上數據分析

3.1 上線首月表現

Friend.Tech上線後立即獲得巨大成功:

• 8月11日:17,556 Keys創建,13.6萬次交易,超4,000 ETH交易額
• 8月21日峯值:52.5萬次交易,超10,000 ETH交易額,項目方單日收入超500 ETH

8月10日至9月19日總數據:

• 用戶數:206,706
• Keys創建量:203,953
• Keys持有量:258,859
• 交易量:3,049,066次
• 交易額:139,530.09 ETH

一個月內吸引近14萬用戶,充分展示了SocialFi應用的增長潛力和盈利前景。

3.2 三類主要用戶

1. 輕度參與者:交易頻次低、收益有限的個人用戶。

2. 加密貨幣KOL:構建社區價值,主要通過協議分成獲利。定義爲協議收入超0.1 ETH且綁定Twitter帳號的4,718名用戶。

3. 逐利投機者:積極交易熱門Keys以獲利。定義爲44,843名交易總額大於Keys被交易總額的用戶。

90.2%用戶收益在正負0.1 ETH區間內。52.6%用戶實現正收益,但僅2.17%超過0.1 ETH。收益最高的前100名用戶佔總收益的47.9%。

3.3 投機者行爲分析

• 投機者(21.7%用戶)貢獻了78.9%交易量和88.4%交易額
• 僅18.6%投機者實現正收益,其中10.8%未綁定社交帳號
• 發現約186個疑似機器人,實現2553.84 ETH正收益(28.3%全體用戶正收益)

3.4 KOL行爲與收益

• 86.5%用戶有協議收入,4,718名超0.1 ETH,平均1.37 ETH
• 收入最高三位KOL日均約6,000-8,000 USD
• 99.94%帳戶Keys持有量低於100,價格低於0.6 ETH
• 68.1% KOL額外購買過自身Keys,但套利收益不高

3.5 平台持久性問題

• Keys價格升高導致交易停滯,日均交易次數從7次降至1次以下
• 近半數交易額仍由新Keys貢獻,面臨新KOL資源獲取困難
• 頭部KOL Keys交易量呈下降趨勢,難以"護盤"

3.6 用戶社交網絡分析

• 79.2%用戶連接在同一社交網絡中
• 平均每用戶3-4個好友,最大KOL幾百個好友
• 好友的好友也是自己好友概率41.3%,高於其他社交平台
• 13.5%社交關係爲互惠關係(互相購買Keys)

四、總結與展望

4.1 應用缺陷

• 核心社交功能簡單,缺乏用戶留存亮點
• 存在欺詐、網路故障、消息延遲等問題
• 無法限制用戶繞過前端直接與合約交互
• 地址與Twitter帳號綁定關係可公開獲取,存在隱私隱患
• 商業模式復制門檻低,面臨激烈同質化競爭

4.2 Web3驅動社交網絡前景

• Web3發展需吸引非代幣炒作用戶
• 社交網絡用戶遷移成本高,難以撼動現有巨頭
• 代幣激勵是Web3獨特的直接獲客方式
• 當前經濟模型可持續性不足,需改進以提高平台生命力
• 如何將投機用戶轉化爲真正服務用戶是關鍵挑戰