代幣化股票:機遇與挑戰並存

代幣化股票作爲一個概念已經存在多年,從2017年STO的興起到如今的RWA熱潮,這一領域經歷了多次演變。早期,STO被視爲ICO的合規替代方案,但由於各種原因發展緩慢。2020年DeFi熱潮期間,一些項目嘗試通過智能合約創建與股票掛鉤的合成資產,但最終未能獲得廣泛採用。

近期,隨着監管環境的變化,RWA概念再次引發市場關注。與早期模式不同,當前的股票RWA強調通過合規架構,發行由實際資產1:1擔保的代幣。目前該市場仍處於早期階段,以美股爲主。

值得注意的是,Exodus Movement成爲美國首家將普通股代幣化的上市公司,獲得SEC批準將A類股遷移到Algorand區塊鏈。這標志着監管態度的轉變,爲行業發展帶來積極信號。

除Exodus外,瑞士公司Backed Finance也在積極布局這一領域。該公司允許通過KYC的用戶用USDC鑄造鏈上股票代幣,由瑞士銀行托管實際股票。目前Backed主要發行CSPX和COIN兩種資產,總量約1300萬美元。

代幣化股票的優勢包括全天候交易、降低海外投資者成本、以及可編程性帶來的金融創新潛力。然而,監管政策的推進速度和穩定幣的廣泛採用仍是面臨的主要挑戰。

短期來看,已上市企業可參考Exodus案例發行鏈上股票代幣,提升估值。同時,高股息美股代幣化產品可能吸引收益型DeFi協議的關注。盡管機遇與挑戰並存,但隨着政策環境改善和技術進步,代幣化股票有望在未來金融市場中發揮更大作用。