數據驅動的交易智慧：與CoinKarma創始人Benson的對話

CoinKarma創始人Benson詳細分享了他在不同週期裏交易策略的轉變，以及CoinKarma指標如何在不同行情中指導交易。Benson一直用非共識的方式思考如何構建交易結構，從而跑贏他人，因爲本質上，合約交易是一種如何贏得大部分人的遊戲。

一、關於交易員Benson

1）交易策略

• 震蕩行情中，根據指標找到安全邊際高的位置參與市場；關注BTC的inflow和交易所CVD等指標判斷市場趨勢。

• 大部分倉位交給量化策略進行幣本位增值，以囤幣持幣爲主；約40%倉位以穩定幣爲主，用於參與鏈上交易或合約首單交易。

• 交易策略以穩健爲主，目標是跑贏市場大盤，年初至今績效在2到3倍之間。

• 對可能成爲市場熱點的標的，持有至市場關注或牛市結束；對市值較大的代幣，通過技術分析或基本面分析判斷價格走勢。

2）形成交易策略的原因

• 最初頻繁止損，追漲殺跌虧損嚴重。意識到市場波動受主力資金操控，尤其在合約市場，主力通過制造波動收割散戶。

• 2019-2022年發現資金費率對交易影響重大。當合約持倉量高且資金費率出現極端值時，市場可能反轉。通過反市場情緒操作在牛市獲利。

• 2022年联准会加息影響幣圈資金費率敏感度，原有交易體系失效。開始研究訂單簿數據並開發CoinKarma指標，尋找更安全的交易位置。

二、Benson的交易指標

1）關於大盤

• 單邊行情持續時間短，觀察交易所CVD和BTC ETF的netinflow等指標判斷。

• CoinKarma通過接入主流交易所實時API獲取訂單簿數據，轉化爲指標幫助判斷市場行情。

• Overall LIQ指標通過描繪市場流動性狀況判斷價格可能反轉點。當價格接近區間上下限時，行情可能反轉。

• CVD指標通過觀察market order強度判斷是震蕩還是單邊行情。

2）判斷週期

• 市場高點特徵是外界關注度提高。如NFT最高點在2023年Q1，Web2、Web3很多項目與NFT掛鉤。

• Coinbase APP排名、Wikipedia的Bitcoin頁面瀏覽量可判斷散戶是否大規模進場。

• 突破歷史高點需要外部資金介入，僅靠場內資金難以實現。

三、Benson的交易經驗

1）高勝率交易思維

• 了解市場波動來源、制造波動的主體及其成本和收益，以制定合適策略。

• 建立與衆不同的觀點，思考當多數人看到相同形態時會怎麼做，做出不同決策。

• 指標有效性會變化，需要尋找新的確定性alpha適應市場變化。

2）日常交易流程

• 早上查看市場流動性概況，判斷是否需要介入。

• 檢查山寨幣持倉是否符合預期，持有理由是否存在。

3）避免大虧的方法

• 避免用買股票方式買token，關注項目需求是否長期存在。

• 及時賣出已達預期或持有理由不存在的項目。

• 控制槓杆，避免被主力收割。

對話核心觀點

1. 交易策略需要與市場變化不斷調整，關注指標有效性的變化。

2. 通過非共識思維構建交易結構，與主力利益方向一致來戰勝大多數交易者。

3. 理解市場運作機制和波動來源，是制定有效交易策略的基礎。

4. 控制風險，避免高槓杆和追漲殺跌，保持穩健策略更有利於長期盈利。

5. 持續學習和觀察市場變化，及時調整策略是成功交易的關鍵。