與HighFreedom的對話:宏觀視角下的加密貨幣投資策略

一、關於交易員HighFreedom

背景介紹

HighFreedom曾在券商從事宏觀經濟分析工作,2016年開始接觸加密貨幣,至今已有7-8年交易經驗。

交易策略

1. 賺取方向性收益:在牛市過程中持有比特幣不動,獲取整體漲收益。

2. 賺取波動性收益:在幣價跌入合適區間時,以比特幣爲保證金做多,價格漲後平倉,增加比特幣持有量。

策略邏輯

• 避免踏空風險:持續持有比特幣,不錯過主升浪行情。
• 利用波動:在價格回調時增加倉位,提高整體收益。
• 控制風險:嚴格控制槓杆率,一般不超過50%。

預期收益

• 一個牛市週期內:3-5倍整體收益
• 回撤控制:20%-30%,極端情況下40%

適合資金規模

百萬美元級別較爲合適。對於期望獲得更高收益的投資者,可能需要採用其他策略。

二、宏觀經濟與加密貨幣市場

爲什麼要關注宏觀經濟

1. 市場參與者構成變化:

   • 場內人:幣圈老手,幣多錢少,關注幣圈週期、熱門賽道等。
   • 場外人:通過ETF等進入市場,錢多幣少,視比特幣爲風險資產。

2. 市場規模擴大:

   • 早期只需關注技術指標和K線形態。
   • 現在場外資金影響顯著,需要關注美股和宏觀經濟情況。

美股市場結構與比特幣定位

1. 美股市場呈金字塔結構:

   • 底層:貨幣基金、國債等低風險低收益資產
   • 中層:藍籌股、科技巨頭等
   • 高層:小盤股、高風險高收益資產

2. 比特幣定位:

   • 介於羅素2000和ARKK之間
   • 被視爲成長型數字黃金,具有一定基本面和高成長性

如何判斷山寨幣市場走向

1. 觀察美股高風險資產表現:

   • 如ARKK、GME、AMC等表現良好,說明流動性充裕,山寨幣可能漲。

2. 關注比特幣持有者行爲:

   • 大約60%比特幣由幣圈人持有,當比特幣大漲時,這部分資金可能流向山寨幣。

3. 市場整體流動性:

   • 目前流動性較緊,山寨幣表現可能受限。
   • 未來如出現大規模擴表,可能引發新一輪牛市。

三、交易員成長路徑

基礎學習

1. 考取CFA一級:系統學習金融市場基礎知識。

2. 關注市場動態:分析Token漲幅背後原因,培養市場敏感度。

3. 學習風險管理:尤其是在波動較大的市場中控制槓杆。

多維度分析

1. 宏觀層面:關注美元流動性、加息週期等。

2. 行業層面:了解不同幣種基本面、鏈上數據等。

推薦關注的交易員

1. 付鵬(東北證券):對美元資產有深刻見解,擅長系統分析。

2. Arthur Hayes:對美國宏觀經濟有深入了解。

3. Victor:基金經理,幣圈老手,對市場有獨特看法。

4. Benson sunong:上一輪牛市的老手,提供關鍵週期指標。

四、未來市場展望

短期預期

1. 場內場外槓杆清理已基本完成。

2. 宏觀層面有望出現反轉,可能在四季度迎來新的牛市週期。

長期展望

1. 比特幣市值佔黃金市值的比例可能從當前7%-8%上升至15%-20%。

2. 機構投資者(如各州政府基金)可能成爲長期持有者。

3. 山寨幣行情取決於整體市場流動性和比特幣漲幅。

需要關注的指標

1. 長短期持幣者供應情況
2. 羅素2000、ARKK、GME等美股高風險資產表現
3. VIX恐慌指數

結語

HighFreedom預測2023年底比特幣價格可能觸及10萬美元。他認爲當前市場處於底部區域,宏觀環境有望改善,新一輪牛市可能即將到來。投資者應關注場內場外因素,把握市場機會的同時做好風險管理。