以太坊L2與公鏈格局演化趨勢分析

1. DeFi TVL和交易量變化

近期數據顯示,Arbitrum和Optimism的DeFi TVL排名已進入前十,交易量排名進入前五。Arbitrum目前TVL排名第五,僅次於以太坊、BSC、Tron和Polygon,超過了Avalanche、Solana等公鏈。Optimism排名第八,也超過了多數公鏈。

24小時DeFi交易量方面,Arbitrum排名第三,Optimism排名第五,均已超過大多數公鏈。這在一定程度上反映了L2網路的活躍度正在提升。

2. 生態項目發展情況

L2網路上的DeFi、NFT、GameFi項目基本齊全,主流DeFi協議如Aave、Uniswap、Synthetix等均已登入L2。同時也湧現出一些有潛力的原生L2項目,如Arbitrum上的TreasureDAO和GMX等。

據數據平台統計,Arbitrum上月活地址超過1000的項目有40個,超過10000的有24個。Optimism上這兩個數字分別爲33個和20個。主要活躍項目包括Uniswap、GMX、Hop、TreasureDAO等。

整體來看,L2生態項目的發展規模已經超過大多數公鏈。隨着費用下降和吞吐量提升,未來生態發展速度有望進一步加快。

3. 活躍地址數變化

目前BSC、以太坊和Solana的日活地址數仍高於Arbitrum和Optimism,而Avalanche與兩大L2處於同一數量級。

從趨勢上看,以太坊日活用戶較爲穩定略有上升;BSC相對穩定;Solana最近一個月有所下降;Avalanche過去半年呈下降趨勢。相比之下,Optimism和Arbitrum的日活用戶都呈明顯上升趨勢,分別從半年前的不到1萬和1.5萬左右,上升到目前的3-4萬和4-5萬左右。

隨着EIP-4844等升級的推出,L2的日活地址數還有進一步提升空間。未來2-5年內,L2在日活地址排名上可能會有較大變化。

4. 交易數量變化

目前以太坊日交易數在100萬左右,Arbitrum和Optimism均在35萬左右。過去一年L2交易量呈上升趨勢,而以太坊主網相對平穩。L2交易數量長期穩定超過以太坊L1應該很快可以實現。

需要注意的是,交易數量並不能完全反映鏈的活躍程度。低費用可能會產生較多低質量交易。評估交易質量還需要結合生態中活躍dApp的用戶數和交互量等指標。

5. 交易費用變化

目前L2網路上發送ETH和兌換代幣的費用已經較爲便宜,從幾美分到幾毛不等。與L1相比,發送ETH的費用已降低超過10倍。

除Solana外,其他公鏈在交易費用方面與L2相比並無明顯優勢。Arbitrum和Optimism的費用水平與Avalanche相當,且低於很多其他公鏈。

更重要的是,Optimistic Rollup和ZK Rollup的費用還有數十倍下降空間。這主要依賴於未來EIP-4844和danksharding的實施。這些升級落地後,L2的費用有望進一步大幅降低,可能會低於大多數單體公鏈。這將吸引更多對費用敏感的用戶和開發者遷移到L2生態。

6. TPS變化

根據第三方測試,在Uniswap V2代幣兌換場景下,各鏈的TPS大致如下:以太坊9.19,Polygon 47.67,Avalanche 31.65,BSC 194.6,Solana 273.34。

以太坊L2的理論TPS可達1000-4000,如果後續升級落地,有望超過10萬TPS。雖然實際運行中可能無法達到理論值,但與高性能單體公鏈相媲美是有機會的。隨着未來升級的實施,L2的TPS還將大幅提升。

未來格局演化趨勢

1. L2生態正在快速發展,部分項目在L2上的活躍度已超過L1。

2. L2的TVL、活躍用戶和真實交易量有望逐步超越大多數公鏈,甚至可能超過少數主流非以太坊公鏈。

3. 未來格局將是多鏈並存,但以太坊及其L2生態很可能成爲首要網路,同時存在少數幾個大型生態和一些小衆專業鏈。

4. L2在安全性、可擴展性和生態優勢等方面具有較強競爭力,有較大概率在與其他公鏈的競爭中佔據有利地位。

5. 不排除出現顛覆性新技術範式的可能,目前的格局還遠未到終局。區塊鏈的最終格局還需要等到Web3真正大規模普及時才能確定。