Web3消費者應用範式及投資理論思考

在過去一段時間內，Alliance DAO成功孵化了Pump.fun、Moonshot等Web3消費者應用,引起廣泛關注。本文總結了Alliance DAO對Web3消費者賽道的投資理念,並提出對該賽道的觀察,綜述當前Web3消費者應用的主流範式、面臨的挑戰與潛在機遇,最後總結對Web3消費者應用投資理論的思考。

Alliance DAO 對 Web3 消費者賽道的孵化

Alliance DAO Accelerator共孵化或投資了28個Web3消費者應用程序,大致可分爲7類:

1. Life Style類:培養用戶新穎、健康生活方式的項目,如StepN、Sleepagotchi、GM等。

2. Games類:Web3遊戲或GameFi,如Axie Infinity、Genopets、Nine Chronicles等。

3. Crypto投機類:滿足用戶Crypto投機需求的產品,如Pump Fun、Moonshot、Candlestick等。

4. SocialFi類:將用戶社交媒體影響力代幣化,形成新投機標的,如fantasy.top、0xPPL、time.fun等。

5. 創作者經濟類:爲內容創作者提供新經濟模型的Web3內容分發平台,如Koop、CreatorDAO。

6. 財務類:降低用戶對Crypto使用與管理成本的產品,如Hana Network、P2P.me、Offramp。

7. 工具類:解決用戶實際生活問題的產品,如Proto。

從投資偏好看,Alliance DAO 2021-2023上半年主要投資Games和創作者經濟類項目,2023下半年至今偏好Crypto投機類、SocialFi類和財務類。

Alliance DAO的Web3消費者賽道投資理念主要包括:

1. 認爲生態基礎工具日趨完善,需要更多應用層爲生態帶來真正價值。

2. 創始團隊應以PMF爲主,避免過早引入Token導致PMF驗證結果失真。

3. 目標用戶按Web3接受度劃分,左側普通用戶主要通過"廣告代幣"降低獲客成本,右側Web3原生用戶圍繞資產化新標的,帶來投資投機需求。

4. 明確Solana生態更有利於Consumer應用成功,原因包括社區活力、生態支持、基礎設施和產品壁壘等。

Web3消費者應用範式及其機遇和挑戰

根據對Alliance DAO投資理念的分析和自身觀察,存在三種常見的Web3消費者應用範式:

1. 利用Web3基礎設施技術特點,優化傳統消費者應用問題:

• 機會:極致隱私保護和數據主權;低成本全球全天候可信執行環境。
• 挑戰:隱私保護難以成爲核心賣點;適用場景挖掘困難。

2. 利用加密資產,設計新的市場營銷策略、用戶忠誠度計劃或商業模式:

• 機會:通過Airdrop等降低獲客成本;基於X to Earn的用戶忠誠度計劃;利用Token金融屬性直接變現。
• 挑戰:種子用戶轉化成本高;用戶關注點從產品功能轉移到收益率;不可持續的商業模式。

3. 完全服務於Web3原生用戶,解決獨特痛點:

• 機會:構造新敘事,創造新資產類別;提供新工具,服務未滿足需求。
• 挑戰:依賴"定價者"認可和支持;建設週期長,難獲大額早期融資。

對Web3消費者應用投資理論的思考

1. 如何超越投機週期是Web3消費者應用首要考慮的問題

2. 投資評估主要從產品運營數據和團隊兩方面入手

3. 成功的定義取決於投資期限,短期關注代幣價格,長期關注營收數據

4. "應用工廠模式"可能是更具確定性的經營策略

5. 下一個成功的Web3消費者應用可能具備以下特徵:

• 利用KOL影響力完成冷啓動
• 從真實需求出發,依靠產品力贏得市場
• 商業模式創新,如"共享經濟"思維

6. 最容易找到PMF的Web3消費者應用類別:

• Web3社交類應用
• 鏈上交易工具類應用
• 支付類應用
• DeFi應用