Quy mô tài sản RWA tiếp tục tăng lên, Aptos nổi bật
Token hóa tài sản thực (RWA) là một lĩnh vực được thị trường rất quan tâm, nhưng vẫn chưa phát huy hết tiềm năng kết nối các tài sản khổng lồ của thị trường truyền thống. Dữ liệu cho thấy tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành tiền điện tử chỉ là 24 tỷ USD, mặc dù trong nửa đầu năm nay đã tăng lên 56%, nhưng so với quy mô thị trường truyền thống vẫn còn rất nhỏ bé. Điều này cho thấy quá trình phát triển của RWA mới chỉ bắt đầu, với việc nhiều loại tài sản hơn được token hóa, RWA có khả năng bước vào giai đoạn phát triển mới.
Trong giai đoạn then chốt này, Aptos thể hiện đà tăng trưởng mạnh mẽ. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị tài sản khóa (TVL) của RWA trên chuỗi Aptos đã tăng lên 56,4%, đạt 538 triệu USD, vươn lên vị trí thứ ba trong bảng xếp hạng chuỗi công khai. Khi ngày càng nhiều giao thức DeFi tham gia, tài sản RWA trong hệ sinh thái Aptos có thể nhận được nhiều cơ hội đầu tư hơn, có lợi cho Aptos trong việc chiếm ưu thế trong giai đoạn tiếp theo của cuộc cạnh tranh RWA.
Tín dụng tư nhân dẫn dắt thị trường RWA hiện tại
Nợ tư nhân chiếm 58% thị phần tài sản RWA, trở thành loại tài sản được quan tâm nhất, tiếp theo là trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Tài sản nợ tư nhân chủ yếu tồn tại dưới hình thức chuỗi, thường thiếu tính thanh khoản giao dịch; trong khi trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ stablecoin sinh lãi, những stablecoin này dùng trái phiếu chính phủ làm tài sản đảm bảo, cung cấp các đặc tính lợi tức tương tự.
Vay tín dụng tư nhân chỉ đến khoản vay được cung cấp bởi các tổ chức hoặc nhà đầu tư không phải ngân hàng cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trên thị trường không công khai. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, tín dụng tư nhân đã thu hút được một lượng lớn nhà đầu tư tổ chức nhờ vào tính linh hoạt và lợi suất cao. Tuy nhiên, nó cũng đối mặt với các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và hạn chế về quyền truy cập. Ví dụ, quy trình kiểm toán trong tín dụng tư nhân truyền thống rất phức tạp, chi phí giao dịch cao, và các doanh nghiệp vừa và nhỏ thường gặp khó khăn trong việc huy động vốn do thiếu hồ sơ tín dụng.
Giao thức mã hóa hoạt động như một trung gian, với việc phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi là mô hình kinh doanh cốt lõi, giảm chi phí bằng cách loại bỏ nhiều trung gian và tăng cường tính minh bạch bằng cách cung cấp hiệu suất thời gian thực của các quỹ cho vay và tài sản cơ sở.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Các bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc các nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực ký kết hợp đồng vay, thiết lập tài sản bảo đảm, lập kế hoạch hoàn trả và điều khoản vi phạm, và xem xét tình hình tài chính của người vay. Ví dụ, một khoản vay 1 triệu USD được cấp cho một công ty logistics, thời hạn 12 tháng, lãi suất hàng năm 12%, với 1,1 triệu USD tài sản phải thu làm tài sản thế chấp. Bước này đảm bảo tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống, tạo nền tảng cho việc mã hóa sau này.
2. Xây dựng cấu trúc chứng khoán trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, khoản vay đơn lẻ hoặc nhiều khoản vay được ánh xạ thành chứng chỉ trên chuỗi. Hình thức chứng chỉ bao gồm: NFT, SFT hoặc loại ERC-20. Dữ liệu mét chứng chỉ bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất thanh toán, ngày đến hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vi phạm hợp đồng. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và tái đầu tư trước hạn hoặc chuyển nhượng ngang hàng.
3. Bao bì tuân thủ
Quá trình token hóa cần tuân thủ các yêu cầu quy định. Thiết lập thực thể mục đích đặc biệt (SPV) hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) tại các khu vực tài phán thích hợp làm bên lưu ký pháp lý, tương ứng với các token trên chuỗi. Tất cả nhà đầu tư cần hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, nhà đầu tư không đủ điều kiện bị hạn chế quyền truy cập và chuyển nhượng theo quy định liên quan. Tài liệu công bố ngoài chuỗi xác định token là tài sản nợ, không kèm theo quyền biểu quyết hoặc thuộc tính cổ phần.
4. Phát hành và huy động vốn token
Hiển thị token thông qua giao diện người dùng hoặc nền tảng giao thức, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Nhà đầu tư cần hoàn thành xác minh KYC, sử dụng tiền điện tử được chỉ định để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ, và thu hồi vốn gốc và lãi suất hàng tháng hoặc hàng quý.
5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, tiền được bên phát hành thu nhận sau đó chuyển vào SPV, thông qua oracle hoặc hợp đồng thông minh được ánh xạ lên chuỗi, phân phối cho các chủ sở hữu token. Hợp đồng thông minh tự động phân chia lãi suất theo tỷ lệ nắm giữ, sau khi khoản vay đáo hạn sẽ tự động hoàn trả gốc hoặc sắp xếp gia hạn tài sản. Nếu cấu trúc token cho phép, có thể giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hoặc thị trường chuyên dụng RWA, nhưng thường có thời gian khóa, chỉ hỗ trợ chuyển nhượng ngang hàng.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA
Lợi thế công nghệ: Tiềm năng ứng dụng tài chính của blockchain hiệu suất cao
Aptos như một blockchain Layer 1 thế hệ mới, kiến trúc công nghệ của nó cung cấp những lợi thế độc đáo cho lĩnh vực RWA, đặc biệt trong bối cảnh token hóa tín dụng tư nhân.
Tăng lên thông lượng và độ trễ thấp
Aptos áp dụng động cơ thực thi song song Block-STM, thông qua kiểm soát đồng thời lạc quan để thực hiện xử lý giao dịch hiệu quả. Dữ liệu thử nghiệm chính thức cho thấy, thông lượng lý thuyết của Aptos có thể đạt 150.000 giao dịch mỗi giây (TPS), trong môi trường sản xuất thực tế ổn định từ 4000-5000 TPS. Trong bối cảnh tín dụng tư nhân, thông lượng cao hỗ trợ phát hành khoản vay quy mô lớn, phân bổ trả nợ theo thời gian thực và kiểm toán trên chuỗi, đảm bảo hiệu quả giao dịch.
Thời gian xác nhận giao dịch cuối cùng của Aptos chỉ là 650 mili giây. Tốc độ xác nhận dưới một giây này là rất quan trọng đối với tài sản RWA cần thanh toán ngay lập tức. Ví dụ, một giao thức đã thực hiện thanh toán T+0 trên Aptos, so với T+2 hoặc T+3 của tài chính truyền thống, đã giảm đáng kể chi phí chiếm dụng vốn.
chi phí giao dịch thấp
Phí giao dịch của Aptos trung bình thấp hơn 0.01 đô la. Đặc điểm chi phí thấp đặc biệt quan trọng đối với các tình huống RWA, vì tài sản được mã hóa liên quan đến các hoạt động trên chuỗi thường xuyên. Lấy một giao thức làm ví dụ, việc quản lý cho vay trên chuỗi yêu cầu cập nhật trạng thái thanh toán theo thời gian thực, phí thấp đảm bảo rằng chi phí hoạt động có thể kiểm soát.
Kiến trúc mô-đun và khả năng mở rộng
Thiết kế mô-đun của Aptos tách biệt các lớp đồng thuận, thực thi và lưu trữ, cho phép từng lớp tối ưu độc lập. Điều này rất quan trọng cho quản lý tài sản RWA, vì tín dụng tư nhân liên quan đến dữ liệu siêu phức tạp.
Bố trí sinh thái: sự ủng hộ của tổ chức và thân thiện với quy định
Hệ sinh thái của Aptos trong lĩnh vực RWA đã nâng cao đáng kể sức cạnh tranh của mình thông qua việc hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi.
Hợp tác và chứng thực của tổ chức
Đến tháng 6 năm 2025, tổng giá trị tài sản khóa (TVL) của Aptos đạt 540 triệu đô la Mỹ, đứng thứ ba trong số các chuỗi công cộng. Thành tựu này nhờ vào sự tham gia của nhiều tổ chức tài chính truyền thống. Vào tháng 7 và tháng 10 năm ngoái, Aptos lần lượt giới thiệu các sản phẩm tài sản của hai tổ chức tài chính nổi tiếng. Ngoài ra, Aptos cũng đã hợp tác với các tổ chức khác để thúc đẩy việc mã hóa chứng khoán.
Những hợp tác này không chỉ mang lại nguồn vốn và hỗ trợ kỹ thuật cho Aptos, mà còn tăng lên độ tin cậy của nó trong lĩnh vực tuân thủ.
tính thân thiện với quy định
Việc token hóa tín dụng tư nhân liên quan đến các yêu cầu tuân thủ phức tạp. Aptos đã tích hợp xác thực danh tính trên chuỗi và chức năng theo dõi tài sản thông qua việc hợp tác với các nền tảng tuân thủ. Ví dụ, một giao thức lưu trữ thông tin danh tính cá nhân bằng mã hóa ngoại tuyến và kết hợp xác minh băm trên chuỗi, đáp ứng các yêu cầu quy định liên quan, đảm bảo hiệu lực pháp lý của các token cho vay.
Năm 2025, môi trường quản lý toàn cầu dần trở nên rõ ràng. Châu Âu và Mỹ lần lượt ban hành các quy định có lợi cho tài sản tiền điện tử và các dự án RWA. Đặc điểm phí thấp và xác nhận nhanh của Aptos khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho chuỗi công cộng thân thiện với quy định. Ví dụ, Aptos được một bang chọn làm chuỗi ứng cử viên có điểm kỹ thuật cao nhất cho dự án stablecoin, và dự định sử dụng Aptos để phát hành stablecoin và chứng khoán cho vay tuân thủ quy định, dự kiến sẽ bao phủ 100 triệu USD tài sản vào năm 2026.
Định vị thị trường mới nổi
Chiến lược RWA của Aptos tập trung vào các thị trường mới nổi, đặc biệt là ở những khu vực có tính bao trùm tài chính thấp. Một nhà phát hành tài sản là nhà phát hành tài sản chính trên chuỗi Aptos, thông qua việc token hóa các sản phẩm tín dụng tư nhân để cung cấp giải pháp tài chính đa dạng cho các thị trường mới nổi và các khu vực cụ thể, đã thúc đẩy đáng kể sự phát triển của hệ sinh thái RWA của Aptos.
Các sản phẩm của họ bao phủ thị trường tiêu dùng cá nhân và các doanh nghiệp nhỏ và vừa đang phát triển, cung cấp các khoản vay tiêu dùng ngắn hạn, quy mô nhỏ và hạn mức tín dụng luân chuyển, với số tiền vay mỗi lần từ vài trăm đến vài nghìn đô la, thời hạn từ 3-12 tháng. Ngoài ra, còn bao gồm các quỹ đặc biệt cho các khoản nợ xấu hoặc khoản vay vỡ nợ, thế chấp bất động sản nhà ở Canada, khoản vay hoạt động cho các doanh nghiệp nhỏ tại UAE, cũng như nhiều sản phẩm khác trên thị trường tín dụng bán lẻ tại Kenya.
Các sản phẩm này được phát hành hiệu quả và quản lý minh bạch thông qua cơ sở hạ tầng chuỗi của một giao thức, đóng góp 77% (khoảng 4,2 triệu đô la) vào TVL RWA của Aptos.
Tóm tắt
Sự nổi lên nhanh chóng của Aptos trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và sự phân bố hệ sinh thái của nó, đến tháng 6 năm 2025, TVL RWA của nó đạt 538 triệu USD, đứng thứ ba trong số các chuỗi công khai, chủ yếu do tín dụng tư nhân thúc đẩy. Một giao thức thông qua việc ra mắt hồ chứa nợ trên chuỗi đã đóng góp hơn 420 triệu USD tài sản, nâng cao đáng kể sức cạnh tranh của hệ sinh thái. Tín dụng tư nhân như một động cơ tăng trưởng RWA, thông qua việc token hóa để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, cho phép các token tín dụng tham gia vào các giao thức DeFi như cho vay vòng, chiến lược đòn bẩy và hồ thanh khoản, tạo ra lợi nhuận hàng năm từ 6%-15%.
Phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận nhanh chóng của Aptos hỗ trợ cho việc vay mượn và thanh toán thời gian thực, trong tương lai việc tích hợp với nhiều giao thức DeFi hơn có thể kích hoạt thêm tiềm năng của nó. Hiện tại, chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống đang thu hẹp, thúc đẩy các tổ chức chuyển sang các giải pháp trên chuỗi, Aptos đang lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ thông qua việc phục vụ thị trường mới nổi. Trong tương lai, khi môi trường quy định được tối ưu hóa và hệ sinh thái DeFi mở rộng, Aptos có khả năng đạt thêm 500 triệu USD RWA TVL vào năm 2026. Thông qua sự phối hợp giữa công nghệ và hệ sinh thái, Aptos đang thể hiện tiềm năng tăng trưởng liên tục trong lĩnh vực tín dụng tư nhân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Aptos nổi lên mạnh mẽ, khối lượng Vị thế bị khóa RWA tăng 56% lên 5.38 triệu USD
Quy mô tài sản RWA tiếp tục tăng lên, Aptos nổi bật
Token hóa tài sản thực (RWA) là một lĩnh vực được thị trường rất quan tâm, nhưng vẫn chưa phát huy hết tiềm năng kết nối các tài sản khổng lồ của thị trường truyền thống. Dữ liệu cho thấy tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành tiền điện tử chỉ là 24 tỷ USD, mặc dù trong nửa đầu năm nay đã tăng lên 56%, nhưng so với quy mô thị trường truyền thống vẫn còn rất nhỏ bé. Điều này cho thấy quá trình phát triển của RWA mới chỉ bắt đầu, với việc nhiều loại tài sản hơn được token hóa, RWA có khả năng bước vào giai đoạn phát triển mới.
Trong giai đoạn then chốt này, Aptos thể hiện đà tăng trưởng mạnh mẽ. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị tài sản khóa (TVL) của RWA trên chuỗi Aptos đã tăng lên 56,4%, đạt 538 triệu USD, vươn lên vị trí thứ ba trong bảng xếp hạng chuỗi công khai. Khi ngày càng nhiều giao thức DeFi tham gia, tài sản RWA trong hệ sinh thái Aptos có thể nhận được nhiều cơ hội đầu tư hơn, có lợi cho Aptos trong việc chiếm ưu thế trong giai đoạn tiếp theo của cuộc cạnh tranh RWA.
Tín dụng tư nhân dẫn dắt thị trường RWA hiện tại
Nợ tư nhân chiếm 58% thị phần tài sản RWA, trở thành loại tài sản được quan tâm nhất, tiếp theo là trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Tài sản nợ tư nhân chủ yếu tồn tại dưới hình thức chuỗi, thường thiếu tính thanh khoản giao dịch; trong khi trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ stablecoin sinh lãi, những stablecoin này dùng trái phiếu chính phủ làm tài sản đảm bảo, cung cấp các đặc tính lợi tức tương tự.
Vay tín dụng tư nhân chỉ đến khoản vay được cung cấp bởi các tổ chức hoặc nhà đầu tư không phải ngân hàng cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trên thị trường không công khai. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, tín dụng tư nhân đã thu hút được một lượng lớn nhà đầu tư tổ chức nhờ vào tính linh hoạt và lợi suất cao. Tuy nhiên, nó cũng đối mặt với các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và hạn chế về quyền truy cập. Ví dụ, quy trình kiểm toán trong tín dụng tư nhân truyền thống rất phức tạp, chi phí giao dịch cao, và các doanh nghiệp vừa và nhỏ thường gặp khó khăn trong việc huy động vốn do thiếu hồ sơ tín dụng.
Giao thức mã hóa hoạt động như một trung gian, với việc phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi là mô hình kinh doanh cốt lõi, giảm chi phí bằng cách loại bỏ nhiều trung gian và tăng cường tính minh bạch bằng cách cung cấp hiệu suất thời gian thực của các quỹ cho vay và tài sản cơ sở.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Các bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc các nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực ký kết hợp đồng vay, thiết lập tài sản bảo đảm, lập kế hoạch hoàn trả và điều khoản vi phạm, và xem xét tình hình tài chính của người vay. Ví dụ, một khoản vay 1 triệu USD được cấp cho một công ty logistics, thời hạn 12 tháng, lãi suất hàng năm 12%, với 1,1 triệu USD tài sản phải thu làm tài sản thế chấp. Bước này đảm bảo tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống, tạo nền tảng cho việc mã hóa sau này.
2. Xây dựng cấu trúc chứng khoán trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, khoản vay đơn lẻ hoặc nhiều khoản vay được ánh xạ thành chứng chỉ trên chuỗi. Hình thức chứng chỉ bao gồm: NFT, SFT hoặc loại ERC-20. Dữ liệu mét chứng chỉ bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất thanh toán, ngày đến hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vi phạm hợp đồng. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và tái đầu tư trước hạn hoặc chuyển nhượng ngang hàng.
3. Bao bì tuân thủ
Quá trình token hóa cần tuân thủ các yêu cầu quy định. Thiết lập thực thể mục đích đặc biệt (SPV) hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) tại các khu vực tài phán thích hợp làm bên lưu ký pháp lý, tương ứng với các token trên chuỗi. Tất cả nhà đầu tư cần hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, nhà đầu tư không đủ điều kiện bị hạn chế quyền truy cập và chuyển nhượng theo quy định liên quan. Tài liệu công bố ngoài chuỗi xác định token là tài sản nợ, không kèm theo quyền biểu quyết hoặc thuộc tính cổ phần.
4. Phát hành và huy động vốn token
Hiển thị token thông qua giao diện người dùng hoặc nền tảng giao thức, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Nhà đầu tư cần hoàn thành xác minh KYC, sử dụng tiền điện tử được chỉ định để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ, và thu hồi vốn gốc và lãi suất hàng tháng hoặc hàng quý.
5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, tiền được bên phát hành thu nhận sau đó chuyển vào SPV, thông qua oracle hoặc hợp đồng thông minh được ánh xạ lên chuỗi, phân phối cho các chủ sở hữu token. Hợp đồng thông minh tự động phân chia lãi suất theo tỷ lệ nắm giữ, sau khi khoản vay đáo hạn sẽ tự động hoàn trả gốc hoặc sắp xếp gia hạn tài sản. Nếu cấu trúc token cho phép, có thể giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hoặc thị trường chuyên dụng RWA, nhưng thường có thời gian khóa, chỉ hỗ trợ chuyển nhượng ngang hàng.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA
Lợi thế công nghệ: Tiềm năng ứng dụng tài chính của blockchain hiệu suất cao
Aptos như một blockchain Layer 1 thế hệ mới, kiến trúc công nghệ của nó cung cấp những lợi thế độc đáo cho lĩnh vực RWA, đặc biệt trong bối cảnh token hóa tín dụng tư nhân.
Tăng lên thông lượng và độ trễ thấp
Aptos áp dụng động cơ thực thi song song Block-STM, thông qua kiểm soát đồng thời lạc quan để thực hiện xử lý giao dịch hiệu quả. Dữ liệu thử nghiệm chính thức cho thấy, thông lượng lý thuyết của Aptos có thể đạt 150.000 giao dịch mỗi giây (TPS), trong môi trường sản xuất thực tế ổn định từ 4000-5000 TPS. Trong bối cảnh tín dụng tư nhân, thông lượng cao hỗ trợ phát hành khoản vay quy mô lớn, phân bổ trả nợ theo thời gian thực và kiểm toán trên chuỗi, đảm bảo hiệu quả giao dịch.
Thời gian xác nhận giao dịch cuối cùng của Aptos chỉ là 650 mili giây. Tốc độ xác nhận dưới một giây này là rất quan trọng đối với tài sản RWA cần thanh toán ngay lập tức. Ví dụ, một giao thức đã thực hiện thanh toán T+0 trên Aptos, so với T+2 hoặc T+3 của tài chính truyền thống, đã giảm đáng kể chi phí chiếm dụng vốn.
chi phí giao dịch thấp
Phí giao dịch của Aptos trung bình thấp hơn 0.01 đô la. Đặc điểm chi phí thấp đặc biệt quan trọng đối với các tình huống RWA, vì tài sản được mã hóa liên quan đến các hoạt động trên chuỗi thường xuyên. Lấy một giao thức làm ví dụ, việc quản lý cho vay trên chuỗi yêu cầu cập nhật trạng thái thanh toán theo thời gian thực, phí thấp đảm bảo rằng chi phí hoạt động có thể kiểm soát.
Kiến trúc mô-đun và khả năng mở rộng
Thiết kế mô-đun của Aptos tách biệt các lớp đồng thuận, thực thi và lưu trữ, cho phép từng lớp tối ưu độc lập. Điều này rất quan trọng cho quản lý tài sản RWA, vì tín dụng tư nhân liên quan đến dữ liệu siêu phức tạp.
Bố trí sinh thái: sự ủng hộ của tổ chức và thân thiện với quy định
Hệ sinh thái của Aptos trong lĩnh vực RWA đã nâng cao đáng kể sức cạnh tranh của mình thông qua việc hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi.
Hợp tác và chứng thực của tổ chức
Đến tháng 6 năm 2025, tổng giá trị tài sản khóa (TVL) của Aptos đạt 540 triệu đô la Mỹ, đứng thứ ba trong số các chuỗi công cộng. Thành tựu này nhờ vào sự tham gia của nhiều tổ chức tài chính truyền thống. Vào tháng 7 và tháng 10 năm ngoái, Aptos lần lượt giới thiệu các sản phẩm tài sản của hai tổ chức tài chính nổi tiếng. Ngoài ra, Aptos cũng đã hợp tác với các tổ chức khác để thúc đẩy việc mã hóa chứng khoán.
Những hợp tác này không chỉ mang lại nguồn vốn và hỗ trợ kỹ thuật cho Aptos, mà còn tăng lên độ tin cậy của nó trong lĩnh vực tuân thủ.
tính thân thiện với quy định
Việc token hóa tín dụng tư nhân liên quan đến các yêu cầu tuân thủ phức tạp. Aptos đã tích hợp xác thực danh tính trên chuỗi và chức năng theo dõi tài sản thông qua việc hợp tác với các nền tảng tuân thủ. Ví dụ, một giao thức lưu trữ thông tin danh tính cá nhân bằng mã hóa ngoại tuyến và kết hợp xác minh băm trên chuỗi, đáp ứng các yêu cầu quy định liên quan, đảm bảo hiệu lực pháp lý của các token cho vay.
Năm 2025, môi trường quản lý toàn cầu dần trở nên rõ ràng. Châu Âu và Mỹ lần lượt ban hành các quy định có lợi cho tài sản tiền điện tử và các dự án RWA. Đặc điểm phí thấp và xác nhận nhanh của Aptos khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho chuỗi công cộng thân thiện với quy định. Ví dụ, Aptos được một bang chọn làm chuỗi ứng cử viên có điểm kỹ thuật cao nhất cho dự án stablecoin, và dự định sử dụng Aptos để phát hành stablecoin và chứng khoán cho vay tuân thủ quy định, dự kiến sẽ bao phủ 100 triệu USD tài sản vào năm 2026.
Định vị thị trường mới nổi
Chiến lược RWA của Aptos tập trung vào các thị trường mới nổi, đặc biệt là ở những khu vực có tính bao trùm tài chính thấp. Một nhà phát hành tài sản là nhà phát hành tài sản chính trên chuỗi Aptos, thông qua việc token hóa các sản phẩm tín dụng tư nhân để cung cấp giải pháp tài chính đa dạng cho các thị trường mới nổi và các khu vực cụ thể, đã thúc đẩy đáng kể sự phát triển của hệ sinh thái RWA của Aptos.
Các sản phẩm của họ bao phủ thị trường tiêu dùng cá nhân và các doanh nghiệp nhỏ và vừa đang phát triển, cung cấp các khoản vay tiêu dùng ngắn hạn, quy mô nhỏ và hạn mức tín dụng luân chuyển, với số tiền vay mỗi lần từ vài trăm đến vài nghìn đô la, thời hạn từ 3-12 tháng. Ngoài ra, còn bao gồm các quỹ đặc biệt cho các khoản nợ xấu hoặc khoản vay vỡ nợ, thế chấp bất động sản nhà ở Canada, khoản vay hoạt động cho các doanh nghiệp nhỏ tại UAE, cũng như nhiều sản phẩm khác trên thị trường tín dụng bán lẻ tại Kenya.
Các sản phẩm này được phát hành hiệu quả và quản lý minh bạch thông qua cơ sở hạ tầng chuỗi của một giao thức, đóng góp 77% (khoảng 4,2 triệu đô la) vào TVL RWA của Aptos.
Tóm tắt
Sự nổi lên nhanh chóng của Aptos trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và sự phân bố hệ sinh thái của nó, đến tháng 6 năm 2025, TVL RWA của nó đạt 538 triệu USD, đứng thứ ba trong số các chuỗi công khai, chủ yếu do tín dụng tư nhân thúc đẩy. Một giao thức thông qua việc ra mắt hồ chứa nợ trên chuỗi đã đóng góp hơn 420 triệu USD tài sản, nâng cao đáng kể sức cạnh tranh của hệ sinh thái. Tín dụng tư nhân như một động cơ tăng trưởng RWA, thông qua việc token hóa để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, cho phép các token tín dụng tham gia vào các giao thức DeFi như cho vay vòng, chiến lược đòn bẩy và hồ thanh khoản, tạo ra lợi nhuận hàng năm từ 6%-15%.
Phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận nhanh chóng của Aptos hỗ trợ cho việc vay mượn và thanh toán thời gian thực, trong tương lai việc tích hợp với nhiều giao thức DeFi hơn có thể kích hoạt thêm tiềm năng của nó. Hiện tại, chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống đang thu hẹp, thúc đẩy các tổ chức chuyển sang các giải pháp trên chuỗi, Aptos đang lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ thông qua việc phục vụ thị trường mới nổi. Trong tương lai, khi môi trường quy định được tối ưu hóa và hệ sinh thái DeFi mở rộng, Aptos có khả năng đạt thêm 500 triệu USD RWA TVL vào năm 2026. Thông qua sự phối hợp giữa công nghệ và hệ sinh thái, Aptos đang thể hiện tiềm năng tăng trưởng liên tục trong lĩnh vực tín dụng tư nhân.