Tương lai tài sản kỹ thuật số trong mắt các giám đốc điều hành của các tập đoàn quản lý tài sản lớn
Một người đứng đầu ETF và đầu tư chỉ số của một gã khổng lồ quản lý tài sản toàn cầu cho rằng, thị trường tài chính đang trong giai đoạn chuyển đổi quan trọng. Trong một cuộc đối thoại sâu sắc, vị giám đốc điều hành quản lý 6.6 triệu tỷ tài sản đã chia sẻ những hiểu biết độc đáo của cô về tài sản kỹ thuật số ETF, quá trình hiện đại hóa thị trường cũng như sự hòa nhập của công nghệ blockchain với tài chính truyền thống.
thúc đẩy hiện đại hóa thị trường
Cô giám đốc điều hành này từng làm việc tại một ngân hàng đầu tư lớn, tập trung vào lĩnh vực thu nhập cố định và các sản phẩm phái sinh. Cô ấy cam kết tăng cường tính linh hoạt của thị trường, nâng cao tính minh bạch và mở rộng sự tham gia của các nhà đầu tư. Tại công ty hiện tại, cô làm việc chặt chẽ với người đứng đầu bộ phận tài sản kỹ thuật số để cùng nhau khám phá tiềm năng trong lĩnh vực tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số.
Cô ấy cho rằng ETF bản thân nó là một công nghệ mang tính cách mạng, phù hợp với mục tiêu của công nghệ blockchain: thúc đẩy hiện đại hóa thị trường, hiện thực hóa sự đổi mới và cải cách của thị trường tài chính. Cô chỉ ra rằng, đổi mới công nghệ luôn là nền tảng của sự hiện đại hóa thị trường, và quy luật này chưa bao giờ thay đổi trong hàng nghìn năm qua.
Sự kết hợp giữa blockchain và thị trường truyền thống
Các giám đốc điều hành cho biết hiện tại đang ở giai đoạn hội nhập giữa tài sản kỹ thuật số và thị trường tài chính truyền thống. Việc ra mắt ETP Bitcoin tại Mỹ tròn một năm, đánh dấu một thời điểm quan trọng, đồng thời cũng chỉ mới là khởi đầu.
Những ETP Bitcoin này đã xây dựng một cây cầu giữa thế giới tiền điện tử và thế giới tài chính truyền thống. Thật bất ngờ, cây cầu này đã tạo ra những tác động tích cực cho cả hai bên tham gia.
Các nhà đầu tư truyền thống có thể tiếp cận Bitcoin thông qua các công cụ đầu tư quen thuộc
nhà đầu tư gốc kỹ thuật số cũng nhận thấy ETP có thể đáp ứng nhu cầu của họ
Dữ liệu cho thấy, nhiều nhà đầu tư lần đầu tiếp xúc với loại sản phẩm này thông qua Bitcoin ETP, sau đó mở rộng sang các ETP khác. Sự kết hợp này hiện chỉ liên quan đến một số tài sản kỹ thuật số và phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống. Các giám đốc điều hành cho rằng, hướng phát triển lý tưởng là tạo ra cầu nối, rút ra những thực tiễn tốt nhất từ các bên, thay vì hoàn toàn lật đổ hệ thống hiện có.
Sự tiến hóa công nghệ và chuyển đổi thị trường
Các giám đốc điều hành so sánh sự chuyển đổi từ kết nối dial-up sang Internet băng thông rộng với sự phát triển hiện tại của tài sản kỹ thuật số. Về sự phát triển trong tương lai của tài sản kỹ thuật số, có hai quan điểm:
Giai đoạn hiện tại (giai đoạn "Kết nối Internet qua điện thoại"):
Bitcoin ETF, Ethereum ETF, v.v. là "phiên bản mô phỏng" của tài sản kỹ thuật số.
Tương đương với việc ép buộc công nghệ mã hóa vào khung tài chính truyền thống.
Tầm nhìn tương lai ("Thời đại băng thông rộng"):
Hoạt động của các tổ chức tài chính truyền thống có thể chuyển sang blockchain
Có thể xuất hiện các tổ chức tài chính chuyên biệt trên blockchain
Nhưng các giám đốc điều hành đã đặt ra một câu hỏi quan trọng: Liệu tầm nhìn hoàn toàn phi tập trung này có thực sự phù hợp nhất với thị trường và nhà đầu tư hiện tại không? Cô ấy đã phân tích vấn đề từ góc độ cần thiết phải cân bằng:
Thừa nhận những lợi thế của công nghệ mã hóa trong tính minh bạch và khả năng kiểm toán.
Đặt câu hỏi về tính cần thiết của việc phi tập trung hoàn toàn
Chỉ ra giá trị lịch sử của các tổ chức trung gian: cho phép mọi người tập trung vào lĩnh vực chuyên môn của mình.
Khuyến nghị sử dụng công nghệ mã hóa để cải thiện cơ chế tin cậy, thay vì hoàn toàn thay thế trung gian
Thị trường quyền chọn phát triển
Một nền tảng giao dịch có Bitcoin ETF và Ethereum ETP chiếm ưu thế về khối lượng giao dịch quyền chọn. Họ xây dựng hệ sinh thái quyền chọn thông qua việc hợp tác với các tổ chức như sàn giao dịch, trong đó quyền chọn Bitcoin ETF được phát hành trước một ngày so với các sản phẩm tương tự.
Trong thị trường Bitcoin, các đặc điểm sau đây là trọng tâm mà thị trường quan tâm:
Biến động cao
Biến động của độ biến động (biến động của độ biến động) cao
Có đặc điểm độ lệch dương (biến động thường tăng khi giá tăng)
Sự phát triển của thị trường quyền chọn đã mang đến cơ chế giao dịch mới cho quỹ ETF tiền điện tử. Mặc dù có nhiều nguồn thông tin giá cả trên thị trường tiền điện tử, nhưng việc đưa các công cụ biến động vào sàn giao dịch và giao dịch niêm yết đã giúp thị trường đạt được:
Tiêu chuẩn hóa cách đầu tư vốn
Tính đo lường của xu hướng biến động
Giám sát tình hình giao dịch theo thời gian thực
Dữ liệu cho thấy, thị trường ETF đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể trong 20 năm qua, trong đó một phần lớn các nhà đầu tư tổ chức ban đầu đã tham gia thị trường thông qua các tùy chọn ETF. Thị trường tùy chọn cung cấp cho các nhà đầu tư một cách tham gia thị trường bổ sung, cho phép họ điều chỉnh rủi ro theo nhu cầu của mình.
Giáo dục là tiếp thị tốt nhất
Từ góc độ của các công ty quản lý tài sản, giáo dục chính là cách tiếp thị tốt nhất cho Bitcoin. Giáo dục này chủ yếu xoay quanh việc quản lý rủi ro, cách tận dụng rủi ro để đa dạng hóa danh mục đầu tư, và nghiên cứu sự tương tác giữa các danh mục đầu tư.
Mặc dù Bitcoin đã đạt mức cao mới vào cuối năm, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần nhận thức rõ rằng: mặc dù sự biến động giá của Bitcoin đã giảm trong những năm gần đây, nhưng so với các tài sản khác trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư, nó vẫn là một tài sản có rủi ro cao và biến động lớn. Chính đặc điểm biến động này mang lại giá trị độc đáo cho Bitcoin như một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư.
Đối với các tổ chức chủ yếu hướng đến nhà đầu tư dài hạn, việc truyền đạt những yếu tố cơ bản này cho nhà đầu tư quan trọng hơn việc chú ý đến xu hướng giá của Bitcoin. Điều này cũng tiết lộ một hiểu lầm phổ biến trong giới tiền điện tử: nhiều người cho rằng sự thành công của ETF có liên quan trực tiếp đến việc giá của tài sản cơ sở tăng lên. Tuy nhiên, điều này hoàn toàn khác với tiêu chí thực tế để đo lường sự thành công của sản phẩm ETF.
Tiêu chuẩn đo lường thành công của ETF
Các giám đốc điều hành đã chỉ ra một số hiểu lầm giữa cộng đồng tiền điện tử và lĩnh vực tài chính truyền thống, đặc biệt là về việc đánh giá hiệu suất của Bitcoin ETF và Ethereum ETF. Cô ấy đặc biệt nhấn mạnh rằng nhiều người cho rằng Ethereum ETF không thành công bằng Bitcoin ETF, nhưng xét từ tiêu chuẩn chuyên nghiệp của ngành ETF, việc ra mắt Ethereum ETF thực sự là khá thành công.
Tiêu chí đánh giá sự thành công của ETF:
Độ chính xác theo dõi
Phải theo dõi chính xác chỉ số cơ sở
Tầm quan trọng của Bitcoin ETF xuất phát từ việc giải quyết các vấn đề mà các nhà đầu tư trước đó phải đối mặt.
Cung cấp một lựa chọn mới ngoài việc tự lưu trữ và giữ tại sàn giao dịch.
Tránh được vấn đề giới hạn vị thế của ETF hợp đồng tương lai
Chất lượng thị trường
Cần hỗ trợ từ hệ sinh thái đầy đủ
Bao gồm khối lượng giao dịch, thanh khoản, quyền truy cập sàn giao dịch
Cơ chế hoàn trả được thiết lập cho người tham gia (AP).
Bitcoin và Ethereum ETF đều thể hiện chất lượng thị trường tốt
Phân tích sự khác biệt lưu lượng:
ETF không tự mình thúc đẩy dòng tiền vào
Cảm xúc của nhà đầu tư và quan điểm đầu tư mới là điều quan trọng.
Năm 2020, quan điểm đầu tư vào Bitcoin cụ thể và rõ ràng hơn so với Ethereum.
Điều này giải thích sự khác biệt trong dòng tiền vào của cả hai.
Hiệu suất thực tế:
Quỹ ETF Bitcoin đã phá vỡ kỷ lục lịch sử
ETF Ethereum vẫn nằm trong 20% đầu tiên của các quỹ ETF phát hành tại Mỹ trong năm nay
Cả hai đều được coi là sản phẩm thành công
Phát hiện chính:
Câu chuyện tiếp thị của Bitcoin đơn giản và trực tiếp hơn (giới hạn 21 triệu, vàng kỹ thuật số)
Sản phẩm thành công không chỉ phụ thuộc vào hiệu suất công nghệ, mà còn cần một câu chuyện rõ ràng và định vị danh tính.
xu hướng ETF
Về quá trình phát triển của quỹ ETF Ethereum:
Các cơ quan quản lý đã bất ngờ phê duyệt ETF Ethereum vào tháng 5 năm 2023.
Ngành công nghiệp đối mặt với sự không chắc chắn về thời gian khởi động giao dịch trong khoảng thời gian từ tháng 6 đến tháng 7.
Cần chuẩn bị đồng thời danh mục đầu tư, hoạt động giao dịch và chiến lược giáo dục
Phân tích xu hướng thị trường hiện tại:
1.Đặc điểm nhà đầu tư
Từ nhà đầu tư nhỏ lẻ đến nhà đầu tư phức tạp đều có
Nhà đầu tư độc lập là động lực chính
Các nhà đầu tư hiểu rõ sự khác biệt giữa Bitcoin và Ethereum.
2.Ưu điểm của đề tài đầu tư Bitcoin
Phù hợp với tình hình căng thẳng địa chính trị hiện tại
Phản ứng trước lo ngại về thâm hụt đô la Mỹ
Công cụ phân tán cho danh mục đầu tư truyền thống
Đặc biệt trong bối cảnh thị trường chứng khoán và trái phiếu đều giảm vào năm 2022, điều này càng trở nên có giá trị hơn.
Những thách thức mà Ethereum phải đối mặt
Đối với các nhà đầu tư Mỹ đã nắm giữ cổ phiếu công nghệ
Ethereum giống như một "bộ khuếch đại" cho các khoản đầu tư hiện tại chứ không phải là "bộ phân tán".
Có mối tương quan cao với các cổ phiếu công nghệ lớn
Quá trình giáo dục thị trường:
Nhà đầu tư đang ngày càng hiểu biết sâu sắc về hai loại tài sản.
Bitcoin hiện tại phù hợp hơn với nhu cầu cấu hình danh mục đầu tư
Giáo dục thị trường vẫn đang tiếp tục diễn ra
Nâng cấp giao thức ETF
Về các nâng cấp giao thức có thể xảy ra trong tương lai của blockchain Ethereum và Bitcoin, lập trường và quan điểm của các tổ chức phát hành ETF là điều đáng chú ý. Khi tham gia vào các cuộc thảo luận trong ngành, quan điểm của họ chủ yếu dựa trên các nguyên tắc sau:
Chú ý đến cách hệ sinh thái phục vụ tối đa cho nhu cầu của công ty và khách hàng.
Có xu hướng hỗ trợ kiến trúc mở và khả năng tương tác
Xem xét nhu cầu thực tế của hoạt động quy mô tổ chức
Do quy mô hoạt động lớn, việc hoạt động trong hệ sinh thái khép kín thường gặp phải nhiều hạn chế. Đây cũng là lý do tại sao trong lĩnh vực token hóa, công ty đã rõ ràng chuyển sang hỗ trợ blockchain công cộng thay vì blockchain ủy quyền trong vài năm qua. Sự chuyển đổi này phản ánh sự coi trọng của các tổ chức đối với tính mở và khả năng mở rộng.
Trong quan điểm cụ thể, tôi có xu hướng chú ý đến:
Tính mở rộng của hệ thống
Điều kiện tham gia của đối tác giao dịch
Mức độ mở của hệ sinh thái tổng thể, chứ không phải là ý kiến về một nền tảng tiền điện tử cụ thể.
Dự đoán phát triển ETF
Trong triển vọng phát triển ETF năm 2025, một số điểm quan sát và kỳ vọng quan trọng đã được đưa ra.
Đầu tiên, họ hy vọng thấy nghiên cứu về Bitcoin trong việc xây dựng danh mục đầu tư tiếp tục được đào sâu. Trọng tâm thảo luận nên chuyển từ "Có nên đầu tư vào Bitcoin" sang "Làm thế nào để sử dụng Bitcoin một cách hợp lý trong danh mục đầu tư".
Phát triển quan trọng thứ hai là việc ra mắt tùy chọn ETP Bitcoin. Sự đổi mới này đã thể hiện tầm quan trọng của nó vào tháng 11 năm 2023. Nói chung, hệ thống tùy chọn giúp tạo ra động lực giao dịch cân bằng hơn, khi thị trường giảm sẽ có lệnh mua, còn khi tăng sẽ có lệnh bán. Tuy nhiên, đổi mới thường đi kèm với độ phức tạp. Mặc dù nhiều tổ chức rất quan tâm đến việc ra mắt và tiếp thị các chiến lược dựa trên tùy chọn, nhưng không phải tất cả các chiến lược đều dễ hiểu đối với nhà đầu tư. Do đó, việc tăng cường giáo dục cho nhà đầu tư sẽ trở nên ngày càng quan trọng.
các kế hoạch ETF khác
Về kế hoạch tương lai trong lĩnh vực ETF tài sản kỹ thuật số, công ty đã có một thái độ tương đối thận trọng và thực tế. Dưới đây là phân tích các quan điểm chính:
Sự khác biệt giữa nhận thức thị trường và thực tế:
Thị trường thường có một hiểu lầm rằng việc ra mắt ETF nhất định sẽ dẫn đến việc giá của tài sản cơ sở tăng lên.
Các trường hợp thành công của Bitcoin ETF đã củng cố nhận thức này ở một mức độ nào đó.
Hiệu suất của ETF Ethereum cho thấy mối liên hệ này không nhất thiết.
Ảnh hưởng thực tế của ETF đến tài sản:
Cung cấp kênh đầu tư thuận tiện hơn
Mang lại một mức độ công nhận hợp pháp nhất định
Giảm thiểu rủi ro quản lý
Có thể thu hút các quỹ mới
Nguyên tắc quyết định đầu tư:
Dựa trên bằng chứng đầu tư rõ ràng
Quan tâm đến đánh giá dòng tiền của tài sản cơ bản
Đánh giá mức độ rủi ro
Xem xét nhu cầu của danh mục khách hàng
Về quan sát dòng tiền vào:
Quỹ ETF Bitcoin đã tích lũy khoảng 36 tỷ USD dòng tiền ròng
Khối lượng giao dịch trên thị trường thứ cấp gấp 9 lần thị trường sơ cấp
Các nhà đầu tư tổ chức tham gia qua nhiều kênh khác nhau, ETF chỉ là một trong số đó.
Chiến lược tài sản kỹ thuật số hiện tại:
Sự vận hành và phát triển của quỹ ETF Bitcoin và Ethereum
Dự án token hóa, đặc biệt là token hóa quỹ trái phiếu chính phủ
Dịch vụ liên quan đến stablecoin
Triển vọng tương lai:
Công ty hiện tại chủ yếu tập trung vào ETF Bitcoin và Ethereum
Chiến lược tài sản kỹ thuật số bao gồm ba trụ cột chính: tiền điện tử, stablecoin và token hóa.
Phát triển sản phẩm mới sẽ tiếp tục lấy nhu cầu của khách hàng làm trung tâm.
ảnh hưởng của chính phủ mới
Chính phủ mới sắp lên nắm quyền, với định hướng nghiêng về thị trường tự do và chính sách thân thiện với thị trường. Đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, một thay đổi quan trọng là các lãnh đạo của cơ quan quản lý sẽ từ chức. Thay đổi này không chỉ ảnh hưởng đến các doanh nghiệp tiền điện tử bản địa, mà còn được các tổ chức tài chính chính thống theo dõi chặt chẽ. Đáng chú ý là, ảnh hưởng của cơ quan quản lý không chỉ giới hạn trong thị trường Mỹ, mà thực tế là trải rộng ra toàn bộ thị trường tài chính toàn cầu.
Xét về lịch sử, thị trường Mỹ luôn thể hiện sự cân bằng vượt trội trong việc hỗ trợ đổi mới và bảo vệ nhà đầu tư so với các thị trường khác trên toàn cầu, và sự cân bằng này đã tạo nên vị thế thống trị của thị trường Mỹ ngày hôm nay. Môi trường quy định hiện tại phần lớn được hình thành từ sự biến động của thị trường trong giai đoạn 2020-2021. Trong giai đoạn đó, sự tham gia của các nhà đầu tư cá nhân đã tăng lên đáng kể, chủ yếu nhờ vào việc các nền tảng giao dịch bắt đầu cung cấp dịch vụ miễn phí hoa hồng, sự chấp nhận công nghệ của mọi người tăng lên trong thời gian đại dịch, cùng với các quỹ kích thích do chính phủ phát hành. Sau đó, nhiều nhà giao dịch cá nhân đã chuyển đổi thành nhà đầu tư vào chỉ số và ETP, sự chuyển đổi này cũng đã thúc đẩy sự thay đổi liên tục của thị trường.
Triển vọng tương lai
Có cái nhìn lạc quan về tương lai, mong đợi thị trường có thể trở lại hướng phát triển cân bằng. Mặc dù gần đây việc quản lý liên quan đến ETF tiền điện tử thiếu tính minh bạch, nhưng tình hình này hy vọng sẽ được cải thiện. Họ mong đợi một môi trường quản lý hỗ trợ đổi mới hơn, đồng thời cũng nhấn mạnh rằng quản lý thích hợp là cần thiết để duy trì sự quan tâm của nhà đầu tư.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Các giám đốc điều hành của các tập đoàn tài sản lớn tiết lộ tương lai của tài sản kỹ thuật số: Con đường hòa nhập giữa ETF, Blockchain và TradFi
Tương lai tài sản kỹ thuật số trong mắt các giám đốc điều hành của các tập đoàn quản lý tài sản lớn
Một người đứng đầu ETF và đầu tư chỉ số của một gã khổng lồ quản lý tài sản toàn cầu cho rằng, thị trường tài chính đang trong giai đoạn chuyển đổi quan trọng. Trong một cuộc đối thoại sâu sắc, vị giám đốc điều hành quản lý 6.6 triệu tỷ tài sản đã chia sẻ những hiểu biết độc đáo của cô về tài sản kỹ thuật số ETF, quá trình hiện đại hóa thị trường cũng như sự hòa nhập của công nghệ blockchain với tài chính truyền thống.
thúc đẩy hiện đại hóa thị trường
Cô giám đốc điều hành này từng làm việc tại một ngân hàng đầu tư lớn, tập trung vào lĩnh vực thu nhập cố định và các sản phẩm phái sinh. Cô ấy cam kết tăng cường tính linh hoạt của thị trường, nâng cao tính minh bạch và mở rộng sự tham gia của các nhà đầu tư. Tại công ty hiện tại, cô làm việc chặt chẽ với người đứng đầu bộ phận tài sản kỹ thuật số để cùng nhau khám phá tiềm năng trong lĩnh vực tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số.
Cô ấy cho rằng ETF bản thân nó là một công nghệ mang tính cách mạng, phù hợp với mục tiêu của công nghệ blockchain: thúc đẩy hiện đại hóa thị trường, hiện thực hóa sự đổi mới và cải cách của thị trường tài chính. Cô chỉ ra rằng, đổi mới công nghệ luôn là nền tảng của sự hiện đại hóa thị trường, và quy luật này chưa bao giờ thay đổi trong hàng nghìn năm qua.
Sự kết hợp giữa blockchain và thị trường truyền thống
Các giám đốc điều hành cho biết hiện tại đang ở giai đoạn hội nhập giữa tài sản kỹ thuật số và thị trường tài chính truyền thống. Việc ra mắt ETP Bitcoin tại Mỹ tròn một năm, đánh dấu một thời điểm quan trọng, đồng thời cũng chỉ mới là khởi đầu.
Những ETP Bitcoin này đã xây dựng một cây cầu giữa thế giới tiền điện tử và thế giới tài chính truyền thống. Thật bất ngờ, cây cầu này đã tạo ra những tác động tích cực cho cả hai bên tham gia.
Dữ liệu cho thấy, nhiều nhà đầu tư lần đầu tiếp xúc với loại sản phẩm này thông qua Bitcoin ETP, sau đó mở rộng sang các ETP khác. Sự kết hợp này hiện chỉ liên quan đến một số tài sản kỹ thuật số và phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống. Các giám đốc điều hành cho rằng, hướng phát triển lý tưởng là tạo ra cầu nối, rút ra những thực tiễn tốt nhất từ các bên, thay vì hoàn toàn lật đổ hệ thống hiện có.
Sự tiến hóa công nghệ và chuyển đổi thị trường
Các giám đốc điều hành so sánh sự chuyển đổi từ kết nối dial-up sang Internet băng thông rộng với sự phát triển hiện tại của tài sản kỹ thuật số. Về sự phát triển trong tương lai của tài sản kỹ thuật số, có hai quan điểm:
Nhưng các giám đốc điều hành đã đặt ra một câu hỏi quan trọng: Liệu tầm nhìn hoàn toàn phi tập trung này có thực sự phù hợp nhất với thị trường và nhà đầu tư hiện tại không? Cô ấy đã phân tích vấn đề từ góc độ cần thiết phải cân bằng:
Thị trường quyền chọn phát triển
Một nền tảng giao dịch có Bitcoin ETF và Ethereum ETP chiếm ưu thế về khối lượng giao dịch quyền chọn. Họ xây dựng hệ sinh thái quyền chọn thông qua việc hợp tác với các tổ chức như sàn giao dịch, trong đó quyền chọn Bitcoin ETF được phát hành trước một ngày so với các sản phẩm tương tự.
Trong thị trường Bitcoin, các đặc điểm sau đây là trọng tâm mà thị trường quan tâm:
Sự phát triển của thị trường quyền chọn đã mang đến cơ chế giao dịch mới cho quỹ ETF tiền điện tử. Mặc dù có nhiều nguồn thông tin giá cả trên thị trường tiền điện tử, nhưng việc đưa các công cụ biến động vào sàn giao dịch và giao dịch niêm yết đã giúp thị trường đạt được:
Dữ liệu cho thấy, thị trường ETF đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể trong 20 năm qua, trong đó một phần lớn các nhà đầu tư tổ chức ban đầu đã tham gia thị trường thông qua các tùy chọn ETF. Thị trường tùy chọn cung cấp cho các nhà đầu tư một cách tham gia thị trường bổ sung, cho phép họ điều chỉnh rủi ro theo nhu cầu của mình.
Giáo dục là tiếp thị tốt nhất
Từ góc độ của các công ty quản lý tài sản, giáo dục chính là cách tiếp thị tốt nhất cho Bitcoin. Giáo dục này chủ yếu xoay quanh việc quản lý rủi ro, cách tận dụng rủi ro để đa dạng hóa danh mục đầu tư, và nghiên cứu sự tương tác giữa các danh mục đầu tư.
Mặc dù Bitcoin đã đạt mức cao mới vào cuối năm, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần nhận thức rõ rằng: mặc dù sự biến động giá của Bitcoin đã giảm trong những năm gần đây, nhưng so với các tài sản khác trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư, nó vẫn là một tài sản có rủi ro cao và biến động lớn. Chính đặc điểm biến động này mang lại giá trị độc đáo cho Bitcoin như một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư.
Đối với các tổ chức chủ yếu hướng đến nhà đầu tư dài hạn, việc truyền đạt những yếu tố cơ bản này cho nhà đầu tư quan trọng hơn việc chú ý đến xu hướng giá của Bitcoin. Điều này cũng tiết lộ một hiểu lầm phổ biến trong giới tiền điện tử: nhiều người cho rằng sự thành công của ETF có liên quan trực tiếp đến việc giá của tài sản cơ sở tăng lên. Tuy nhiên, điều này hoàn toàn khác với tiêu chí thực tế để đo lường sự thành công của sản phẩm ETF.
Tiêu chuẩn đo lường thành công của ETF
Các giám đốc điều hành đã chỉ ra một số hiểu lầm giữa cộng đồng tiền điện tử và lĩnh vực tài chính truyền thống, đặc biệt là về việc đánh giá hiệu suất của Bitcoin ETF và Ethereum ETF. Cô ấy đặc biệt nhấn mạnh rằng nhiều người cho rằng Ethereum ETF không thành công bằng Bitcoin ETF, nhưng xét từ tiêu chuẩn chuyên nghiệp của ngành ETF, việc ra mắt Ethereum ETF thực sự là khá thành công.
Tiêu chí đánh giá sự thành công của ETF:
Phân tích sự khác biệt lưu lượng:
Hiệu suất thực tế:
Phát hiện chính:
xu hướng ETF
Về quá trình phát triển của quỹ ETF Ethereum:
Phân tích xu hướng thị trường hiện tại:
1.Đặc điểm nhà đầu tư
2.Ưu điểm của đề tài đầu tư Bitcoin
Quá trình giáo dục thị trường:
Nâng cấp giao thức ETF
Về các nâng cấp giao thức có thể xảy ra trong tương lai của blockchain Ethereum và Bitcoin, lập trường và quan điểm của các tổ chức phát hành ETF là điều đáng chú ý. Khi tham gia vào các cuộc thảo luận trong ngành, quan điểm của họ chủ yếu dựa trên các nguyên tắc sau:
Do quy mô hoạt động lớn, việc hoạt động trong hệ sinh thái khép kín thường gặp phải nhiều hạn chế. Đây cũng là lý do tại sao trong lĩnh vực token hóa, công ty đã rõ ràng chuyển sang hỗ trợ blockchain công cộng thay vì blockchain ủy quyền trong vài năm qua. Sự chuyển đổi này phản ánh sự coi trọng của các tổ chức đối với tính mở và khả năng mở rộng.
Trong quan điểm cụ thể, tôi có xu hướng chú ý đến:
Dự đoán phát triển ETF
Trong triển vọng phát triển ETF năm 2025, một số điểm quan sát và kỳ vọng quan trọng đã được đưa ra.
các kế hoạch ETF khác
Về kế hoạch tương lai trong lĩnh vực ETF tài sản kỹ thuật số, công ty đã có một thái độ tương đối thận trọng và thực tế. Dưới đây là phân tích các quan điểm chính:
Sự khác biệt giữa nhận thức thị trường và thực tế:
Ảnh hưởng thực tế của ETF đến tài sản:
Nguyên tắc quyết định đầu tư:
Về quan sát dòng tiền vào:
Chiến lược tài sản kỹ thuật số hiện tại:
Triển vọng tương lai:
ảnh hưởng của chính phủ mới
Chính phủ mới sắp lên nắm quyền, với định hướng nghiêng về thị trường tự do và chính sách thân thiện với thị trường. Đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, một thay đổi quan trọng là các lãnh đạo của cơ quan quản lý sẽ từ chức. Thay đổi này không chỉ ảnh hưởng đến các doanh nghiệp tiền điện tử bản địa, mà còn được các tổ chức tài chính chính thống theo dõi chặt chẽ. Đáng chú ý là, ảnh hưởng của cơ quan quản lý không chỉ giới hạn trong thị trường Mỹ, mà thực tế là trải rộng ra toàn bộ thị trường tài chính toàn cầu.
Xét về lịch sử, thị trường Mỹ luôn thể hiện sự cân bằng vượt trội trong việc hỗ trợ đổi mới và bảo vệ nhà đầu tư so với các thị trường khác trên toàn cầu, và sự cân bằng này đã tạo nên vị thế thống trị của thị trường Mỹ ngày hôm nay. Môi trường quy định hiện tại phần lớn được hình thành từ sự biến động của thị trường trong giai đoạn 2020-2021. Trong giai đoạn đó, sự tham gia của các nhà đầu tư cá nhân đã tăng lên đáng kể, chủ yếu nhờ vào việc các nền tảng giao dịch bắt đầu cung cấp dịch vụ miễn phí hoa hồng, sự chấp nhận công nghệ của mọi người tăng lên trong thời gian đại dịch, cùng với các quỹ kích thích do chính phủ phát hành. Sau đó, nhiều nhà giao dịch cá nhân đã chuyển đổi thành nhà đầu tư vào chỉ số và ETP, sự chuyển đổi này cũng đã thúc đẩy sự thay đổi liên tục của thị trường.
Triển vọng tương lai
Có cái nhìn lạc quan về tương lai, mong đợi thị trường có thể trở lại hướng phát triển cân bằng. Mặc dù gần đây việc quản lý liên quan đến ETF tiền điện tử thiếu tính minh bạch, nhưng tình hình này hy vọng sẽ được cải thiện. Họ mong đợi một môi trường quản lý hỗ trợ đổi mới hơn, đồng thời cũng nhấn mạnh rằng quản lý thích hợp là cần thiết để duy trì sự quan tâm của nhà đầu tư.