Phân phối token DYDX: 50% cho cộng đồng, 27.7% cho nhà đầu tư, 15.2% cho người sáng lập và nhân viên
Kinh tế token của DYDX có một chiến lược phân phối được cấu trúc cẩn thận nhằm đảm bảo tính bền vững lâu dài và quản trị phi tập trung. Phân bổ token DYDX tiết lộ một cách tiếp cận tập trung vào cộng đồng mạnh mẽ, với đúng một nửa tổng cung được dành cho các thành viên cộng đồng. Phần đáng kể này thể hiện cam kết của dự án đối với sự phân quyền và quyền lực của người dùng trong phát triển và quyết định quản trị của giao thức.
| Nhóm Cổ Đông | Tỷ Lệ Phân Phối Token |
|-------------------|----------------------------|
| Cộng đồng | 50.0% |
| Nhà đầu tư | 27.7% |
| Người sáng lập & Nhân viên | 15.2% |
| Các phân bổ khác | 7.1% |
Các nhà đầu tư nắm giữ tỷ lệ phân phối lớn thứ hai là 27,7%, bao gồm các công ty vốn mạo hiểm nổi bật đã hỗ trợ sự phát triển của dYdX từ những giai đoạn đầu. Tỷ lệ phân phối cho người sáng lập và nhân viên là 15,2% đảm bảo rằng đội ngũ vẫn được khuyến khích để cung cấp những cải tiến liên tục cho nền tảng trong khi vẫn duy trì sự phù hợp với lợi ích của các nhà đầu tư nắm giữ token. Mô hình phân phối này tuân theo các thực tiễn tốt nhất trong ngành, nơi các đội ngũ sáng lập thường nhận từ 10-20% tổng cung token. Phần còn lại là 7,1% được phân bổ cho các sáng kiến chiến lược khác và dự trữ. Dữ liệu thị trường cho thấy rằng các giao thức có phân phối token cân bằng như dYdX thường thể hiện sự tăng trưởng bền vững hơn và cấu trúc quản trị kiên cường hơn trong các biến động của thị trường.
Mô hình giảm phát không có lạm phát và cơ chế đốt token
dYdX thực hiện một cấu trúc kinh tế đặc biệt hoàn toàn khác với các mô hình tiền điện tử truyền thống. Khác với hầu hết các mạng Proof of Stake, vốn phát hành token mới như staking phần thưởng, dYdX áp dụng một cách tiếp cận giảm phát với mức lạm phát bằng không. Giao thức này không đúc thêm token để thưởng cho các validator; thay vào đó, nó phân phối doanh thu thực từ USDC được tạo ra từ các khoản hoa hồng khối lượng giao dịch trên nền tảng dYdX v4.
Cơ chế đốt token là nền tảng của chiến lược giảm phát của dYdX. Bằng cách loại bỏ vĩnh viễn các token khỏi lưu thông, giao thức giảm tổng cung một cách có hệ thống theo thời gian. Chẳng hạn, dYdX gần đây đã thực hiện một đợt đốt lớn với 24.066 triệu token DYDX có giá trị khoảng 15.7 triệu đô la, thể hiện cam kết của mình đối với mô hình giảm phát này.
| Khía cạnh | Mạng PoS Truyền Thống | Mô Hình dYdX |
|--------|--------------------------|------------|
| Phần thưởng cho người xác thực | Phát hành token mới (lạm phát) | USDC từ hoa hồng giao dịch |
| Động lực cung cấp | Thường là lạm phát hoặc ổn định | Giảm phát thông qua việc đốt |
| Tạo ra giá trị | Sự pha loãng nguồn cung token | Tăng độ khan hiếm và nhu cầu |
Cách tiếp cận giảm phát này tạo ra một khung tokenomic bền vững được thiết kế để duy trì và có khả năng nâng cao giá trị token theo thời gian khi khối lượng giao dịch trên nền tảng tăng lên trong khi nguồn cung lưu hành dần giảm, tạo ra động lực cung-cầu thuận lợi cho các nhà đầu tư nắm giữ token lâu dài.
Quyền quản trị và phần thưởng staking gắn liền với phí giao dịch
Cơ chế quản trị của DYDX tạo ra một kết nối trực tiếp giữa hoạt động giao dịch, các nhà nắm giữ token và bảo mật giao thức. Các nhà nắm giữ token có quyền biểu quyết đáng kể trong các quyết định quan trọng bao gồm tỷ lệ lạm phát token, phân phối ngân quỹ cộng đồng và nâng cấp giao thức. Cấu trúc quản trị này đảm bảo rằng hệ sinh thái phát triển theo sở thích của các bên liên quan, với sự tham gia của người dùng ảnh hưởng trực tiếp đến sự phát triển của nền tảng.
Hệ thống phần thưởng staking áp dụng mô hình dựa trên hiệu suất, trong đó lên đến 90% phí giao dịch ròng được phân phối cho các người tham gia bằng token DYDX. Cách tiếp cận này điều chỉnh các động lực kinh tế giữa các nhà giao dịch, người xác thực và các chủ sở hữu token như được thể hiện trong cấu trúc phần thưởng:
| Loại Người Tham Gia | Phân Phối Phần Thưởng | Chức Năng Chính |
|------------------|-------------------|------------------|
| Các nhà xác thực | Dựa trên hiệu suất | An ninh mạng |
| Người đặt cược | Phần chia theo tỷ lệ | Hỗ trợ giao thức |
| Nhà giao dịch | Lên đến 90% phí | Cung cấp thanh khoản |
Bằng cách đặt cược DYDX, người tham gia góp phần vào bảo mật mạng lưới trong khi kiếm được phần thưởng tương xứng từ khối lượng giao dịch thực tế. Hệ thống tạo ra một chu trình tích cực nơi hoạt động giao dịch gia tăng tạo ra phí cao hơn, dẫn đến phần thưởng đặt cược lớn hơn, từ đó thu hút được nhiều sự tham gia hơn. Bằng chứng cho hiệu quả của hệ thống này có thể thấy trong sự tăng trưởng của khối lượng giao dịch, đã đạt 200 triệu đô la trong lãi suất mở trong Q2, trong đó các thị trường BTC và ETH chiếm khoảng 80% khối lượng giao dịch vĩnh viễn futures.
Tiện ích token trong việc bảo mật mạng lưới và điều chỉnh động lực của các validator
Token DYDX đóng vai trò quan trọng trong việc bảo mật và tính toàn vẹn hoạt động của chuỗi dYdX thông qua cơ chế staking tinh vi của nó. Khác với các mạng proof-of-stake truyền thống dựa vào tokenomics lạm phát, DYDX áp dụng một phương pháp chia sẻ doanh thu, trong đó các validator nhận phần thưởng USDC thực từ các khoản hoa hồng giao dịch. Điều này tạo ra một vòng lặp kinh tế tự củng cố, trong đó bảo mật mạng trực tiếp tương quan với hiệu suất của giao thức.
Token đảm bảo sự đồng thuận thông qua việc đặt cược của các validator trong khi đồng thời điều chỉnh các động lực kinh tế trong toàn hệ sinh thái. Theo thiết kế, các validator không chỉ là những người tham gia đồng thuận mà còn hoạt động như những nhà cung cấp cơ sở hạ tầng cho động cơ giao dịch cốt lõi. Cấu trúc độc đáo này liên kết các chỉ số hiệu suất trực tiếp với tiềm năng doanh thu và mức độ rủi ro, tạo ra những động lực mạnh mẽ cho các validator duy trì điều kiện mạng tối ưu.
Tính năng của DYDX không chỉ giới hạn trong việc bảo mật mà còn bao gồm quản trị và tài trợ giao thức. Những người nắm giữ token tham gia vào các quy trình ra quyết định quan trọng hình thành tương lai của giao thức, như đã được chứng minh vào năm 2023 khi một cuộc bỏ phiếu quản trị cộng đồng đã thiết lập DYDX làm token gốc của chuỗi mới. Tính năng đa dạng này biến DYDX từ một tài sản quản trị đơn giản thành một cơ chế phối hợp toàn diện hỗ trợ cơ sở hạ tầng phi tập trung, đảm bảo tính bền vững kinh tế và cho phép phát triển do cộng đồng dẫn dắt.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Mô hình kinh tế Token là gì và nó ảnh hưởng đến giá trị Tiền điện tử như thế nào?
Phân phối token DYDX: 50% cho cộng đồng, 27.7% cho nhà đầu tư, 15.2% cho người sáng lập và nhân viên
Kinh tế token của DYDX có một chiến lược phân phối được cấu trúc cẩn thận nhằm đảm bảo tính bền vững lâu dài và quản trị phi tập trung. Phân bổ token DYDX tiết lộ một cách tiếp cận tập trung vào cộng đồng mạnh mẽ, với đúng một nửa tổng cung được dành cho các thành viên cộng đồng. Phần đáng kể này thể hiện cam kết của dự án đối với sự phân quyền và quyền lực của người dùng trong phát triển và quyết định quản trị của giao thức.
| Nhóm Cổ Đông | Tỷ Lệ Phân Phối Token | |-------------------|----------------------------| | Cộng đồng | 50.0% | | Nhà đầu tư | 27.7% | | Người sáng lập & Nhân viên | 15.2% | | Các phân bổ khác | 7.1% |
Các nhà đầu tư nắm giữ tỷ lệ phân phối lớn thứ hai là 27,7%, bao gồm các công ty vốn mạo hiểm nổi bật đã hỗ trợ sự phát triển của dYdX từ những giai đoạn đầu. Tỷ lệ phân phối cho người sáng lập và nhân viên là 15,2% đảm bảo rằng đội ngũ vẫn được khuyến khích để cung cấp những cải tiến liên tục cho nền tảng trong khi vẫn duy trì sự phù hợp với lợi ích của các nhà đầu tư nắm giữ token. Mô hình phân phối này tuân theo các thực tiễn tốt nhất trong ngành, nơi các đội ngũ sáng lập thường nhận từ 10-20% tổng cung token. Phần còn lại là 7,1% được phân bổ cho các sáng kiến chiến lược khác và dự trữ. Dữ liệu thị trường cho thấy rằng các giao thức có phân phối token cân bằng như dYdX thường thể hiện sự tăng trưởng bền vững hơn và cấu trúc quản trị kiên cường hơn trong các biến động của thị trường.
Mô hình giảm phát không có lạm phát và cơ chế đốt token
dYdX thực hiện một cấu trúc kinh tế đặc biệt hoàn toàn khác với các mô hình tiền điện tử truyền thống. Khác với hầu hết các mạng Proof of Stake, vốn phát hành token mới như staking phần thưởng, dYdX áp dụng một cách tiếp cận giảm phát với mức lạm phát bằng không. Giao thức này không đúc thêm token để thưởng cho các validator; thay vào đó, nó phân phối doanh thu thực từ USDC được tạo ra từ các khoản hoa hồng khối lượng giao dịch trên nền tảng dYdX v4.
Cơ chế đốt token là nền tảng của chiến lược giảm phát của dYdX. Bằng cách loại bỏ vĩnh viễn các token khỏi lưu thông, giao thức giảm tổng cung một cách có hệ thống theo thời gian. Chẳng hạn, dYdX gần đây đã thực hiện một đợt đốt lớn với 24.066 triệu token DYDX có giá trị khoảng 15.7 triệu đô la, thể hiện cam kết của mình đối với mô hình giảm phát này.
| Khía cạnh | Mạng PoS Truyền Thống | Mô Hình dYdX | |--------|--------------------------|------------| | Phần thưởng cho người xác thực | Phát hành token mới (lạm phát) | USDC từ hoa hồng giao dịch | | Động lực cung cấp | Thường là lạm phát hoặc ổn định | Giảm phát thông qua việc đốt | | Tạo ra giá trị | Sự pha loãng nguồn cung token | Tăng độ khan hiếm và nhu cầu |
Cách tiếp cận giảm phát này tạo ra một khung tokenomic bền vững được thiết kế để duy trì và có khả năng nâng cao giá trị token theo thời gian khi khối lượng giao dịch trên nền tảng tăng lên trong khi nguồn cung lưu hành dần giảm, tạo ra động lực cung-cầu thuận lợi cho các nhà đầu tư nắm giữ token lâu dài.
Quyền quản trị và phần thưởng staking gắn liền với phí giao dịch
Cơ chế quản trị của DYDX tạo ra một kết nối trực tiếp giữa hoạt động giao dịch, các nhà nắm giữ token và bảo mật giao thức. Các nhà nắm giữ token có quyền biểu quyết đáng kể trong các quyết định quan trọng bao gồm tỷ lệ lạm phát token, phân phối ngân quỹ cộng đồng và nâng cấp giao thức. Cấu trúc quản trị này đảm bảo rằng hệ sinh thái phát triển theo sở thích của các bên liên quan, với sự tham gia của người dùng ảnh hưởng trực tiếp đến sự phát triển của nền tảng.
Hệ thống phần thưởng staking áp dụng mô hình dựa trên hiệu suất, trong đó lên đến 90% phí giao dịch ròng được phân phối cho các người tham gia bằng token DYDX. Cách tiếp cận này điều chỉnh các động lực kinh tế giữa các nhà giao dịch, người xác thực và các chủ sở hữu token như được thể hiện trong cấu trúc phần thưởng:
| Loại Người Tham Gia | Phân Phối Phần Thưởng | Chức Năng Chính | |------------------|-------------------|------------------| | Các nhà xác thực | Dựa trên hiệu suất | An ninh mạng | | Người đặt cược | Phần chia theo tỷ lệ | Hỗ trợ giao thức | | Nhà giao dịch | Lên đến 90% phí | Cung cấp thanh khoản |
Bằng cách đặt cược DYDX, người tham gia góp phần vào bảo mật mạng lưới trong khi kiếm được phần thưởng tương xứng từ khối lượng giao dịch thực tế. Hệ thống tạo ra một chu trình tích cực nơi hoạt động giao dịch gia tăng tạo ra phí cao hơn, dẫn đến phần thưởng đặt cược lớn hơn, từ đó thu hút được nhiều sự tham gia hơn. Bằng chứng cho hiệu quả của hệ thống này có thể thấy trong sự tăng trưởng của khối lượng giao dịch, đã đạt 200 triệu đô la trong lãi suất mở trong Q2, trong đó các thị trường BTC và ETH chiếm khoảng 80% khối lượng giao dịch vĩnh viễn futures.
Tiện ích token trong việc bảo mật mạng lưới và điều chỉnh động lực của các validator
Token DYDX đóng vai trò quan trọng trong việc bảo mật và tính toàn vẹn hoạt động của chuỗi dYdX thông qua cơ chế staking tinh vi của nó. Khác với các mạng proof-of-stake truyền thống dựa vào tokenomics lạm phát, DYDX áp dụng một phương pháp chia sẻ doanh thu, trong đó các validator nhận phần thưởng USDC thực từ các khoản hoa hồng giao dịch. Điều này tạo ra một vòng lặp kinh tế tự củng cố, trong đó bảo mật mạng trực tiếp tương quan với hiệu suất của giao thức.
Token đảm bảo sự đồng thuận thông qua việc đặt cược của các validator trong khi đồng thời điều chỉnh các động lực kinh tế trong toàn hệ sinh thái. Theo thiết kế, các validator không chỉ là những người tham gia đồng thuận mà còn hoạt động như những nhà cung cấp cơ sở hạ tầng cho động cơ giao dịch cốt lõi. Cấu trúc độc đáo này liên kết các chỉ số hiệu suất trực tiếp với tiềm năng doanh thu và mức độ rủi ro, tạo ra những động lực mạnh mẽ cho các validator duy trì điều kiện mạng tối ưu.
Tính năng của DYDX không chỉ giới hạn trong việc bảo mật mà còn bao gồm quản trị và tài trợ giao thức. Những người nắm giữ token tham gia vào các quy trình ra quyết định quan trọng hình thành tương lai của giao thức, như đã được chứng minh vào năm 2023 khi một cuộc bỏ phiếu quản trị cộng đồng đã thiết lập DYDX làm token gốc của chuỗi mới. Tính năng đa dạng này biến DYDX từ một tài sản quản trị đơn giản thành một cơ chế phối hợp toàn diện hỗ trợ cơ sở hạ tầng phi tập trung, đảm bảo tính bền vững kinh tế và cho phép phát triển do cộng đồng dẫn dắt.