Phân tích ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô toàn cầu đến giá Bitcoin

Giới thiệu

Bài viết này khám phá cách các yếu tố kinh tế vĩ mô quan trọng như tính thanh khoản toàn cầu, lãi suất, lạm phát và thông báo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) ảnh hưởng đến giá Bitcoin trong thời kỳ thị trường tăng giá. Chúng tôi sử dụng dữ liệu lịch sử từ đầu năm 2014 đến nay, thông qua phân tích thống kê và kinh tế lượng để xác định các xu hướng và mối liên hệ, cung cấp cái nhìn cho các chiến lược đầu tư.

Tính thanh khoản của thị trường toàn cầu

Tính thanh khoản rất quan trọng đối với nền kinh tế khỏe mạnh, tính thanh khoản tăng cường thúc đẩy giá tài sản tăng lên. Trong thời kỳ thanh khoản cao, khối lượng giao dịch và giá cả đều tăng. Hiểu những xu hướng này giúp nhà đầu tư nắm bắt cơ hội thị trường, đưa ra quyết định thông minh để tối đa hóa lợi nhuận.

Tính thanh khoản được đo lường bằng nhiều chỉ số, bao gồm quỹ thị trường tiền tệ, dự trữ ngân hàng, tỷ lệ thanh khoản và tỷ lệ vòng quay, v.v. Một trong những tiêu chí chính được sử dụng trong bài viết này là lượng cung tiền "M2", bao gồm tất cả tiền mặt mà mọi người đang có trong tay và trong tài khoản ngân hàng. Theo dõi M2 giúp hiểu được tính thanh khoản tổng thể trong nền kinh tế.

Trong lịch sử, đỉnh điểm tăng trưởng M2 toàn cầu thường trùng khớp với mùa thị trường bò của Bitcoin. Sự biến động của Bitcoin thường nhất quán với sự thay đổi của động lượng M2. Trong thời kỳ thị trường bò, việc theo dõi M2 đặc biệt quan trọng, vì tính thanh khoản tăng thường thúc đẩy thị trường tăng.

Tổng quan về thị trường bò lịch sử

1. Thị trường bò lần thứ nhất từ năm 2011-2013:

   • Tăng trưởng M2: Ngân hàng trung ương tăng cường tính thanh khoản để đối phó với cuộc khủng hoảng tài chính châu Âu.
   • Bitcoin phản ứng: Giá tăng từ 2.93 đô la lên 329 đô la.

2. Thị trường bò tót phổ biến chính từ 2015-2017:

   • Tăng trưởng M2: Lãi suất thấp và cung tiền tăng tiếp tục.
   • Bitcoin phản ứng: từ 200 đô la tăng lên 19,000 đô la.

3. Thời kỳ tăng giá mới của kỷ nguyên số 2020-2021:

   • Tăng trưởng M2: Đại dịch COVID-19 đã gây ra sự nới lỏng tiền tệ chưa từng có.
   • Bitcoin phản ứng: từ 10,000 USD tăng vọt lên 64,000 USD.

4. Sự phục hồi và đổi mới năm 2024:

   • Tăng trưởng M2: Tính thanh khoản tổng thể có xu hướng giảm, có chút tăng nhưng vẫn ở mức vừa phải.
   • Bitcoin phản ứng: từ 25,000 USD tăng lên 85,000 USD, lập kỷ lục mới.

Cần lưu ý rằng tình hình của các đồng coin thay thế là khác nhau. Alts/BTC đã theo dõi ước tính dòng chảy ròng toàn cầu, có thể cần phải tăng tổng thể tính thanh khoản mới bước vào giai đoạn tăng trưởng.

Lãi suất và lạm phát

Mặc dù Bitcoin được thiết kế để phi tập trung, nhưng nó cho thấy sự biến động đáng kể đối với các sự kiện chính sách tiền tệ. Nghiên cứu cho thấy rằng phản ứng của Bitcoin đối với quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) thay đổi theo thời gian:

• Trước năm 2013, tác động tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang đã làm giảm giá Bitcoin.
• Sau năm 2013, những cú sốc này bắt đầu thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên.
• Cuộc tấn công giảm phát của ECB luôn làm giảm giá Bitcoin.

Kể từ năm 2020, Bitcoin đã tăng cường độ biến động thực tế xung quanh tuần công bố FOMC, gần như ngay lập tức phản ứng với sự thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang, cho thấy mối tương quan chặt chẽ hơn với các quyết định chính sách tiền tệ.

Kết luận

Mối quan hệ giữa Bitcoin và lạm phát là phức tạp và đang không ngừng phát triển, chịu ảnh hưởng bởi độ trưởng thành của thị trường và các điều kiện kinh tế rộng lớn hơn. Động thái giá của nó liên kết chặt chẽ với tình trạng thanh khoản toàn cầu, được thúc đẩy bởi chính sách của ngân hàng trung ương, hành vi của nhà đầu tư và xu hướng đầu tư của các tổ chức.

Sau năm 2020, sau khi Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt, giá Bitcoin đã giảm mạnh, làm nổi bật động cơ đầu cơ cũng như cơ sở nhà đầu tư rộng rãi và sự chấp nhận phổ biến. Điều này cho thấy sự nhạy cảm của Bitcoin đối với các hành động của ngân hàng trung ương đã tăng lên, vai trò của nó đã phát triển từ tiền mặt kỹ thuật số không biên giới ban đầu thành một tài sản tài chính phức tạp hơn.

Đối với việc công bố CPI sắp tới, thị trường dự đoán không có sự thay đổi đáng kể. Tuy nhiên, nếu kết quả thực tế lại thấp hơn dự kiến, điều này có thể ảnh hưởng đến giá Bitcoin. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ những chỉ số kinh tế vĩ mô này để hiểu và dự đoán tốt hơn xu hướng của thị trường Bitcoin.