Gần đây, các dự án hot trên thị trường đầu tư cấp một có một đặc điểm chung: có xu hướng "đổi mới kết hợp", tức là sử dụng cơ sở hạ tầng công nghệ Web3 để hỗ trợ các mô hình kinh doanh Web2 đã được chứng minh. Xu hướng này được thể hiện trong nhiều dự án, chẳng hạn như việc đưa logic đầu tư ETF cổ phiếu truyền thống vào lĩnh vực Web3, tập trung vào các chiến lược định lượng tài sản kỹ thuật số, cung cấp dịch vụ cấu hình chuyên nghiệp cho tài sản mã hóa, cũng như phát triển Ví tiền thanh toán hàng ngày Bitcoin.
Những dự án này chủ yếu thuộc loại hình đổi mới tích hợp, ý tưởng cốt lõi của chúng tương tự như logic hoạt động của một số dự án Web3 "niêm yết ngược" và một số công ty cổ phiếu Mỹ dự trữ tài sản kỹ thuật số tham gia vào lĩnh vực tiền mã hóa.
Nguyên nhân xuất hiện xu hướng này chủ yếu có ba:
Các dự án đổi mới hoàn toàn trên chuỗi gặp khó khăn. Những dự án này không chỉ khó vượt qua giới hạn về quy mô người dùng, mà mô hình kinh doanh của chúng cũng phụ thuộc quá nhiều vào các động lực kinh tế mã thông báo. Quan trọng hơn, câu chuyện và thiết kế kinh doanh của chúng rơi vào tình trạng tự lặp lại, đặc biệt khó khăn trong bối cảnh thị trường ảm đạm với tính thanh khoản thấp.
Môi trường quản lý thể hiện đặc điểm "thân thiện với mã hóa". Việc ra mắt Bitcoin và Ethereum ETF, sự thiết lập các dự luật liên quan, cùng với sự tham gia tích cực của các tổ chức tài chính trên Phố Wall, đã khiến tài sản kỹ thuật số dần chuyển từ một mục tiêu đầu cơ nhỏ lẻ thành các sản phẩm tài chính phái sinh chính thống hơn. Trong bối cảnh này, việc tiếp nhận các mô hình kinh doanh truyền thống trưởng thành hoặc tìm kiếm hướng đổi mới kết hợp với cơ sở hạ tầng công nghệ thực tiễn Web3 trở nên hấp dẫn hơn.
Nhu cầu đầu tư của người dùng đang trưởng thành. Với sự gia tăng của nhiều người dùng Web2 chính thống, điểm chú ý đã chuyển từ mức độ phi tập trung sang tính dễ sử dụng, an toàn và khả năng sinh lợi của sản phẩm. Do đó, những sản phẩm dễ sử dụng hơn và mang lại hiệu quả trực tiếp hơn đang được thị trường ưa chuộng.
Dựa trên những xu hướng này, hướng đầu tư chủ đạo trong 3-5 năm tới có thể sẽ xoay quanh "cải cách mã hóa các doanh nghiệp truyền thống":
Trong các thị trường tài chính phân khúc như đầu tư, thanh toán, quản lý tài sản, bảo hiểm, tín dụng, tài chính chuỗi cung ứng, và thanh toán thương mại xuyên biên giới, sẽ xuất hiện một lượng lớn các dự án kết hợp logic kinh doanh truyền thống và công nghệ mã hóa cơ bản. Hạ tầng mã hóa sẽ chủ yếu ẩn mình ở phía sau, chủ yếu được sử dụng để giải quyết các vấn đề về chi phí, hiệu quả và tính minh bạch, trong khi trải nghiệm giao diện phía trước mà người dùng cảm nhận gần như không khác gì so với sản phẩm truyền thống.
Tiêu chuẩn hóa công nghệ và sự "ẩn mình" của cơ sở hạ tầng sẽ trở thành xu hướng quan trọng. Cơ sở hạ tầng mới hỗ trợ sự đổi mới tích hợp giữa Web3 và Web2 không còn giới hạn trong lĩnh vực mã hóa nguyên bản, cũng không theo đuổi sự hào nhoáng của khái niệm công nghệ, mà tập trung vào việc cung cấp hỗ trợ công nghệ mã hóa đáng tin cậy, hiệu quả và chi phí thấp. Mặc dù các khái niệm như "mô-đun hóa, trừu tượng chuỗi" có thể không còn là chủ đề nóng, nhưng chúng sẽ thực sự trở thành công nghệ nền tảng của một số sản phẩm xuất sắc.
Các tổ chức tài chính truyền thống sẽ chuyển sang "tham gia chủ động". Họ không còn chỉ đơn thuần là mua dự trữ tiền mã hóa hoặc đầu tư vào các dự án Web3, mà còn trực tiếp tận dụng giấy phép, nguồn lực và cơ sở người dùng của mình để thực hiện việc địa phương hóa kinh doanh mã hóa. Ví dụ, ngân hàng có thể triển khai dịch vụ thanh toán bằng stablecoin, công ty bảo hiểm phát triển hợp đồng bảo hiểm trên chuỗi, công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản mã hóa, v.v. Sự tham gia của các tổ chức lớn này sẽ mang lại quy mô vốn và người dùng lớn hơn, đồng thời cũng sẽ làm gia tăng sự cạnh tranh về sản phẩm, thúc đẩy ngành công nghiệp phát triển dần.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Web3 sự kết hợp đổi mới: sự hòa nhập giữa mô hình tài chính truyền thống và mã hóa công nghệ
Gần đây, các dự án hot trên thị trường đầu tư cấp một có một đặc điểm chung: có xu hướng "đổi mới kết hợp", tức là sử dụng cơ sở hạ tầng công nghệ Web3 để hỗ trợ các mô hình kinh doanh Web2 đã được chứng minh. Xu hướng này được thể hiện trong nhiều dự án, chẳng hạn như việc đưa logic đầu tư ETF cổ phiếu truyền thống vào lĩnh vực Web3, tập trung vào các chiến lược định lượng tài sản kỹ thuật số, cung cấp dịch vụ cấu hình chuyên nghiệp cho tài sản mã hóa, cũng như phát triển Ví tiền thanh toán hàng ngày Bitcoin.
Những dự án này chủ yếu thuộc loại hình đổi mới tích hợp, ý tưởng cốt lõi của chúng tương tự như logic hoạt động của một số dự án Web3 "niêm yết ngược" và một số công ty cổ phiếu Mỹ dự trữ tài sản kỹ thuật số tham gia vào lĩnh vực tiền mã hóa.
Nguyên nhân xuất hiện xu hướng này chủ yếu có ba:
Các dự án đổi mới hoàn toàn trên chuỗi gặp khó khăn. Những dự án này không chỉ khó vượt qua giới hạn về quy mô người dùng, mà mô hình kinh doanh của chúng cũng phụ thuộc quá nhiều vào các động lực kinh tế mã thông báo. Quan trọng hơn, câu chuyện và thiết kế kinh doanh của chúng rơi vào tình trạng tự lặp lại, đặc biệt khó khăn trong bối cảnh thị trường ảm đạm với tính thanh khoản thấp.
Môi trường quản lý thể hiện đặc điểm "thân thiện với mã hóa". Việc ra mắt Bitcoin và Ethereum ETF, sự thiết lập các dự luật liên quan, cùng với sự tham gia tích cực của các tổ chức tài chính trên Phố Wall, đã khiến tài sản kỹ thuật số dần chuyển từ một mục tiêu đầu cơ nhỏ lẻ thành các sản phẩm tài chính phái sinh chính thống hơn. Trong bối cảnh này, việc tiếp nhận các mô hình kinh doanh truyền thống trưởng thành hoặc tìm kiếm hướng đổi mới kết hợp với cơ sở hạ tầng công nghệ thực tiễn Web3 trở nên hấp dẫn hơn.
Nhu cầu đầu tư của người dùng đang trưởng thành. Với sự gia tăng của nhiều người dùng Web2 chính thống, điểm chú ý đã chuyển từ mức độ phi tập trung sang tính dễ sử dụng, an toàn và khả năng sinh lợi của sản phẩm. Do đó, những sản phẩm dễ sử dụng hơn và mang lại hiệu quả trực tiếp hơn đang được thị trường ưa chuộng.
Dựa trên những xu hướng này, hướng đầu tư chủ đạo trong 3-5 năm tới có thể sẽ xoay quanh "cải cách mã hóa các doanh nghiệp truyền thống":
Trong các thị trường tài chính phân khúc như đầu tư, thanh toán, quản lý tài sản, bảo hiểm, tín dụng, tài chính chuỗi cung ứng, và thanh toán thương mại xuyên biên giới, sẽ xuất hiện một lượng lớn các dự án kết hợp logic kinh doanh truyền thống và công nghệ mã hóa cơ bản. Hạ tầng mã hóa sẽ chủ yếu ẩn mình ở phía sau, chủ yếu được sử dụng để giải quyết các vấn đề về chi phí, hiệu quả và tính minh bạch, trong khi trải nghiệm giao diện phía trước mà người dùng cảm nhận gần như không khác gì so với sản phẩm truyền thống.
Tiêu chuẩn hóa công nghệ và sự "ẩn mình" của cơ sở hạ tầng sẽ trở thành xu hướng quan trọng. Cơ sở hạ tầng mới hỗ trợ sự đổi mới tích hợp giữa Web3 và Web2 không còn giới hạn trong lĩnh vực mã hóa nguyên bản, cũng không theo đuổi sự hào nhoáng của khái niệm công nghệ, mà tập trung vào việc cung cấp hỗ trợ công nghệ mã hóa đáng tin cậy, hiệu quả và chi phí thấp. Mặc dù các khái niệm như "mô-đun hóa, trừu tượng chuỗi" có thể không còn là chủ đề nóng, nhưng chúng sẽ thực sự trở thành công nghệ nền tảng của một số sản phẩm xuất sắc.
Các tổ chức tài chính truyền thống sẽ chuyển sang "tham gia chủ động". Họ không còn chỉ đơn thuần là mua dự trữ tiền mã hóa hoặc đầu tư vào các dự án Web3, mà còn trực tiếp tận dụng giấy phép, nguồn lực và cơ sở người dùng của mình để thực hiện việc địa phương hóa kinh doanh mã hóa. Ví dụ, ngân hàng có thể triển khai dịch vụ thanh toán bằng stablecoin, công ty bảo hiểm phát triển hợp đồng bảo hiểm trên chuỗi, công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản mã hóa, v.v. Sự tham gia của các tổ chức lớn này sẽ mang lại quy mô vốn và người dùng lớn hơn, đồng thời cũng sẽ làm gia tăng sự cạnh tranh về sản phẩm, thúc đẩy ngành công nghiệp phát triển dần.