Sau khi Bitcoin giảm một nửa, hệ sinh thái BTC đang đón nhận một làn sóng phát triển mới, các dự án như Layer2, (Re)Staking liên tục xuất hiện. Ý nghĩa tồn tại của việc staking Bitcoin (re) là gì? Sau khi giảm một nửa, hệ sinh thái BTC sẽ có những cơ hội mới nào? Quy mô thị trường BTC staking là bao nhiêu? Đây là cơ hội dài hạn hay chỉ là điểm nóng ngắn hạn?
Gần đây, một công ty đã tổ chức một cuộc thảo luận trực tuyến với nhiều tổ chức trong ngành trên nền tảng xã hội với chủ đề "Kịch bản kinh tế mới sau Giảm một nửa BTC", đi sâu vào thảo luận về chủ đề trên.
Các khách mời tham gia thảo luận bao gồm nhiều người tham gia và người chơi trong hệ sinh thái BTC, họ đến từ các dự án và nền tảng khác nhau.
Là những người tham gia và theo chủ nghĩa dài hạn trong hệ sinh thái BTC, một số khách mời nhất trí cho rằng, dù là ngắn hạn, trung hạn hay dài hạn, hệ sinh thái BTC đều ẩn chứa nhiều cơ hội. Họ đã thảo luận từ quan điểm của riêng mình về các điểm đột phá và cơ hội trong lĩnh vực khởi nghiệp BTC, và bày tỏ sự lạc quan về triển vọng phát triển trong tương lai.
Dưới đây là tóm tắt các điểm thảo luận:
Việc giảm một nửa Bitcoin lần này chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố, thị trường sau đó có sự không chắc chắn. Giảm một nửa chủ yếu ảnh hưởng đến phía cung, dẫn đến thu nhập của thợ mỏ giảm mạnh, tác động rất lớn đến các thợ mỏ sử dụng máy đào cũ. Các thợ mỏ sẽ buộc phải nâng cấp thiết bị, tối ưu hóa chi phí, hoặc chuyển đến các khu vực có giá điện thấp. Tuy nhiên, do các doanh nghiệp khai thác lớn và vốn truyền thống có khả năng chống rủi ro mạnh, mức giảm sức mạnh toàn mạng là hạn chế.
Lợi nhuận từ việc khai thác Bitcoin sẽ dần giảm xuống, cuối cùng gần như bằng không. Trong tương lai, lợi nhuận thực sự từ Bitcoin sẽ đến từ việc đầu tư vào các tài sản đầu tư, đầu tư vào các dự án sinh thái như Layer2, DeFi, CeFi, và những người nắm giữ coin sẽ thu được lợi nhuận từ đó, điều này sẽ trở thành hướng phát triển quan trọng của hệ sinh thái Bitcoin.
Thu nhập tương lai của thợ mỏ đến từ việc phát hành Bitcoin mới và phí giao dịch, cái sau phụ thuộc vào độ hoạt động của hệ sinh thái. Nhiều dự án staking thú vị hơn có thể kích thích sự phát triển của hệ sinh thái, mang lại nhiều hoạt động và giao dịch trên chuỗi hơn, nâng cao tính bảo mật của mạng lưới, tăng thu nhập phí giao dịch cho thợ mỏ.
PoS thiếu động lực kinh tế bên ngoài, tính an toàn bị hạn chế bởi quy mô kinh tế trên chuỗi, tồn tại rủi ro bị kiểm soát. Các giao thức staking và restaking Bitcoin giới thiệu tài sản Bitcoin lớn bên ngoài để cung cấp bảo đảm an toàn cho mạng PoS, giải quyết những thiếu sót nội tại của nó, đây là tính hợp lý của staking Bitcoin (re).
Một giám đốc điều hành của một công ty dự đoán: staking Bitcoin sẽ là một thị trường trị giá hàng tỷ đô la, tương đương với giai đoạn đầu của việc khai thác PoW, có thể đáp ứng nhu cầu của các chuỗi ứng dụng hiệu suất cao cần cơ sở hạ tầng an toàn trong tương lai.
Người sáng lập một giao thức cho rằng: Hệ sinh thái Bitcoin trong tương lai cần tập trung vào bốn lĩnh vực chính: đổi mới kiến trúc, lựa chọn con đường phát triển L2, lưu thông tài sản hiệu quả và đảm bảo an ninh.
Đối với các nhà xây dựng hệ sinh thái và doanh nhân, trong ngắn hạn có thể tập trung vào việc giải quyết vấn đề tắc nghẽn mạng BTC, tiếp nhận nhu cầu dư thừa, trong trung hạn có thể chú ý đến nhu cầu lợi nhuận của người nắm giữ, còn trong dài hạn thì nhắm đến triển vọng phát triển hệ sinh thái sau khi nâng cấp ngôn ngữ kịch bản tiềm năng. Điều đáng chú ý là, trong tương lai có phải sẽ có nhiều ứng dụng xung quanh Bitcoin xuất hiện không? Có phải sẽ có những công cụ tốt hơn để hỗ trợ việc sử dụng Bitcoin không? Và có phải sẽ có những mô hình lập trình mới để vượt qua tính không hoàn chỉnh Turing của nó không?
Là một dự án cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái Bitcoin, giải pháp của một giao thức nhắm vào các vấn đề vi phạm khách quan, trong khi đó, các dự án khác lại đối phó với các cuộc tấn công chủ quan.
Gần đây, việc giảm một nửa Bitcoin sẽ ảnh hưởng đến các bên tham gia trong hệ sinh thái, và hệ sinh thái cũng sẽ có những thay đổi quan trọng:
Một giám đốc điều hành của công ty cho biết, Giảm một nửa chủ yếu ảnh hưởng đến phía cung, gây ra một số tác động đến các loại người tham gia:
Đối với các thợ mỏ, thu nhập giảm mạnh, máy đào cũ khó mà duy trì, buộc phải nâng cấp thiết bị hoặc chuyển đến khu vực có giá điện thấp. Tuy nhiên, do các doanh nghiệp khai thác lớn và vốn truyền thống tham gia, mức giảm tổng sức mạnh tính toán trên toàn mạng là có hạn.
Đối với các nhà đầu tư cá nhân, ảnh hưởng chính là mặt tâm lý, dự kiến sau khi giảm một nửa trong vài tháng có thể đón nhận một xu hướng mới. Nhưng năm nay do nhiều yếu tố ảnh hưởng, diễn biến có sự không chắc chắn.
Một giám đốc điều hành của một giao thức cho rằng, lần giảm một nửa này diễn ra tương đối suôn sẻ, khi các tổ chức gia nhập, thị trường càng ngày càng chuyên nghiệp hơn. Mọi người bắt đầu suy nghĩ về các ứng dụng và lợi nhuận bền vững khác của Bitcoin ngoài việc nắm giữ và khai thác, thay vì chỉ phụ thuộc vào trợ cấp lạm phát. Là một người dẫn đầu trong ngành, Bitcoin có thể mở rộng ảnh hưởng đến cộng đồng tiền điện tử rộng lớn hơn không?
Giao thức này trước tiên cố gắng mở rộng tính bảo mật của Bitcoin sang các chuỗi PoS khác. Hiện tại, các chuỗi PoS duy trì việc staking đồng tiền bản địa thông qua lạm phát cao, một trong những lý do là APY thấp khó thu hút người nắm giữ lâu dài.
Giao thức này thông qua việc thiết lập thị trường công khai, cho phép Bitcoin nhàn rỗi tham gia vào việc staking, cung cấp độ an toàn cho các chuỗi khác. So với các chuỗi công nhỏ kỳ vọng APY cao, các nhà staking Bitcoin có kỳ vọng giá trị APY thấp hơn. Điều này tạo cơ hội cho các chuỗi PoS, việc giới thiệu staking Bitcoin có thể tăng thêm lợi nhuận cho những người nắm giữ, đồng thời giảm đáng kể lạm phát của chính nó.
Về lâu dài, điều quan trọng hơn là Bitcoin có thể có nhiều ứng dụng và kịch bản lợi nhuận hơn, thu hút nhiều người tham gia hơn, không chỉ phụ thuộc vào việc khai thác để kiếm lợi. Các dự án sinh thái sẽ mang đến cho Bitcoin những kịch bản ứng dụng mới, làm cho toàn bộ hệ sinh thái trở nên đa dạng hơn.
Một người sáng lập của một giao thức cho biết, sự giảm một nửa của Bitcoin là xu hướng cố định, lợi nhuận khai thác sẽ dần giảm và cuối cùng gần như bằng không. Đến lúc đó, lợi nhuận thực sự từ việc nắm giữ Bitcoin sẽ đến từ việc đầu tư vào các sản phẩm L2, DeFi, CeFi, trao quyền cho những doanh nghiệp này, mở rộng ranh giới hệ sinh thái, mang lại lợi nhuận mới sẽ trở thành xu hướng lớn.
Nhiều người nắm giữ và các dự án đang thúc đẩy xu hướng này, như việc đầu tư vào Bitcoin hiếm để đáp ứng nhu cầu, cung cấp bảo đảm an toàn cho chuỗi PoS hoặc L2, nhà đầu tư từ đó thu lợi. Nếu Bitcoin cuối cùng trở thành tài sản đầu tư hoặc tiền tệ, chắc chắn sẽ cần thị trường phân bổ thanh khoản hiệu quả và tài sản hóa thanh khoản.
Thợ mỏ nhìn nhận staking như thế nào, nó ảnh hưởng đến lợi nhuận của thợ mỏ và sự an toàn của mạng như thế nào?
Một giám đốc điều hành của một công ty cho rằng, từ góc độ của thợ mỏ, staking có lợi cho sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin.
Trước hết, Bitcoin bản thân không cần staking, nhưng những người nắm giữ và thợ đào muốn nhận được lợi nhuận từ staking. Là một loại tiền tệ cứng, Bitcoin lâu dài khó có thể đạt được lợi nhuận gốc, trong khi staking có thể giúp người nắm giữ nhận được phần thưởng token của các dự án mới.
Thứ hai, lợi nhuận của thợ mỏ trong tương lai đến từ việc phát hành Bitcoin mới và phí giao dịch. Điều sau phụ thuộc vào mức độ hoạt động của hệ sinh thái mạng. Nhiều dự án staking thú vị hơn có thể khuyến khích sự phát triển của hệ sinh thái, mang lại nhiều hoạt động và giao dịch trên chuỗi hơn, nâng cao tính an toàn của mạng.
Do đó, cả thợ mỏ và người nắm giữ đều mong muốn có nhiều giao thức staking và restaking hơn xuất hiện, hệ sinh thái càng phát triển thì có thể thu được nhiều lợi nhuận hơn.
Quy mô thị trường Staking là bao nhiêu? Đây là cơ hội dài hạn hay điểm nóng ngắn hạn?
Một giám đốc điều hành của công ty cho rằng, vấn đề cốt lõi của PoS là thiếu động lực kinh tế bên ngoài, sự an toàn của tài sản cơ sở phụ thuộc vào quy mô tài sản gốc trên chuỗi, và cuối cùng độ an toàn bị giới hạn bởi tổng quy mô nền kinh tế trên chuỗi. Trong thị trường gấu, việc kiểm soát các nút mạng có thể dẫn đến việc toàn bộ tài sản của chuỗi bị kiểm soát.
Giao thức staking và restaking Bitcoin đã giới thiệu các tài sản lớn bên ngoài không liên quan đến chuỗi, cung cấp bảo đảm an toàn cho mạng PoS. Khi quy mô tài sản Bitcoin vượt quá một nghìn tỷ đô la, nó liên tục bơm các động lực kinh tế bên ngoài vào mạng PoS, nâng cao đáng kể tính bảo mật. Sự đổi mới này đã giải quyết được khiếm khuyết nội tại của PoS do thiếu tính bên ngoài, khiến mọi người phải trầm trồ, và đã bắt đầu được triển khai, sở hữu tiềm năng phát triển khổng lồ.
Ông ấy cho rằng BTC staking ít nhất là một thị trường trị giá hàng chục tỷ đô la, tương đương với giai đoạn đầu của việc khai thác PoW. Với sự phát triển của mô-đun, trong tương lai sẽ xuất hiện nhiều chuỗi ứng dụng hiệu suất cao cần cơ sở hạ tầng an toàn, giao thức staking Bitcoin có thể đáp ứng nhu cầu này.
Năm 2024, ông ấy tập trung vào việc bố trí các tài sản và mục tiêu liên quan đến lĩnh vực restaking ở cả thượng nguồn và hạ nguồn. Ở cấp độ công ty, cũng đã đầu tư nhiều nguồn lực, hoàn toàn ôm lấy cơ hội đổi mới này.
Đối với các nhà xây dựng, doanh nhân và những người sáng tạo khác, làm thế nào để nắm bắt cơ hội của làn sóng câu chuyện BTC này? Còn những lĩnh vực trọng điểm nào đáng để tham gia?
Một giám đốc điều hành của một công ty cho biết, trong nửa năm qua, hệ sinh thái Bitcoin đã xuất hiện những dấu hiệu đổi mới, bắt nguồn từ hơn một năm các đổi mới như minh văn, phù văn từ dưới lên, thu hút một lượng lớn người dùng mới. Nhu cầu của người dùng mới đã dẫn đến tình trạng tắc nghẽn mạng, nhu cầu tràn ra, buộc chúng tôi phải bắt đầu thảo luận về việc cung cấp các giải pháp lớp hai tốt hơn.
Đối với những nhà xây dựng hệ sinh thái và doanh nhân, nắm bắt cơ hội từ làn sóng kể chuyện BTC chủ yếu có ba giai đoạn:
Ngắn hạn: Đối mặt với tình trạng tắc nghẽn mạng hiện tại, cung cấp dịch vụ và giải pháp tốt hơn để đáp ứng nhu cầu đang tràn ra.
Trung và dài hạn: Nhiều người nắm giữ Bitcoin mong muốn nhận được lợi nhuận từ tài sản gốc. Các doanh nhân có thể suy nghĩ về cách mang lại lợi nhuận ổn định, rủi ro thấp cho những người nắm giữ BTC, có thể chú ý đến các ứng dụng trong lĩnh vực CeDeFi và restaking, đây là cơ hội trung và dài hạn.
Dài hạn: Nếu ngôn ngữ kịch bản của mạng Bitcoin có thể nâng cấp ( như OP Code, OP_CAT, v.v. ), thì có thể phát triển ứng dụng sinh thái quy mô lớn thực sự trong điều kiện không tin cậy và không cần giấy phép. Đây là triển vọng dài hạn, cũng là cơ hội cho toàn bộ hệ sinh thái.
Nói chung, tập trung vào dịch vụ mạng trong ngắn hạn, chú ý đến lợi nhuận của người nắm giữ trong trung hạn, và nhắm đến các ứng dụng sinh thái sau khi nâng cấp mạng trong dài hạn, cả ba giai đoạn đều có những cơ hội quan trọng.
Người sáng lập một giao thức cho rằng, tổng thể, hệ sinh thái Bitcoin đang đối mặt với một số thách thức chính:
Đổi mới kiến trúc: Kiến trúc Bitcoin có thể cần một vài cập nhật để hỗ trợ việc thanh toán trên chuỗi thực sự phi tập trung, chẳng hạn như thúc đẩy các cải tiến OP Code, thực hiện các chức năng cao cấp hơn, đây sẽ là một bước đột phá lớn, là cột mốc cho tất cả các dự án DeFi và BTC L2.
Lộ trình phát triển L2: Liệu có xuất hiện một L2 thống trị toàn bộ, hay là nhiều L2 có thể tương tác được kết nối qua các tiêu chuẩn giao thức chung? Dù thế nào đi nữa, việc lưu thông hiệu quả của tài sản Bitcoin là rất quan trọng, cần phải có sự khớp hiệu quả với thị trường, thị trường sản phẩm tài chính trên chuỗi, v.v.
Bảo mật: Cung cấp bảo mật cao hơn ở tầng hạ tầng và đảm bảo tài chính cho các nhà đầu tư là điều cực kỳ quan trọng. Có thể cung cấp các sản phẩm bảo hiểm liên quan trên hạ tầng DeFi, giữ rủi ro trong phạm vi chấp nhận được.
Tóm lại, đổi mới kiến trúc, lựa chọn lộ trình phát triển L2, lưu thông tài sản hiệu quả và tính an toàn là những thách thức chính mà hệ sinh thái Bitcoin đang phải đối mặt.
Mục đích ban đầu của một giao thức là gì? Tại sao BTC cần staking? Sự khác biệt lớn nhất giữa staking hoặc restaking của Ethereum( như EigenLayer) là gì?
Các giám đốc điều hành của giao thức cho biết, thiết kế ban đầu của giao thức là để cho Bitcoin có thể tham gia vào một hệ sinh thái phi tập trung rộng lớn hơn, cung cấp bảo đảm an ninh cho các chuỗi PoS khác hoặc mạng lớp hai. Bằng cách thế chấp tài sản BTC, giao thức có thể cung cấp một bể tài sản thế chấp đáng tin cậy và "không bao giờ cạn" cho những mạng này, từ đó tăng cường độ an toàn của chúng. Điều này khác với cơ chế staking/restaking của Ethereum:
Mục đích khác nhau: Ethereum bảo đảm an ninh cho chuỗi của chính nó, giao thức này cung cấp tài sản thế chấp cho các chuỗi/mạng khác.
Cách thực hiện khác nhau: Ethereum tổng hợp trong hợp đồng thông minh trên chuỗi, Bitcoin mỗi người dùng độc lập staking được khóa trong kịch bản UTXO, phi tập trung hơn.
Giao thức này sử dụng mô hình UTXO của Bitcoin, thực hiện cấu trúc staking phân quyền, phân tán đổi mới, có sự khác biệt cơ bản với mô hình staking hợp đồng của Ethereum, đây là đổi mới công nghệ cốt lõi.
Tính hợp lý của Restaking nằm ở chỗ việc khóa tiền điện tử làm tài sản thế chấp có thể trừng phạt các hành vi xấu, từ đó đảm bảo an ninh mạng. Phương pháp truyền thống là staking token gốc, nhưng có các vấn đề như tổng lượng token nhỏ, khuyến khích lạm phát cao. Giao thức này đã đưa Bitcoin, tài sản blockchain an toàn nhất, vào hệ thống staking, mở rộng các tình huống staking.
Tại sao một giao thức lại chọn lĩnh vực restaking BTC? Quy mô của lĩnh vực này lớn như thế nào? Có những cơ hội nào?
Người sáng lập giao thức cho biết, lý do chọn bố trí toàn bộ lĩnh vực là rất lạc quan về BTC restaking. Tổng lưu thông của đô la khoảng 24 nghìn tỷ, thị trường trái phiếu khoảng 50 nghìn tỷ; trong khi tổng giá trị thị trường của Bitcoin là 1,4 nghìn tỷ, chiếm khoảng 60% lưu thông của đô la. Tính toán như vậy, quy mô thị trường BTC restaking lý thuyết có thể đạt 30 nghìn tỷ đô la, không gian tưởng tượng rất lớn.
Về bản chất, BTC restaking là việc cho vay tính thanh khoản của Bitcoin, khóa một phần làm tài sản thế chấp để cung cấp sự an toàn, đến hạn thu hồi vốn gốc và lãi suất, là một hành động cho vay không rủi ro, tương tự như việc mua trái phiếu chính phủ.
Giao thức này đang giải quyết vấn đề bước đầu trong việc chứng khoán hóa vốn và hành vi cho vay. Thông qua hai loại tài sản tiêu chuẩn STBTC( vốn ) và token lợi nhuận ( lãi suất ), có thể thống nhất tính thanh khoản, và phát triển một thị trường tài chính phái sinh phong phú hơn dựa trên token lợi nhuận, chẳng hạn như quyền chọn, hợp đồng tương lai, v.v. Đồng thời, việc cho vay cũng giải phóng một lượng lớn tính thanh khoản Bitcoin, có thể hợp tác với các giao thức cho vay DeFi, stablecoin, sàn giao dịch, v.v. Tiêu chuẩn tài sản cũng có thể hợp tác với các dự án restaking khác, cung cấp thêm tài sản thế chấp thông qua STBTC.
Một dự án đang ở vị trí nào trong hệ sinh thái DeFi BTC?
Các thành viên cốt lõi của dự án cho biết, dự án này là một tài sản được neo 1:1 với Bitcoin, trong hệ sinh thái DeFi của Bitcoin.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
OnChainDetective
· 07-31 05:52
Đã điều chỉnh dữ liệu gần 5 ngày, dòng staking lớn của các tổ chức có vấn đề, hãy cẩn thận khi tham gia.
Xem bản gốcTrả lời0
WalletManager
· 07-29 07:51
Về tỷ lệ lợi nhuận staking, không đủ để trả gas. Khuyên bạn nên Tích trữ coin để giữ Khóa riêng.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunter007
· 07-29 07:40
Lại là trò bẫy Phiếu giảm giá cũ rích.
Xem bản gốcTrả lời0
ContractExplorer
· 07-29 07:33
Đợt này là cơ hội cuối cùng để nhập một vị thế.
Xem bản gốcTrả lời0
EntryPositionAnalyst
· 07-29 07:32
Phì, lại đang vẽ bánh.
Xem bản gốcTrả lời0
SandwichVictim
· 07-29 07:29
chơi đùa với mọi người không chết, theo sau lại chơi đùa một đợt nữa
Cơ hội mới sau khi Bitcoin giảm một nửa: Phân tích triển vọng phát triển hệ sinh thái và thị trường Staking
Sau khi Bitcoin giảm một nửa, hệ sinh thái BTC đang đón nhận một làn sóng phát triển mới, các dự án như Layer2, (Re)Staking liên tục xuất hiện. Ý nghĩa tồn tại của việc staking Bitcoin (re) là gì? Sau khi giảm một nửa, hệ sinh thái BTC sẽ có những cơ hội mới nào? Quy mô thị trường BTC staking là bao nhiêu? Đây là cơ hội dài hạn hay chỉ là điểm nóng ngắn hạn?
Gần đây, một công ty đã tổ chức một cuộc thảo luận trực tuyến với nhiều tổ chức trong ngành trên nền tảng xã hội với chủ đề "Kịch bản kinh tế mới sau Giảm một nửa BTC", đi sâu vào thảo luận về chủ đề trên.
Các khách mời tham gia thảo luận bao gồm nhiều người tham gia và người chơi trong hệ sinh thái BTC, họ đến từ các dự án và nền tảng khác nhau.
Là những người tham gia và theo chủ nghĩa dài hạn trong hệ sinh thái BTC, một số khách mời nhất trí cho rằng, dù là ngắn hạn, trung hạn hay dài hạn, hệ sinh thái BTC đều ẩn chứa nhiều cơ hội. Họ đã thảo luận từ quan điểm của riêng mình về các điểm đột phá và cơ hội trong lĩnh vực khởi nghiệp BTC, và bày tỏ sự lạc quan về triển vọng phát triển trong tương lai.
Dưới đây là tóm tắt các điểm thảo luận:
Việc giảm một nửa Bitcoin lần này chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố, thị trường sau đó có sự không chắc chắn. Giảm một nửa chủ yếu ảnh hưởng đến phía cung, dẫn đến thu nhập của thợ mỏ giảm mạnh, tác động rất lớn đến các thợ mỏ sử dụng máy đào cũ. Các thợ mỏ sẽ buộc phải nâng cấp thiết bị, tối ưu hóa chi phí, hoặc chuyển đến các khu vực có giá điện thấp. Tuy nhiên, do các doanh nghiệp khai thác lớn và vốn truyền thống có khả năng chống rủi ro mạnh, mức giảm sức mạnh toàn mạng là hạn chế.
Lợi nhuận từ việc khai thác Bitcoin sẽ dần giảm xuống, cuối cùng gần như bằng không. Trong tương lai, lợi nhuận thực sự từ Bitcoin sẽ đến từ việc đầu tư vào các tài sản đầu tư, đầu tư vào các dự án sinh thái như Layer2, DeFi, CeFi, và những người nắm giữ coin sẽ thu được lợi nhuận từ đó, điều này sẽ trở thành hướng phát triển quan trọng của hệ sinh thái Bitcoin.
Thu nhập tương lai của thợ mỏ đến từ việc phát hành Bitcoin mới và phí giao dịch, cái sau phụ thuộc vào độ hoạt động của hệ sinh thái. Nhiều dự án staking thú vị hơn có thể kích thích sự phát triển của hệ sinh thái, mang lại nhiều hoạt động và giao dịch trên chuỗi hơn, nâng cao tính bảo mật của mạng lưới, tăng thu nhập phí giao dịch cho thợ mỏ.
PoS thiếu động lực kinh tế bên ngoài, tính an toàn bị hạn chế bởi quy mô kinh tế trên chuỗi, tồn tại rủi ro bị kiểm soát. Các giao thức staking và restaking Bitcoin giới thiệu tài sản Bitcoin lớn bên ngoài để cung cấp bảo đảm an toàn cho mạng PoS, giải quyết những thiếu sót nội tại của nó, đây là tính hợp lý của staking Bitcoin (re).
Một giám đốc điều hành của một công ty dự đoán: staking Bitcoin sẽ là một thị trường trị giá hàng tỷ đô la, tương đương với giai đoạn đầu của việc khai thác PoW, có thể đáp ứng nhu cầu của các chuỗi ứng dụng hiệu suất cao cần cơ sở hạ tầng an toàn trong tương lai.
Người sáng lập một giao thức cho rằng: Hệ sinh thái Bitcoin trong tương lai cần tập trung vào bốn lĩnh vực chính: đổi mới kiến trúc, lựa chọn con đường phát triển L2, lưu thông tài sản hiệu quả và đảm bảo an ninh.
Đối với các nhà xây dựng hệ sinh thái và doanh nhân, trong ngắn hạn có thể tập trung vào việc giải quyết vấn đề tắc nghẽn mạng BTC, tiếp nhận nhu cầu dư thừa, trong trung hạn có thể chú ý đến nhu cầu lợi nhuận của người nắm giữ, còn trong dài hạn thì nhắm đến triển vọng phát triển hệ sinh thái sau khi nâng cấp ngôn ngữ kịch bản tiềm năng. Điều đáng chú ý là, trong tương lai có phải sẽ có nhiều ứng dụng xung quanh Bitcoin xuất hiện không? Có phải sẽ có những công cụ tốt hơn để hỗ trợ việc sử dụng Bitcoin không? Và có phải sẽ có những mô hình lập trình mới để vượt qua tính không hoàn chỉnh Turing của nó không?
Là một dự án cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái Bitcoin, giải pháp của một giao thức nhắm vào các vấn đề vi phạm khách quan, trong khi đó, các dự án khác lại đối phó với các cuộc tấn công chủ quan.
Gần đây, việc giảm một nửa Bitcoin sẽ ảnh hưởng đến các bên tham gia trong hệ sinh thái, và hệ sinh thái cũng sẽ có những thay đổi quan trọng:
Một giám đốc điều hành của công ty cho biết, Giảm một nửa chủ yếu ảnh hưởng đến phía cung, gây ra một số tác động đến các loại người tham gia:
Đối với các thợ mỏ, thu nhập giảm mạnh, máy đào cũ khó mà duy trì, buộc phải nâng cấp thiết bị hoặc chuyển đến khu vực có giá điện thấp. Tuy nhiên, do các doanh nghiệp khai thác lớn và vốn truyền thống tham gia, mức giảm tổng sức mạnh tính toán trên toàn mạng là có hạn.
Đối với các nhà đầu tư cá nhân, ảnh hưởng chính là mặt tâm lý, dự kiến sau khi giảm một nửa trong vài tháng có thể đón nhận một xu hướng mới. Nhưng năm nay do nhiều yếu tố ảnh hưởng, diễn biến có sự không chắc chắn.
Một giám đốc điều hành của một giao thức cho rằng, lần giảm một nửa này diễn ra tương đối suôn sẻ, khi các tổ chức gia nhập, thị trường càng ngày càng chuyên nghiệp hơn. Mọi người bắt đầu suy nghĩ về các ứng dụng và lợi nhuận bền vững khác của Bitcoin ngoài việc nắm giữ và khai thác, thay vì chỉ phụ thuộc vào trợ cấp lạm phát. Là một người dẫn đầu trong ngành, Bitcoin có thể mở rộng ảnh hưởng đến cộng đồng tiền điện tử rộng lớn hơn không?
Giao thức này trước tiên cố gắng mở rộng tính bảo mật của Bitcoin sang các chuỗi PoS khác. Hiện tại, các chuỗi PoS duy trì việc staking đồng tiền bản địa thông qua lạm phát cao, một trong những lý do là APY thấp khó thu hút người nắm giữ lâu dài.
Giao thức này thông qua việc thiết lập thị trường công khai, cho phép Bitcoin nhàn rỗi tham gia vào việc staking, cung cấp độ an toàn cho các chuỗi khác. So với các chuỗi công nhỏ kỳ vọng APY cao, các nhà staking Bitcoin có kỳ vọng giá trị APY thấp hơn. Điều này tạo cơ hội cho các chuỗi PoS, việc giới thiệu staking Bitcoin có thể tăng thêm lợi nhuận cho những người nắm giữ, đồng thời giảm đáng kể lạm phát của chính nó.
Về lâu dài, điều quan trọng hơn là Bitcoin có thể có nhiều ứng dụng và kịch bản lợi nhuận hơn, thu hút nhiều người tham gia hơn, không chỉ phụ thuộc vào việc khai thác để kiếm lợi. Các dự án sinh thái sẽ mang đến cho Bitcoin những kịch bản ứng dụng mới, làm cho toàn bộ hệ sinh thái trở nên đa dạng hơn.
Một người sáng lập của một giao thức cho biết, sự giảm một nửa của Bitcoin là xu hướng cố định, lợi nhuận khai thác sẽ dần giảm và cuối cùng gần như bằng không. Đến lúc đó, lợi nhuận thực sự từ việc nắm giữ Bitcoin sẽ đến từ việc đầu tư vào các sản phẩm L2, DeFi, CeFi, trao quyền cho những doanh nghiệp này, mở rộng ranh giới hệ sinh thái, mang lại lợi nhuận mới sẽ trở thành xu hướng lớn.
Nhiều người nắm giữ và các dự án đang thúc đẩy xu hướng này, như việc đầu tư vào Bitcoin hiếm để đáp ứng nhu cầu, cung cấp bảo đảm an toàn cho chuỗi PoS hoặc L2, nhà đầu tư từ đó thu lợi. Nếu Bitcoin cuối cùng trở thành tài sản đầu tư hoặc tiền tệ, chắc chắn sẽ cần thị trường phân bổ thanh khoản hiệu quả và tài sản hóa thanh khoản.
Thợ mỏ nhìn nhận staking như thế nào, nó ảnh hưởng đến lợi nhuận của thợ mỏ và sự an toàn của mạng như thế nào?
Một giám đốc điều hành của một công ty cho rằng, từ góc độ của thợ mỏ, staking có lợi cho sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin.
Trước hết, Bitcoin bản thân không cần staking, nhưng những người nắm giữ và thợ đào muốn nhận được lợi nhuận từ staking. Là một loại tiền tệ cứng, Bitcoin lâu dài khó có thể đạt được lợi nhuận gốc, trong khi staking có thể giúp người nắm giữ nhận được phần thưởng token của các dự án mới.
Thứ hai, lợi nhuận của thợ mỏ trong tương lai đến từ việc phát hành Bitcoin mới và phí giao dịch. Điều sau phụ thuộc vào mức độ hoạt động của hệ sinh thái mạng. Nhiều dự án staking thú vị hơn có thể khuyến khích sự phát triển của hệ sinh thái, mang lại nhiều hoạt động và giao dịch trên chuỗi hơn, nâng cao tính an toàn của mạng.
Do đó, cả thợ mỏ và người nắm giữ đều mong muốn có nhiều giao thức staking và restaking hơn xuất hiện, hệ sinh thái càng phát triển thì có thể thu được nhiều lợi nhuận hơn.
Quy mô thị trường Staking là bao nhiêu? Đây là cơ hội dài hạn hay điểm nóng ngắn hạn?
Một giám đốc điều hành của công ty cho rằng, vấn đề cốt lõi của PoS là thiếu động lực kinh tế bên ngoài, sự an toàn của tài sản cơ sở phụ thuộc vào quy mô tài sản gốc trên chuỗi, và cuối cùng độ an toàn bị giới hạn bởi tổng quy mô nền kinh tế trên chuỗi. Trong thị trường gấu, việc kiểm soát các nút mạng có thể dẫn đến việc toàn bộ tài sản của chuỗi bị kiểm soát.
Giao thức staking và restaking Bitcoin đã giới thiệu các tài sản lớn bên ngoài không liên quan đến chuỗi, cung cấp bảo đảm an toàn cho mạng PoS. Khi quy mô tài sản Bitcoin vượt quá một nghìn tỷ đô la, nó liên tục bơm các động lực kinh tế bên ngoài vào mạng PoS, nâng cao đáng kể tính bảo mật. Sự đổi mới này đã giải quyết được khiếm khuyết nội tại của PoS do thiếu tính bên ngoài, khiến mọi người phải trầm trồ, và đã bắt đầu được triển khai, sở hữu tiềm năng phát triển khổng lồ.
Ông ấy cho rằng BTC staking ít nhất là một thị trường trị giá hàng chục tỷ đô la, tương đương với giai đoạn đầu của việc khai thác PoW. Với sự phát triển của mô-đun, trong tương lai sẽ xuất hiện nhiều chuỗi ứng dụng hiệu suất cao cần cơ sở hạ tầng an toàn, giao thức staking Bitcoin có thể đáp ứng nhu cầu này.
Năm 2024, ông ấy tập trung vào việc bố trí các tài sản và mục tiêu liên quan đến lĩnh vực restaking ở cả thượng nguồn và hạ nguồn. Ở cấp độ công ty, cũng đã đầu tư nhiều nguồn lực, hoàn toàn ôm lấy cơ hội đổi mới này.
Đối với các nhà xây dựng, doanh nhân và những người sáng tạo khác, làm thế nào để nắm bắt cơ hội của làn sóng câu chuyện BTC này? Còn những lĩnh vực trọng điểm nào đáng để tham gia?
Một giám đốc điều hành của một công ty cho biết, trong nửa năm qua, hệ sinh thái Bitcoin đã xuất hiện những dấu hiệu đổi mới, bắt nguồn từ hơn một năm các đổi mới như minh văn, phù văn từ dưới lên, thu hút một lượng lớn người dùng mới. Nhu cầu của người dùng mới đã dẫn đến tình trạng tắc nghẽn mạng, nhu cầu tràn ra, buộc chúng tôi phải bắt đầu thảo luận về việc cung cấp các giải pháp lớp hai tốt hơn.
Đối với những nhà xây dựng hệ sinh thái và doanh nhân, nắm bắt cơ hội từ làn sóng kể chuyện BTC chủ yếu có ba giai đoạn:
Ngắn hạn: Đối mặt với tình trạng tắc nghẽn mạng hiện tại, cung cấp dịch vụ và giải pháp tốt hơn để đáp ứng nhu cầu đang tràn ra.
Trung và dài hạn: Nhiều người nắm giữ Bitcoin mong muốn nhận được lợi nhuận từ tài sản gốc. Các doanh nhân có thể suy nghĩ về cách mang lại lợi nhuận ổn định, rủi ro thấp cho những người nắm giữ BTC, có thể chú ý đến các ứng dụng trong lĩnh vực CeDeFi và restaking, đây là cơ hội trung và dài hạn.
Dài hạn: Nếu ngôn ngữ kịch bản của mạng Bitcoin có thể nâng cấp ( như OP Code, OP_CAT, v.v. ), thì có thể phát triển ứng dụng sinh thái quy mô lớn thực sự trong điều kiện không tin cậy và không cần giấy phép. Đây là triển vọng dài hạn, cũng là cơ hội cho toàn bộ hệ sinh thái.
Nói chung, tập trung vào dịch vụ mạng trong ngắn hạn, chú ý đến lợi nhuận của người nắm giữ trong trung hạn, và nhắm đến các ứng dụng sinh thái sau khi nâng cấp mạng trong dài hạn, cả ba giai đoạn đều có những cơ hội quan trọng.
Người sáng lập một giao thức cho rằng, tổng thể, hệ sinh thái Bitcoin đang đối mặt với một số thách thức chính:
Đổi mới kiến trúc: Kiến trúc Bitcoin có thể cần một vài cập nhật để hỗ trợ việc thanh toán trên chuỗi thực sự phi tập trung, chẳng hạn như thúc đẩy các cải tiến OP Code, thực hiện các chức năng cao cấp hơn, đây sẽ là một bước đột phá lớn, là cột mốc cho tất cả các dự án DeFi và BTC L2.
Lộ trình phát triển L2: Liệu có xuất hiện một L2 thống trị toàn bộ, hay là nhiều L2 có thể tương tác được kết nối qua các tiêu chuẩn giao thức chung? Dù thế nào đi nữa, việc lưu thông hiệu quả của tài sản Bitcoin là rất quan trọng, cần phải có sự khớp hiệu quả với thị trường, thị trường sản phẩm tài chính trên chuỗi, v.v.
Bảo mật: Cung cấp bảo mật cao hơn ở tầng hạ tầng và đảm bảo tài chính cho các nhà đầu tư là điều cực kỳ quan trọng. Có thể cung cấp các sản phẩm bảo hiểm liên quan trên hạ tầng DeFi, giữ rủi ro trong phạm vi chấp nhận được.
Tóm lại, đổi mới kiến trúc, lựa chọn lộ trình phát triển L2, lưu thông tài sản hiệu quả và tính an toàn là những thách thức chính mà hệ sinh thái Bitcoin đang phải đối mặt.
Mục đích ban đầu của một giao thức là gì? Tại sao BTC cần staking? Sự khác biệt lớn nhất giữa staking hoặc restaking của Ethereum( như EigenLayer) là gì?
Các giám đốc điều hành của giao thức cho biết, thiết kế ban đầu của giao thức là để cho Bitcoin có thể tham gia vào một hệ sinh thái phi tập trung rộng lớn hơn, cung cấp bảo đảm an ninh cho các chuỗi PoS khác hoặc mạng lớp hai. Bằng cách thế chấp tài sản BTC, giao thức có thể cung cấp một bể tài sản thế chấp đáng tin cậy và "không bao giờ cạn" cho những mạng này, từ đó tăng cường độ an toàn của chúng. Điều này khác với cơ chế staking/restaking của Ethereum:
Mục đích khác nhau: Ethereum bảo đảm an ninh cho chuỗi của chính nó, giao thức này cung cấp tài sản thế chấp cho các chuỗi/mạng khác.
Cách thực hiện khác nhau: Ethereum tổng hợp trong hợp đồng thông minh trên chuỗi, Bitcoin mỗi người dùng độc lập staking được khóa trong kịch bản UTXO, phi tập trung hơn.
Giao thức này sử dụng mô hình UTXO của Bitcoin, thực hiện cấu trúc staking phân quyền, phân tán đổi mới, có sự khác biệt cơ bản với mô hình staking hợp đồng của Ethereum, đây là đổi mới công nghệ cốt lõi.
Tính hợp lý của Restaking nằm ở chỗ việc khóa tiền điện tử làm tài sản thế chấp có thể trừng phạt các hành vi xấu, từ đó đảm bảo an ninh mạng. Phương pháp truyền thống là staking token gốc, nhưng có các vấn đề như tổng lượng token nhỏ, khuyến khích lạm phát cao. Giao thức này đã đưa Bitcoin, tài sản blockchain an toàn nhất, vào hệ thống staking, mở rộng các tình huống staking.
Tại sao một giao thức lại chọn lĩnh vực restaking BTC? Quy mô của lĩnh vực này lớn như thế nào? Có những cơ hội nào?
Người sáng lập giao thức cho biết, lý do chọn bố trí toàn bộ lĩnh vực là rất lạc quan về BTC restaking. Tổng lưu thông của đô la khoảng 24 nghìn tỷ, thị trường trái phiếu khoảng 50 nghìn tỷ; trong khi tổng giá trị thị trường của Bitcoin là 1,4 nghìn tỷ, chiếm khoảng 60% lưu thông của đô la. Tính toán như vậy, quy mô thị trường BTC restaking lý thuyết có thể đạt 30 nghìn tỷ đô la, không gian tưởng tượng rất lớn.
Về bản chất, BTC restaking là việc cho vay tính thanh khoản của Bitcoin, khóa một phần làm tài sản thế chấp để cung cấp sự an toàn, đến hạn thu hồi vốn gốc và lãi suất, là một hành động cho vay không rủi ro, tương tự như việc mua trái phiếu chính phủ.
Giao thức này đang giải quyết vấn đề bước đầu trong việc chứng khoán hóa vốn và hành vi cho vay. Thông qua hai loại tài sản tiêu chuẩn STBTC( vốn ) và token lợi nhuận ( lãi suất ), có thể thống nhất tính thanh khoản, và phát triển một thị trường tài chính phái sinh phong phú hơn dựa trên token lợi nhuận, chẳng hạn như quyền chọn, hợp đồng tương lai, v.v. Đồng thời, việc cho vay cũng giải phóng một lượng lớn tính thanh khoản Bitcoin, có thể hợp tác với các giao thức cho vay DeFi, stablecoin, sàn giao dịch, v.v. Tiêu chuẩn tài sản cũng có thể hợp tác với các dự án restaking khác, cung cấp thêm tài sản thế chấp thông qua STBTC.
Một dự án đang ở vị trí nào trong hệ sinh thái DeFi BTC?
Các thành viên cốt lõi của dự án cho biết, dự án này là một tài sản được neo 1:1 với Bitcoin, trong hệ sinh thái DeFi của Bitcoin.