ETH mạnh mẽ bật lại, tỷ lệ hàng năm của chiến lược突破均线 đạt 127%
Lời nói đầu
Báo cáo định lượng hai tuần ( từ ngày 25 tháng 4 đến ngày 12 tháng 5 ) thông qua phân tích xu hướng thị trường của Bitcoin và ETH, áp dụng toàn diện các chỉ số như tỷ lệ mua bán, khối lượng hợp đồng, tỷ lệ phí vốn, v.v. Phần định lượng đã thảo luận về "Chiến lược đột phá đường trung bình dày đặc" trong thị trường ETH/USDT, bao gồm cấu trúc logic và cơ chế xác định tín hiệu của nó. Thông qua tối ưu hóa tham số hệ thống và kiểm tra lại, chiến lược này thể hiện sự ổn định trong nhận diện xu hướng và kiểm soát rủi ro, thực hiện kỷ luật rõ ràng, tổng thể tốt hơn so với việc chỉ đơn thuần nắm giữ ETH, cung cấp khung thực tiễn cho giao dịch định lượng.
Tóm tắt
Trong hai tuần qua, BTC và ETH đồng thời tăng giá, BTC tăng khoảng 34%, ETH tăng hơn 60%.
Tỷ lệ long/short của ETH dao động khá mạnh, cho thấy sự tăng giá của ETH đi kèm với giao dịch ngắn hạn mạnh mẽ và sự tranh giành trên thị trường, các nhà đầu tư bán khống vẫn chưa rút lui rõ ràng.
Số tiền nắm giữ hợp đồng BTC tăng với mức độ tương đối chậm, trong khi ETH thì có sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn vào đầu tháng 5.
Thị trường hợp đồng tổng thể, vị thế bán lẻ đã tập trung thanh lý vào đầu tháng 5, trong khi vị thế mua gặp phải thanh lý ngược vào ngày 12 tháng 5, phản ánh sự gia tăng bất đồng trên thị trường dưới đòn bẩy cao.
Phân tích định lượng sử dụng "chiến lược đột phá đường trung bình" với việc lựa chọn tham số tối ưu, tỷ lệ hàng năm lên tới 127%.
Tổng quan thị trường
1. Phân tích độ biến động giá của Bitcoin và ETH
BTC và ETH từ giữa tháng 4 đã thể hiện xu hướng tăng trưởng ổn định, cho đến đầu tháng 5 vẫn duy trì nhịp điệu tăng trưởng tương đối nhất quán. Trong thời gian này, BTC đã tăng từ khoảng 78,000 USDT lên gần 105,000 USDT, trong khi ETH đã tăng mạnh từ khoảng 1,600 USDT lên khoảng 2,600 USDT. Có thể thấy, mức tăng của ETH rõ ràng cao hơn BTC, thể hiện sức phản ứng giá mạnh mẽ hơn, đặc biệt vào đầu tháng 5, cả hai đều xuất hiện tăng vọt đồng thời, có thể do chính sách thuế được nới lỏng, BTC cũng có một đợt phục hồi. Giá BTC cao hơn, biên độ dao động nhỏ hơn, diễn biến tương đối ổn định; trong khi đó, ETH có mức tăng lớn hơn và phản ứng nhanh hơn. Thị trường trước đây thiếu kỳ vọng tích cực đối với ETH, thể hiện tương đối chậm, nhưng vào tháng 5, cùng với việc nâng cấp Pectra gần kề và chính sách thuế được nới lỏng, ETH đã tăng trưởng mạnh mẽ. Đợt biến động này phản ánh sự quan tâm trở lại của thị trường đối với giá trị cấu trúc của ETH trong ngắn hạn.
Về mặt biến động, BTC và ETH đã có sự thay đổi đáng kể trong biên độ biến động tổng thể từ đầu tháng 4 đến giữa tháng 5. Vào giữa tháng 4, biến động của BTC thường xuyên xuất hiện đỉnh cao, cho thấy tâm lý thị trường sôi động, giá cả điều chỉnh mạnh; sau đó, vào cuối tháng 4 và đầu tháng 5, biến động tổng thể có xu hướng thu hẹp lại, phản ánh thị trường bước vào giai đoạn ổn định tạm thời. Tuy nhiên, trước và sau khi giá nhảy vọt, biến động của ETH đã tăng vọt nhiều lần, thậm chí có lúc vượt qua BTC, cho thấy trong quá trình tăng giá, nó đi kèm với những dao động ngắn hạn mạnh mẽ hơn. Nhìn chung, biến động của BTC tương đối đồng đều hơn, trong khi biến động của ETH tập trung vào một vài thời điểm quan trọng, đặc biệt là trước và sau khi giá phá vỡ, báo hiệu nó dễ bị ảnh hưởng bởi sức đẩy của vốn.
Xét toàn diện, ETH trong đợt thị trường này thể hiện mức tăng giá lớn hơn và sự biến động tập trung hơn, cho thấy khả năng phản ứng giá mạnh mẽ vào những thời điểm then chốt; trong khi BTC lại có xu hướng tăng ổn định hơn và phân bố biến động rộng hơn, phản ánh sự ổn định tương đối trong biến động thị trường. Mặc dù cả hai đều tăng vọt trong quá trình tăng giá, nhưng đặc điểm và nhịp điệu biến động của chúng vẫn có sự khác biệt rõ rệt, phản ánh những đặc điểm và cấu trúc động lực thị trường khác nhau. Trong hoạt động ngắn hạn, có thể tiếp tục theo dõi dòng tiền và sự thay đổi biến động của BTC như một chỉ số quan trọng về khẩu vị rủi ro của thị trường.
2. Phân tích tỷ lệ quy mô giao dịch mua bán của Bitcoin và ETH (LSR)
Tỷ lệ quy mô giao dịch đa chiều (LSR, Tỷ lệ kích thước người mua/nhà đầu tư ngắn hạn) là một chỉ số quan trọng để đo lường khối lượng giao dịch mua và bán trong thị trường, thường được sử dụng để đánh giá cảm xúc và xu hướng của thị trường. Khi LSR lớn hơn 1, điều đó có nghĩa là khối lượng mua vào (giao dịch dài) lớn hơn khối lượng bán ra (giao dịch ngắn), cho thấy thị trường nghiêng về việc mua vào, cảm xúc nghiêng về xu hướng tăng.
Theo dữ liệu, trong hai tuần qua, giá BTC và ETH đều có xu hướng tăng rõ rệt, nhưng về LSR, cả hai lại thể hiện mức độ phân kỳ khác nhau. LSR của BTC đã từng tăng nhẹ trong giai đoạn đầu của đợt tăng giá, nhưng nhìn chung duy trì dao động xung quanh mức 1, thậm chí vào khoảng ngày 10 tháng 5 đã có lúc giảm xuống dưới 1, cho thấy mặc dù giá vẫn tiếp tục tăng, khối lượng giao dịch bán khống trên thị trường cũng đồng thời tăng lên, phản ánh một số nhà đầu tư chọn vị thế bán hoặc thực hiện các hoạt động phòng ngừa ở mức cao, thị trường không hình thành cấu trúc tăng giá rõ ràng, có một số nghi ngờ về khả năng tăng giá.
So với đó, tỷ lệ mua bán ETH dao động mạnh hơn. Trong khoảng thời gian giá vượt qua 2,000 USDT và nhanh chóng tăng lên 2,600 USDT, LSR của nó không tăng đều mà lại xuất hiện nhiều lần dao động mạnh, vào khoảng ngày 10 tháng 5 cũng có sự giảm rõ rệt. Tình huống này cho thấy sự tăng giá của ETH đi kèm với giao dịch ngắn hạn mạnh mẽ và sự cạnh tranh trên thị trường, các nhà đầu cơ không hề rút lui rõ rệt, tâm lý thị trường khá phân vân.
Mặc dù trong hai tuần qua giá BTC và ETH đồng loạt tăng mạnh, nhưng tỷ lệ mua bán không thấy tăng liên tục, ngược lại phản ánh rằng thị trường ở giai đoạn cao điểm thường có tâm lý quan sát và phòng ngừa, tâm lý của nhà đầu tư khá thận trọng, sự hỗ trợ cấu trúc phía sau việc tăng giá vẫn cần được xác minh thêm.
3. Phân tích số tiền giữ hợp đồng
Theo dữ liệu, tổng số hợp đồng mở của BTC và ETH đang có xu hướng tăng, phản ánh nhiệt độ giao dịch của thị trường đang tiếp tục nóng lên. Số tiền chưa thanh toán của BTC đã từ khoảng 60 tỷ USD tăng dần, sau đó mặc dù có sự dao động, nhưng nhìn chung vẫn duy trì ở mức cao và ổn định sau đầu tháng 5. Số tiền chưa thanh toán của ETH đã từ khoảng 18 tỷ USD tăng lên gần 24 tỷ USD, diễn biến tương tự như BTC nhưng tương đối ổn định, đặc biệt là vào đầu tháng 5 có sự tăng vọt rõ rệt, cho thấy nguồn vốn đang tích cực tham gia vào giai đoạn này.
Nhìn chung, sự tăng trưởng đồng bộ của số tiền hợp đồng của cả hai bên và sự gia tăng giá cả xác nhận lẫn nhau, cho thấy mức độ tham gia của thị trường và mức độ sử dụng đòn bẩy đều tăng lên. Tuy nhiên, dòng vốn vào BTC đã có xu hướng ổn định sau cuối tháng 4, trong khi ETH lại xuất hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn vào đầu tháng 5, điều này gợi ý rằng ETH đã thu hút được nhiều sự quan tâm giao dịch hợp đồng hơn trong thời gian ngắn.
4. Tỷ lệ phí vốn
Tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH giữ ổn định ở mức khoảng 0% với những biến động nhỏ, thể hiện sự chuyển đổi thường xuyên giữa tình trạng tích cực và tiêu cực, cho thấy sức mạnh của thị trường giữa bên mua và bên bán tương đối cân bằng. Vào giữa và cuối tháng 4, BTC đã nhiều lần chuyển sang tỷ lệ phí vốn âm, đặc biệt là vào khoảng ngày 20 tháng 4, khi tỷ lệ này đã giảm xuống -0.025%, cho thấy thị trường lúc đó bị chi phối bởi bên bán, hoặc có thể có hành vi phòng ngừa bên bán quy mô lớn. ETH trong cùng thời gian cũng có xu hướng tương tự, nhưng mức độ biến động hơi nhỏ hơn, cho thấy mặc dù thị trường tạm thời chuyển sang tâm lý bên bán, nhưng không hình thành áp lực kéo dài.
Cùng với việc giá tăng và số tiền nắm giữ hợp đồng tăng lên, cả hai tỷ lệ phí vốn đều dần chuyển sang dương, duy trì trong khoảng 0% đến 0.01%, phản ánh rằng bên mua đang dần chiếm ưu thế, thị trường có xu hướng tích cực xây dựng vị thế. Tuy nhiên, nhìn chung, tỷ lệ phí vốn không tăng vọt liên tục, cho thấy mặc dù cảm xúc của các vị thế mua có gia tăng, nhưng không quá nóng, tâm lý thị trường vẫn thuộc giai đoạn lạc quan nhẹ nhàng.
5. Biểu đồ thanh lý hợp đồng tiền điện tử
Theo dữ liệu, kể từ giữa tháng 4, tình hình thanh lý hợp đồng trên thị trường tiền điện tử đã có sự giao thoa giữa các vị thế mua và bán, trong đó số tiền thanh lý các vị thế bán rất đáng chú ý vào đầu tháng 5. Đặc biệt vào ngày 8 tháng 5, số tiền thanh lý các vị thế bán đã tăng vọt, với quy mô trong một ngày đạt 836 triệu USD, cho thấy vào thời điểm đó giá thị trường tăng nhanh, dẫn đến việc hàng loạt vị thế bán bị thanh lý cưỡng chế.
Vào ngày 12 tháng 5, khi thị trường biến động gia tăng, số tiền bị thanh lý của các vị thế mua tăng đáng kể, đạt 476 triệu USD trong một ngày, cho thấy một số người theo đuổi giá cao không thể chịu đựng được sự biến động và đã gặp phải thanh lý ngược. Hiện tượng này cho thấy mặc dù xu hướng tổng thể nghiêng về phía mua, nhưng thị trường ngắn hạn vẫn tồn tại sự biến động mạnh mẽ, các bên bán và mua lần lượt gặp khó khăn tại các điểm quan trọng, thị trường hợp đồng vẫn rất sôi động và rủi ro tập trung.
Xu hướng này phù hợp với sự tăng giá đã đề cập trước đó, việc gia tăng số tiền hợp đồng mở và xu hướng tỷ lệ chi phí tài chính chuyển sang dương, phản ánh rằng khi thị trường phá vỡ mức giá quan trọng, hiện tượng thanh lý tập trung của các vị thế bán xuất hiện, tạo ra lợi thế cho bên mua trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, ngay cả trong xu hướng tăng, các vị thế mua vẫn sẽ gặp phải thanh lý tại các mức cao cục bộ, đặc biệt là khi thị trường tăng cường biến động vào giữa tháng 5, các vị thế mua cũng đối mặt với rủi ro lớn, cho thấy sự biến động của thị trường vẫn rất mạnh, đặc điểm của giao dịch hợp đồng với đòn bẩy cao và phòng ngừa rủi ro vẫn rất rõ ràng.
Phân tích định lượng - Chiến lược bứt phá đường trung bình động
(Thông báo miễn trừ trách nhiệm: Tất cả dự đoán trong bài viết này dựa trên dữ liệu lịch sử và xu hướng thị trường, chỉ mang tính tham khảo, không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc đảm bảo cho xu hướng thị trường trong tương lai. Nhà đầu tư khi thực hiện các khoản đầu tư liên quan, nên xem xét đầy đủ rủi ro và quyết định cẩn thận.)
1. Tóm tắt chiến lược
"Chiến lược phá vỡ đường trung bình động dày đặc" là một chiến lược động lực kết hợp với việc xác định xu hướng từ phân tích kỹ thuật. Chiến lược này thông qua việc quan sát sự hội tụ của nhiều đường trung bình ngắn và trung hạn (như 5 ngày, 10 ngày, 20 ngày, v.v.) trong một khoảng thời gian cụ thể, để nhận diện thời điểm thị trường có khả năng xuất hiện biến động theo hướng nào đó. Khi nhiều đường trung bình có xu hướng đi theo một hướng, gần gũi với nhau, thường có nghĩa là thị trường đang ở giai đoạn điều chỉnh, chờ đợi một sự đột phá. Lúc này, nếu giá rõ ràng vượt lên trên khu vực đường trung bình, thì được coi là tín hiệu khởi động xu hướng tăng; ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới băng đường trung bình, thì được coi là tín hiệu xu hướng giảm.
Để nâng cao tính thực tiễn của chiến lược và hiệu quả kiểm soát rủi ro, chiến lược này cũng thiết lập cơ chế chốt lời và cắt lỗ với tỷ lệ cố định, đảm bảo kịp thời vào ra khi có xu hướng xuất hiện, vừa đảm bảo phần thưởng vừa kiểm soát rủi ro. Chiến lược tổng thể thích hợp để nắm bắt xu hướng trung hạn và ngắn hạn, đồng thời có tính kỷ luật và khả năng thực hiện nhất định.
2. Thiết lập tham số cốt lõi
percentage_threshold：Ngưỡng đánh giá hội tụ đường trung bình
tp_sl_ratio：Tỷ lệ dừng lỗ và chốt lời động
short_period：Chu kỳ đường trung bình ngắn hạn
long_period：Chu kỳ trung bình dài hạn
3. Chiến lược logic và cơ chế hoạt động
Điều kiện vào lệnh
Đánh giá độ dày của đường trung bình: Tính toán khoảng cách giữa giá trị lớn nhất và nhỏ nhất của sáu đường trung bình SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, EMA120 (được gọi là khoảng cách trung bình), khi khoảng cách thấp hơn ngưỡng thiết lập (ví dụ 1.5% của giá), được coi là đường trung bình dày đặc.
Xác định sự phá vỡ giá:
Khi giá hiện tại vượt qua giá cao nhất trong sáu đường trung bình, coi đó là tín hiệu bứt phá tăng giá, kích hoạt hành động mua.
Khi giá hiện tại phá vỡ giá trị thấp nhất trong sáu đường trung bình, được coi là tín hiệu phá vỡ giảm, kích hoạt hành động bán.
Điều kiện xuất cảnh: Cơ chế chốt lời và cắt lỗ động
Xuất cảnh lệnh mua:
Nếu giá phá vỡ mức trung bình thấp nhất tại thời điểm mở vị thế, kích hoạt dừng lỗ;
Hoặc giá tăng vượt quá "Khoảng cách giữa giá mở cửa và đường trung bình thấp nhất × Tỷ lệ lợi nhuận" thì kích hoạt chốt lời.
Thoát lệnh bán:
Nếu giá tăng lên trên mức trung bình cao nhất tại thời điểm mở vị thế, kích hoạt dừng lỗ;
Hoặc giá giảm hơn "Khoảng cách giữa giá mở và đường trung bình cao nhất × Tỷ lệ lợi nhuận" thì sẽ kích hoạt chốt lời.
Hình mẫu thực chiến
Tín hiệu giao dịch kích hoạt
Hình dưới đây là biểu đồ nến 2 giờ ETH/USDT vào lần gần nhất chiến lược được kích hoạt vào ngày 8 tháng 5 năm 2025. Có thể thấy giá đã bứt phá lên sau khi có sự tập trung dày đặc của sáu đường trung bình, phù hợp với điều kiện vào lệnh mà chiến lược đã thiết lập. Hệ thống đã thực hiện thao tác mua vào khi giá bứt phá, thành công nắm bắt điểm khởi đầu của xu hướng tăng tiếp theo.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
ETH mạnh mẽ tăng lên 60%, tỷ lệ hàng năm của chiến lược phá vỡ đường trung bình động là 127%
ETH mạnh mẽ bật lại, tỷ lệ hàng năm của chiến lược突破均线 đạt 127%
Lời nói đầu
Báo cáo định lượng hai tuần ( từ ngày 25 tháng 4 đến ngày 12 tháng 5 ) thông qua phân tích xu hướng thị trường của Bitcoin và ETH, áp dụng toàn diện các chỉ số như tỷ lệ mua bán, khối lượng hợp đồng, tỷ lệ phí vốn, v.v. Phần định lượng đã thảo luận về "Chiến lược đột phá đường trung bình dày đặc" trong thị trường ETH/USDT, bao gồm cấu trúc logic và cơ chế xác định tín hiệu của nó. Thông qua tối ưu hóa tham số hệ thống và kiểm tra lại, chiến lược này thể hiện sự ổn định trong nhận diện xu hướng và kiểm soát rủi ro, thực hiện kỷ luật rõ ràng, tổng thể tốt hơn so với việc chỉ đơn thuần nắm giữ ETH, cung cấp khung thực tiễn cho giao dịch định lượng.
Tóm tắt
Trong hai tuần qua, BTC và ETH đồng thời tăng giá, BTC tăng khoảng 34%, ETH tăng hơn 60%.
Tỷ lệ long/short của ETH dao động khá mạnh, cho thấy sự tăng giá của ETH đi kèm với giao dịch ngắn hạn mạnh mẽ và sự tranh giành trên thị trường, các nhà đầu tư bán khống vẫn chưa rút lui rõ ràng.
Số tiền nắm giữ hợp đồng BTC tăng với mức độ tương đối chậm, trong khi ETH thì có sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn vào đầu tháng 5.
Thị trường hợp đồng tổng thể, vị thế bán lẻ đã tập trung thanh lý vào đầu tháng 5, trong khi vị thế mua gặp phải thanh lý ngược vào ngày 12 tháng 5, phản ánh sự gia tăng bất đồng trên thị trường dưới đòn bẩy cao.
Phân tích định lượng sử dụng "chiến lược đột phá đường trung bình" với việc lựa chọn tham số tối ưu, tỷ lệ hàng năm lên tới 127%.
Tổng quan thị trường
1. Phân tích độ biến động giá của Bitcoin và ETH
BTC và ETH từ giữa tháng 4 đã thể hiện xu hướng tăng trưởng ổn định, cho đến đầu tháng 5 vẫn duy trì nhịp điệu tăng trưởng tương đối nhất quán. Trong thời gian này, BTC đã tăng từ khoảng 78,000 USDT lên gần 105,000 USDT, trong khi ETH đã tăng mạnh từ khoảng 1,600 USDT lên khoảng 2,600 USDT. Có thể thấy, mức tăng của ETH rõ ràng cao hơn BTC, thể hiện sức phản ứng giá mạnh mẽ hơn, đặc biệt vào đầu tháng 5, cả hai đều xuất hiện tăng vọt đồng thời, có thể do chính sách thuế được nới lỏng, BTC cũng có một đợt phục hồi. Giá BTC cao hơn, biên độ dao động nhỏ hơn, diễn biến tương đối ổn định; trong khi đó, ETH có mức tăng lớn hơn và phản ứng nhanh hơn. Thị trường trước đây thiếu kỳ vọng tích cực đối với ETH, thể hiện tương đối chậm, nhưng vào tháng 5, cùng với việc nâng cấp Pectra gần kề và chính sách thuế được nới lỏng, ETH đã tăng trưởng mạnh mẽ. Đợt biến động này phản ánh sự quan tâm trở lại của thị trường đối với giá trị cấu trúc của ETH trong ngắn hạn.
Về mặt biến động, BTC và ETH đã có sự thay đổi đáng kể trong biên độ biến động tổng thể từ đầu tháng 4 đến giữa tháng 5. Vào giữa tháng 4, biến động của BTC thường xuyên xuất hiện đỉnh cao, cho thấy tâm lý thị trường sôi động, giá cả điều chỉnh mạnh; sau đó, vào cuối tháng 4 và đầu tháng 5, biến động tổng thể có xu hướng thu hẹp lại, phản ánh thị trường bước vào giai đoạn ổn định tạm thời. Tuy nhiên, trước và sau khi giá nhảy vọt, biến động của ETH đã tăng vọt nhiều lần, thậm chí có lúc vượt qua BTC, cho thấy trong quá trình tăng giá, nó đi kèm với những dao động ngắn hạn mạnh mẽ hơn. Nhìn chung, biến động của BTC tương đối đồng đều hơn, trong khi biến động của ETH tập trung vào một vài thời điểm quan trọng, đặc biệt là trước và sau khi giá phá vỡ, báo hiệu nó dễ bị ảnh hưởng bởi sức đẩy của vốn.
Xét toàn diện, ETH trong đợt thị trường này thể hiện mức tăng giá lớn hơn và sự biến động tập trung hơn, cho thấy khả năng phản ứng giá mạnh mẽ vào những thời điểm then chốt; trong khi BTC lại có xu hướng tăng ổn định hơn và phân bố biến động rộng hơn, phản ánh sự ổn định tương đối trong biến động thị trường. Mặc dù cả hai đều tăng vọt trong quá trình tăng giá, nhưng đặc điểm và nhịp điệu biến động của chúng vẫn có sự khác biệt rõ rệt, phản ánh những đặc điểm và cấu trúc động lực thị trường khác nhau. Trong hoạt động ngắn hạn, có thể tiếp tục theo dõi dòng tiền và sự thay đổi biến động của BTC như một chỉ số quan trọng về khẩu vị rủi ro của thị trường.
2. Phân tích tỷ lệ quy mô giao dịch mua bán của Bitcoin và ETH (LSR)
Tỷ lệ quy mô giao dịch đa chiều (LSR, Tỷ lệ kích thước người mua/nhà đầu tư ngắn hạn) là một chỉ số quan trọng để đo lường khối lượng giao dịch mua và bán trong thị trường, thường được sử dụng để đánh giá cảm xúc và xu hướng của thị trường. Khi LSR lớn hơn 1, điều đó có nghĩa là khối lượng mua vào (giao dịch dài) lớn hơn khối lượng bán ra (giao dịch ngắn), cho thấy thị trường nghiêng về việc mua vào, cảm xúc nghiêng về xu hướng tăng.
Theo dữ liệu, trong hai tuần qua, giá BTC và ETH đều có xu hướng tăng rõ rệt, nhưng về LSR, cả hai lại thể hiện mức độ phân kỳ khác nhau. LSR của BTC đã từng tăng nhẹ trong giai đoạn đầu của đợt tăng giá, nhưng nhìn chung duy trì dao động xung quanh mức 1, thậm chí vào khoảng ngày 10 tháng 5 đã có lúc giảm xuống dưới 1, cho thấy mặc dù giá vẫn tiếp tục tăng, khối lượng giao dịch bán khống trên thị trường cũng đồng thời tăng lên, phản ánh một số nhà đầu tư chọn vị thế bán hoặc thực hiện các hoạt động phòng ngừa ở mức cao, thị trường không hình thành cấu trúc tăng giá rõ ràng, có một số nghi ngờ về khả năng tăng giá.
So với đó, tỷ lệ mua bán ETH dao động mạnh hơn. Trong khoảng thời gian giá vượt qua 2,000 USDT và nhanh chóng tăng lên 2,600 USDT, LSR của nó không tăng đều mà lại xuất hiện nhiều lần dao động mạnh, vào khoảng ngày 10 tháng 5 cũng có sự giảm rõ rệt. Tình huống này cho thấy sự tăng giá của ETH đi kèm với giao dịch ngắn hạn mạnh mẽ và sự cạnh tranh trên thị trường, các nhà đầu cơ không hề rút lui rõ rệt, tâm lý thị trường khá phân vân.
Mặc dù trong hai tuần qua giá BTC và ETH đồng loạt tăng mạnh, nhưng tỷ lệ mua bán không thấy tăng liên tục, ngược lại phản ánh rằng thị trường ở giai đoạn cao điểm thường có tâm lý quan sát và phòng ngừa, tâm lý của nhà đầu tư khá thận trọng, sự hỗ trợ cấu trúc phía sau việc tăng giá vẫn cần được xác minh thêm.
3. Phân tích số tiền giữ hợp đồng
Theo dữ liệu, tổng số hợp đồng mở của BTC và ETH đang có xu hướng tăng, phản ánh nhiệt độ giao dịch của thị trường đang tiếp tục nóng lên. Số tiền chưa thanh toán của BTC đã từ khoảng 60 tỷ USD tăng dần, sau đó mặc dù có sự dao động, nhưng nhìn chung vẫn duy trì ở mức cao và ổn định sau đầu tháng 5. Số tiền chưa thanh toán của ETH đã từ khoảng 18 tỷ USD tăng lên gần 24 tỷ USD, diễn biến tương tự như BTC nhưng tương đối ổn định, đặc biệt là vào đầu tháng 5 có sự tăng vọt rõ rệt, cho thấy nguồn vốn đang tích cực tham gia vào giai đoạn này.
Nhìn chung, sự tăng trưởng đồng bộ của số tiền hợp đồng của cả hai bên và sự gia tăng giá cả xác nhận lẫn nhau, cho thấy mức độ tham gia của thị trường và mức độ sử dụng đòn bẩy đều tăng lên. Tuy nhiên, dòng vốn vào BTC đã có xu hướng ổn định sau cuối tháng 4, trong khi ETH lại xuất hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn vào đầu tháng 5, điều này gợi ý rằng ETH đã thu hút được nhiều sự quan tâm giao dịch hợp đồng hơn trong thời gian ngắn.
4. Tỷ lệ phí vốn
Tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH giữ ổn định ở mức khoảng 0% với những biến động nhỏ, thể hiện sự chuyển đổi thường xuyên giữa tình trạng tích cực và tiêu cực, cho thấy sức mạnh của thị trường giữa bên mua và bên bán tương đối cân bằng. Vào giữa và cuối tháng 4, BTC đã nhiều lần chuyển sang tỷ lệ phí vốn âm, đặc biệt là vào khoảng ngày 20 tháng 4, khi tỷ lệ này đã giảm xuống -0.025%, cho thấy thị trường lúc đó bị chi phối bởi bên bán, hoặc có thể có hành vi phòng ngừa bên bán quy mô lớn. ETH trong cùng thời gian cũng có xu hướng tương tự, nhưng mức độ biến động hơi nhỏ hơn, cho thấy mặc dù thị trường tạm thời chuyển sang tâm lý bên bán, nhưng không hình thành áp lực kéo dài.
Cùng với việc giá tăng và số tiền nắm giữ hợp đồng tăng lên, cả hai tỷ lệ phí vốn đều dần chuyển sang dương, duy trì trong khoảng 0% đến 0.01%, phản ánh rằng bên mua đang dần chiếm ưu thế, thị trường có xu hướng tích cực xây dựng vị thế. Tuy nhiên, nhìn chung, tỷ lệ phí vốn không tăng vọt liên tục, cho thấy mặc dù cảm xúc của các vị thế mua có gia tăng, nhưng không quá nóng, tâm lý thị trường vẫn thuộc giai đoạn lạc quan nhẹ nhàng.
5. Biểu đồ thanh lý hợp đồng tiền điện tử
Theo dữ liệu, kể từ giữa tháng 4, tình hình thanh lý hợp đồng trên thị trường tiền điện tử đã có sự giao thoa giữa các vị thế mua và bán, trong đó số tiền thanh lý các vị thế bán rất đáng chú ý vào đầu tháng 5. Đặc biệt vào ngày 8 tháng 5, số tiền thanh lý các vị thế bán đã tăng vọt, với quy mô trong một ngày đạt 836 triệu USD, cho thấy vào thời điểm đó giá thị trường tăng nhanh, dẫn đến việc hàng loạt vị thế bán bị thanh lý cưỡng chế.
Vào ngày 12 tháng 5, khi thị trường biến động gia tăng, số tiền bị thanh lý của các vị thế mua tăng đáng kể, đạt 476 triệu USD trong một ngày, cho thấy một số người theo đuổi giá cao không thể chịu đựng được sự biến động và đã gặp phải thanh lý ngược. Hiện tượng này cho thấy mặc dù xu hướng tổng thể nghiêng về phía mua, nhưng thị trường ngắn hạn vẫn tồn tại sự biến động mạnh mẽ, các bên bán và mua lần lượt gặp khó khăn tại các điểm quan trọng, thị trường hợp đồng vẫn rất sôi động và rủi ro tập trung.
Xu hướng này phù hợp với sự tăng giá đã đề cập trước đó, việc gia tăng số tiền hợp đồng mở và xu hướng tỷ lệ chi phí tài chính chuyển sang dương, phản ánh rằng khi thị trường phá vỡ mức giá quan trọng, hiện tượng thanh lý tập trung của các vị thế bán xuất hiện, tạo ra lợi thế cho bên mua trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, ngay cả trong xu hướng tăng, các vị thế mua vẫn sẽ gặp phải thanh lý tại các mức cao cục bộ, đặc biệt là khi thị trường tăng cường biến động vào giữa tháng 5, các vị thế mua cũng đối mặt với rủi ro lớn, cho thấy sự biến động của thị trường vẫn rất mạnh, đặc điểm của giao dịch hợp đồng với đòn bẩy cao và phòng ngừa rủi ro vẫn rất rõ ràng.
Phân tích định lượng - Chiến lược bứt phá đường trung bình động
(Thông báo miễn trừ trách nhiệm: Tất cả dự đoán trong bài viết này dựa trên dữ liệu lịch sử và xu hướng thị trường, chỉ mang tính tham khảo, không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc đảm bảo cho xu hướng thị trường trong tương lai. Nhà đầu tư khi thực hiện các khoản đầu tư liên quan, nên xem xét đầy đủ rủi ro và quyết định cẩn thận.)
1. Tóm tắt chiến lược
"Chiến lược phá vỡ đường trung bình động dày đặc" là một chiến lược động lực kết hợp với việc xác định xu hướng từ phân tích kỹ thuật. Chiến lược này thông qua việc quan sát sự hội tụ của nhiều đường trung bình ngắn và trung hạn (như 5 ngày, 10 ngày, 20 ngày, v.v.) trong một khoảng thời gian cụ thể, để nhận diện thời điểm thị trường có khả năng xuất hiện biến động theo hướng nào đó. Khi nhiều đường trung bình có xu hướng đi theo một hướng, gần gũi với nhau, thường có nghĩa là thị trường đang ở giai đoạn điều chỉnh, chờ đợi một sự đột phá. Lúc này, nếu giá rõ ràng vượt lên trên khu vực đường trung bình, thì được coi là tín hiệu khởi động xu hướng tăng; ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới băng đường trung bình, thì được coi là tín hiệu xu hướng giảm.
Để nâng cao tính thực tiễn của chiến lược và hiệu quả kiểm soát rủi ro, chiến lược này cũng thiết lập cơ chế chốt lời và cắt lỗ với tỷ lệ cố định, đảm bảo kịp thời vào ra khi có xu hướng xuất hiện, vừa đảm bảo phần thưởng vừa kiểm soát rủi ro. Chiến lược tổng thể thích hợp để nắm bắt xu hướng trung hạn và ngắn hạn, đồng thời có tính kỷ luật và khả năng thực hiện nhất định.
2. Thiết lập tham số cốt lõi
3. Chiến lược logic và cơ chế hoạt động
Điều kiện vào lệnh
Đánh giá độ dày của đường trung bình: Tính toán khoảng cách giữa giá trị lớn nhất và nhỏ nhất của sáu đường trung bình SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, EMA120 (được gọi là khoảng cách trung bình), khi khoảng cách thấp hơn ngưỡng thiết lập (ví dụ 1.5% của giá), được coi là đường trung bình dày đặc.
Xác định sự phá vỡ giá:
Khi giá hiện tại vượt qua giá cao nhất trong sáu đường trung bình, coi đó là tín hiệu bứt phá tăng giá, kích hoạt hành động mua.
Khi giá hiện tại phá vỡ giá trị thấp nhất trong sáu đường trung bình, được coi là tín hiệu phá vỡ giảm, kích hoạt hành động bán.
Điều kiện xuất cảnh: Cơ chế chốt lời và cắt lỗ động
Nếu giá phá vỡ mức trung bình thấp nhất tại thời điểm mở vị thế, kích hoạt dừng lỗ;
Hoặc giá tăng vượt quá "Khoảng cách giữa giá mở cửa và đường trung bình thấp nhất × Tỷ lệ lợi nhuận" thì kích hoạt chốt lời.
Nếu giá tăng lên trên mức trung bình cao nhất tại thời điểm mở vị thế, kích hoạt dừng lỗ;
Hoặc giá giảm hơn "Khoảng cách giữa giá mở và đường trung bình cao nhất × Tỷ lệ lợi nhuận" thì sẽ kích hoạt chốt lời.
Hình mẫu thực chiến
Hình dưới đây là biểu đồ nến 2 giờ ETH/USDT vào lần gần nhất chiến lược được kích hoạt vào ngày 8 tháng 5 năm 2025. Có thể thấy giá đã bứt phá lên sau khi có sự tập trung dày đặc của sáu đường trung bình, phù hợp với điều kiện vào lệnh mà chiến lược đã thiết lập. Hệ thống đã thực hiện thao tác mua vào khi giá bứt phá, thành công nắm bắt điểm khởi đầu của xu hướng tăng tiếp theo.
![Gate 研究院：ETH mạnh mẽ Bật lại, đường trung bình