Điểm danh tiếng của Token tiết lộ sự phân hóa trong thị trường tiền điện tử

Gần đây, thị trường tiền điện tử đã giảm tổng thể, một số giá Token đã giảm đến 80%-90% so với mức cao lịch sử. Một tổ chức phân tích dữ liệu đã sử dụng thuật toán trí tuệ nhân tạo, dựa trên 16 chỉ số để đánh giá toàn diện 2 triệu Token, xây dựng một hệ thống đánh giá để đo lường độ tin cậy của dự án và sức khỏe của thị trường.

Dữ liệu phân tích mới nhất cho thấy, điểm số danh tiếng của Token có cấu trúc hình chóp rõ rệt. Phần lớn Token tập trung trong khoảng "trung bình" và "kém", trong khi Token có điểm số cao thì rất hiếm. Hiện tượng này không chỉ phản ánh sự phân hóa cao độ của thị trường, mà còn tiết lộ sự khác biệt sâu sắc về chất lượng Token giữa các nền tảng blockchain khác nhau. Bài viết này sẽ kết hợp các yếu tố ảnh hưởng đến điểm số danh tiếng, khám phá động lực phía sau và xu hướng thị trường trong tương lai.

Chỉ số danh tiếng Token: Đánh giá chất lượng hiếm hoi

Từ dữ liệu tổng thể, Ethereum vẫn là nền tảng chính cho việc phát hành Token. Thống kê cho thấy số lượng địa chỉ Token được phát hành trên Ethereum chiếm 54.56% tổng số, vượt xa Polygon đứng thứ hai (451,349 cái, chiếm 21.88%) và Base đứng thứ ba (336,616 cái, chiếm 16.32%). Avalanche (120,587 cái, 5.85%) và Linea (28,264 cái, 1.37%) thì tương đối ít.

Dữ liệu xếp hạng danh tiếng của Token có hình dạng kim tự tháp. Hầu hết các Token tập trung ở hai mức xếp hạng trung bình và kém. Khoảng 116,347 Token trên Ethereum ở mức trung bình, 573,739 Token ở mức kém. Số lượng Token có xếp hạng xuất sắc và tốt trên các nền tảng blockchain rất hạn chế. Ethereum chỉ có 7 Token đạt xếp hạng xuất sắc, 310 Token đạt xếp hạng tốt.

Tổng số lượng Token của Polygon và Base lần lượt đứng thứ hai và thứ ba. Lấy Polygon làm ví dụ, trong 450.000 Token của nó chỉ có 5 Token được đánh giá là "xuất sắc", trong khi tỷ lệ Token ở khoảng "kém" và "tồi tệ" cao tới 96,7%. Trong 336.000 Token của chuỗi Base, tỷ lệ ở khoảng "kém" là 75,6% (254.482 cái), khoảng "trung bình" có 67 Token.

Cần lưu ý rằng, mặc dù tổng số Avalanche Token chỉ chiếm 10,7% của Ethereum (120,587 cái), nhưng tỷ lệ Token trong khoảng "trung bình" (4,865 cái) đạt 4,03%, cao hơn đáng kể so với 0,34% của Ethereum (116,347 cái).

Hệ sinh thái Ethereum đã thu hút một lượng lớn dự án, nhưng đồng thời cũng dẫn đến "hiệu ứng đuôi dài" nghiêm trọng - một số dự án chất lượng cao cùng tồn tại với một lượng lớn Token chất lượng thấp. So với đó, các chuỗi mới nổi như Polygon, Avalanche có hiệu suất tương đối tốt trong khoảng "trung bình".

Các yếu tố ảnh hưởng đến điểm danh tiếng: Vấn đề chung của các Token điểm thấp

Chỉ số uy tín của Token được cấu thành từ nhiều chiều, bao gồm thời gian phát hành Token, quy mô quỹ thanh khoản, phân bố người nắm giữ Token và 16 yếu tố ảnh hưởng khác. Bằng cách so sánh các đặc điểm của Token trong các khoảng điểm cao thấp, có thể phát hiện ra rằng các Token có điểm thấp thường gặp phải các vấn đề sau:

1. Thiếu thanh khoản và sự tham gia thị trường thấp

Quy mô của các pool thanh khoản cho các Token điểm thấp và điểm số của người tham gia thanh khoản thường thấp. Ví dụ, quy mô của các pool thanh khoản cho Token trong khoảng "kém" trên chuỗi Ethereum chỉ bằng 1/5 so với các Token có điểm số cao, và số lượng người tham gia cũng ít. Thiếu thanh khoản trực tiếp dẫn đến sự biến động giá của Token rất lớn, làm suy yếu thêm niềm tin của thị trường.

2. Sự tập trung của người nắm giữ đồng tiền quá cao

Sự phân bố người nắm giữ coin là chỉ số cốt lõi để đo lường mức độ phi tập trung của Token. Dữ liệu cho thấy, 10 người nắm giữ Token trong khoảng "kém" của Ethereum chiếm tỷ lệ trung bình vượt xa so với Token dưới xếp hạng "xuất sắc". Cấu trúc nắm giữ coin tập trung cao dễ dẫn đến rủi ro thao túng thị trường, đây cũng là một trong những lý do chính khiến các Token có điểm thấp bị nhà đầu tư tránh xa.

3. Độ hoạt động giao dịch và tính lợi nhuận không đủ

Trong khía cạnh giao dịch, điểm số khối lượng giao dịch của các Token có điểm số thấp và điểm số của những nhà giao dịch có lợi nhuận đều tụt hậu rõ rệt. Các Token có điểm số cao thu hút nhiều nhà đầu tư dài hạn hơn nhờ khối lượng giao dịch ổn định và kỳ vọng lợi nhuận tích cực.

Thị phần và chiến lược sinh thái

Mối liên hệ giữa số lượng Token và điểm số danh tiếng tiết lộ sự khác biệt trong chiến lược sinh thái của các nền tảng blockchain khác nhau. Ethereum, với tư cách là nền tảng blockchain trưởng thành, có những ưu điểm và thiếu sót trong sinh thái. Một mặt, Ethereum nhờ vào bộ công cụ phát triển hoàn thiện, cơ sở người dùng lớn và hạ tầng DeFi phong phú, trở thành nền tảng phát hành Token được ưa chuộng; nhưng mặt khác, phí Gas cao và vấn đề tắc nghẽn mạng đã buộc nhiều dự án phải chuyển sang các chuỗi chi phí thấp (như Polygon, Base), nhưng những chuỗi này vẫn cần cải thiện về độ sâu thanh khoản và sự gắn bó của người dùng.

So với đó, hệ sinh thái Polygon và Base cũng đang mở rộng nhanh chóng. Lấy chuỗi Base làm ví dụ, tổng số lượng token của nó đã gần gấp 3 lần Avalanche, nhưng nhiều dự án trong hệ sinh thái vẫn đang ở giai đoạn đầu. Trong khi đó, Avalanche và Linea cũng đang thu hút các dự án cụ thể thông qua sự khác biệt về công nghệ, nhưng vẫn bị giới hạn bởi số lượng người dùng.

Kết luận

Từ vòng thị trường tăng giá trước đến nay, số lượng Token đã tăng trưởng theo cấp số nhân. Trong khi đó, thị trường Token hiện nay đang thể hiện sự phân hóa rõ rệt. Trong tương lai, cùng với việc quản lý trở nên nghiêm ngặt và sự chuyên nghiệp hóa của nhà đầu tư, chỉ số danh tiếng của Token có thể là công cụ cốt lõi để sàng lọc tài sản chất lượng - chỉ những dự án phát triển cân bằng trên các phương diện thanh khoản, phân bố người nắm giữ, tính bền vững trong giao dịch mới có thể trở thành những người dẫn đầu trong lĩnh vực mã hóa, chiếm ưu thế trong đợt tái cấu trúc thị trường tiếp theo.