Quản lý đầu tư VanEck dự đoán xu hướng tương lai của thị trường tiền điện tử
Khi thị trường tiền điện tử trải qua nhiều vòng biến động, vốn từ các tổ chức đang dần gia nhập lĩnh vực này. Quản lý danh mục đầu tư VanEck, Pranav Kanade, đã chia sẻ những hiểu biết độc đáo về sự thay đổi trong chiến lược đầu tư của các tổ chức, cơ hội từ thị trường token thanh khoản và tương lai của cổ phiếu được mã hóa trong cuộc phỏng vấn gần đây.
Xu hướng đầu tư của các tổ chức
Vốn của các tổ chức đang vào lĩnh vực mã hóa qua hai cách chính: mua trực tiếp các tài sản liên quan hoặc phát triển sản phẩm trên chuỗi thông qua việc mã hóa tài sản. Các văn phòng gia đình, cá nhân có giá trị ròng cao và các nhà đầu tư truyền thống khác đang tham gia theo nhiều hình thức khác nhau, như thông qua ETF hoặc các nhà quản lý chuyên nghiệp. Tuy nhiên, nhiều tổ chức vẫn chưa tham gia vào các tài sản thanh khoản, điều này chính là lợi thế của thị trường hiện tại.
Kể từ năm 2022, khoảng 60 tỷ USD đã đổ vào các dự án mã hóa giai đoạn đầu. Nhiều dự án có xu hướng thực hiện thoát nhanh thông qua token, nhưng điều này cũng làm lộ ra vấn đề thiếu thanh khoản trên thị trường. So với IPO truyền thống, các dự án mã hóa thường thiếu sự hỗ trợ nhu cầu thị trường đủ sau khi phát hành token.
Thay đổi chiến lược đầu tư
Các nhà đầu tư sớm đang chuyển từ vòng gọi vốn hạt giống sang thị trường mã hóa token thanh khoản. Nguyên nhân bao gồm:
Token thanh khoản cung cấp tính linh hoạt và cơ hội thoát cao hơn
Một số dự án có tiềm năng lợi nhuận thanh khoản rõ rệt
Những người sáng lập chất lượng trở lại lĩnh vực mã hóa, thúc đẩy đổi mới tầng ứng dụng
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần phải lựa chọn cẩn thận, vì hầu hết các token đều thiếu giá trị thực tế. Chỉ có một số ít dự án có mô hình kinh doanh rõ ràng và nguồn thu nhập mới đáng được chú ý.
Tầm quan trọng của thu nhập và dòng tiền
Ngành mã hóa đang đối mặt với sự lựa chọn nhị phân: trở thành phụ kiện của internet, hoặc tập trung vào việc tạo ra giá trị thực. Dòng tiền trong tương lai sẽ phụ thuộc vào khả năng chứng minh giá trị của dự án. Chìa khóa nằm ở:
Làm rõ nguồn gốc giá trị tài sản
Tập trung vào sự phù hợp của sản phẩm với thị trường
Xây dựng mô hình kinh doanh có rào cản gia nhập
Thiết kế cơ chế thu phí hợp lý và cách thức thu hút giá trị
Dự án chất lượng nên có khả năng hỗ trợ nghiên cứu và phát triển tiếp theo thông qua doanh thu, chứ không chỉ đơn giản là hoàn lại cho những người nắm giữ token. Cách phân bổ vốn này có lợi hơn cho sự tăng trưởng giá trị lâu dài.
Tiềm năng của cổ phiếu mã hóa
Chứng khoán mã hóa có thể trở thành yếu tố chính thúc đẩy sự tăng trưởng của thị trường. So với chứng khoán truyền thống, chứng khoán mã hóa có tính lập trình mạnh mẽ hơn, có thể thực hiện nhiều ứng dụng sáng tạo hơn. Ví dụ, doanh nghiệp có thể thưởng cho người dùng hoặc người sáng tạo thông qua chứng khoán mã hóa, từ đó nâng cao sức hấp dẫn của thị trường.
Trong tương lai, có thể sẽ có nhiều doanh nghiệp lựa chọn IPO trên chuỗi thay vì IPO truyền thống. Xu hướng này dự kiến sẽ thúc đẩy quy mô toàn bộ thị trường tiền điện tử mở rộng hơn nữa.
Ý tưởng định giá chuỗi công khai L1
Khi đánh giá giá trị của chuỗi khối L1, không chỉ nên chú ý đến dữ liệu ngắn hạn, mà cần nhìn vào sự phát triển trong 2-5 năm tới. Các yếu tố chính cần xem xét bao gồm:
Tiềm năng của hệ sinh thái nhà phát triển trên chuỗi
Dự đoán nhu cầu về không gian blockchain trong tương lai
Kế hoạch mở rộng cung cấp không gian khối
Dự đoán tăng trưởng thu nhập dài hạn
Mô hình dòng tiền truyền thống có thể không phù hợp với thị trường tiền điện tử. Số lượng người dùng trên chuỗi trong tương lai có thể tăng đột biến, điều này có thể khiến một số dự án L1 hiện tại bị định giá thấp.
Mối quan hệ giữa cơ sở hạ tầng và ứng dụng
Hiện tại vẫn chưa xuất hiện trường hợp ứng dụng killer độc lập khỏi các chuỗi công khai tầng dưới. Trong tương lai có thể hình thành cấu trúc với một vài ông lớn L1 cùng tồn tại, các ứng dụng sẽ chuyển đổi giữa chúng thay vì tự xây dựng chuỗi. Giá trị của tài sản thanh khoản nằm ở khả năng điều chỉnh linh hoạt chiến lược đầu tư.
Công nghệ mã hóa có thể trở nên phổ biến thông qua hai con đường: các ông lớn Web2 hiện tại áp dụng công nghệ liên quan, hoặc các công ty khởi nghiệp được VC hỗ trợ phát triển ra ứng dụng đột phá. Hiện tại, ngoài Bitcoin và stablecoin, lĩnh vực blockchain vẫn chưa xuất hiện ứng dụng đột phá thực sự.
Triển vọng tương lai
Cổ phiếu mã hóa có thể trở thành công cụ cấu trúc vốn gia tăng cho doanh nghiệp, vượt trội hơn trong một số khía cạnh so với cổ phiếu và trái phiếu truyền thống. Nó có thể giúp doanh nghiệp phát triển và quảng bá sản phẩm hoặc dịch vụ mới một cách nhanh chóng hơn. Điều quan trọng trong tương lai là cách thiết kế các giải pháp có thể tạo ra trải nghiệm người dùng xuất sắc, chứ không chỉ đơn thuần theo đuổi blockchain phi tập trung nhất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeCrier
· 07-18 13:41
Lại có chuyên nghiệp đổ tiền vào rồi, bán lẻ đồ ngốc nhanh đến đây nào.
VanEck quản lý đầu tư phân tích: dòng tiền từ các tổ chức vào và tương lai của các cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số
Quản lý đầu tư VanEck dự đoán xu hướng tương lai của thị trường tiền điện tử
Khi thị trường tiền điện tử trải qua nhiều vòng biến động, vốn từ các tổ chức đang dần gia nhập lĩnh vực này. Quản lý danh mục đầu tư VanEck, Pranav Kanade, đã chia sẻ những hiểu biết độc đáo về sự thay đổi trong chiến lược đầu tư của các tổ chức, cơ hội từ thị trường token thanh khoản và tương lai của cổ phiếu được mã hóa trong cuộc phỏng vấn gần đây.
Xu hướng đầu tư của các tổ chức
Vốn của các tổ chức đang vào lĩnh vực mã hóa qua hai cách chính: mua trực tiếp các tài sản liên quan hoặc phát triển sản phẩm trên chuỗi thông qua việc mã hóa tài sản. Các văn phòng gia đình, cá nhân có giá trị ròng cao và các nhà đầu tư truyền thống khác đang tham gia theo nhiều hình thức khác nhau, như thông qua ETF hoặc các nhà quản lý chuyên nghiệp. Tuy nhiên, nhiều tổ chức vẫn chưa tham gia vào các tài sản thanh khoản, điều này chính là lợi thế của thị trường hiện tại.
Kể từ năm 2022, khoảng 60 tỷ USD đã đổ vào các dự án mã hóa giai đoạn đầu. Nhiều dự án có xu hướng thực hiện thoát nhanh thông qua token, nhưng điều này cũng làm lộ ra vấn đề thiếu thanh khoản trên thị trường. So với IPO truyền thống, các dự án mã hóa thường thiếu sự hỗ trợ nhu cầu thị trường đủ sau khi phát hành token.
Thay đổi chiến lược đầu tư
Các nhà đầu tư sớm đang chuyển từ vòng gọi vốn hạt giống sang thị trường mã hóa token thanh khoản. Nguyên nhân bao gồm:
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần phải lựa chọn cẩn thận, vì hầu hết các token đều thiếu giá trị thực tế. Chỉ có một số ít dự án có mô hình kinh doanh rõ ràng và nguồn thu nhập mới đáng được chú ý.
Tầm quan trọng của thu nhập và dòng tiền
Ngành mã hóa đang đối mặt với sự lựa chọn nhị phân: trở thành phụ kiện của internet, hoặc tập trung vào việc tạo ra giá trị thực. Dòng tiền trong tương lai sẽ phụ thuộc vào khả năng chứng minh giá trị của dự án. Chìa khóa nằm ở:
Dự án chất lượng nên có khả năng hỗ trợ nghiên cứu và phát triển tiếp theo thông qua doanh thu, chứ không chỉ đơn giản là hoàn lại cho những người nắm giữ token. Cách phân bổ vốn này có lợi hơn cho sự tăng trưởng giá trị lâu dài.
Tiềm năng của cổ phiếu mã hóa
Chứng khoán mã hóa có thể trở thành yếu tố chính thúc đẩy sự tăng trưởng của thị trường. So với chứng khoán truyền thống, chứng khoán mã hóa có tính lập trình mạnh mẽ hơn, có thể thực hiện nhiều ứng dụng sáng tạo hơn. Ví dụ, doanh nghiệp có thể thưởng cho người dùng hoặc người sáng tạo thông qua chứng khoán mã hóa, từ đó nâng cao sức hấp dẫn của thị trường.
Trong tương lai, có thể sẽ có nhiều doanh nghiệp lựa chọn IPO trên chuỗi thay vì IPO truyền thống. Xu hướng này dự kiến sẽ thúc đẩy quy mô toàn bộ thị trường tiền điện tử mở rộng hơn nữa.
Ý tưởng định giá chuỗi công khai L1
Khi đánh giá giá trị của chuỗi khối L1, không chỉ nên chú ý đến dữ liệu ngắn hạn, mà cần nhìn vào sự phát triển trong 2-5 năm tới. Các yếu tố chính cần xem xét bao gồm:
Mô hình dòng tiền truyền thống có thể không phù hợp với thị trường tiền điện tử. Số lượng người dùng trên chuỗi trong tương lai có thể tăng đột biến, điều này có thể khiến một số dự án L1 hiện tại bị định giá thấp.
Mối quan hệ giữa cơ sở hạ tầng và ứng dụng
Hiện tại vẫn chưa xuất hiện trường hợp ứng dụng killer độc lập khỏi các chuỗi công khai tầng dưới. Trong tương lai có thể hình thành cấu trúc với một vài ông lớn L1 cùng tồn tại, các ứng dụng sẽ chuyển đổi giữa chúng thay vì tự xây dựng chuỗi. Giá trị của tài sản thanh khoản nằm ở khả năng điều chỉnh linh hoạt chiến lược đầu tư.
Công nghệ mã hóa có thể trở nên phổ biến thông qua hai con đường: các ông lớn Web2 hiện tại áp dụng công nghệ liên quan, hoặc các công ty khởi nghiệp được VC hỗ trợ phát triển ra ứng dụng đột phá. Hiện tại, ngoài Bitcoin và stablecoin, lĩnh vực blockchain vẫn chưa xuất hiện ứng dụng đột phá thực sự.
Triển vọng tương lai
Cổ phiếu mã hóa có thể trở thành công cụ cấu trúc vốn gia tăng cho doanh nghiệp, vượt trội hơn trong một số khía cạnh so với cổ phiếu và trái phiếu truyền thống. Nó có thể giúp doanh nghiệp phát triển và quảng bá sản phẩm hoặc dịch vụ mới một cách nhanh chóng hơn. Điều quan trọng trong tương lai là cách thiết kế các giải pháp có thể tạo ra trải nghiệm người dùng xuất sắc, chứ không chỉ đơn thuần theo đuổi blockchain phi tập trung nhất.